因?yàn)锳123在全球鋰電池行業(yè)的標(biāo)桿地位，因?yàn)樵炯兇獾纳虡I(yè)運(yùn)作所遭遇的政治化炒作，這樁并購案去年8月以來一直被國內(nèi)外媒體高度關(guān)注。
“此前出于種種考慮，我一直沒有接受采訪。”萬向集團(tuán)董事局主席魯冠球日前在杭州蕭山萬向總部對(duì)本報(bào)記者表示，“不過，現(xiàn)在可以說了。”
“別人認(rèn)為不可能的事，萬向做成了”
2.566億美元，這是萬向并購A123的最終成交價(jià)。對(duì)此，魯冠球如此評(píng)價(jià)，“資產(chǎn)有價(jià)，而團(tuán)隊(duì)、技術(shù)無價(jià)。”“新能源電池是世界級(jí)難題，A123的磷酸鐵鋰電池技術(shù)世界領(lǐng)先，對(duì)A123的收購讓已經(jīng)進(jìn)入新能源領(lǐng)域14年的萬向一下站到世界前沿。別人認(rèn)為不可能的事，萬向做成了！”
美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間2012年12月8日凌晨，芝加哥瑞生國際律師事務(wù)所，A123資產(chǎn)競拍現(xiàn)場，沉寂的氣氛中夾雜著些許躁動(dòng)不安。從6日早晨8時(shí)競拍開始，在場很多人已經(jīng)兩天兩夜沒合過眼了。參與競拍的4家企業(yè)，除了萬向，都是世界500強(qiáng)：美國江森自控、德國西門子和日本NEC。為增加勝算，江森自控還與NEC臨時(shí)決定聯(lián)手。
萬向在場的一位人士向記者描述當(dāng)時(shí)的情形：“破產(chǎn)法庭一個(gè)問題提出來，萬向最多只要15分鐘就能做出答復(fù)，而江森和NEC因?yàn)槌绦蚍爆?，?dòng)輒要四五個(gè)小時(shí)才有答復(fù)。兩天兩夜下來，大家都失去了耐心，這對(duì)他們壓力很大。原本計(jì)劃最高出價(jià)2億美元的NEC，到1.3億美元時(shí)就打住了。盟友退出后，江森很快不支。”
8日凌晨5時(shí)，萬向最終以2.566億美元的價(jià)格拿下了A123除軍工合同以外的所有資產(chǎn)，實(shí)際出價(jià)比江森和NEC的聯(lián)合競價(jià)要低1000余萬美元。法庭認(rèn)為：綜合比較江森自控/NEC與萬向兩家競標(biāo)方的投標(biāo)金額、完成交割的法律風(fēng)險(xiǎn)以及雙方各自的合同執(zhí)行能力等因素，萬向勝出。
“沒想到最后價(jià)格這么低。”魯冠球介紹，在A123破產(chǎn)競拍之前，兩家曾就股權(quán)合作達(dá)成協(xié)議，萬向當(dāng)時(shí)出價(jià)4.65億美元，而實(shí)際上當(dāng)時(shí)他還怕不夠。
萬向?qū)123產(chǎn)生興趣，要追溯到2010年世博會(huì)。當(dāng)時(shí)萬向作為世博會(huì)新能源汽車電池供應(yīng)商，和某汽車企業(yè)談電動(dòng)車合作時(shí)，對(duì)方扔下一句話：“A123才是全球最好的新能源電池公司”。“一定要想方設(shè)法與A123合作。”從上?；貋砗篝敼谇蚣聪蛎绹鞠铝巳蝿?wù)。
機(jī)會(huì)在2012年3月到來：A123因?yàn)殡姵刈匀际录萑胴?cái)務(wù)困境，8月，萬向與A123簽訂投資協(xié)議，萬向?qū)⑾駻123投資4.65億美元，而作為回報(bào)，萬向最終可獲得A123公司80%的股權(quán)。隨后，萬向注入第一筆資金2500萬美元。
出乎外界意料的是，2個(gè)月后，A123突然宣布終止與萬向的合作，并向法院提交了破產(chǎn)申請(qǐng)。與此同時(shí)，江森宣布與A123達(dá)成并購意向。A123首席執(zhí)行官David Viesu當(dāng)時(shí)解釋：“我們決定不繼續(xù)推進(jìn)之前宣布的合作，因?yàn)橛龅搅艘恍╊A(yù)想不到的巨大挑戰(zhàn)。我們一直在評(píng)估跟萬向合作可能性。很高興江森自控意識(shí)到了我們汽車資產(chǎn)和汽車技術(shù)的內(nèi)在價(jià)值。”萬向美國公司負(fù)責(zé)人告訴記者，David Viesu所說的“巨大挑戰(zhàn)”主要指A123無法滿足與萬向簽訂協(xié)議規(guī)定的相應(yīng)條件。
一時(shí)間，輿論紛紛認(rèn)為，萬向“并購失敗、投資的錢打了水漂”。但讓人大跌眼鏡的是，2012年10月26日，江森又宣布放棄向A123提供7250萬美元債務(wù)人持有資產(chǎn)貸款。江森在聲明中說，這是為了“避免萬向采取法律行動(dòng)而造成可能的破產(chǎn)進(jìn)程延遲”。而這其實(shí)正是萬向精心“安排”的結(jié)果。
原來，萬向在向A123注資2500萬美元時(shí)附帶的條款中，已經(jīng)以實(shí)物抵押的方式鎖定了A123所有資產(chǎn)。而且附帶條款中還設(shè)置了層層法律障礙，具有很強(qiáng)排他性。2012年11月6日，當(dāng)?shù)胤ㄍヅ鷾?zhǔn)萬向繼續(xù)為A123提供5000萬美元債務(wù)人持有資產(chǎn)貸款，進(jìn)一步夯實(shí)了萬向的第一債權(quán)人地位。根據(jù)上述約束條件，即便最后江森在競拍中勝出，由于萬向的第一債權(quán)人身份，江森也依然要與萬向坐下來談判優(yōu)先償債事宜，因?yàn)榻徺I的資產(chǎn)還抵押在萬向手上。
“去年8月份談股權(quán)合作的時(shí)候，就想到了萬一A123宣布破產(chǎn)怎么辦。在美國請(qǐng)了100多名律師，美國公司做的方案堆起來超過一人高，有些條款我都看不懂。”魯冠球笑道，“在這起并購案中，萬向從來就沒有出局過。”
“能走到今天，靠的就是合作共贏”
從1999年涉足新能源汽車迄今，萬向新能源研發(fā)投入已超20億元。魯冠球現(xiàn)在回想起來，也感嘆“水太深，當(dāng)時(shí)想得太簡單了”。但他認(rèn)準(zhǔn)了新能源是世界能源發(fā)展大勢所趨。
A123電池業(yè)務(wù)分動(dòng)力電池、啟動(dòng)電源以及電網(wǎng)儲(chǔ)能三部分。魯冠球說，萬向本來想要的只是動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，而江森的目標(biāo)是啟動(dòng)電池。因?yàn)槿澜?0%的汽車啟動(dòng)電池由江森生產(chǎn)，江森希望用A123先進(jìn)的磷酸鐵鋰電池取代傳統(tǒng)電池，所以啟動(dòng)電池對(duì)江森意義重大。
本著合作共贏的想法，在A123走向破產(chǎn)競拍之前，萬向曾提出，自己拿動(dòng)力電池，江森拿啟動(dòng)電池。沒想到，江森的胃口要大得多。“在江森看來，自己是世界500強(qiáng)，又是美國能源部資助的重點(diǎn)企業(yè)，他們想獨(dú)家拿下A123，再把動(dòng)力電池轉(zhuǎn)賣給我們，既拿到了啟動(dòng)電池，還能白賺一票……”魯冠球說。
2012年3月，陷入困境的A123曾聯(lián)系了全球超過70家公司，大約有25家有意出資，但A123最終選擇了萬向。“因?yàn)槿f向方案可以使公司、職員和股東獲得最好的利益。”A123副總裁艾瑞克說。實(shí)際上，無論江森還是NEC、西門子，對(duì)A123的興趣都只在其中一塊業(yè)務(wù)，唯有萬向承諾整體收購，而且承諾不裁員。“萬向能走到今天，靠的就是合作共贏，有事大家做。”魯冠球說。
基于對(duì)萬向理念的認(rèn)可，A123的最大客戶兼?zhèn)鶛?quán)人菲斯克汽車公司，也一邊倒地支持萬向。為了幫助萬向爭取時(shí)間，競拍前菲斯克出面申請(qǐng)法院將破產(chǎn)拍賣延期了一個(gè)月。“萬向?qū)π履茉撮L期投資的歷史讓他們看到，我們志在長遠(yuǎn)而非短期獲利，不會(huì)在意一時(shí)虧損。這讓他們很放心。”萬向美國公司總裁倪頻說。
“我們預(yù)計(jì)A123再虧三到四年，希望到時(shí)候能扭虧為盈。”魯冠球看上去信心滿滿，“A123前陣子來報(bào)告，說如不裁員每年要多虧1.5億美元。我告訴他們，那也只能虧，工廠絕對(duì)不能拆，人員絕對(duì)不能減！”
“不要說員工，就是對(duì)江森，我們也在談新合作。包括NEC、西門子，都可以合作。”魯冠球說。
“要摘果子，先播種子”
“收購A123，是我們做的一件最正確的事情，不過是在最壞的時(shí)間。”談到此次遭遇的輿論風(fēng)波，魯冠球如此總結(jié)。
“最壞的時(shí)間”當(dāng)指美國大選年。從一些共和黨議員、戰(zhàn)略材料顧問委員會(huì)到一些利益團(tuán)體，美國內(nèi)反對(duì)萬向并購A123的聲音此起彼伏。在致美國財(cái)政部長蓋特納的信中，美國戰(zhàn)略材料顧問委員會(huì)聲稱，這起交易無疑會(huì)導(dǎo)致美國就業(yè)機(jī)會(huì)的流失，以及至關(guān)重要的國家基礎(chǔ)設(shè)施和軍事硬件技術(shù)轉(zhuǎn)移到中國。
對(duì)此，萬向一直沒有正面回應(yīng)，而是重點(diǎn)針對(duì)美國政商界主流積極溝通，告訴他們，萬向?qū)123的投資將為美國創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)，貢獻(xiàn)更多稅收。
在萬向贏得A123后，美國能源部公開表示，“對(duì)A123出售給中國汽車企業(yè)的交易表示欣慰”。人們注意到，作為奧巴馬競選對(duì)手的羅姆尼，在大選中也未把這起并購案拿出來作為進(jìn)攻奧巴馬的“炮彈”。連美國前國家情報(bào)總監(jiān)丹尼斯·布萊爾也發(fā)文支持萬向。
“要摘果子，先播種子。”在接受采訪時(shí)魯冠球反復(fù)強(qiáng)調(diào)這句話。
種子早在1984年魯冠球第一次和美國公司做生意時(shí)就開始播下。1994年，萬向美國公司成立。10多年來，萬向已投資超過30家美國公司，擁有雇員超過6000名，其中一半以上在美國。萬向進(jìn)入美國的案例被寫進(jìn)了哈佛商學(xué)院的教材。萬向還為奧巴馬提出的10萬人留學(xué)中國計(jì)劃提供支持，首批美國學(xué)生已于2012年7月來到中國。
“能讓所有的合作伙伴和美國媒體都異口同聲稱好的企業(yè)，是可遇而不可求的。”美國前財(cái)政部長鮑爾森這么評(píng)價(jià)萬向。
“中國企業(yè)走出去，一定要先了解對(duì)方需要什么，一定要入鄉(xiāng)隨俗。最重要的是先予后取，你一定要想到這樣做對(duì)他有什么好處，如果沒有好處，他怎么會(huì)支持我？”塵埃落定，回首當(dāng)時(shí)的沉默，感慨萬千的魯冠球自認(rèn)為明智，“我們是去做事，(吵架)有什么意思？和氣生財(cái)嘛。”
