10月10日，天能動(dòng)力(00819.HK)在公司總部浙江長(zhǎng)興承辦了2012新能源電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)高峰論壇，參會(huì)者幾乎涵蓋了關(guān)心新能源電動(dòng)車行業(yè)發(fā)展的知名人士，還有全國(guó)近300多家新能源電動(dòng)車行業(yè)龍頭企業(yè)。
天能動(dòng)力董事長(zhǎng)張?zhí)烊卧谡搲媳硎荆炷懿粫?huì)打價(jià)格戰(zhàn)，但四季度會(huì)加大促銷力度，來(lái)保證產(chǎn)品銷售。
“今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)鉛酸電池巨頭一直在打價(jià)格戰(zhàn)。其實(shí)天能動(dòng)力加大促銷力度，也是一種變相的價(jià)格戰(zhàn)。”一位參加本次高峰論壇的業(yè)內(nèi)資深人士對(duì)《新產(chǎn)業(yè)》表示，去年初超威動(dòng)力(00951.HK)在國(guó)內(nèi)鉛酸電池市場(chǎng)份額還明顯遜色于天能動(dòng)力，但經(jīng)過一年多并購(gòu)、擴(kuò)產(chǎn)，以及頻繁的價(jià)格戰(zhàn)，超威動(dòng)力在今年上半年已超過天能動(dòng)力，成為全球鉛酸電池市場(chǎng)的老大。
“這次天能動(dòng)力之所以承辦這么大規(guī)模的高峰論壇，幾乎所有電動(dòng)自行車廠家和低速電動(dòng)車廠家都來(lái)了，就為了加強(qiáng)與客戶聯(lián)系，希望在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占優(yōu)。”上述業(yè)內(nèi)資深人士說(shuō)。
財(cái)報(bào)顯示，今年上半年天能動(dòng)力收入38.25 億元，凈利潤(rùn)為3.76億元。而超威動(dòng)力上半年收入42.09億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.04億元，收入規(guī)模和盈利狀況雙雙超過天能動(dòng)力。
“兩大巨頭的價(jià)格戰(zhàn)，其實(shí)加劇了鉛酸電池行業(yè)的洗牌。”業(yè)內(nèi)一位分析師指出，超威和天能之間激烈的價(jià)格戰(zhàn)，更加穩(wěn)定其在鉛酸電池行業(yè)中的地位，并可能逐步進(jìn)入寡頭競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。
中國(guó)電池工業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)王敬忠表示，在肅鉛風(fēng)暴前全國(guó)鉛酸電池企業(yè)約有3000家，如今有1000家左右，未來(lái)全國(guó)鉛酸電池的企業(yè)規(guī)模將被壓縮至300家左右。
市場(chǎng)空白
“超威和天能在7月時(shí)，還想調(diào)高鉛酸電池的價(jià)格，但由于原來(lái)‘金九銀十’的旺季并沒有如期出現(xiàn)，所以現(xiàn)在鉛酸電池的價(jià)格還是相對(duì)平穩(wěn)。”上海有色網(wǎng)分析師張舒對(duì)《新產(chǎn)業(yè)》表示，盡管包括超威動(dòng)力和天能動(dòng)力在內(nèi)的國(guó)內(nèi)鉛酸電池大廠都在積極擴(kuò)產(chǎn)，但實(shí)際新增產(chǎn)能還沒有完全進(jìn)入。另一方面由于全球經(jīng)濟(jì)不景氣，電動(dòng)自行車市場(chǎng)增長(zhǎng)速度已明顯放緩，而國(guó)內(nèi)鉛酸電池的最大市場(chǎng)就是電動(dòng)自行車。
“不過，從電動(dòng)自行車的便利性來(lái)看，暫時(shí)還沒有其他交通工具可以替代。因此，未來(lái)還是有相當(dāng)大的發(fā)展前景。”張舒說(shuō)。
其實(shí)國(guó)內(nèi)電動(dòng)自行車的市場(chǎng)波動(dòng)，也正是兩大鉛酸電池巨頭開打價(jià)格戰(zhàn)的導(dǎo)火索。因?yàn)椋妱?dòng)自行車的鉛酸電池收入占其總收入的比重均在九成左右。
中國(guó)自行車協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)馬中超9月中旬表示，電動(dòng)自行車行業(yè)經(jīng)過前幾年膨脹式增長(zhǎng)，行業(yè)產(chǎn)銷量增長(zhǎng)的拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。目前電動(dòng)自行車一線品牌產(chǎn)能總體平穩(wěn)，甚至略有上升，但二三線品牌則普遍下降，有的區(qū)域性品牌下滑幅度竟高達(dá)70%多。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)規(guī)模以上企業(yè)的統(tǒng)計(jì)顯示，今年前7個(gè)月國(guó)內(nèi)電動(dòng)自行車總產(chǎn)量為1043萬(wàn)輛， 同比增長(zhǎng)21.1%。
“這是對(duì)電動(dòng)自行車大廠的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并不能反映國(guó)內(nèi)電動(dòng)自行車的整體狀況。”江蘇省自行車電動(dòng)車行業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《新產(chǎn)業(yè)》表示，中國(guó)自行車協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2012年國(guó)內(nèi)電動(dòng)自行車產(chǎn)量將維持在3000萬(wàn)輛左右，增幅在4%左右。但實(shí)際上，電動(dòng)自行車業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)疲軟等原因，國(guó)內(nèi)電動(dòng)自行車市場(chǎng)正處于一個(gè)下滑的趨勢(shì)。
很明顯，天能動(dòng)力和超威動(dòng)力今年上半年的快速增長(zhǎng)，其實(shí)是來(lái)自于肅鉛風(fēng)暴中鉛酸電池廠家退出和停產(chǎn)留下的空白市場(chǎng)。
今年上半年， 超威動(dòng)力收入同比增長(zhǎng)117%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)121.1%；天能動(dòng)力上半年收入同比增長(zhǎng)56.9%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)87%。相反，國(guó)內(nèi)鉛酸電池大廠駱駝股份(601311.S H)今年上半年收入17.88億元， 同比僅增長(zhǎng)13.56%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.92億元，同比僅增長(zhǎng)24%。
駱駝股份收入和凈利潤(rùn)增幅明顯遜色于超威動(dòng)力和天能動(dòng)力的根本原因在于，駱駝股份子公司駱駝海峽在去年6月20日停產(chǎn)，直到今年9月中旬才被湖北省環(huán)保部門核準(zhǔn)恢復(fù)生產(chǎn)。而駱駝海峽主要生產(chǎn)的就是電動(dòng)自行車鉛酸電池，也導(dǎo)致駱駝股份今年上半年的電動(dòng)自行車電池收入僅7萬(wàn)元。
價(jià)格大戰(zhàn)
但是，電動(dòng)自動(dòng)車市場(chǎng)增長(zhǎng)拐點(diǎn)已現(xiàn)，也讓依靠電動(dòng)自行車發(fā)家的超威動(dòng)力和天能動(dòng)力開始了最后的瘋狂：并購(gòu)、擴(kuò)產(chǎn)和頻繁的價(jià)格戰(zhàn)。
原因不外乎，快速搶占其他鉛酸廠家停產(chǎn)留下的空白市場(chǎng)；二是環(huán)保要求的提升，讓一些鉛酸廠家生產(chǎn)成本大幅提升。此時(shí)，展開價(jià)格戰(zhàn)， 可以借機(jī)清洗實(shí)力較弱的中小品牌鉛酸電池廠家，或者直接將其并購(gòu)。
一位鉛酸電池廠家高層對(duì)《新產(chǎn)業(yè)》表示， 目前鉛酸電池的價(jià)格相對(duì)去年高峰時(shí)期，差不多下調(diào)了三分之一。按照目前的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)說(shuō)，許多企業(yè)已經(jīng)沒有利潤(rùn)空間，這樣的行情維持一段時(shí)間，資金鏈緊張的小企業(yè)極有可能被淘汰出局，或者被并購(gòu)。
“所以從表面上看，似乎是超威與天能打起了價(jià)格戰(zhàn)。實(shí)際上，應(yīng)該說(shuō)是超威和天能引領(lǐng)了鉛酸電池的價(jià)格戰(zhàn)。”上述高層說(shuō)。
或許正基于此，上半年超威動(dòng)力和天能動(dòng)力才能頻頻發(fā)起并購(gòu)。
5月，天能動(dòng)力以6078萬(wàn)元收購(gòu)華億電源100%股權(quán)，為其增長(zhǎng)300萬(wàn)支鉛酸電池年產(chǎn)能。8月，天能動(dòng)力又1550萬(wàn)元收購(gòu)電極板廠家安徽中能電池70%股權(quán)，而天能動(dòng)力還將對(duì)安徽中能電池增資3150萬(wàn)元，以及提供6569萬(wàn)元的股東貸款。
相比之下，超威動(dòng)力更為瘋狂。
5月，超威動(dòng)力以4014萬(wàn)元收購(gòu)安徽永恒動(dòng)力51%股權(quán)。6月以123萬(wàn)元收購(gòu)湖州長(zhǎng)廣浩天，同時(shí)還以5800萬(wàn)元收購(gòu)了浙江振龍電池28.12%的股權(quán)。7月，以5374萬(wàn)元收購(gòu)沁陽(yáng)立標(biāo)公司85%股權(quán)。8月，以3760萬(wàn)元收購(gòu)了江蘇永達(dá)40%股權(quán)。
財(cái)報(bào)顯示，截至6月30日，超威動(dòng)力鉛酸動(dòng)力電池年產(chǎn)能達(dá)7500萬(wàn)個(gè)，還有2400萬(wàn)個(gè)鉛酸動(dòng)力電池的年產(chǎn)能正在建設(shè)中。天能動(dòng)力雖然沒有透露其產(chǎn)能狀況，但從公開資料顯示，2011 年天能動(dòng)力產(chǎn)能已到6500萬(wàn)個(gè)鉛酸電池，而天能動(dòng)力擴(kuò)建和在建的生產(chǎn)基地已達(dá)到6個(gè)。7月， 天能動(dòng)力計(jì)劃在江西上饒縣投資10億元，增加一個(gè)生產(chǎn)基地。
“價(jià)格戰(zhàn)主要是因?yàn)楫a(chǎn)能過剩。去年環(huán)保風(fēng)暴過后，存活下來(lái)的大企業(yè)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，普遍增長(zhǎng)近一倍。”一位鉛酸電池廠家高層表示，國(guó)家起初是希望通過《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》對(duì)鉛酸電池行業(yè)進(jìn)行規(guī)范與整合，將大量不合乎環(huán)保要求、技術(shù)工藝落后的企業(yè)淘汰，讓大企業(yè)做起來(lái)，但是沒想到鉛酸電池行業(yè)進(jìn)入到惡性循環(huán)，產(chǎn)能依舊出現(xiàn)過剩的情況。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國(guó)內(nèi)鉛酸蓄電池累計(jì)完成產(chǎn)量同比增長(zhǎng)26.5%。
新能源幌子
《新產(chǎn)業(yè)》注意到，超威動(dòng)力反超天能動(dòng)力的根本原因在于，超威動(dòng)力在電動(dòng)自行車一級(jí)市場(chǎng)明顯領(lǐng)先，另外，在二級(jí)市場(chǎng)也開始逼近天能動(dòng)力。
今年上半年，超威動(dòng)力鉛酸動(dòng)力電池一級(jí)市場(chǎng)收入18.95億元，同比增長(zhǎng)86.7%；二級(jí)市場(chǎng)收入22.67億元，同比增長(zhǎng)153.9%。而天能動(dòng)力在一級(jí)市場(chǎng)收入僅12.17億元，同比僅增長(zhǎng)27.3%；二級(jí)市場(chǎng)收入23.24億元，同比增長(zhǎng)79.9%。
天能動(dòng)力還能在二級(jí)市場(chǎng)勝出的原因是， 其擁有的1109個(gè)獨(dú)家分銷商，多過超威動(dòng)力的892家經(jīng)銷商。相比之下，在大肆擴(kuò)張的市場(chǎng)策略方面，超威動(dòng)力明顯比天能動(dòng)力更大膽。
超威動(dòng)力在財(cái)報(bào)中表示，上半年由于代工生產(chǎn)安排比去年同期增多，導(dǎo)致公司整體毛利率從30.2%降至27.1%。而天能動(dòng)力的毛利率卻從去年同期的22.5%上升至25.8%。
兩大巨頭的整體毛利率水平的變化，說(shuō)明超威動(dòng)力在價(jià)格戰(zhàn)方面的確更積極，甚至不惜加大代工量，來(lái)彌補(bǔ)產(chǎn)能的不足。
不過，瘋狂的擴(kuò)張還是讓兩大鉛酸巨頭的資金日趨緊張，尤其是超威動(dòng)力。財(cái)報(bào)顯示，2010年超威動(dòng)力流動(dòng)比率為2.04倍，速動(dòng)比率為1.21倍；2011年超威動(dòng)力流動(dòng)比率為1.3 倍，速動(dòng)比率為0.86倍；今年上半年超威動(dòng)力流動(dòng)比率為1.04倍，速動(dòng)比率已下降至0.69倍。
流動(dòng)比率和速動(dòng)比率體現(xiàn)了企業(yè)的資金流動(dòng)性和企業(yè)短期債務(wù)的償還能力，一般說(shuō)企業(yè)現(xiàn)金充盈，流動(dòng)比率一般在2倍以上，速動(dòng)比率一般在1倍以上。超威動(dòng)力的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的迅速下滑，已充分說(shuō)明其反超天能動(dòng)力的快速擴(kuò)張行動(dòng)中，耗費(fèi)了大量現(xiàn)金。為此，超威動(dòng)力在9月24日發(fā)行了6.33億元的五年債劵。
有意思的是，盡管兩大巨頭的主要收入均來(lái)自鉛酸電池和電動(dòng)自行車。但在環(huán)保風(fēng)暴下，兩大巨頭也開始打起新能源的幌子，他們的半年報(bào)封面不約而同地出現(xiàn)了一部新能源小轎車。
但是，超威動(dòng)力和天能動(dòng)力的新能源概念仍然基于鉛酸電池。財(cái)報(bào)顯示，超威動(dòng)力上半年電動(dòng)車電池收入達(dá)3.1億元，同比增長(zhǎng)近45倍；而天能動(dòng)力電動(dòng)車電池收入也達(dá)到1.96億元，同比增長(zhǎng)75%，只是這些電動(dòng)車電池全部是鉛酸電池。
相反，超威動(dòng)力的鋰電池收入僅120萬(wàn)元， 基本可以忽略不計(jì)。天能動(dòng)力的鎳氫及鋰電池收入也只有4447萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)41%，增長(zhǎng)速度明顯遜色于鉛酸電池產(chǎn)品。
種種跡象顯示，超威動(dòng)力和天能動(dòng)力的新能源之路的重心還是在鉛酸電池，而不是鋰電池。在遭遇電動(dòng)自行車市場(chǎng)拐點(diǎn)，兩大巨頭的新能源汽車的發(fā)展目標(biāo)基本鎖定在采用鉛酸電池的低速電動(dòng)車上。
正基于此，天能動(dòng)力官方網(wǎng)站對(duì)2012新能源電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)高峰論壇的總結(jié)是，低速電動(dòng)車切合了消費(fèi)者的需求和現(xiàn)階段行業(yè)實(shí)際情況，應(yīng)積極鼓勵(lì)發(fā)展。鉛酸電池具有性能穩(wěn)定、性價(jià)比高、可回收循環(huán)利用等優(yōu)點(diǎn)，在未來(lái)電動(dòng)車動(dòng)力電池市場(chǎng)仍占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。強(qiáng)烈呼吁國(guó)家有關(guān)部門盡快出臺(tái)電動(dòng)車行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn)。
