中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：從中國高層的多次部署，到資本市場的資金熱捧，近期最受輿論關(guān)注的概念之一莫過于“新基建”。
那么，新基建究竟“新”在哪里？與傳統(tǒng)基建有什么區(qū)別？新基建為何獲得官方高度重視？新基建有是否足以支撐起“穩(wěn)增長”的重任？凡此種種，都值得深入探討。
專家：新基建目前規(guī)模有限但發(fā)展空間巨大
在國泰君安研究所首席全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家花長春看來，“新基建”盡管發(fā)展空間巨大，但目前規(guī)模較小，不足以撐起穩(wěn)增長。
在政府基建投資中，尚未有關(guān)于新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的統(tǒng)計(jì)，但可以從ppp庫細(xì)分項(xiàng)目中窺見一斑。目前存量ppp項(xiàng)目總投資規(guī)模大概17.6萬億元（人民幣，下同），其中鐵公基（鐵路、公路、港口、碼頭、機(jī)場、隧道等）是大頭，約7.1萬億元，占比接近41%。
而“新基建”項(xiàng)目在17多萬億ppp項(xiàng)目庫中，不足1000億元，占比只有0.5%。類“新基建”項(xiàng)目，如軌道交通、園區(qū)開發(fā)、垃圾發(fā)電等，在ppp項(xiàng)目庫中大約2.6萬億，占比14.7%左右。兩者加總大概占整個(gè)ppp庫的15%左右。
花長春表示，與動(dòng)輒上萬億的傳統(tǒng)基建項(xiàng)目相比，“新基建”規(guī)模太小，對拉動(dòng)上百萬億元的經(jīng)濟(jì)體的增速來說杯水車薪。根據(jù)工信部，未來8年國內(nèi)5g投資總額將達(dá)1.5萬億，因此2020-2021年運(yùn)營商5g投資額度總共才有2000-3000億元。政府可以大幅加快這方面的進(jìn)展，從而以對數(shù)字、信息經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)的作用很大，但總規(guī)模還是只有1.5萬億的話，對于拉動(dòng)gdp有限。
對此，亦有機(jī)構(gòu)持類似意見。中泰證券認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的時(shí)候，基建肯定會(huì)發(fā)力，但融資端依然有很多約束，再加上疫情對開復(fù)工的節(jié)奏構(gòu)成較大影響，對今年的基建總量增長也不應(yīng)有太高的預(yù)期。更多應(yīng)該關(guān)注結(jié)構(gòu)上的基建機(jī)會(huì)，尤其是政策傾斜的新基建領(lǐng)域。但也要看到，雖然我國新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)目前處于快速增長階段，但總體規(guī)模仍然有限。
券商看七大“新基建”的發(fā)展現(xiàn)狀與前景
5G：今年基站建設(shè)量有望超55萬個(gè)
東方證券表示，國內(nèi)5G建設(shè)進(jìn)度有望超市場預(yù)期。當(dāng)前市場擔(dān)憂疫情會(huì)影響5g年初招標(biāo)，以及供應(yīng)鏈供貨周期延長，從而對全年5G建設(shè)進(jìn)度產(chǎn)生較大影響。但當(dāng)前通信行業(yè)在頂層協(xié)調(diào)部署下，中國5G產(chǎn)業(yè)鏈正在快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)鏈之間的協(xié)同作用加強(qiáng)。從運(yùn)營商角度來看，中國聯(lián)通正在貫徹落實(shí)落實(shí)5G網(wǎng)絡(luò)共建共享，堅(jiān)決扛起央企政治責(zé)任。2月21日中國聯(lián)通召開全國疫情期間投資建設(shè)工作推進(jìn)視頻會(huì)，明確要求各省公司突出重點(diǎn)、加快5G建設(shè)，上半年與中國電信力爭完成47個(gè)地市、10萬基站的建設(shè)任務(wù)，預(yù)計(jì)前三季度與電信合作完成25萬站建設(shè)，比原計(jì)劃提前一個(gè)季度。中國移動(dòng)則于2月29日表示，2020年“建設(shè)30萬個(gè)5G基站”的目標(biāo)不會(huì)變，今年將在全國地級以上城市建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)。目前三大運(yùn)營商全年計(jì)劃建設(shè)55萬個(gè)基站，預(yù)計(jì)全年建設(shè)進(jìn)度有可能超預(yù)期。
特高壓：或帶來1500億元的增量市場
銀河證券表示，根據(jù)2018年9月國家能源局印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點(diǎn)工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知》，共規(guī)劃了12條特高壓工程。國家電網(wǎng)近日印發(fā)了公司2020年重點(diǎn)工作任務(wù)的通知，此次工作任務(wù)要求年內(nèi)開工建設(shè)白鶴灘-江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環(huán)網(wǎng)等工程，年內(nèi)核準(zhǔn)南陽-荊門-長沙、武漢-南昌、白鶴灘-江蘇等7條特高壓工程，力度超預(yù)期。按照每條特高壓約200億元投資測算，年內(nèi)新審批的7條特高壓線路或?qū)砑s1500億元左右的市場增量空間。
城市軌道交通：預(yù)計(jì)2020年通車?yán)锍逃型黄?000公里
中銀國際表示，2019年底，全國共40座城市開通城軌線路，累計(jì)通車?yán)锍踢_(dá)到6,730.27公里。在當(dāng)前中國宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，城軌基建投資作為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的利器之一，有望持續(xù)加碼。地方政府專項(xiàng)債和ppp項(xiàng)目提供增量資金來源，促使城軌基建投資進(jìn)一步提升，貢獻(xiàn)通車?yán)锍坛掷m(xù)增加。據(jù)財(cái)政部數(shù)據(jù)，2019年國家發(fā)行地方政府專項(xiàng)債2.15萬億元，并提前發(fā)放2020年部分額度，我們預(yù)計(jì)2020年全年發(fā)行額有望超過3萬億元，呈現(xiàn)發(fā)行規(guī)模加大、發(fā)行節(jié)奏提速的趨勢。預(yù)計(jì)2020年全年通車?yán)锍逃型黄?000公里。隨通車?yán)锍淘鲩L，城軌產(chǎn)業(yè)鏈裝備公司有望持續(xù)增長，包括車輛設(shè)備和城軌控制系統(tǒng)設(shè)備。
充電樁：市場空間千億元級別
新時(shí)代證券認(rèn)為，根據(jù)中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2020年1月底，全國已建成公共充電樁53.1萬臺(tái)，私人充電樁71.2萬臺(tái)，車樁比約為3.5:1，遠(yuǎn)低于《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》規(guī)劃的1:1。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿）規(guī)劃，到2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的25%左右，保守預(yù)計(jì)新能源汽車銷量700萬輛左右。以新能源汽車保有量2000萬輛、車樁比1:1估算，需要的充電樁數(shù)量約1880萬臺(tái)。由于交流樁和直流樁價(jià)差大，假設(shè)充電樁均價(jià)1.5萬元/臺(tái)計(jì)算，對應(yīng)的充電設(shè)備市場空間約2800億元。以單車年耗電量2000度電估算，充電和服務(wù)市場將約400億元。
大數(shù)據(jù)中心：西南、西北有較大增長潛力
平安證券認(rèn)為，數(shù)據(jù)中心顯著受益于流量爆發(fā)，行業(yè)景氣度高?；ヂ?lián)網(wǎng)在疫情期間又一次爆發(fā)，榮耀流水新高、抖音首播電影、互聯(lián)網(wǎng)教育免費(fèi)提供課程。所有的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用背后，都需要數(shù)據(jù)中心提供相關(guān)的基礎(chǔ)支持。預(yù)計(jì)未來國內(nèi)數(shù)據(jù)中心 項(xiàng)目會(huì)出現(xiàn)快速增加，尤其是一些綠色、大型或者超大型的數(shù)據(jù)中心會(huì)增多。地 域結(jié)構(gòu)上看，北上廣深地區(qū)由于政策限制增長空間有限，但周邊省市數(shù)據(jù)中心新建、擴(kuò)建的投資需求將會(huì)顯著增多，另外一些環(huán)境適宜、電價(jià)優(yōu)惠、土地資源相對充裕的地區(qū)，如西北、西南等，數(shù)據(jù)中心數(shù)量也會(huì)有較大的增長潛力。按照信通院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018 年的全國 idc（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）的機(jī)架數(shù)量為 203.4 萬個(gè)，到 2020 年有望增長到 326.7 萬臺(tái)，增長迅速。
人工智能：今年我國市場規(guī)模增速預(yù)計(jì)遠(yuǎn)超全球平均水平
新時(shí)代證券表示，人工智能在技術(shù)商業(yè)場景應(yīng)用需求提升，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)增長。2017年7月，國務(wù)院發(fā)布《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》，確立人工智能發(fā)展三步走戰(zhàn)略目標(biāo)，人工智能發(fā)展上升到國家戰(zhàn)略層面。2019年9月，科技部印發(fā)的《國家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)建設(shè)工作指引》提出，推進(jìn)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),到2023年建設(shè)20個(gè)左右試驗(yàn)區(qū)。如今，我國人工智能技術(shù)已運(yùn)用于智能安防、醫(yī)療、金融和教育等領(lǐng)域。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2020年我國人工智能市場規(guī)模增速45%，遠(yuǎn)超全球市場規(guī)模增速水平。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：預(yù)計(jì)“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”將是投入重點(diǎn)
平安證券表示，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)由基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、平臺(tái)和安全保障體系構(gòu)成，其中平臺(tái)是核心。目前，國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)處在龍頭企業(yè)示范階段，主要參與的企業(yè)包括大型制造企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)公司及第三方it解決方案企業(yè)等。值得關(guān)注的是，工信部重點(diǎn)推動(dòng)的跨行業(yè)、跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)示范項(xiàng)目，該項(xiàng)目在2019年8月份確定了入選名單，10家企業(yè)入圍，包括華為fusionplant、阿里supet、海爾cosmoplat、東方國信cloudiip、用友精智、樹根互聯(lián)根云、航天云網(wǎng)indics、浪潮云in-cloud、富士康beacon、徐工信息漢云。應(yīng)該看到，在此次新冠肺炎疫情之中，海爾、樹根互聯(lián)以及徐工集團(tuán)等企業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)應(yīng)用效果都十分明顯。
平安證券指出，按照工信部的規(guī)劃，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將按照“三步走”戰(zhàn)略推進(jìn)，2025年屬于第一個(gè)規(guī)劃期，重點(diǎn)是進(jìn)行工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和平臺(tái)建設(shè)，預(yù)計(jì)“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”將是投入的重點(diǎn)和突破口。工信部2月25日公布的《2019年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)示范項(xiàng)目名單》明確了81個(gè)示范項(xiàng)目，其中“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”集成創(chuàng)新項(xiàng)目就有10個(gè)之多，涵蓋了大飛機(jī)制造、電器制造、港口管理、裝備加工等多個(gè)領(lǐng)域。
欄目主編：秦紅
本文作者： 國是直通車/陳康亮
