中國儲能網訊： 自2011年三季度以來,公司鋅溴電池項目加速推進,由公司自行組裝的鋅溴儲能電池產品已于2012年三季度正式下線。下線后的產品需進行相關調試后方能提供給客戶,我們預計,以公司目前的設備條件和技術熟練程度,調試一臺整機(50千瓦時標準儲能電池柜)至少需要15-20天。
但從目前美能儲能公司(鑫龍參股公司)技術人員對產品的理解與掌握情況來推測,調試的過程將有所“反復”——公司考慮到首批產品的安全可靠性至關重要,這不僅是樹立品牌形象的機會,更是市場推廣的首戰(zhàn),所以美能儲能采取了異常謹慎的態(tài)度,將首批鋅溴電池的發(fā)貨時間一推再推,力求首批次產品萬無一失,同時,在這一過程中,美能的技術人員(多為鑫龍電器派駐)能夠加強對產品的熟悉程度,提高產品相關問題的解決能力,為日后出現場服務奠定良好的基礎。
我們樂觀預計,美能儲能公司鋅溴電池首批產品正式交付客戶之日為期不遠。
目前,公司積極尋找本土原材料供應商以替代美國進口部件,我們樂觀預測,2013年底該產品的國產化率將有望達到70%以上,制造成本將明顯下降,盈利空間得到放大,若按6000元/度電設備的價格銷售(單臺設備30萬元),公司鋅溴電池國內市場銷售初期的毛利率便可達到50%以上的較高水平。
估值與評級
我們預計,2012-2013年每股收益分別為0.28元和0.39元(攤薄),目前股價對應動態(tài)市盈率約32倍和23倍。
