中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：印度7月底發(fā)生了有史以來最大面積的停電事故，這一事故卻令A(yù)股智能電網(wǎng)板塊為之一振。8月1日以來，智能電網(wǎng)板塊一改上半年頹勢(shì)，幾乎全板塊上漲。
2012年被譽(yù)為智能電網(wǎng)進(jìn)入全面建設(shè)的第一年，但首年便開局不利。目前有逾七成的智能電網(wǎng)公司發(fā)布了中報(bào)、業(yè)績預(yù)告和快報(bào)，但是過半的企業(yè)公司稱中期業(yè)績下滑。而在國家電網(wǎng)總體投資沒有大幅增加的情況下，智能電網(wǎng)行業(yè)難有大的突破，再遇交貨略有延遲、退稅拖延兌現(xiàn)及其他暫時(shí)性因素影響，智能電網(wǎng)相關(guān)公司業(yè)績必將低于預(yù)期。
總體疲軟
7月30至31日印度發(fā)生有史以來最大面積的停電事故：從7月30日凌晨2:30左右，印度北部9個(gè)邦停電，逾3.7億人受到影響，19小時(shí)后北部供電恢復(fù);7月31日下午1點(diǎn)左右，東部和北部13個(gè)邦再次停電，晚上8:30才全部恢復(fù)，逾6億人口受到影響。
針對(duì)這一事件，7月31日下午，國網(wǎng)公司立即召開專題黨組會(huì)議。國網(wǎng)總經(jīng)理劉振亞強(qiáng)調(diào)，智能電網(wǎng)是安全生產(chǎn)和反事故斗爭的物質(zhì)基礎(chǔ)。一方面堅(jiān)強(qiáng)的特高壓主干網(wǎng)，是實(shí)現(xiàn)電力資源跨區(qū)共享并保證安全的必由之路。同時(shí)，新一代的全國互聯(lián)大電網(wǎng)也需要先進(jìn)的控制保護(hù)技術(shù)相匹配。
這是國家電網(wǎng)再次為堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)的鼓氣，事實(shí)上，堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)一直不缺乏預(yù)期，但在特高壓審批未能完全放開、國網(wǎng)對(duì)電網(wǎng)投資沒有大幅提升的背景下，智能電網(wǎng)相關(guān)上市公司就只能是畫餅充饑。
今年年初，國家電網(wǎng)稱2012年計(jì)劃電網(wǎng)投資3097億元，同比增長2.58%，實(shí)際投資或許有所增加，但是也不會(huì)大幅提高。以2011年國家電網(wǎng)的投資為例，公司計(jì)劃完成電網(wǎng)投資2925億元，但實(shí)際完成3019億元，同比增加94億元。
分析上述數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)現(xiàn)，今年總體的投資額增加較少，在這一前提下，智能電網(wǎng)的投資也就不可能出現(xiàn)爆發(fā)式增長。這在相關(guān)公司的中期業(yè)績中也能得到印證。
同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月10日，A股智能電網(wǎng)板塊77家上市公司中，發(fā)布中報(bào)、業(yè)績預(yù)告或快報(bào)的公司已達(dá)56家，約占板塊內(nèi)公司總數(shù)的73%。其中，20家發(fā)布中報(bào)的公司中，只有5家公司業(yè)績?cè)鲩L，但增幅大多低于30%;在發(fā)布預(yù)報(bào)或者快報(bào)的36家公司中，預(yù)增、略增和扭虧的公司只有18家。
一二有別
進(jìn)一步梳理智能電網(wǎng)板塊的中期業(yè)績會(huì)發(fā)現(xiàn)，特高壓和智能二次設(shè)備的業(yè)績明顯分化：智能二次設(shè)備相關(guān)公司業(yè)績雖不達(dá)預(yù)期但仍有增長，而特高壓相關(guān)公司則受特高壓項(xiàng)目審批和建設(shè)緩慢影響，中期業(yè)績持續(xù)下降。
在5家中期業(yè)績?cè)鲩L的公司中，有3家公司屬于二次設(shè)備行業(yè)。以二次設(shè)備行業(yè)的龍頭國電南瑞為例，雖受業(yè)主方進(jìn)度影響增速略有放緩，但公司上半年實(shí)現(xiàn)營收21.38億，同比增長24.16%;凈利潤3.08億元，同比增長15.47%。
而33家中期業(yè)績報(bào)憂公司中，一次設(shè)備公司更多，尤其是特高壓概念較濃的一次設(shè)備的龍頭企業(yè)中國西電、特變電工等。中國西電預(yù)計(jì)上半年出現(xiàn)“首虧”，虧損額為1.5億元左右;特變電工在7月27日公布中報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入98.31億元;凈利潤5.46億元，同比減少20.65%。
特高壓和智能二次設(shè)備業(yè)績分化的局面短期將難以改觀。對(duì)于發(fā)展特高壓，國家電網(wǎng)一直很積極，今年年初提出完成“四交三直”七條特高壓線路核準(zhǔn)開工計(jì)劃。但在審批層面，特高壓核準(zhǔn)進(jìn)度一直不盡如人意，七條特高壓線路中，僅有一條直流線路被核準(zhǔn)，另外還有一條交流、一條直流線路拿到路條。
由能源局牽頭制定的《“十二五”電網(wǎng)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》中或有對(duì)特高壓前景的定調(diào)，但該規(guī)劃目前仍未上報(bào)國務(wù)院，甚至連內(nèi)容也未最終確定。這也意味著，設(shè)備商今年將受益七條線路帶來訂單高增長的期望將大打折扣。
