中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：過去兩年中，我用了俄羅斯意像描述清潔能源行業(yè)的狀態(tài)。2013年，它是博羅季諾(Borodino)戰(zhàn)役：清潔能源行業(yè)經(jīng)歷了慘痛的挫折，但是他活了下來并且準(zhǔn)備收復(fù)失地。2014年則是彼得堡的涅瓦河，形象的喻示長(zhǎng)期冰封的能源行業(yè)將要經(jīng)歷迅猛、深刻的階段性變革。
今年，讓我們把時(shí)間拉回到6千6百萬年前。那個(gè)時(shí)代，恐龍?jiān)诘厍蛏厢溽唷獙?shí)際上他們就是當(dāng)時(shí)地球的統(tǒng)治者。1億3千5百萬年的生存競(jìng)爭(zhēng)造就了這種巨大、可怕的壯觀生物。地面在他們的腳步下顫抖。
有一些毛絨絨的生物在這些恐龍留下的縫隙中疾行，他們是哺乳動(dòng)物。他們不能與恐龍的塊頭和力量抗衡，所以就避開恐龍，在恐龍不能利用的小生態(tài)空間內(nèi)行動(dòng)，在亂屑中覓食、捕獵昆蟲。他們勤勞、聰明、快捷且具有很強(qiáng)的適應(yīng)能力。他們不斷地繁殖、學(xué)習(xí)，逐漸建立信心，雖然他們?cè)诳铸埖难壑胁蛔銙忑X。
遠(yuǎn)處有一群梁龍(Diplodocoals),正在吃草，這是體型最大的恐龍。他們的行動(dòng)緩慢、大腦微小，梁龍能在任何環(huán)境中邊吃邊走，梁龍一直都是這樣做的。但是他們發(fā)現(xiàn)自己與兇狠的雷龍(Gasontosaurus)成了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而且梁龍似乎不敵雷龍。梁龍的未來看上去不太美好，但是他們已經(jīng)存在了很久，不會(huì)馬上消失。
突然，一場(chǎng)戰(zhàn)斗爆發(fā)了!一群速龍(Velocifrackers)正在追逐一只成年的暴龍(Tyrannosaurus Saudi)，但是現(xiàn)在暴龍出其不意進(jìn)行了絕地反擊，重傷追逐者。他們東奔西突，巨大的身體撞倒樹木、將周圍的土地撕裂。于是動(dòng)物們都停下來觀望這一幕。
現(xiàn)在的能源行業(yè)中，每個(gè)人都被石油行業(yè)中傳統(tǒng)與非傳統(tǒng)生產(chǎn)、歐佩克與非歐佩克、沙特與壓裂開采商(frackers)間的爭(zhēng)斗吸引住了。這是那種能源訊息突然沖入頭版，每個(gè)人都驟然變成專家的時(shí)代。所有的能源報(bào)道都被重寫以擬合油價(jià)大下滑的主線。
當(dāng)然確實(shí)是一個(gè)重要的報(bào)道。正如我們?cè)?015年2月9日的發(fā)布的中文新聞稿-《石油暴跌對(duì)清潔能源產(chǎn)生的實(shí)際影響》闡釋的那樣，石油價(jià)格暴跌對(duì)清潔能源行業(yè)有一系列的影響，對(duì)業(yè)務(wù)上直接與石油競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)的影響尤其嚴(yán)重，如：生物燃料和替代燃油發(fā)電機(jī)，而對(duì)其他領(lǐng)域的影響則相對(duì)溫和。但是這恐怕還不是清潔能源過去12個(gè)月中最重要的故事。
對(duì)全球清潔能源來說，2014年全球投資在兩年下跌后終于反彈，上升16%至3100億美元，才是最重要的事件。當(dāng)然另外一件非常值得關(guān)注的是EON公司歷史性的宣布將公司一分為二，賣出巨大的發(fā)電業(yè)務(wù)并專注其可再生能源與面向消費(fèi)者的業(yè)務(wù)。
NextEra董事長(zhǎng)將新紀(jì)元收購(gòu) Hawaiian Electric Industries (夏威夷電力)描述為“一張預(yù)示未來美國(guó)電力行業(yè)發(fā)展的的明信片”。Google以32億美元收購(gòu)Nest可能比2014年的任何其他進(jìn)展更能說明能源科技的發(fā)展方向。ACWA電力以不到6美分每千瓦時(shí)中標(biāo)迪拜的200兆瓦無補(bǔ)貼太陽能電站將為光伏成本設(shè)立新的基準(zhǔn)，該基準(zhǔn)明顯低于天然氣價(jià)格。
但是這些都是“哺乳動(dòng)物的故事”。新聞界現(xiàn)在僅關(guān)注“恐龍的故事”。歡迎來到2015!
是時(shí)候帶上小太陽帽沖入侏羅紀(jì)公園開始冒險(xiǎn)了，隨行分享本年的10大預(yù)言!在進(jìn)行預(yù)測(cè)的過程中，我得到了彭博新能源財(cái)經(jīng)主編AngusMcCrone的幫助，還得到了從全方位研究能源向更清潔轉(zhuǎn)型的專家分析師團(tuán)隊(duì)的支持。
1. 化石燃料價(jià)格繼續(xù)面臨降價(jià)壓力
彭博新能源財(cái)經(jīng)目前發(fā)表油價(jià)預(yù)測(cè)。雖說如此，如附文(即Michael Liebriech 先生所撰《2015年石油價(jià)格走勢(shì)》，此文的中文版將于2015年2月17日在彭博新能源財(cái)經(jīng)官網(wǎng)發(fā)表。敬請(qǐng)留意。)所述，我們的確有自己的觀點(diǎn)，我們認(rèn)為石油價(jià)格會(huì)在幾年內(nèi)保持低迷。但我們不認(rèn)同“閃電暴跌”即非持續(xù)降價(jià)理論，這種理論認(rèn)為在美國(guó)非傳統(tǒng)能源生產(chǎn)商造成足夠打擊后，沙特會(huì)在年底前收緊生產(chǎn)，因此油價(jià)將漲回100美元/桶以上。更確切的說，如果年底前油價(jià)能高出60美元/桶就會(huì)讓我非常驚訝。長(zhǎng)期來講，我認(rèn)為油價(jià)會(huì)在60美元到90美元/桶的范圍波動(dòng)。
在美國(guó)，很多天然氣制造商一直通過向石油市場(chǎng)銷售液化天然氣而獲利。低迷的石油價(jià)格意味著他們今年將要削減開采項(xiàng)目、停業(yè)、被收購(gòu)或?qū)⒆冑u資產(chǎn)以還債。雖然這樣會(huì)去除部分天然氣供應(yīng)，但是對(duì)推升價(jià)格幾乎起不到作用。在短期內(nèi)也不會(huì)有新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)來緩解降價(jià)壓力雖然交通運(yùn)輸、出口、新工業(yè)項(xiàng)目，或供給墨西哥或新英格蘭的管道鋪設(shè)，價(jià)格仍然處于高位。除非遇到極冷的冬季，我們相信亨利港(Henry Hub)天然氣價(jià)格至少在來一年會(huì)維持在3到4美元/百萬英熱單位，而可預(yù)見的新需求點(diǎn)只可能會(huì)在2016年形成稍偏供應(yīng)緊張的市場(chǎng)。
在歐洲和亞洲，我們預(yù)期天然氣價(jià)格維持疲弱的現(xiàn)狀繼續(xù)下跌。亞洲液化天然氣(LNG)現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)從12-18美元/百萬英熱單位的范圍下探到9美元/百萬英熱單位以下，此為至少四年來的最低;歐洲天然氣價(jià)格在9美元到10美元/百萬英熱單位之間徘徊，而過去幾年價(jià)格一直處于11美元到13美元/百萬英熱單位的范圍。
油價(jià)下跌、經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟、溫暖的冬日和高庫存水平似乎注定今年歐洲的天然氣價(jià)格會(huì)繼續(xù)走低。
亞洲的價(jià)格也會(huì)走弱，即使幅度不會(huì)太大。在供應(yīng)方，大量的新天然氣氣田正在投產(chǎn)。去年圣誕期間，第一船LNG離開澳大利亞的Cutis液化廠(煤層氣氣田所在地)駛向亞洲，該廠只是澳大利亞在未來兩年投產(chǎn)的氣田之一。變數(shù)來自中國(guó)的頁巖氣，雖然該能源的大量使用尚需數(shù)年。
雖然有新的供應(yīng)源，亞洲天然氣消費(fèi)仍然強(qiáng)勁。中國(guó)、印度、韓國(guó)與東南亞的需求持續(xù)增長(zhǎng)。日本重啟多個(gè)核電站困難重重，所以該國(guó)正在尋求以天然氣替代福島事故后猛增的石油和煤炭進(jìn)口?？偠灾m然價(jià)格會(huì)繼續(xù)承壓，但是我們不認(rèn)為有崩潰的可能。
2. 2015清潔能源投資額難比2014
鑒于去年強(qiáng)勁的投資反彈、以及我們一直強(qiáng)調(diào)的清潔能源技術(shù)擁有不斷提升的成本競(jìng)爭(zhēng)力以及低油價(jià)預(yù)測(cè)都不再是清潔能源發(fā)展的障礙，您可能會(huì)感到疑惑，為什么2015年的投資預(yù)測(cè)卻不如2014年。
清潔能源投資增長(zhǎng)將在2015年放緩存在幾個(gè)原因。首先，2014年的3,100億美元將會(huì)成為難以逾越的記錄。該記錄較2013年上升16%，比2011年的3,180億美元的最高記錄低3%。實(shí)際上如果彭博新能源財(cái)經(jīng)在開普敦與其他地方的數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)捕捉到更多交易信息，這個(gè)數(shù)字在未來幾個(gè)月還會(huì)被修正提高。
第二個(gè)原因是2014年的反彈主要還是得益于一些不太可能重復(fù)的因素。一個(gè)因素是海上風(fēng)電項(xiàng)目融資的爆發(fā)，總共新增了創(chuàng)紀(jì)錄的194億美元，是2012年和2013年兩年相加的總額的1.5倍。另一個(gè)因素是清潔能源公司在股票市場(chǎng)融資額躍至7年來最高點(diǎn)——187億美元。由WilderHill全球新能源創(chuàng)新指數(shù)(NEX)衡量的行業(yè)股價(jià)截至2015年1月底已低于2014年3月最高點(diǎn)20%，之后可能會(huì)更低。
今年投資數(shù)值上的增長(zhǎng)還將面臨另外一個(gè)問題。美元匯率飆升(去年較歐元上漲22%，較日元上漲15%，較一攬子貨幣上漲9%)有可能在2015年壓低以非美元記賬的投資價(jià)值。
然而，我們依然對(duì)2015年新增陸上風(fēng)電與光伏的裝機(jī)規(guī)模(見以下部分)持樂觀態(tài)度，此乃歸功于更多鼓勵(lì)新能源投資的政策將在12月份巴黎第21屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)(COP21)之前頒布。印度可能會(huì)成為今年的清潔能源明星——納倫德拉˙莫迪帶領(lǐng)的親可再生能源政府定下了太陽能裝機(jī)翻倍至2.3吉瓦的目標(biāo)以及恢復(fù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目加速折舊的利好決策將刺激更多投資活動(dòng)。
如果一定要我說出一個(gè)2015年的投資數(shù)值，我會(huì)判斷在2,800億到3,200億美元之間。換而言之，可能稍遜于去年的數(shù)字，但是如果年內(nèi)情況改善，有機(jī)會(huì)超過去年的數(shù)字。
最后，綠色債券。這種融資手段在過去兩年中取得了巨大的成功，從2007年到2012年間微不足道的30-50億美元/年突然攀升至2013年的140億美元與去年的390億美元。2015年，我們期待更快速的增長(zhǎng)。不少于75家主要銀行、投資人與發(fā)行人已經(jīng)簽署了綠色債券發(fā)行守則。不存在重大爭(zhēng)議，綠色債券需求與供應(yīng)同步增長(zhǎng)。大多數(shù)新發(fā)債券都有足額的超額認(rèn)購(gòu)且收益率范圍沒有走低的趨勢(shì)，這標(biāo)志一個(gè)積極的未來。
我們認(rèn)為綠色債券今年會(huì)翻倍至800億美元左右。應(yīng)當(dāng)指出的是，彭博新能源財(cái)經(jīng)在統(tǒng)計(jì)全球清潔能源總投資額以外獨(dú)立跟蹤綠色債券?？偼顿Y額是在項(xiàng)目、公司或科研團(tuán)體取得資金(甚至是當(dāng)取得同意貸款/投資數(shù)面函)時(shí)被記錄，而初始資金募集的時(shí)。當(dāng)我們處理融資記錄時(shí)，如：IPO收益，我們會(huì)從最終投資總額中剔除。因?yàn)榫陀涗汭PO收益而言，會(huì)有兩筆記錄，一是公開市場(chǎng)融資;二是項(xiàng)目融資。但事實(shí)上，這兩筆記錄的是同一筆金額。同理，我們的總投資數(shù)值已經(jīng)考慮了綠色債券融資的清潔能源資產(chǎn)，而非綠色證券本身。
3. 頑固的成本問題
過去五年中光伏的成本競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)經(jīng)歷了長(zhǎng)足的進(jìn)步，風(fēng)電的進(jìn)展則相對(duì)不明顯。繼2014年的停頓之后，我預(yù)期今年會(huì)有新的進(jìn)展。油價(jià)下跌可能促進(jìn)這種進(jìn)展，因?yàn)槟承﹪?guó)家燃?xì)獍l(fā)電的平準(zhǔn)化成本降低會(huì)迫使太陽能與風(fēng)能開發(fā)商也積極重整價(jià)格進(jìn)行抵御。
在這點(diǎn)上，我作預(yù)測(cè)占了點(diǎn)便宜，因?yàn)槲业念A(yù)測(cè)是在1月份寫的，已經(jīng)看到了2015年的首筆交易之一：ACWA電力以驚人的5.84美分/千瓦時(shí)中標(biāo)承建迪拜水電部(DEVA)200兆瓦的太陽能光伏項(xiàng)目。實(shí)際上，ACWA提出如果DEWA授予他們一整個(gè)GW的合約，則會(huì)出價(jià)5.4美分/千瓦時(shí)。2015年1月19日在迪拜舉行的世界未來能源峰會(huì)上，很多討論都是關(guān)于5.84美分/千瓦時(shí)是否可以復(fù)制，這個(gè)報(bào)價(jià)是否為一個(gè)有意調(diào)低的價(jià)格。
迪拜擁有極其優(yōu)質(zhì)的太陽能資源，另外ACWA因能提供承購(gòu)商(即直購(gòu)電的買方)的穩(wěn)定需求的承諾可以從當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行得到86%的杠桿，上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼會(huì)持續(xù)25年。作為一個(gè)有實(shí)力的開發(fā)商，ACWA在上游設(shè)備供貨商也擁有一定賒賬的能力(關(guān)鍵時(shí)候以保證流動(dòng)現(xiàn)金充足)——他選中了First Solar。所以結(jié)論肯定是雖然6美分/千瓦時(shí)的太陽能不會(huì)是常態(tài)，但的確是一個(gè)新基準(zhǔn)。世界各地的太陽能開發(fā)商正反復(fù)核算自己的成本和這個(gè)基準(zhǔn)能有多近。但無論如何，我們正與15美分太陽能的時(shí)代，就像數(shù)年來我們揮別30美分太陽能和50美分太陽能那樣。很快，即使是Bjorn Lomborg、DieterHelm、Matt Ridley和MartinWolf也得承認(rèn)這一點(diǎn)。
我們將會(huì)看到的另一個(gè)現(xiàn)象是光伏系統(tǒng)成本在諸如德國(guó)一樣的廉價(jià)市場(chǎng)和在美國(guó)(尤其是加州)、日本一類的高價(jià)市場(chǎng)間驚人的鴻溝。隨著規(guī)模與競(jìng)爭(zhēng)的增長(zhǎng)，昂貴的市場(chǎng)會(huì)變得低廉。我們還預(yù)期使用更多定制銀漿、新電器結(jié)構(gòu)與更佳打印技術(shù)、降低制造浪費(fèi)、使用更經(jīng)濟(jì)的固件、更廉價(jià)的逆變器等等從光伏價(jià)值鏈擠壓成本的行動(dòng)卓有成效。由于更多投資者熟悉太陽能發(fā)電的經(jīng)濟(jì)原理，光伏開發(fā)商將能夠獲得更多的金融杠桿，促使以更低的價(jià)格獲取相同股本回報(bào)。
海上風(fēng)電方面，由于一個(gè)意外的朋友——石油的幫助，我們預(yù)期成本會(huì)下降。100多美元的原油價(jià)格意味著搶占大型起重船的競(jìng)爭(zhēng)激烈，因此租金升高。行業(yè)消息表明雇傭此類船只的成本在去年下跌超過一半，每天數(shù)萬美元的合同金額就算大交易。陸上風(fēng)電方面，走低的油價(jià)有助于削減大型組件(如：葉片、主機(jī)艙和塔部分)的運(yùn)輸成本。
地?zé)嵋部赡苁芑萦诟偷你@機(jī)費(fèi)率，但是這些類項(xiàng)目準(zhǔn)備周期太長(zhǎng)，2015年的影響可能極微。
4. 巴黎第21屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)(COP21)：更多光明而非隕石撞地球
巴黎的氣候變化大會(huì)是自2009年哥本哈根大會(huì)以來對(duì)氣候日歷的最大調(diào)整。繼續(xù)先前的恐龍主題，氣候行業(yè)熱切希望這次大會(huì)像一顆巨大的隕石劃過天空，造成姍姍來遲的滅絕事件。
現(xiàn)實(shí)是很不一樣的。眾所周知，我從來不認(rèn)同這個(gè)世界解決氣候變化的問題最需要的是一個(gè)自上而下的約束性協(xié)議——為每個(gè)國(guó)家分配碳排放額度。我堅(jiān)定的支持自下而上的行動(dòng)——看好發(fā)生在民間的活動(dòng)而非多邊談判——我很欣喜的看到身邊的各個(gè)層面的現(xiàn)象：國(guó)家層面堅(jiān)實(shí)有效的行動(dòng)，由城市、市長(zhǎng)、公司、個(gè)人以及行業(yè)牽頭，雙邊與多邊以及令人信服的一套科技解決方案的出現(xiàn)。
在雙邊協(xié)議方面，去年11月的美中的應(yīng)對(duì)氣候變化聯(lián)合聲明成為氣候行業(yè)多年來最重要的進(jìn)展。此時(shí)，世貿(mào)組織(WTO)贊助的多邊談判正在進(jìn)行，此談判旨在達(dá)成覆蓋環(huán)境產(chǎn)品的貿(mào)易協(xié)議，可能在年末前公布。但是，我們也看到印度在與美國(guó)的談判中繼續(xù)拒絕作出任何重大承諾，該國(guó)在巴黎大會(huì)可能還是會(huì)堅(jiān)持此立場(chǎng)，這對(duì)任何有效的結(jié)果都是不利的。
我相信我們能期待的最好結(jié)果是聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約(UNFCCC)的進(jìn)程不會(huì)阻撓上述這些方面的進(jìn)展，尤其是對(duì)清潔能源和基礎(chǔ)設(shè)施的投資，UNFCCC也許可以提供某種總體的激勵(lì)。這個(gè)愿望聽上去野心勃勃，但是哥本哈根會(huì)議的崩潰以及重建氣候談判的慘敗都重重打擊了清潔能源事業(yè)。
巴黎大會(huì)的構(gòu)架使得我們對(duì)這種有限目標(biāo)的樂觀成為可能。碳預(yù)算方面自上而下約束型協(xié)議構(gòu)架的聲音幾乎絕跡。最有可能的是圍繞過去所謂的“承諾與評(píng)議”構(gòu)架達(dá)成一項(xiàng)新協(xié)議。換而言之，各國(guó)都會(huì)聲明自己的計(jì)劃,會(huì)形成很多承諾以在后續(xù)談判中推進(jìn)更多地夢(mèng)想?；顒?dòng)家們會(huì)譴責(zé)這種狀態(tài)為謹(jǐn)小慎微，但是實(shí)際上這是一個(gè)不錯(cuò)的結(jié)果。
幸運(yùn)的話，京都議定書的方法可能被普遍認(rèn)定會(huì)終結(jié)，該方法給發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展加上桎梏卻允許發(fā)展中國(guó)家自由排放。但是這種希望可能過于遙遠(yuǎn)。
5. 電動(dòng)車輛，不踩油門，踩剎車
2014年夏天全球油價(jià)高于每桶100美元的時(shí)候，我們預(yù)期2015年全球電動(dòng)車輛(EV)銷售在400,000輛左右，較上一年的290,000輛上升。鑒于油價(jià)在每桶50美元附近徘徊，電動(dòng)車市場(chǎng)銷售不可避免的會(huì)低于這些數(shù)字。
但是低廉油價(jià)的最大影響在于混合動(dòng)力車的銷售，而非純電動(dòng)車(EV)。電動(dòng)車的一些買家，例如那些選擇高端特斯拉S或者寶馬i8的客戶，作出的購(gòu)買決定是基于個(gè)人生活原則或信仰而非經(jīng)濟(jì)學(xué)的考慮。即使那些購(gòu)買中端電動(dòng)車(比如聆風(fēng)和大眾e-Golf)的客戶也很難能夠計(jì)算出持有成本——計(jì)算非常困難，因?yàn)闆]人知道這些車的轉(zhuǎn)售價(jià)值。所以，即使油價(jià)下跌使得電動(dòng)車的吸引力在理論上下降，他們的定價(jià)不會(huì)受到影響，因?yàn)楹笳咄耆Q于扣除補(bǔ)貼后的仍高企的電池成本。
我們看到電動(dòng)車正在被快速采用，這主要源于對(duì)司機(jī)的特殊益處，比如共享單一乘客車道的權(quán)利、免費(fèi)使用輪渡、免收擁堵費(fèi)以及充電設(shè)施的可用性。這些優(yōu)惠措施越來越多，并不受油價(jià)的影響。
借特斯拉首席執(zhí)行官埃隆.馬斯克的話來說：中國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)一直都“具有挑戰(zhàn)性”，但是這個(gè)國(guó)家仍然繼續(xù)支持電動(dòng)車作為解決其惡劣的城市污染問題的途徑。這種姿態(tài)隨著燃燒油品污染對(duì)健康危害的深入人心會(huì)被世界各地的市長(zhǎng)采用。去年11月歐洲法庭的一個(gè)標(biāo)志性判決打開了歐盟公民就空氣質(zhì)量控制和解決方面的問題控訴他們的政府的途徑——?dú)W洲城市在繼續(xù)增加對(duì)電動(dòng)車的支持以外，很少再有有意義的行動(dòng)了。
最后，雖然有些美國(guó)人再次青睞大型車，大多數(shù)賣家都會(huì)質(zhì)疑油價(jià)在50美元以下能停留多久。
由此，我預(yù)測(cè)2015年全球電動(dòng)車市場(chǎng)繼續(xù)增長(zhǎng)，但是增速比2014年的40%放緩，最終銷售數(shù)字總計(jì)上升15%左右，達(dá)到330,000輛。
6. 太陽能裝機(jī)穩(wěn)過55吉瓦
我們對(duì)2015年太陽能的預(yù)測(cè)是全球會(huì)增加55吉瓦以上的裝機(jī)容量，而且實(shí)際上，隨著這個(gè)行業(yè)在年內(nèi)蘊(yùn)集動(dòng)量，太陽能裝機(jī)可能達(dá)到將近60吉瓦，超過去年創(chuàng)紀(jì)錄的48吉瓦。制造業(yè)產(chǎn)能充足而且投資者越來越青睞持有太陽能發(fā)電資產(chǎn)，過去兩年中Yieldco的涌現(xiàn)和綠色債券的g規(guī)模發(fā)行都見證了這一點(diǎn)。
如上所述，持續(xù)的太陽能成功故事主要受到成本競(jìng)爭(zhēng)力提高，受投資者和政策制定者對(duì)太陽能作為日間電力廉價(jià)來源的持續(xù)增長(zhǎng)的信心支持。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家，太陽能可以幫助他們彌補(bǔ)能源接入差距;對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，太陽能在滿足峰值需求方面，尤其是大量空調(diào)使用需求方面可以起到重要作用。
隨著太陽能占領(lǐng)更多市場(chǎng)份額，我們會(huì)看到更多地區(qū)對(duì)屋頂光伏征稅，正如去年德國(guó)和奧地利的做法。其他歐洲國(guó)家和美國(guó)的一些州可能會(huì)引入稅收以確保小型太陽能用戶為電網(wǎng)成本做出貢獻(xiàn)。
在一個(gè)平淡的年份中最振奮人心的變化大概就是光伏傳播至非洲和印度的更多地區(qū)，包括屋頂和地面項(xiàng)目;企業(yè)方面的努力從包括肯尼亞和盧旺達(dá)在內(nèi)的一些先行國(guó)家擴(kuò)散開來，印度總理莫迪的太陽能野心也在成型。
7. 勁風(fēng)送來近60吉瓦
去年全世界新增51吉瓦風(fēng)電包括陸上及海上，其中中國(guó)、美國(guó)、巴西、德國(guó)和印度是最大的市場(chǎng)。2015年，我們預(yù)期這個(gè)數(shù)字將被大幅超越，新增58吉瓦，其中55吉瓦為陸上裝機(jī)，3吉瓦以上為海上裝機(jī)。
除德國(guó)陸上風(fēng)電裝機(jī)因?yàn)?015年1月1日上網(wǎng)補(bǔ)貼電價(jià)到期前大量裝機(jī)涌現(xiàn)后會(huì)出現(xiàn)回落以外，大多其他主要市場(chǎng)會(huì)增長(zhǎng)。美國(guó)尤其會(huì)經(jīng)歷強(qiáng)勁的裝機(jī)活動(dòng)，新增10吉瓦裝機(jī)，這是因?yàn)檫m用2013年生產(chǎn)稅減免(PTC)與去年末的簡(jiǎn)短延展期的項(xiàng)目進(jìn)入了建設(shè)階段。
雖然新裝機(jī)吉瓦數(shù)量會(huì)上升，風(fēng)電的美元投融資規(guī)模在2015年可能較去年創(chuàng)紀(jì)錄的995億美元下降。原因是投資決策到項(xiàng)目完成之間有一年甚至更多的間隔，而2015年關(guān)鍵市場(chǎng)政策的不確定性(比如德國(guó)與美國(guó)陸上及英國(guó)海上項(xiàng)目)可能阻礙新的融資。
8. 數(shù)字家庭一體化與電力存儲(chǔ)方面喧囂熱鬧但缺乏實(shí)質(zhì)內(nèi)容
家庭能源管理包括智能恒溫器計(jì)與數(shù)字家庭一體化(connectedhome)在內(nèi)的創(chuàng)新在2015年的確抓住了消費(fèi)者的想象力。Nest會(huì)繼續(xù)推出光鮮的廣告，蘋果和霍尼韋爾(Honeywell)正在推廣他們的Lyric，BritishGas正在推廣Hive等等。
2015年將會(huì)見證更多系統(tǒng)化產(chǎn)品——可以和室內(nèi)暖氣鍋爐交流并且能處理天氣預(yù)報(bào)的智能溫控——以及單一平臺(tái)上的各種服務(wù)集成?；诿绹?guó)的安保公司——ADT利用自身在防盜警報(bào)方面的強(qiáng)勢(shì)地位為其數(shù)字家庭一體化(connectedhome)平臺(tái)贏得了一百萬客戶。
所有這些都會(huì)為普通家庭開啟利用分時(shí)電價(jià)的機(jī)會(huì)。很多國(guó)家的監(jiān)管者都在期待公用事業(yè)單位采取此類行動(dòng)，實(shí)際上意大利和加拿大安大略省已經(jīng)這樣做了。美國(guó)需求側(cè)管理科技的大型進(jìn)步可能更快，因?yàn)榭照{(diào)在美國(guó)相對(duì)于歐洲來說是一個(gè)關(guān)鍵負(fù)荷。對(duì)電力系統(tǒng)的整體調(diào)控，即包括電力供應(yīng)及需求側(cè)在處理峰、谷負(fù)荷與風(fēng)電和太陽能上網(wǎng)方面會(huì)具有更多大的靈活性。
雖然在新住宅建設(shè)中會(huì)包括智能家庭設(shè)備，他們對(duì)住宅的整體滲透率，即使在最熱情的國(guó)家還是會(huì)保持在個(gè)位數(shù)百分比的狀態(tài)。即使從經(jīng)濟(jì)上看這樣做很合理，大多數(shù)消費(fèi)者都沒有準(zhǔn)備好以復(fù)雜的新系統(tǒng)翻新他們的住房。天然氣價(jià)格下降導(dǎo)致公用事業(yè)賬單下降方面的因素也不會(huì)起到作用。
所以，問題是蓄能。2014年見證了至少一個(gè)偉大的里程碑——特斯拉Giga Factory(千兆工廠)的公布，以及宣稱電網(wǎng)故障會(huì)直擊公用事業(yè)要害的鋪天蓋地的報(bào)道。但是，我們對(duì)德國(guó)和澳大利亞的分析，以及即將推出的美國(guó)分析表明這種斷言為時(shí)過早。很明顯，蓄能是一個(gè)集中了大量研發(fā)活動(dòng)、公司資金、實(shí)驗(yàn)、政策關(guān)注、試點(diǎn)項(xiàng)目以及快速價(jià)格下跌的區(qū)域。
我們預(yù)測(cè)2015年的里程碑會(huì)有——蓄能系統(tǒng)平均價(jià)格將繼續(xù)下跌，至少還有一個(gè)100兆瓦以上的項(xiàng)目會(huì)啟動(dòng)，更多大公司將會(huì)進(jìn)入市場(chǎng)?？傮w而言，我們預(yù)期今年會(huì)全球新增400-500兆瓦的新蓄能能力(不包括抽水儲(chǔ)能)，較2014年會(huì)上升100多兆瓦。新增能力大部分會(huì)是電網(wǎng)級(jí)的傳輸與配電蓄能或者住宅與商業(yè)蓄能，而非風(fēng)電廠和太陽能電廠的附加品。美國(guó)、日本和韓國(guó)將會(huì)見證大幅增長(zhǎng)。
但是，電網(wǎng)蓄能吉瓦市場(chǎng)或者家庭蓄能大型市場(chǎng)的希望可能還要等上幾年。
9. 煤炭受困
2015年看上去對(duì)于這些黑乎乎的東西又將是悲劇的一年——我不是說黑啤。煤炭四面受敵。如上所述，煤電在基本負(fù)荷方面的競(jìng)爭(zhēng)者——天然氣價(jià)格處于低位(美國(guó))或正在走向更低(其他地區(qū));環(huán)境法規(guī)正在壓制大型經(jīng)濟(jì)體(例如美國(guó)和中國(guó))的排放;由于歐洲的政策制定者們?yōu)榉乐挂堰f延出售(Backloading)的配額重返市場(chǎng)而支持的市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備(MarketStability Reserve)機(jī)制，歐洲碳排放價(jià)格在年內(nèi)呈上升趨勢(shì)。
發(fā)達(dá)國(guó)家的電力需求增長(zhǎng)仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于GDP，而屋頂太陽能正在攫取更多市場(chǎng)份額，看上去煤炭會(huì)變成搶椅子游戲中沒有椅子的孩子。預(yù)期會(huì)看到更多的煤電站退役和煤礦關(guān)停、鐵路終端和港口設(shè)施建設(shè)停頓、關(guān)注氣候變化的機(jī)構(gòu)投資者關(guān)于持有煤炭投資是高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的共識(shí)增長(zhǎng)。鑒于公開交易的煤炭公司市值僅為2500億美元，而石油和天然氣公司則為5萬億美元左右，2015年，煤炭可能因?yàn)槌焚Y活動(dòng)成為最弱的環(huán)節(jié)。
當(dāng)然，這并不表示煤炭的末日。首先，世界范圍內(nèi)存在接近2太瓦的燃煤裝機(jī)能力，而一些新興經(jīng)濟(jì)體部分由于能源安全和貿(mào)易平衡的考慮會(huì)上馬更多燃煤項(xiàng)目。這些裝機(jī)能力在未來很多年會(huì)持續(xù)下去。同時(shí)，國(guó)際煤價(jià)的長(zhǎng)足下滑——從2011年的每噸130美元到現(xiàn)在的60美元以及今年可能更低的價(jià)格，會(huì)相對(duì)天然氣和可再生能源形成這種化石燃料的競(jìng)爭(zhēng)力緩沖。
正如石油市場(chǎng)那樣，如果其市場(chǎng)份額遭到侵蝕，其價(jià)格會(huì)下跌而其競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)加固。也許存在奇跡：世界可能在2015年開始再次認(rèn)真的討論碳捕獲和碳存儲(chǔ)。
10. 無眠無休的并購(gòu)銀行家
我的最終預(yù)測(cè)是2015年將會(huì)是能源行業(yè)并購(gòu)高峰的開端。我們多年來跟蹤的很多趨勢(shì)都在成熟，他們會(huì)驅(qū)動(dòng)公用事業(yè)和油氣行業(yè)的重大重組。
EON公司一分為二、NextEra收購(gòu)夏威夷電力僅僅是未來五年公用事業(yè)行業(yè)天翻地覆的價(jià)值鏈革命的開端。在辯護(hù)EON分拆時(shí)，首席執(zhí)行官JohannesTeyssen解釋說電力零售和大規(guī)模發(fā)電就像足球和手球那樣大相徑庭?！八麄兌际乔蝾愡\(yùn)動(dòng)，但是即使是拜仁慕尼黑隊(duì)也不可能在手球聯(lián)賽中獲勝”。這種邏輯恰如其分、無可回避。預(yù)期更多公用事業(yè)，或者像澳洲人那樣稱呼“gen-tailers”(發(fā)電零售商)，將他們的發(fā)電與零售資產(chǎn)分割。
發(fā)電資產(chǎn)，尤其是當(dāng)他們嚴(yán)重依賴煤炭與核能時(shí)，可能看上去像是“壞賬托收銀行”在電力行業(yè)的對(duì)等物，而零售部分則是創(chuàng)新以及由此而來的更高利潤(rùn)率的來源。所以在發(fā)電資產(chǎn)幾乎確定要被售出的同時(shí)——可能這些資產(chǎn)對(duì)有些人具有吸引力——零售端會(huì)有很多收購(gòu)需要完成，用以帶來新的服務(wù)和技能。在法規(guī)允許的范圍內(nèi)，我們甚至可能看到電信和電力公司之間的并購(gòu)。
至于油氣行業(yè)，我們已經(jīng)確認(rèn)鑒于各種并購(gòu)活動(dòng)的引伸，美國(guó)頁巖氣運(yùn)營(yíng)商可能會(huì)經(jīng)歷數(shù)年的強(qiáng)制整合。在天然氣行業(yè)，我們也會(huì)看到實(shí)際行動(dòng)。最大的跨國(guó)石油公司——埃克森美孚石油僅僅是世界第四大石油公司，落后于沙特阿拉伯國(guó)家石油公司、Gazprom和伊朗國(guó)家石油公司。BP和殼牌屈居第6和第7。前十大石油公司中另外唯一一家跨國(guó)公司是雪佛龍。
近期的油價(jià)下跌，即使不會(huì)轉(zhuǎn)變成“閃電崩盤”，暴露了小型跨國(guó)石油公司內(nèi)在的弱點(diǎn)。他們不能接入最低的成本供應(yīng)，所以在油價(jià)動(dòng)蕩的世界中，不僅他們的利潤(rùn)率結(jié)構(gòu)萎縮，而且任何時(shí)候價(jià)格下跌，這些小型石油公司都會(huì)首先被擠壓出供應(yīng)曲線的末端。就像對(duì)投資者的當(dāng)頭棒喝。相對(duì)那些所謂“碳泡沫”方面的宣傳，傳統(tǒng)的商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)石油公司的融資能力造成了更致命的打擊(值得注意的是，NYSE Arca石油股份指數(shù)近期22%的下跌，正像氣候行業(yè)人士預(yù)測(cè)的那樣下一輪財(cái)務(wù)災(zāi)難將一觸即發(fā))。
這樣自然就會(huì)導(dǎo)致石油行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的激增。即使是超級(jí)大公司也不能幸免。面臨成本問題和下降的市場(chǎng)價(jià)格，并購(gòu)是很多市場(chǎng)玩家僅剩的策略，尤其是那些沒有重大天然氣業(yè)務(wù)的實(shí)體。整合、削減成本、停止勘探。這一幕在以前也有發(fā)生——?dú)g迎來到20世紀(jì)80年代。
總而言之，如果您是一位能源行業(yè)并購(gòu)銀行家，請(qǐng)預(yù)期縮短的睡眠和大量的飛行里程。
原標(biāo)題:2015年清潔能源10大預(yù)測(cè)
