中國儲能網(wǎng)訊：昨日，國家能源局官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于征求電力現(xiàn)貨市場相關(guān)功能規(guī)范意見的函》，為8個電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點地區(qū)運營和結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)提供基本指引，引導(dǎo)試點地區(qū)有序推進電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點相關(guān)工作。
本文重點分析《集中式電力現(xiàn)貨市場運營系統(tǒng)功能規(guī)范（征求意見稿）》中的市場力防范措施，并提出相關(guān)建議。
一、市場力定義
市場力由英文“Market Power”翻譯而來，在多種文獻中也被譯為市場勢力、 市場權(quán)力、市場支配力等。
征求意見稿對市場力的定義為：市場成員操縱市場價格、使之偏離市場充分競爭情況下所具有的價格水平的能力。
葉澤（2004）認為：如何對市場中企業(yè)的市場勢力做出一個定性和定量的判斷， 這是產(chǎn)業(yè)組織理論和微觀經(jīng)濟學長期研究的課題。如果說一般意義上的市場勢力計算方法和標準在理論上還存在爭議，在實踐中也難以操作，那么，在與技術(shù)復(fù)雜性相適應(yīng)的電力市場中市場勢力的問題就更加復(fù)雜。
徐駿、曹學瀘（2016）對市場力的定義為：市場勢力是指企業(yè)的定價偏離完全競爭下的價格水平，從而給自身帶來更多利潤的市場行為。
鄭新業(yè)、張陽陽、胡競秋（2016）對市場力的定義為：企業(yè)具有影響市場價格以謀取利潤的能力。
從國際經(jīng)驗看，對電力市場市場力的關(guān)注角度頗為不同。
美國反壟斷機構(gòu)對市場力的定義為“在一段重要時期具有維持價格高于競爭水平以獲利的能力（the ability profitably to maintain prices above competitive levels for a significant period of time）。聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會（FERC）對電力市場的市場力定義則更為嚴格，他們一般不考慮維持高于競爭水平的價格的目的是否盈利，即FERC更關(guān)注能力（ability），而非動機(incentive)。美國批發(fā)電力市場的規(guī)則通常不直接定義“濫用市場力”一詞，相反，他們傾向于確定有利于行使市場力的結(jié)構(gòu)條件或特定的做法（例如經(jīng)濟或物理持留），必須施以相關(guān)的緩解措施。沒有一個RTO定義出一條“紅線”，說明什么是實質(zhì)性的或不合理的競爭扭曲。
而英國、北歐、澳洲等市場起步時，只有能量市場，這意味著現(xiàn)貨市場的高價格是吸引新機組進入的主要手段。這是為什么這些市場的決策者和監(jiān)管機構(gòu)對價格比美國不那么敏感的一個重要原因。
值得注意的是，歐洲對市場力濫用，則有非常明確及嚴厲的規(guī)定。其REMIT【REGULATION (EU)No 1227/2011 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL of 25 October 2011 on wholesale energymarket integrity and transparency】是歐洲關(guān)于能源市場完整性和透明度的規(guī)定，歐洲能源批發(fā)市場提供了一個統(tǒng)一的歐盟監(jiān)管框架：定義市場濫用，包括市場操縱、企圖市場操縱或內(nèi)幕交易。
如其對市場操縱定義為：
a. 參與到一個交易或者發(fā)出一個交易訂單去進行批發(fā)能源產(chǎn)品交易，這個交易會：
·給出或者可能給出關(guān)于供給、需求、或者能源批發(fā)產(chǎn)品價格的虛假或者錯誤引導(dǎo)信號；
·通過個人或者多人合作鎖定或者企圖鎖定一個或多個能源批發(fā)產(chǎn)品的價格。除非交易參與者或者訂單發(fā)起者表明該交易具備正當理由，并且該交易或訂單符合當時能源批發(fā)市場廣泛接受的市場實踐。
·采用或企圖采用一個虛假設(shè)備或者任何形式的欺詐或者給出或可能給出關(guān)于供給、需求、或者能源批發(fā)產(chǎn)品價格的虛假或錯誤引導(dǎo)信號的設(shè)計。
b. 通過媒介，包括網(wǎng)絡(luò)，或其他任何形式散布給出或可能給出關(guān)于供給、需求，或能源批發(fā)產(chǎn)品價格的虛假或錯誤引導(dǎo)信號，包括散播者知曉或應(yīng)當知曉信息是虛假或者錯誤引導(dǎo)的情況下，散播謠言或虛假或錯誤引導(dǎo)新聞。
鑒于目前國內(nèi)對操縱市場價格并無清晰定義，“市場充分競爭情況下所具有的價格水平”很難判斷，我們建議將市場力的定義為：在一段時期內(nèi)，單個或多個企業(yè)具有影響市場價格以謀取利潤的能力。
二、市場力的判定與消除
征求意見稿要求對市場力作出判定及消除措施：
a) 能夠判斷市場成員是否具備并動用市場力來操控市場價格，并根據(jù)市場力緩解措施消除市場力；
b) 支持市場成員行為測試，支持對比市場成員實際競價和參考競價，設(shè)定門檻值，如果二者偏差超過門檻值則告警；
c) 支持市場成員影響力測試，對比采用發(fā)電成本和市場成員報價進行市場出清的結(jié)果，如果偏差大于一定門檻值則告警；
d) 支持市場力緩解審批，對未通過市場力監(jiān)測的成員的報價進行修改、審批。
征求意見稿明確要求：持市場力風險指標分析識別，包含三寡頭測試、HHI指數(shù)、Lerner指數(shù)分析等。
電力市場反對濫用市場力通常有兩種方式。一種是事前，如設(shè)定價格上限、對競價行為進行限制、采用反映預(yù)期成本的法定價格。另一種是事后，如調(diào)查、事后緩解措施（after-the-fact mitigation），處罰（如罰款、損害賠償金等）。
美國電力市場傾向采用事前措施，其市場力自動緩解措施和大多數(shù)其他國家或地區(qū)的電力市場顯著不同，且比其他類型的市場更為嚴厲。從征求意見稿看，較多地采用了美國經(jīng)驗。
美國電力市場多年發(fā)展起來的事前市場力緩解措施一般以結(jié)構(gòu)（Structural）及行為-影響（Conduct-and-Impact）兩種方法為基礎(chǔ)。
結(jié)構(gòu)方法是基于結(jié)構(gòu)測試，用來確定市場力行使的條件。結(jié)構(gòu)測試檢驗賣方的數(shù)量和分布，有時與需求水平相對應(yīng)，以評估市場力可能有多大。結(jié)構(gòu)試驗，包括赫芬達爾指數(shù)（HHI）和關(guān)鍵供應(yīng)商的測試，是衡量市場力最直接的手段。PJM、ERCOT、CAISO在市場設(shè)計中，均運用了關(guān)鍵供應(yīng)商測試這一方式進行事前結(jié)構(gòu)檢查。
基于結(jié)構(gòu)檢查的緩解規(guī)則的一個優(yōu)點是，如果設(shè)計得當，可以被輕易地和常規(guī)地預(yù)先使用，以識別最有可能存在市場力問題的市場、時間段和供應(yīng)商。依靠結(jié)構(gòu)性檢查，也避免了設(shè)定明確的出價或價格影響閾值。
不過，雖然結(jié)構(gòu)檢查的選擇和具體實施相對簡單，但可能導(dǎo)致緩解不完全及過度緩解。特定結(jié)構(gòu)檢查的可靠性關(guān)鍵取決于正確定義市場。
“行為-影響”方法是直接評估發(fā)電企業(yè)行為及其對市場價格的影響，例如報價高于成本或從事物理持留及經(jīng)濟持留。這種“行為-影響”測試在MISO、NYISO、ISO-NE作為事前緩解措施在使用。在這種方法下，如果發(fā)電企業(yè)的報價和他們的市場影響超過一定的定價閾值，則觸發(fā)緩解措施。在市場清算價格之前，其出價被降低到適當?shù)膮⒖妓剑ɑ跍y試結(jié)果）。這種方法要求監(jiān)管機構(gòu)設(shè)定一個“不可接受的價格&成本加成率閾值”（price-cost markup threshold）。
行為-影響測試的優(yōu)點是，減少了過度緩解的風險。使用簡單的報價和價格影響閾值通相對透明。市場主體對基于閾值的行為-影響法很容易適應(yīng)。
缺點是，其價格閾值可能太低（導(dǎo)致過度緩解）或過高（導(dǎo)致未能發(fā)現(xiàn)低于閾值水平的市場力的濫用）。明確的門檻也可能允許（或鼓勵）市場參與者行使一定程度的市場力但不超過規(guī)定閾值的行為。
建議：一旦通過結(jié)構(gòu)檢查確定了市場力的可能行使，或者通過行為-影響檢查確定了市場力的實際行使，就必須確定適當?shù)氖袌隽徑獯胧Ｍǔ?，價格或報價都被限制在“競爭性參考水平”（Competitive Reference Levels）。而競爭參考水平的設(shè)定必須平衡短期和長期，避免緩解措施不足（假陰性），或者緩解措施過度（假陽性）。對此，監(jiān)管部門需要做非常深入細致的研究。
三、簡短的小結(jié)
1、電力現(xiàn)貨市場中的市場力需要高度注意。
2、對電力市場的市場力防范措施通常更為嚴厲。
3、電力市場的市場力緩解通常采用事前及事后措施，在集中式市場，事前緩解措施被廣泛采用。
4、事前緩解措施通常采用份額監(jiān)管（結(jié)構(gòu)性方法）及行為監(jiān)管（行為-影響方法）兩種方式。
5、參考競價（即競爭性參考水平）的設(shè)定需綜合考慮短期及長期，避免緩解措施不足或過度，促進行業(yè)充分競爭、可持續(xù)發(fā)展。
