關(guān)于電改“9 號文”的實(shí)施成效，業(yè)界評價(jià)不一。本文是繼《電力改革：國際經(jīng)驗(yàn)與中國選擇》一文之后，英國著名電改專家，劍橋大學(xué)教授Michael Pollitt（邁克爾·波利特）等對中國電力市場改革研究的又一大作。本文評估了廣東省在 9 號文發(fā)布后電力市場化改革進(jìn)展，結(jié)合國際經(jīng)驗(yàn)介紹了廣東電力批發(fā)市場的試點(diǎn)情況，討論了廣東試點(diǎn)市場是如何運(yùn)行的，并將廣東目前的電力市場設(shè)計(jì)與其他國家進(jìn)行了對比，探討廣東省電力市場的改革是否成功吸引了新的市場主體，分析改革對電力企業(yè)運(yùn)營和投資決策的影響，最后為中國政府深化電力行業(yè)的改革提出了建議。
一、引言
2015 年 3 月，國務(wù)院發(fā)布 9 號文（國務(wù)院， 2015），啟動新一輪的電力市場化改革。改革的重點(diǎn)是為電力批發(fā)引入市場機(jī)制，為電力零售引入競爭機(jī)制，從而降低工業(yè)用戶的電價(jià)。
廣東是中國經(jīng)濟(jì)體量最大的省份。 2016 年，廣東省 GDP、出口、人口和電力消費(fèi)分別占全國的 10.6%、 25%、 7.8% 和 9.5%。廣東省居民用電和工商業(yè)用電的終端電價(jià)在全國層面上也相對較高，且電力消費(fèi)供不應(yīng)求，需要從其他省份引進(jìn)電力（ Cheng， 2016）。
廣東省是中國電力市場化改革的領(lǐng)頭羊，它所在的南方電網(wǎng)自 2002 年成立以來，一直在中國電力系統(tǒng)中具有較強(qiáng)的活力和創(chuàng)新性（ Chau et al.，2011； Wen， 2017）。 9 號文發(fā)布之前，深圳已于 2014 年開始了電力市場改革試點(diǎn)，其主要內(nèi)容包括建立獨(dú)立的輸配電價(jià)體系，并在某些發(fā)電企業(yè)和零售用戶之間建立月度合約交易機(jī)制。 2016 年，廣東省成立了兩個電力交易中心，即廣東電力交易中心和廣州電力交易中心，前者服務(wù)于廣東省電力市場，而后者服務(wù)于南方電網(wǎng)地區(qū)的跨省電力交易。
本文是建立在我們前一篇文章（ Pollitt et al.， 2017）的基礎(chǔ)之上，其研究目的在于結(jié)合國際經(jīng)驗(yàn)來分析廣東省在引入電力批發(fā)和零售市場機(jī)制方面的進(jìn)展。 Pollitt 等（ 2017）討論了中國電力市場化改革的 14 個方面（ Joskow，2008； Pollitt and Anaya， 2016），并在每個方面就如何降低工業(yè)用戶的電價(jià)提出了一系列建議。其中，四個關(guān)鍵性的建議包括：第一，改革電廠的調(diào)度體制，以最大限度地降低系統(tǒng)成本；第二，改革輸配電價(jià)體制，以激勵電網(wǎng)降低成本；第三，對工業(yè)電價(jià)和居民電價(jià)進(jìn)行再平衡，減小兩者的差距，以更好地反映電力服務(wù)的基礎(chǔ)成本；第四，減少電源和電網(wǎng)的過度投資，以更好地反映電力系統(tǒng)的基本供求關(guān)系。
電力市場改革成功與否的重要判據(jù)是要有運(yùn)行良好的電力市場（ Stoft，2002）。從理論上講，如果發(fā)電企業(yè)和售電公司之間有適當(dāng)?shù)母偁?，那么我們在前篇文章中提出的幾個關(guān)鍵性建議應(yīng)該就會得以實(shí)現(xiàn)。因此，我們對廣東省電力市場改革的研究主要集中：廣東省電力改革到目前為止取得了哪些主要成果？市場試點(diǎn)如何改變傳統(tǒng)支付體系和電廠調(diào)度體系？輸配電價(jià)如何計(jì)算以及如何被監(jiān)管？市場試點(diǎn)如何影響發(fā)電企業(yè)和電網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營和投資決策？在將區(qū)域間電力交易納入電力市場方面取得哪些進(jìn)展？在創(chuàng)建全面的電力市場體系方面取得哪些進(jìn)展？
本文旨在評估廣東電改的進(jìn)展，分析廣東是如何根據(jù)本地情況來調(diào)整電力市場模式。創(chuàng)建一個完整的電力市場體系，知易行難。世界各國或地區(qū)都是根據(jù)本地情況來開發(fā)自己的電力市場體系的，如美國的 PJM 就與英國的市場不同。本文試圖說明廣東試點(diǎn)過程中的哪些經(jīng)驗(yàn)對本省和中國其他地區(qū)都具有借鑒意義。文章根據(jù)中國各利益相關(guān)方的經(jīng)驗(yàn)，說明要對中國電力系統(tǒng)進(jìn)行成功的改革需要解決的關(guān)鍵性問題。文章還對省一級的電力改革步驟提出了一些建議。希望本文能為中國應(yīng)該如何具體實(shí)施電力行業(yè)改革的討論做出一些貢獻(xiàn)，并為相關(guān)人員根據(jù)中國的具體情況來研究中國電改提供參考借鑒。
本文剩余部分的結(jié)構(gòu)如下：第二部分將首先討論廣東電力市場改革的背景，以及廣東電力系統(tǒng)的特點(diǎn)；第三部分將討論廣東電力市場試點(diǎn)的具體情況以及目前的市場設(shè)計(jì)是否適合其他地區(qū)的電力市場；第四部分將探討廣東在電力市場改革中引入新市場主體的情況；第五部分將討論電改對企業(yè)運(yùn)營和投資決策的影響；第六部分將根據(jù)目前的市場設(shè)計(jì)和改革效果，提出一些改進(jìn)建議。
二、背景
（一）廣東省概況
廣東一直是推動市場機(jī)制的先行者，在整個中國的政策制定中具有重要作用（ Bui et al.， 2002； Andrews-Speed， 2013）。省會城市廣州是世界上人口最多的城市之一（約 2000 萬人，僅次于北京）。第二大城市深圳（人口 1200萬）也是一個國際性的特大城市。廣東位于珠江三角洲以及粵港澳大灣區(qū)，該地區(qū)很大一部分出口就是通過珠江三角洲實(shí)現(xiàn)的。深圳相對獨(dú)立于廣東省政府，有自己獨(dú)立的監(jiān)管體制。該地區(qū)在區(qū)域治理方面也經(jīng)常發(fā)揮著引領(lǐng)作用，如深圳是金融監(jiān)管政策方面的先行者，而廣州擁有中國三個知識產(chǎn)權(quán)法院之一（ Cohen， 2015）。此外，廣東在政治上也很重要，很多高級別的中央領(lǐng)導(dǎo)人都有著在廣東省工作的經(jīng)歷。
廣東從 2012 年開始實(shí)施碳排放試點(diǎn)（ Cheng et al.， 2016）， 是參與試點(diǎn)的兩省五市之一。這七個試點(diǎn)地區(qū)的政府可以決定哪些行業(yè)參與試點(diǎn)，但只有廣東對排放許可拍賣進(jìn)行了試點(diǎn)。廣州碳排放權(quán)交易所對三種產(chǎn)品進(jìn)行了交易：廣東省碳排放配額（ GDEA）、全國核證減排量（ CER）以及本省的 CER（ Cheng et al.， 2016； Liu， 2017）。其中， 10% 的配額可來自本省的 CER， 30% 可來自其他省份的 CER。最初試點(diǎn)只涵蓋電力、水泥、石化和鋼鐵行業(yè)， 2016 年納入航空和造紙行業(yè)（ ICAP， 2017）。 2017 年 12 月，中國政府宣布啟動全國碳排放交易系統(tǒng)，交易主體包括電力和熱能行業(yè)（ Pikeand Zhe， 2017），門檻是每年 2 萬噸排放量。人們認(rèn)為試點(diǎn)市場和全國性市場將并存 3~5 年的時(shí)間。廣東碳市場試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)可以作為全國碳市場設(shè)計(jì)的參考（ Wang et al.， 2016）。碳交易市場、電力市場以及可再生能源證書市場有很多交叉的地方。全國性市場的交易價(jià)格預(yù)計(jì)將從開始時(shí)的 30 元 / 噸上升到 2030 年的 200 元 / 噸。 Cheng 等（ 2016）分析表明，較高的碳價(jià)（比如 10美元 / 噸）將導(dǎo)致廣東省發(fā)電用煤量顯著減少，發(fā)電天然氣使用量顯著增加，并產(chǎn)生顯著的空氣污染防治協(xié)同效益。
廣東省只是中國多個碳市場試點(diǎn)地區(qū)之一，其他重要試點(diǎn)地區(qū)的覆蓋面和價(jià)格情況各不相同。廣東缺少便宜的天然氣，且煤炭需要長距離運(yùn)輸，所以電價(jià)相對較高。因此，相對其他地區(qū)來說，廣東的碳價(jià)對于電價(jià)的提升作用就會更大（ Zhang， 2017； Zhang and Xu， 2017）。圖 1 是廣東近年來電改的重要步驟和時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
廣東省電力零售市場正在逐漸開放，大用戶（就電壓水平來說）可以在電力市場實(shí)現(xiàn)自購電交易。 2016 年 6 月廣東省正式啟動月度電力批發(fā)市場，到 2017 年 8 月為止，已有 310 家售電公司和 60 家發(fā)電企業(yè)完成注冊。其中有101 家售電公司進(jìn)行了交易。
（二）廣東省電力行業(yè)規(guī)模
廣東省電力需求一直保持較快的增長速度（見圖 2）（ Yang et al.，2017）， 2006—2014 年年均增速為 7.2%， 2015 年降為 1.4%， 2016 年、 2017年恢復(fù)至 5.9%。 2017 年廣東省電力總需求為 595TWh，需要從云南等相鄰省份引進(jìn)大量電力。在裝機(jī)容量方面， 2014 年廣東省裝機(jī)容量為 91GW，年發(fā)電量 380TWh，兩者都超過英國總規(guī)模。 2015 年新增裝機(jī)容量 10.15 GW，2016 年新增 5.4 GW。廣東省電網(wǎng)也在繼續(xù)擴(kuò)張， 2015 年新增線路 7274 公里（ 220KV 及以上）， 2016 年新增線路 4542 公里 A 。服務(wù)質(zhì)量也得到了快速提升（見圖 4），城市中心地區(qū)尤其如此。
表 1 將廣東與美國德克薩斯州的電價(jià)進(jìn)行了對比。 2016 年，德克薩斯的電力需求為 389TWh，位列美國各州之首，其中，工業(yè)電力需求也位列美國各州之首，相當(dāng)于第二名加利福尼亞的兩倍多。表 1 說明了廣東電改的驅(qū)動力：與美國等國際競爭對手相比，廣東的工業(yè)電價(jià)相對較高，特別是廣東的終端工業(yè)電價(jià)比德克薩斯高得多。美國用于發(fā)電的天然氣（德克薩斯的邊際燃料）價(jià)格比廣東用于發(fā)電的煤炭（廣東的邊際燃料）價(jià)格要低，但這部分燃料價(jià)格的差異只能解釋雙方工業(yè)電價(jià)之差的 25%。德克薩斯和廣東省工業(yè)電價(jià)之間的大部分價(jià)差并不能用成本差異來解釋。另外，從表 1 還可以看出，廣東的居民電價(jià)低于工業(yè)電價(jià)，也低于德克薩斯的居民電價(jià)。
廣東省電力需求（見圖 5）主要來自工業(yè)用戶（ 65%），少部分來自居民用戶（ 16%）。這與發(fā)達(dá)國家形成了鮮明對比，如 2016 年德克薩斯 37% 的電力需求來自居民用戶，只有 28% 來自工業(yè)用戶。
三、電力市場的運(yùn)行機(jī)制
（一）國際背景
很多發(fā)達(dá)國家的電力市場是逐步發(fā)展起來的，如美國和英國。建立這些市場的初衷有兩方面：“優(yōu)序調(diào)度”（merit order dispatch）和“電力庫”（ power pools）。如法國電力集團(tuán)（ EdF）以及英格蘭和威爾士的中央發(fā)電局（CEGB），為了在任何時(shí)間都滿足系統(tǒng)需求，會根據(jù)各電廠的邊際運(yùn)行成本進(jìn)行調(diào)度（Chick， 2007）。系統(tǒng)的邊際成本指的是，在任一時(shí)間，為了滿足系統(tǒng)的電力需求，每多發(fā) 1MWh 的電需要付出的成本，即系統(tǒng)為了滿足電力需求中最后 1MWh 而調(diào)度的成本最低的那個電廠的邊際成本。在美國，地方性電力壟斷企業(yè)在開始之初會與壟斷地區(qū)之外的其他發(fā)電企業(yè)進(jìn)行電力交易，這樣做的原因在于不同發(fā)電系統(tǒng)的邊際成本不同，邊際成本低的系統(tǒng)可以向邊際成本高的系統(tǒng)售電，雙方都可獲益。這種交易的平臺就是“電力庫”，這些電力庫最終演變成了我們現(xiàn)在所看到的獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營商，如美國的 PJM、 MISO和 ERCOT（ Hurlburt et al.， 2017）。
這種電力庫本身就是一種短期市場，可以為一小時(shí)或半小時(shí)之內(nèi)的電廠運(yùn)行提供指導(dǎo)。 20 世紀(jì) 90 年代的電力市場改革使電力市場得到了進(jìn)一步發(fā)展，發(fā)電廠的所有權(quán)被拆分給多個業(yè)主，同時(shí)一些新的發(fā)電企業(yè)進(jìn)入市場。電力批發(fā)市場不僅可以使各系統(tǒng)之間進(jìn)行電力交易，而且可以讓用戶從所有的個體電廠買電。電力市場不僅包括短期市場（日前市場），還包括長期合約市場。電力市場的覆蓋面也從單純的能源擴(kuò)展到輔助服務(wù)，比如調(diào)頻和容量管理。Stoft （ 2002）探討了一個完整電力市場的構(gòu)成及模式。如英國有雙邊能源合約市場（包括月度、年度以及其他期限）、短期能源平衡市場（最短為提前一小時(shí)）和輔助服務(wù)市場（如調(diào)頻和短期運(yùn)行備用），最近還建立了一個電力容量市場，也就是長期備用容量的市場。英國的這些市場是相互關(guān)聯(lián)的，如果一個市場的供求平衡發(fā)生了變化，那么其他市場的價(jià)格也會隨之變動。中國在 2002 年的電力市場改革中，建立了兩大電網(wǎng)企業(yè)和五大發(fā)電企業(yè)。Andrews-Speed 等 （ 2003） 建議，廣東應(yīng)該建立一個強(qiáng)制性的電力庫，然后在此基礎(chǔ)上建立一個區(qū)域性電力市場。
電力市場可以由系統(tǒng)運(yùn)營商運(yùn)營，也可以由獨(dú)立實(shí)體運(yùn)營。在美國，電力市場往往由獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營商負(fù)責(zé)運(yùn)營（它們本身不擁有發(fā)電設(shè)備以及零售或電網(wǎng)資產(chǎn)）。在歐洲，很多電力批發(fā)是通過獨(dú)立的電力交易所進(jìn)行交易的，這些交易所是金融交易平臺，它們所擁有的電力系統(tǒng)其他環(huán)節(jié)的資產(chǎn)相對有限（當(dāng)然有些交易所的股東中包括輸電系統(tǒng)運(yùn)營商）。歐洲各電力交易所之間進(jìn)行了合并，其價(jià)格機(jī)制得到共同優(yōu)化，這有助于提高整個歐洲的交易效率。目前歐洲的幾個區(qū)域性電力交易所通過統(tǒng)一的交易平臺（ EUPHEMIA）來協(xié)調(diào)日前定價(jià)，即所謂的“市場耦合”（ APX et al.， 2013）。這種做法使歐洲大約 85% 的電力可以在沒有任何跨境輸電限制的情況下，確定給定時(shí)間點(diǎn)一天之后的批發(fā)價(jià)。
所謂有效率的電力市場價(jià)格，指的是價(jià)格能反映短期和長期的基本供求關(guān)系，并且可以作為短期運(yùn)營和長期投資的良好指南。 ACER （ 2017）的研究結(jié)果表明，市場耦合的過程使電向正確方向（從低價(jià)格地區(qū)向高價(jià)格地區(qū)）流動的時(shí)間比例增加了。 Mansur 和 White （ 2012）的研究也表明， PJM 對市場覆蓋面積的拓展改善了它之前邊界地區(qū)的價(jià)格效率。因此，可以說，電力市場的拓展可以帶來短期收益。
有一點(diǎn)非常重要，發(fā)電企業(yè)和售電公司在電力市場中報(bào)價(jià)，最終形成出清價(jià)格。每一個發(fā)電企業(yè)和售電公司都會得到出清價(jià)格（這指的是在統(tǒng)一價(jià)格的拍賣中） A ， 因?yàn)樗鼈儗τ诠┖颓蟮钠ヅ涠纪瑯又匾?。任何其他結(jié)果都將鼓勵它們在競價(jià)過程中采取博弈策略，降低批發(fā)價(jià)定價(jià)過程的效率。因此，這個定價(jià)過程是決定市場中供需匹配的最好方式。
（二）廣東省電力市場
廣東目前的電力批發(fā)市場分為兩部分。第一部分是每年一次的年度雙邊協(xié)商，涵蓋了交易電量的 80%。第二部分是月度集中競價(jià)，涵蓋了交易電量的20%。 2017 年廣東電力市場交易總量是 110 TWh，其中大約 20 TWh 是在月度交易市場上的交易。也就是說，只有 4% 的電力需求是通過月度交易市場得到滿足的。廣東省對于售電公司月度交易有一個 20% 的限制，但對年度交易并沒有限制，即發(fā)電企業(yè)在年度和月度交易市場的賣電量之比必須是 80 ∶ 20，但售電公司在市場上購電時(shí)不受此比例限制。
廣東月度電力市場價(jià)格，實(shí)際上只是與管制零售價(jià)格的價(jià)差（ Li and Shen， 2016）。最大價(jià)差是 -500 個基點(diǎn)（ 1 個基點(diǎn) =0.001 元 / 千瓦時(shí)）。當(dāng)前市場覆蓋了 4000 個大型用戶。典型的大型用戶包括通信公司和金屬工廠等企業(yè)。年度市場的價(jià)差大約是 64.5 個基點(diǎn)（ 0.0645 元 / 千瓦時(shí)），月度市場的價(jià)差在此基礎(chǔ)上上下波動（見圖 6），而且這種波動會體現(xiàn)在一天的不同時(shí)間里（峰、平均、谷），幅度為正負(fù) 0.3 元 / 千瓦時(shí)。 2018 年，電力市場將覆蓋180 TWh 的用電需求和所有的天然氣、核電、風(fēng)電和水電。南方電網(wǎng)將為所有發(fā)電企業(yè)的發(fā)電量支付同一個管制價(jià)格，而電力市場將為用煤和氣發(fā)電的企業(yè)提供一個他們愿意接受的、相比于管制價(jià)格的價(jià)差。
南方電網(wǎng)利用電力市場，既為參與市場的發(fā)電企業(yè)售電確定價(jià)差，也為參與市場的零售商（售電公司）購電確定價(jià)差，同時(shí)還根據(jù)與售電公司的協(xié)議為其支付零售利潤（ RAP， 2016； Sung， 2017），這些支付款都體現(xiàn)在次月的賬單中。這意味著電網(wǎng)不必將輸配電價(jià)分離出來，因?yàn)樵谀戏诫娋W(wǎng)目前的零售價(jià)格體制之下，不同用戶群體之間存在著隱性交叉補(bǔ)貼，并且珠江三角洲地區(qū)通過支付高電價(jià)為廣東的其他地區(qū)進(jìn)行補(bǔ)貼，很難分離所有用戶的輸配電價(jià)。截至 2017 年 8 月，廣東尚未公布其輸配電價(jià)，且其在公布之前，還需得到國家發(fā)展改革委的批準(zhǔn)。深圳已經(jīng)公布了它的上網(wǎng)電價(jià)，原因是它有自己的輸配電網(wǎng)，更容易計(jì)算基礎(chǔ)成本。
目前廣東省所有電表都?xì)w南方電網(wǎng)所有，這降低了用戶之間的潛在競爭和用戶收益。如果電表所有權(quán)歸用戶或售電公司，那么他們將有動力更好地利用電表數(shù)據(jù)和電表設(shè)備。當(dāng)然，這也意味著需要對電表的質(zhì)量和連接進(jìn)行規(guī)范，以防止欺詐。南方電網(wǎng)在廣東供電行業(yè)仍占統(tǒng)治地位， 2016 年南方電網(wǎng)配電量為 829.7TWh，收入為 4730 億元（約 710 億美元）， 在財(cái)富 500 強(qiáng)中排名第 95 位。此外，由于南方電網(wǎng)負(fù)責(zé)收取所有費(fèi)用并分配給各市場參與方，因此，它還負(fù)責(zé)管理本行業(yè)所有的支付風(fēng)險(xiǎn)。
電力市場改革的最終目標(biāo)是開放市場，讓所有工業(yè)和商業(yè)用戶參與競爭。居民用戶也可以在自愿的基礎(chǔ)上參與電力市場交易。電網(wǎng)價(jià)格每 3 年根據(jù)國家發(fā)展改革委公布的價(jià)格公式重新計(jì)算，該公式中包括了一個固定價(jià)格和一個通貨膨脹調(diào)整系數(shù)。電力現(xiàn)貨市場預(yù)計(jì)會在 2018 年底啟動（國家發(fā)改委，2016），但截至 2017 年 12 月，還沒有建立調(diào)頻市場的具體時(shí)間表。第一階段的現(xiàn)貨市場可能是小時(shí)級的日前市場，涵蓋 17% 的能源。第二階段的現(xiàn)貨市場將可能允許日內(nèi)交易?，F(xiàn)在還沒有需求側(cè)響應(yīng)市場。有一種普遍看法是中國應(yīng)該建立一個更接近于美國 PJM 的市場，而不是像歐洲那樣的典型市場。還有一種建議是對節(jié)點(diǎn)定價(jià)進(jìn)行試驗(yàn)（Tung and Huang， 2017； Zhang et al.，2015）。我們注意到，中國從 2008 年起就已經(jīng)對電力現(xiàn)貨市場進(jìn)行了規(guī)劃，但至今還沒有實(shí)現(xiàn)（ Tsai et al.， 2017）。
四、新市場主體
（一）國際背景
在很多發(fā)達(dá)國家，電力市場改革的一個重要影響是會導(dǎo)致主動參與電力交易的企業(yè)數(shù)量大幅增加。批發(fā)市場建立的前提，是要建立獨(dú)立的供給側(cè)和需求側(cè)，發(fā)電企業(yè)是供給側(cè)，而售電公司是需求側(cè)。要想讓批發(fā)市場有效率地運(yùn)行，就需要有多個發(fā)電企業(yè)和多個售電公司。因此，不論是美國還是歐洲，都開放了發(fā)電和零售環(huán)節(jié)，以引入競爭。
在這些國家，大的工商用戶被允許自己聯(lián)系零售商或供應(yīng)商，甚至自己直接建立零售公司或交易公司。同樣，發(fā)電企業(yè)也可以進(jìn)入零售市場，直接獲得終端電力用戶。一些售電公司由新進(jìn)入電力行業(yè)的第三方建立，這些第三方通常有天然氣、通信和金融市場的經(jīng)驗(yàn)。其中，最成功的第三方參與者是來自天然氣行業(yè)的公司。比如，英國天然氣公司（ British Gas）就是英國電力市場中最大的新市場主體，其一半的用戶是從其他供應(yīng)商那里轉(zhuǎn)投過來的。再如，法國燃?xì)馓K伊士集團(tuán)（ GdF-Suez）非常成功地進(jìn)入了北歐的工商電力市場。
在英國，參與電力批發(fā)市場的發(fā)電企業(yè)和售電公司的數(shù)量增加了很多。1990 年電力市場改革前夕，英國只有 14 個地區(qū)壟斷性售電公司（每個大用戶對應(yīng)一個售電公司）和兩個區(qū)域性發(fā)電公司。 1990 年電改后，增加為 6 個發(fā)電企業(yè)和 14 個前地區(qū)壟斷性售電公司。原來的燃?xì)饬闶蹓艛嗥髽I(yè)（英國天然氣公司）立刻進(jìn)入了零售市場，中央電力局拆分出來的 4 個發(fā)電企業(yè)也尋求直接獲得終端用戶，進(jìn)入發(fā)電和零售市場。除此之外，還有獨(dú)立的售電公司成立。 2017 年，英國電力批發(fā)市場中共有 149 家有許可證的發(fā)電企業(yè)和 68家工商售電公司（ Ofgem， 2017）。其不論是發(fā)電環(huán)節(jié)還是零售環(huán)節(jié)，集中度都相對較低。
發(fā)電企業(yè)和售電公司都需要承擔(dān)較大的市場風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)電企業(yè)成本包括固定成本和可變成本，這些成本需要通過銷售收入來收回。而售電公司向用戶賣電時(shí)，多采用一年價(jià)格不變的方式，并且需要保證滿足用戶的所有用電需求。因此，不論是發(fā)電企業(yè)還是售電公司都面臨著相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)。電力批發(fā)價(jià)格猛升可能導(dǎo)致售電公司破產(chǎn)，而猛降則可能導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)破產(chǎn)。因此，兩類企業(yè)都希望為其發(fā)電或銷售謀求期限更長（ 1 ~ 2 年）的固定價(jià)格合約，來對沖頭寸。不管短期市場的交易電量比例大還是小，這樣的避險(xiǎn)行為都會發(fā)生。在美國的 PJM 體系中，發(fā)電企業(yè)必須將所有電力在強(qiáng)制性的日前市場上進(jìn)行交易。在英國，發(fā)電企業(yè)在接近實(shí)時(shí)的平衡市場上只交易了大約 5% 的電量，而雙邊協(xié)約（售電方和購電方直接達(dá)成協(xié)約）占到所有交易協(xié)約的 90% 左右（ Ofgem， 2016）。
在歐洲和北美，售電公司和發(fā)電企業(yè)直接參與電力市場。售電公司還要管理自己的計(jì)費(fèi)和收費(fèi)系統(tǒng)。它們還必須支付政府稅收、電費(fèi)、電網(wǎng)價(jià)格以及批發(fā)成本。賬務(wù)拖欠或記賬錯誤的后果很嚴(yán)重，因?yàn)榱闶劾麧櫍偸杖霚p去總外部成本）非常低，只占總收入的 5%~10%。有的售電公司就是因?yàn)閿?shù)據(jù)管理不善和賬務(wù)問題而破產(chǎn)，如 2000 年破產(chǎn)的英國獨(dú)立能源公司（ Independent Energy）（ Harrison， 2000）。也有發(fā)電企業(yè)因?yàn)榕l(fā)價(jià)太低而破產(chǎn)，如英國 能 源 公 司（ British Energy） 和 歐 洲 TXU 公 司（ TXU Europe）（ Taylor，2007； Harrison， 2000）。
開放電力市場的另一類市場主體是為電力用戶管理能源成本的能源服務(wù)公司。這些公司有各種不同的商業(yè)模式，有的公司擁有自己的電力資產(chǎn)并以固定價(jià)格進(jìn)行售電，有的公司通過改善用電計(jì)量方式以發(fā)現(xiàn)最佳市場價(jià)格來管理用電成本（ Marino et al.， 2011）。很多能源服務(wù)公司都是以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌考慮它們所有客戶的總用電需求，尋找最優(yōu)價(jià)格，然后與客戶分享成本節(jié)省量。與傳統(tǒng)的售電公司相比，能源服務(wù)公司不需要承擔(dān)完全的市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而只是賺取服務(wù)費(fèi)。
當(dāng)然，批發(fā)市場并不是電力市場改革的全部。電力市場改革還需要為電網(wǎng)引入激勵機(jī)制（ Jamasb and Pollitt， 2007）。如果整個電力行業(yè)（發(fā)電企業(yè)和電網(wǎng)）都有降低成本的壓力，那么它們就有動力以競爭性的方式將電力供應(yīng)外包，鼓勵新的發(fā)電和電網(wǎng)資產(chǎn)的建立和運(yùn)營（ Lohmann， 2001），創(chuàng)建或拓展采購市場?，F(xiàn)有的公司經(jīng)常會剝離它們的建設(shè)業(yè)務(wù)，并且為新業(yè)務(wù)招投標(biāo)。例如，歐洲很多配電公司出售了它們的工程建設(shè)和信息技術(shù)業(yè)務(wù)板塊，并且在提供電力服務(wù)方面采用了招標(biāo)程序（ Hermann and Pond，2012）。
（二）廣東能源市場的新參與者
圖 7A是廣東的裝機(jī)容量份額情況，圖 7B 是放開后的電力市場的份額情況?？梢钥闯觯瑥V東的電力批發(fā)市場正在吸引新的參與方。在 13 個最大的售電公司中， 3 個為非上市公司， 10 個為上市公司（ Wen， 2017； Sung， 2017）。深圳深電能售電有限公司是第一個獲得零售許可的公司，該公司是一家非上市公司，其管理團(tuán)隊(duì)具有電力和信息技術(shù)兩個行業(yè)背景，業(yè)務(wù)包括能源銷售、能源和電力合同管理、軟件、可再生能源項(xiàng)目、配網(wǎng)建設(shè)以及電力管理研究，重點(diǎn)業(yè)務(wù)是大數(shù)據(jù)和信息技術(shù)管理，核心運(yùn)營業(yè)務(wù)是一個售電管理平臺。該公司在電力批發(fā)市場中的零售市場份額約為 10%。它可以為零售客戶提供一系列附加值服務(wù)，包括電力系統(tǒng)應(yīng)急響應(yīng)、技術(shù)咨詢、預(yù)防性測試、工程管理、價(jià)格監(jiān)控、負(fù)荷控制和實(shí)時(shí)精準(zhǔn)計(jì)量等。目前，很多服務(wù)的費(fèi)用被包含在了市場價(jià)差電費(fèi)當(dāng)中，但將來該公司可能會對某些服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行收費(fèi)。未來，售電公司還可以通過數(shù)據(jù)挖掘、提供智慧能源和智慧電網(wǎng)解決方案等方式，來提供附加值服務(wù)。通過數(shù)據(jù)挖掘，可以比較同一行業(yè)的不同用戶，從而提出更好的節(jié)能建議。華潤集團(tuán)也是廣東省電力市場的新市場主體之一，它于 2015 年 11 月成立了華潤電力銷售公司，負(fù)責(zé)提供能源和能效管理服務(wù)以及專業(yè)設(shè)備和維修服務(wù)。由于目前電網(wǎng)擴(kuò)張業(yè)務(wù)的利潤比發(fā)電的利潤（就每太瓦時(shí)來說）要高得多，因此零售公司有興趣參與電網(wǎng)互聯(lián)競爭。很多售電公司與發(fā)電企業(yè)（如華潤電力）或大型工業(yè)客戶（如深圳深電能售電有限公司 A 和比亞迪 B ）融為了一體。
目前，售電公司與電力用戶簽訂的合同主要分為三種類型。第一種是最低折扣合同，也就是售電公司在管制價(jià)格的基礎(chǔ)上保證為用戶提供一個固定折扣。這樣，如果售電公司從批發(fā)市場上得到更好的價(jià)格，其中的價(jià)差就完全歸售電公司所有。第二種是價(jià)差分享合同，也就是市場價(jià)差的 80%、 90% 或95% 歸電力用戶，其余部分歸售電公司。第三種是結(jié)合式合同，也就是把第一種和第二種合同結(jié)合起來。在電力市場上，如果售電公司買入和賣出的電量不一致，就會產(chǎn)生失衡費(fèi)，售電公司要想準(zhǔn)確地平衡電力供給和需求，就必須將失衡幅度控制在協(xié)約購買量的 ± 2% 之內(nèi)。售電公司在供需匹配時(shí)的失衡費(fèi)最高被定義為市場電價(jià)的 5%。一些售電公司選擇與購電用戶分擔(dān)失衡風(fēng)險(xiǎn)，其他售電公司則在一定限度內(nèi)獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。售電公司還可以為用戶提供節(jié)能建議或投資等附加值服務(wù)。
中國電力市場改革的一個重要目標(biāo)是為中國電力行業(yè)的國際化做準(zhǔn)備。隨著中國電力系統(tǒng)的成熟，國內(nèi)對電力設(shè)備的需求將減少，這將對電力系統(tǒng)的產(chǎn)能產(chǎn)生影響。一個戰(zhàn)略性的應(yīng)對方式是到國外尋求新市場，這也與中國的“一帶一路”倡議相一致 A 。另外，通過改革，一些企業(yè)將從現(xiàn)有企業(yè)中獨(dú)立出來，從而催生更高效的公司，使其更有能力在競爭性的國際環(huán)境中贏得競標(biāo)合同，當(dāng)然它們也可能面臨與其他中國公司的競爭。例如，中國能源工程集團(tuán)廣東電力設(shè)計(jì)院是一家工程和項(xiàng)目承包公司，該公司于 2017 年從南方電網(wǎng)中獨(dú)立出來，負(fù)責(zé)電力項(xiàng)目的實(shí)施，目前約有 40% 的海外業(yè)務(wù)。
五、對調(diào)度的影響
（一）國際經(jīng)驗(yàn)
建立覆蓋面廣的電力批發(fā)市場，會對價(jià)格產(chǎn)生兩方面的影響。第一，由于現(xiàn)有價(jià)格面臨競爭，發(fā)電企業(yè)和售電公司不得不在定價(jià)時(shí)更為準(zhǔn)確地反映供求狀況。 在最初的價(jià)格水平上，如果發(fā)電量比用電需求量大，發(fā)電企業(yè)和售電公司不得不通過降價(jià)來使供求關(guān)系恢復(fù)平衡。也就是說，之前發(fā)電企業(yè)和售電公司的定價(jià)太高了。因此，減少電力行業(yè)的尋租空間和壟斷力將有助于提高配置效率。這種效果既可以在短期（日前）也可能在長期（月度）批發(fā)市場中體現(xiàn)出來。不過，也可能存在相反的情況，由于價(jià)格管制，售電公司和發(fā)電企業(yè)不得不定價(jià)偏低，導(dǎo)致供小于求。在這種情況下，批發(fā)市場將提高電價(jià)，糾正過低的定價(jià) B 。
第二，批發(fā)市場有助于提升發(fā)電效率。 不論之前的系統(tǒng)是如何在不同電廠之間進(jìn)行調(diào)度的，現(xiàn)有的系統(tǒng)運(yùn)營商都有動力把發(fā)電任務(wù)首先分配給成本最低的電廠（ Newber and ollitt， 1997）。批發(fā)市場使得電廠根據(jù)成本進(jìn)行競爭，只有成本足夠低的電廠，才會被選擇。如果市場能夠拓展到以前未被納入的地區(qū)，那么必將引發(fā)電廠之間的價(jià)格競爭，報(bào)價(jià)低的電廠將首先得到調(diào)度。每個電廠都會為了保持競爭力而積極降低成本，那些報(bào)價(jià)接近于市場價(jià)的電廠尤其如此。對于這些電廠來說，成本只要稍高或稍低，就可能決定它們能否在批發(fā)市場上贏得供電合同。從長期來看，這也決定著它們是繼續(xù)生存還是關(guān)閉。因此，電廠有很強(qiáng)的動力來提高發(fā)電效率以降低成本。而且，人們在進(jìn)行投資時(shí)，只會投資成本最低而且相對于未來市場的預(yù)期價(jià)格具有正凈現(xiàn)值的電廠。當(dāng)然，批發(fā)市場要想取得這樣的效果，還需要建立短期市場（通常是日前市場），因?yàn)橐胪ㄟ^改善調(diào)度來節(jié)省成本，就應(yīng)該通過有效率的實(shí)時(shí)運(yùn)營來實(shí)現(xiàn)。如果初始價(jià)格相對于市場上有競爭力的價(jià)格來說過低，那么批發(fā)市場將提高價(jià)格，所有電廠都將得到更高的價(jià)格，這意味著更多的高成本電廠將得到調(diào)度。
電力批發(fā)市場通過價(jià)格來影響電廠的調(diào)度，從而影響電廠的運(yùn)營和投資效率。在歐洲的電力市場上，發(fā)電企業(yè)受到批發(fā)市場價(jià)格的影響，只調(diào)度那些成本最低的電廠。在美國，系統(tǒng)運(yùn)營商根據(jù)日前市場的報(bào)價(jià)來決定哪些電廠被調(diào)度。但不論是歐洲還是美國，實(shí)際的調(diào)度情況都與市場報(bào)價(jià)密切相關(guān)，基礎(chǔ)市場價(jià)直接影響到調(diào)度決定。中央調(diào)度和自我調(diào)度哪個更好，一直重備受爭論。中央調(diào)度需要每個發(fā)電公司都進(jìn)行自我優(yōu)化，同時(shí)還需要預(yù)測系統(tǒng)的其他運(yùn)行任務(wù)。自我調(diào)度系統(tǒng)的好處是，無論市場的支付規(guī)則是什么，發(fā)電企業(yè)在決定讓哪些電廠運(yùn)行的時(shí)候，都會將所有關(guān)于成本和合同執(zhí)行的問題考慮在內(nèi)。英國競爭與市場管理局最近得出的結(jié)論是英國的自我調(diào)度系統(tǒng)和美國普遍使用的中央調(diào)度系統(tǒng)同樣有效率（ CMA，2016）。
不論在歐洲還是美國，市場擴(kuò)展對于生產(chǎn)和配置的效率都很重要。歐洲國家之間的電網(wǎng)互聯(lián)使各國相互之間可以進(jìn)行電力生產(chǎn)的配置優(yōu)化，從而減少整個系統(tǒng)的成本。在美國的 PJM 中，市場擴(kuò)展也使之前實(shí)行獨(dú)立調(diào)度的地區(qū)實(shí)現(xiàn)了電力生產(chǎn)配置優(yōu)化。市場擴(kuò)展可以增加獨(dú)立市場內(nèi)部的競爭，并且保證讓整個市場區(qū)域內(nèi)成本最低的電廠被調(diào)度（ Mansur and White， 2012）。
（二）對廣東省調(diào)度的影響
由于最近的電力市場改革，廣東燃煤電廠的財(cái)務(wù)回報(bào)率受到很大影響。根據(jù) Ng （2016）的估計(jì)，燃煤電廠的回報(bào)率將從 2016 年的 9% 降到 2018 年的 5%。中電集團(tuán)也宣布，由于受電力市場改革的影響，其在中國南方的發(fā)電業(yè)務(wù)的利潤急劇下降（ CLP， 2016）。
南方電網(wǎng)有四級調(diào)度：第一級是南方電網(wǎng)，包括從西到東的互聯(lián)；第二級是省級電網(wǎng)；第三級是市（其中包括廣州和深圳）級電網(wǎng)；第四級是縣級電網(wǎng)，包括分布式發(fā)電（如小水電）（中國南方電網(wǎng)， 2016； Wang et al.， 2006）。在廣東，所有的煤電、部分天然氣熱電聯(lián)產(chǎn)以及所有的核電都由省一級進(jìn)行調(diào)度。
系統(tǒng)運(yùn)營商的實(shí)時(shí)調(diào)度決策不直接受批發(fā)市場合約的影響。目前廣東省的調(diào)度仍然沿用之前的市場交易規(guī)則，即以每個電廠被分配的運(yùn)行時(shí)間為基礎(chǔ)。不過，電力市場的年度和月度合約確實(shí)會影響電廠在合約期內(nèi)為實(shí)現(xiàn)這些合約電而運(yùn)行的時(shí)間。這與其他國家不同，在其他國家，每天的調(diào)度都受電力市場價(jià)格的影響。發(fā)電企業(yè)相互之間也可以在一定程度上自由進(jìn)行電力交易。由于發(fā)電企業(yè)有強(qiáng)烈愿望去匹配供應(yīng)和需求，并選擇運(yùn)行成本較低的燃煤電廠，所以取得了一些節(jié)煤效果。
這種調(diào)度方式可能會被改革（ Ho et al.， 2017）。目前正在對兩種模式進(jìn)行測試：第一種是輔助測試，即電廠在運(yùn)行問題上是否需要遵守調(diào)度安排；第二種是電廠需要提前 5 天報(bào)告它是否可以運(yùn)行。
跨省電力交易主要通過廣州和北京兩個電力交易中心進(jìn)行（Zhang et al.，2014）。 從云南輸送到廣東的電力，需要收取 0.1735 元 / 千瓦時(shí)的輸電費(fèi)用，此費(fèi)用相對于支付給廣東發(fā)電企業(yè)的價(jià)格來說偏高 A 。廣東 1/3 的用電量需要從省外引進(jìn)，其中主要來自云南。云南和廣東的交易量取決于雙方的協(xié)商，他們的交易雖然看上去使雙方受益，但每個省都會同時(shí)存在受益者和受損者。在云南，燃煤發(fā)電企業(yè)的收入可能增加，但市場用戶需要支付更高的價(jià)格。而在廣東，所有的發(fā)電企業(yè)都可能受損，電力用戶可能受益。云南有一個現(xiàn)貨市場，其中 95% 是水電，而且不太可能很快與廣東實(shí)現(xiàn)完全互聯(lián)（ Meng andChang， 2016）。
六、改革建議
（一）改革的總體評價(jià)
一個引人關(guān)注的問題是，廣東省不同地區(qū)的終端零售價(jià)格缺乏透明度。終端價(jià)格仍由南方電網(wǎng)負(fù)責(zé)，售電公司并不清楚用戶實(shí)際支付的最終價(jià)格。南方電網(wǎng)把廣東省分為 6 個主要的價(jià)格區(qū)域（最開始是 71 個），同種類型的電力用戶在不同區(qū)域需要支付的終端零售價(jià)差別較大?？h級的終端電價(jià)也是不同的，特別是在珠三角地區(qū)和非珠三角地區(qū)之間，因?yàn)閮蓚€地區(qū)有不同的稅和補(bǔ)貼。廣東省有 21 個市、 19 種電價(jià)。在不同的價(jià)格區(qū)域間，終端電價(jià)中的輸配價(jià)部分從 0.1~0.2 元 / 千瓦時(shí)不等（國家能源局， 2017）。在終端電價(jià)的構(gòu)成要素中，除市場價(jià)差外，還包括發(fā)電指導(dǎo)價(jià)、上網(wǎng)電價(jià)、交叉補(bǔ)貼以及輸配電價(jià)。
從改革的總體影響來看，壟斷性的輸配電價(jià)是一個重要方面。 Pollitt 等（ 2017）討論過，在電力改革對終端價(jià)格的總體影響中，激勵性監(jiān)管是一個重要因素。 2017 年 1 月，國家發(fā)改委要求所有省公布單獨(dú)的上網(wǎng)電價(jià)。廣東省已于 2017 年 11 月公布了它的價(jià)格，該價(jià)格將是 2017~2019 年的固定名義價(jià)格。 2017 年 1 月，廣東省發(fā)改委還宣布將所有用戶的最終電價(jià)降低 0.0233元 / 千瓦時(shí)，加上電力市場的價(jià)差 -0.0645 元 / 千瓦時(shí)，意味著參與電力市場的所有用戶的電價(jià)在 2017 年下調(diào)了 0.0878 元 /千瓦時(shí)（在支付零售成本之前），相當(dāng)于 2015 年工業(yè)電價(jià)的 10%（見表 1）。 2018 年還可能進(jìn)一步降價(jià)，因?yàn)殡娏灰字行牡哪甓葍r(jià)差從 0.0645 元 / 千瓦時(shí)增加到了 0.0766 元 / 千瓦時(shí)。
廣東省有三個部門對電力行業(yè)實(shí)施監(jiān)管：第一個是廣東省發(fā)改委的經(jīng)濟(jì)和信息化委員會的電力處，負(fù)責(zé)發(fā)放電力市場以及市場參與者的許可證；第二個是省發(fā)改委的價(jià)格處，負(fù)責(zé)計(jì)算輸配電價(jià)；第三個是國家能源局南方監(jiān)管局，承擔(dān)某些監(jiān)督管理職責(zé)。這三個部門都有責(zé)任對電力市場的競爭環(huán)境進(jìn)行監(jiān)測，但是，他們之間的職責(zé)分工不夠明確。而且，中國的《反壟斷法》是否適用于電力行業(yè)，目前還存在法律上的爭議 。應(yīng)該有一個獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)發(fā)放市場參與者許可證、進(jìn)行市場設(shè)計(jì)調(diào)整、確定上網(wǎng)電價(jià)以及監(jiān)測競爭環(huán)境。這樣一個獨(dú)立機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢是能夠整合管理資源和經(jīng)驗(yàn)，并提高監(jiān)管能力。Pollitt 等（ 2017）討論了獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)在其他國家的重要性及是否適用于中國。Li 和 Yu （ 2017）指出，對電力行業(yè)監(jiān)察體系進(jìn)行司法改革，將有助于推進(jìn)中國的電改。
為電力系統(tǒng)引入新的售電公司，已經(jīng)產(chǎn)生了三個積極效果。第一個是改善了人們對于電力產(chǎn)品本質(zhì)的理解，電力用戶現(xiàn)在對于價(jià)格和能源管理問題更加敏感。第二個是政府更加理解從行政定價(jià)走向市場定價(jià)的意義。第三個是售電公司為用戶提供的服務(wù)質(zhì)量要好于南方電網(wǎng)的服務(wù)質(zhì)量。
在廣東，電廠所有權(quán)的集中度很高。其中，最大的發(fā)電企業(yè)粵電集團(tuán)擁有 35% 的裝機(jī)容量市場份額，第二大企業(yè)擁有 20% 的份額?；涬娂瘓F(tuán)是中國華能集團(tuán)的持股公司 A ，主要業(yè)務(wù)集中在南方電網(wǎng)地區(qū)。這說明，可能有必要讓國有電廠之間實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)交換，從而讓他們在競價(jià)過程中形成競爭。
2017 年，廣東參與電力市場交易的電量只覆蓋了全省 20% 的電力需求，這些電量占省內(nèi)發(fā)電量的 30%，對于燃煤電廠來說這一比例要更高些（可能為 40%）。電力市場中的邊際成本可能比實(shí)際發(fā)電的邊際燃料成本要低一些，因?yàn)閱印㈥P(guān)機(jī)和部分負(fù)荷都會帶來成本。對于一個燃煤電廠來說，如果不能把電賣給電力市場，可能就需要減少發(fā)電量。如果這種情況會提高邊際燃料成本（因?yàn)椴糠重?fù)荷的緣故），或要求一個電廠停機(jī)而另一個電廠開機(jī)（都是有成本的），那么報(bào)價(jià)最好比邊際燃料成本低一些。
一個重要問題是，在一個部分放開的市場中，需求遠(yuǎn)大于供應(yīng)（楊威等，2017；龐鵬， 2016） 。這種情況會導(dǎo)致售電公司在報(bào)價(jià)時(shí)只為它們要購買的最終電量報(bào)出很小的價(jià)差，其目的是降低市場價(jià)格。月度供應(yīng)曲線和需求曲線實(shí)際上并不發(fā)生交叉，圖 8 顯示了 2017 年 2 月和 3 月廣州電力市場供給曲線。
電力市場建立以來，價(jià)格確定的方式也是在變化的。 2016 年到 2017 年 2 月，市場成交價(jià)是根據(jù)拍賣過程中中標(biāo)者的價(jià)差電費(fèi)計(jì)算出來的。這不同于其他國家多數(shù)電力批發(fā)市場的統(tǒng)一價(jià)格（市場均衡價(jià)格）。廣東電力市場交易價(jià)格的具體計(jì)算方法是：首先，計(jì)算出購電方報(bào)價(jià)和供電方報(bào)價(jià)分別相對于管制價(jià)格來說的理論節(jié)約量（即價(jià)差電費(fèi)），也就是總消費(fèi)者剩余的面積和總生產(chǎn)者剩余的面積；緊接著，使用這兩個面積之和來計(jì)算出系統(tǒng)的價(jià)差電費(fèi) A ；最后，按照 50% 的比例將價(jià)差電費(fèi)平均分配給所有購電方和所有供電方。各購電方根據(jù)各自在購電方總價(jià)差電費(fèi)中所占的份額進(jìn)行分配，各發(fā)電企業(yè)的價(jià)差電費(fèi)也將根據(jù)其在供電方總價(jià)差電費(fèi)中的相對比例進(jìn)行分配。圖 9 詳細(xì)解釋了這個計(jì)算方法。
在圖 9A 中，有 3 個售電公司（購電方）和 3 個發(fā)電企業(yè)（供電方）在拍賣中中標(biāo)。發(fā)電企業(yè)的最低報(bào)價(jià)是以 -400 的相對價(jià)格供應(yīng) 2 個單位的電量。市場出清價(jià)格應(yīng)該是 -200（供給曲線與固定交易量曲線的交叉點(diǎn)），所有售電公司都應(yīng)該支付這個價(jià)格。在圖 9B 中，總消費(fèi)者剩余（ 300）用橙色表示，總生產(chǎn)者剩余（ 1750）用紫色表示。兩者相加就是系統(tǒng)的價(jià)差電費(fèi)（ 2050）。在圖 9C 中，系統(tǒng)的價(jià)差電費(fèi)總額被對半分配給中標(biāo)的售電公司和發(fā)電企業(yè)，然后，每個售電公司或發(fā)電企業(yè)再分別根據(jù)各自在總消費(fèi)者剩余或總生產(chǎn)者剩余中的份額得到相應(yīng)的價(jià)差電費(fèi)。例如，在中標(biāo)的售電公司當(dāng)中報(bào)價(jià)第二低的那個公司的消費(fèi)者剩余是 100，這等于總消費(fèi)者剩余的 1/3 （ 100/300），所以該公司分配到的價(jià)差電費(fèi)是 1025 的 1/3，即 341.6。在圖 9D 中，價(jià)差電費(fèi)被轉(zhuǎn)換成價(jià)格。計(jì)算方法是將每個中標(biāo)公司或企業(yè)的價(jià)差電費(fèi)除以它的購售量。例如，報(bào)價(jià)第二低的售電公司需要支付的價(jià)差是 -170.8（即 -341.6 除以 2）。
最終結(jié)果顯示，發(fā)電企業(yè)得到的價(jià)格要比它們的報(bào)價(jià)高，而售電公司支付的價(jià)格比它們的報(bào)價(jià)要低。一個重要問題是，邊際內(nèi)競標(biāo)者的競價(jià)行為會影響市場定價(jià)結(jié)果。比如在圖 9 中，不論是報(bào)價(jià) -50 的售電公司（下文稱“售電公司 2”）還是報(bào)價(jià) -400 或 -350 的發(fā)電企業(yè)（下文分別稱“發(fā)電企業(yè) 1”和“發(fā)電企業(yè) 2”），都能影響最終定價(jià)。
假設(shè)售電公司 2 當(dāng)初的報(bào)價(jià)是 -100，那么這將改變最終價(jià)格的所有計(jì)算，而售電公司 2 自己也可以支付更低的價(jià)格。同樣，如果發(fā)電企業(yè) 1 當(dāng)初的報(bào)價(jià)是 -350，這也將改變最終價(jià)格的所有計(jì)算，而發(fā)電企業(yè) 1 自己也將得到更高的價(jià)格。如果拍賣市場是經(jīng)過良好設(shè)計(jì)的，那么這種情況是不應(yīng)該出現(xiàn)的 A 。因?yàn)檫@會鼓勵購電方調(diào)低報(bào)價(jià)、售電方調(diào)高報(bào)價(jià)，而不是鼓勵它們進(jìn)行真實(shí)報(bào)價(jià)。
令人高興的是，這種市場設(shè)計(jì)已經(jīng)被改變了?，F(xiàn)在，如果售電公司和發(fā)電企業(yè)的報(bào)價(jià)如圖 9A 所示，那么市場出清價(jià)格將是發(fā)電企業(yè)邊際報(bào)價(jià)（ -200）和售電公司邊際報(bào)價(jià)（ -100）的中點(diǎn)，也就是 -150。所有的發(fā)電企業(yè)和所有的售電公司都會得到這個價(jià)格。這就避免了發(fā)電企業(yè)和售電公司操縱價(jià)格的情況。但是，這種定價(jià)方式仍然存在博弈空間，因?yàn)檫呺H售電公司有可能故意降低標(biāo)價(jià)，以拉低市場成交價(jià)。而且，由于市場成交價(jià)是一個中間價(jià)，會導(dǎo)致發(fā)電商和受電商在報(bào)價(jià)時(shí)削減他們的報(bào)價(jià)。
一個更好的解決辦法是，要認(rèn)識到市場有供應(yīng)剩余，市場出清價(jià)格就是要出售的固定電量曲線與供給曲線的交叉點(diǎn)的價(jià)格（在本例中是 -200）。這也是發(fā)電企業(yè)愿意為整個市場供電的價(jià)格。 2016 年，云南的拍賣沒有使用統(tǒng)一的市場出清價(jià)格（馮永晟， 2016），而是將購電方的最高報(bào)價(jià)和供電方的最低報(bào)價(jià)相匹配，然后計(jì)算出兩個報(bào)價(jià)的平均值，這個平均值就是購電方要支付給售電方的價(jià)格（Zhang， 2017；董超、黃筱曌， 2017）。這個方法鼓勵購電方調(diào)低報(bào)價(jià)、售電方調(diào)高報(bào)價(jià)。
廣東電力市場改革也對相鄰省份產(chǎn)生了影響。云南的電力零售價(jià)格很低（馮永晟， 2016），如果有一個覆蓋云南和廣東運(yùn)行良好的電力市場，那么云南的水電企業(yè)應(yīng)該得到高得多的批發(fā)電價(jià)。這個市場如果能夠與南方其他省份（如云南與貴州）進(jìn)行電力交易，會有很大好處（ Zhang et al.， 2014）。這將會提高云南電力市場的批發(fā)電價(jià)，并且有可能提高云南的零售電價(jià)。一種解決方案是確定一種“水電效益費(fèi) ”，從水電站征收，用于為本省的上網(wǎng)用戶降低輸配電價(jià)。英國曾經(jīng)在 1990 年的電力市場自由化改革中，對蘇格蘭北部的電力用戶，延續(xù)使用了電力市場自由化之前從地方水電廠獲取發(fā)電益處的辦法（DECC， 2015）。這種做法將維護(hù)有效率的價(jià)格信號，同時(shí)使云南的電力用戶不受損于電力市場改革的再分配效應(yīng)?？缡〗灰讘?yīng)該利用參與交易的整個區(qū)域的供給和需求曲線來定價(jià)，而不是根據(jù)人為設(shè)定的交易量限制（與可用裝機(jī)容量無關(guān)的限制）（廣州電力交易中心， 2017）。一個特別的問題是，中央政府與各省在這個問題上是存在矛盾的。中央政府希望推進(jìn)跨省交易，因?yàn)樗吹搅诉@樣做的益處。但是到了省一級，既有受益者（比如廣東的電力用戶和云南的發(fā)電企業(yè)），也有受損者（比如廣東的發(fā)電企業(yè)和云南的電力用戶）。
（二）關(guān)于進(jìn)一步改革的建議
第一，需要認(rèn)識到，隨著市場改革的推進(jìn)和價(jià)格的下降，發(fā)電資產(chǎn)將貶值。如有必要，應(yīng)該對國有發(fā)電企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行重組，以增加競爭和分散資產(chǎn)損失。還可以考慮讓電力用戶承擔(dān)競爭轉(zhuǎn)型費(fèi)，也就是從電力用戶的受益中收取一部分，用于直接補(bǔ)償發(fā)電企業(yè)的損失和資產(chǎn)貶值。
第二，廣東需要發(fā)展為所有發(fā)電企業(yè)服務(wù)的日前市場，并且將此市場與電力調(diào)度結(jié)合起來。這已經(jīng)列入計(jì)劃，將于 2018 年底開始實(shí)施。目前實(shí)行的部分月度市場已經(jīng)成功地催生了一批售電公司等新的市場主體。但是，月度市場并沒有為運(yùn)營和投資提供合適的價(jià)格信號。如果建立完整的日前市場，交易將難以避免地出現(xiàn)爆炸式增長。英國和美國的電力批發(fā)市場曾經(jīng)出現(xiàn)過這種情況（FERC，2004；Henney，1994），發(fā)電企業(yè)和電力用戶可以利用長期合約來對沖金融頭寸。
第三，有必要在一個省進(jìn)行更全面的實(shí)驗(yàn)。要開展真正的電力市場試點(diǎn)，就應(yīng)該有針對所有發(fā)電企業(yè)和電力用戶的一整套電力批發(fā)市場。所謂的整套電力批發(fā)市場，應(yīng)該既包括能源市場（包括年度、月度、日前和日內(nèi)市場），也包括輔助服務(wù)市場（特別是調(diào)頻和短期運(yùn)行備用市場）。目前中國所有的電力市場試點(diǎn)都還沒有做到這一點(diǎn)。要想開展這樣的全面試點(diǎn)，廣東是一個很好的選擇，因?yàn)樗某跏茧妰r(jià)較高，而且電力行業(yè)在 GDP 中所占比重相對較小。前文曾對廣東和美國德克薩斯做過比較，德克薩斯在美國的電力市場改革中走得比其他任何州都遠(yuǎn)（Adib et al.， 2013），其結(jié)果是該州的電價(jià)低且可再生能源比重大。
第四，中國電力市場改革走回頭路的可能性比很多其他國家要大。過去 5年中國電改進(jìn)展不大，且本身缺乏立法支撐。此次電改的基礎(chǔ)是 2015 年 3 月國務(wù)院發(fā)布的 9 號文件，但該文件沒有法律效力，存在被撤銷的可能性。 2002年的改革就曾經(jīng)因?yàn)樯鐓^(qū)電價(jià)提高以及對電力供應(yīng)的擔(dān)心而發(fā)生過這樣的情況。這說明改革需要有更大的緊迫感，但是由于中國的政治周期更長（10 年以上），所以目前的改革過程可能缺乏這種緊迫感。國家電力法還處于準(zhǔn)備階（Zhang and Dai， 2018； Wilson et al.， 2015）。在英國， 1987 年的大選確定電力市場改革最多 5 年（實(shí)際時(shí)間只有 4 年）的實(shí)施時(shí)間表，但到了 1991 年，改革就已經(jīng)基本完成（Henney， 1994， 2011）。這個例子說明，有必要在省級首先確立一個可行的試驗(yàn)計(jì)劃，然后為全面改革制定一個有雄心的時(shí)間表。
