中國儲能網(wǎng)訊：受上游鋰鹽價格下跌影響，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ，1772.HK）預(yù)計2023年凈利潤同比下滑79.52%—69.76%。盡管如此，這家鋰業(yè)巨頭并未因此停止全球布局的腳步。
3月6日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，擬以不超過7000萬美元的交易對價認(rèn)購 Proyecto Pastos Grandes S.A（以下簡稱“PGCO”）增發(fā)不低于14.8%的股份，以進(jìn)一步擴(kuò)大其全球市場份額。
此外，《中國經(jīng)營報》記者注意到，贛鋒鋰業(yè)于同日還宣布了一項(xiàng)高層人事變動，新任副總裁由實(shí)際控制人、董事長李良彬之子李承霖?fù)?dān)任，這一任命引起外界廣泛關(guān)注。
在全球鋰鹽市場持續(xù)低迷、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩的背景下，贛鋒鋰業(yè)的這一人事調(diào)整是否意味著公司將迎來新的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型？同時，這些舉措能否助力贛鋒鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)逆周期發(fā)展，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。
有關(guān)“少東家”的公告
3月6日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，董事會于近日收到公司副總裁沈海博遞交的辭職報告。因工作調(diào)動原因，沈海博申請辭去在公司擔(dān)任的副總裁職務(wù)，辭去該職務(wù)后，仍繼續(xù)擔(dān)任公司董事。
隨后，經(jīng)贛鋒鋰業(yè)總裁提名，并經(jīng)公司董事會提名委員會審核通過，贛鋒鋰業(yè)于2024年3月5日召開第五屆董事會第七十四次會議，審議通過了《關(guān)于聘任公司副總裁的議案》，同意聘任李承霖?fù)?dān)任公司副總裁，王彬擔(dān)任公司副總裁。
公告顯示，李承霖系贛鋒鋰業(yè)實(shí)際控制人、董事長李良彬先生之子。李承霖生于1996年，美國南加州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士畢業(yè)。2022年2月加入贛鋒鋰業(yè)，歷任公司投資部經(jīng)理、總裁助理職務(wù)，現(xiàn)任江西智鋰科技股份有限公司董事、江西贛鋒鋰電科技股份有限公司董事、贛鋒鋰業(yè)副總裁。值得注意的是，截至公告披露日，李承霖本人未持有贛鋒鋰業(yè)的股票。
李承霖此次擔(dān)任贛鋒鋰業(yè)副總裁被外界看作是“少東家”走向臺前的舉動。記者就此聯(lián)系贛鋒鋰業(yè)方面采訪，截至發(fā)稿，并未收到明確答復(fù)。
對于李承霖而言，他面臨的挑戰(zhàn)并不小。贛鋒鋰業(yè)2023年業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計凈利潤為42億—62億元，同比下滑79.52%—69.76%。而在2022年，贛鋒鋰業(yè)的凈利潤為205.03億元。
針對業(yè)績下滑的原因，贛鋒鋰業(yè)方面在業(yè)績預(yù)告中表示，2023年，受鋰行業(yè)周期性影響，終端需求增速放緩，鋰鹽產(chǎn)品價格大幅下降，鋰礦原材料價格跌幅小于鋰鹽及下游產(chǎn)品價格跌幅，導(dǎo)致公司毛利率下降。此外，公司根據(jù)會計準(zhǔn)則對相關(guān)資產(chǎn)計提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，故公司業(yè)績同比大幅下降。
記者注意到，受市場供需關(guān)系的影響，2023年以碳酸鋰為代表的鋰鹽價格持續(xù)下跌，讓眾多鋰電池上游企業(yè)經(jīng)營業(yè)績承壓。據(jù)生意社數(shù)據(jù)，截至2023年12月31日，工業(yè)級碳酸鋰國內(nèi)混合均價為9.40萬元/噸，與2023年1月1日均價50.40萬元/噸相比下降了81.35%。
“2023年碳酸鋰的價格下滑速度超出預(yù)期?！闭驿囇芯縿?chuàng)始人、總裁墨柯如是說道。
這樣的價格跳水與鋰電池產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩不無關(guān)系。中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%。2022年，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9％和93.4％。相比之下，新能源汽車產(chǎn)銷量增幅出現(xiàn)明顯回落。隨著下游需求的增量放緩，上游鋰鹽產(chǎn)能出現(xiàn)過剩。同時，記者注意到，當(dāng)前國內(nèi)的鋰礦產(chǎn)能開工率大多維持在50%左右。
談及2024年的鋰鹽價格走勢，墨柯表示：“雖然2024年碳酸鋰價格仍將維持低位運(yùn)行，但其調(diào)整幅度已經(jīng)有限，價格波動壓力相較2023年要小一些。當(dāng)前，市場正經(jīng)歷著從產(chǎn)能過剩到供需再平衡的轉(zhuǎn)變。這是殘酷的市場競爭和優(yōu)勝劣汰的過程，只有一部分產(chǎn)能被市場淘汰，才能重新建立平衡。”
記者注意到，在2023年鋰鹽價格持續(xù)下滑的背景下，多家鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)選擇通過套期保值的方式來平衡收益。
贛鋒鋰業(yè)于2024年2月發(fā)布公告表示，公司主要生產(chǎn)并銷售碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽產(chǎn)品。近年來，鋰鹽價格波動明顯，為降低產(chǎn)品價格波動給公司經(jīng)營帶來的不利影響，公司及控股子公司決定根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營計劃擇機(jī)開展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，充分利用期貨期權(quán)工具的避險保值功能，提升公司整體抵御風(fēng)險能力，保障公司生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)定。
海外布局
即便當(dāng)前鋰電池上游已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩問題，贛鋒鋰業(yè)并未停止擴(kuò)張步伐。
3月6日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，擬以不超過7000萬美元的交易對價認(rèn)購PGCO增發(fā)不低于14.8%的股份。相關(guān)資料顯示，PGCO是一家于 2016年7月在阿根廷注冊的資源型公司，主營業(yè)務(wù)為礦產(chǎn)資源的勘探與開發(fā)。
PGCO旗下?lián)碛卸鄠€位于阿根廷的鹽湖鋰礦資源。其中，Pastos Grandes 鋰鹽湖項(xiàng)目位于阿根廷西北部Salta省Salar de los Pastos Grandes地區(qū)中部，目前已持有及申請中的采礦許可證及勘探許可證礦區(qū)面積合計約為2.40萬公頃，PGCO持有該項(xiàng)目100%權(quán)益。Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目位于阿根廷Jujuy省Cauchari-Olaroz Salar的東側(cè)，目前該項(xiàng)目仍在勘探初期，相關(guān)許可證仍在申請階段，經(jīng)濟(jì)資源信息尚不明確，PGCO持有該項(xiàng)目100%權(quán)益。
在當(dāng)前眾多鋰電池上游企業(yè)考量如何充分利用現(xiàn)有產(chǎn)能的背景下，贛鋒鋰業(yè)的這一舉動引起市場關(guān)注。
對此，有業(yè)內(nèi)人士表示：“未來不會過多地考慮新增產(chǎn)能，將現(xiàn)有產(chǎn)能充分利用，進(jìn)而保持出貨量，提升市占率水平是公司目前更為關(guān)注的?！?
同時，墨柯表示，對于一些低效產(chǎn)能，即便繼續(xù)上馬，對于企業(yè)而言也并非好事，而未被充分利用的產(chǎn)能作為企業(yè)的固定資產(chǎn)，每年的折舊壓力反而會拖累企業(yè)的利潤水平。
面對當(dāng)前鋰電池上游市場的產(chǎn)能過剩問題，贛鋒鋰業(yè)為何逆市而動，依然推動海外項(xiàng)目的收購計劃？其決策背后的考量究竟是什么？記者就此聯(lián)系贛鋒鋰業(yè)，但截至發(fā)稿未獲答復(fù)。
記者注意到，目前，贛鋒鋰業(yè)在全球范圍內(nèi)布局鋰輝石、鋰鹽湖、鋰云母和鋰黏土資源，擁有阿根廷Cauchari-Olaroz、Mariana和PPG，青海茫崖鳳凰臺深層鹵水、一里坪和錦泰巴倫馬海等鹽湖鋰資源，澳洲Mount Marion和Pilgangoora、馬里Goulamina、愛爾蘭Avalonia、江西贛州寧都河源等鋰輝石資源，墨西哥Sonora鋰黏土，江西上饒松樹崗鉭銀礦，內(nèi)蒙古維拉斯托鋰礦、加不斯鈮鉭礦和湖南郴州香花鋪等鋰云母礦資源，合計擁有權(quán)益資源量4808萬噸LCE。
持續(xù)的海外“買買買”也讓贛鋒鋰業(yè)的負(fù)債水平有所提升。2023年三季報顯示，贛鋒鋰業(yè)的短期借款為65.7億元，同比增長211.53%，長期借款為54.53億元，同比增長69.13%。
贛鋒鋰業(yè)在全球范圍內(nèi)開展資源收購，這一系列的“買買買”舉動背后，似乎蘊(yùn)藏著其對提高資源自給率的深遠(yuǎn)考量。通過收購優(yōu)質(zhì)的鋰資源項(xiàng)目，贛鋒鋰業(yè)不僅可以確保自身的原材料供應(yīng)穩(wěn)定，還能夠進(jìn)一步增強(qiáng)其在全球鋰市場的競爭力。
贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬曾在接受媒體記者采訪時提到：“我們2023年的預(yù)期利潤也是可觀的（贛鋒鋰業(yè)業(yè)績預(yù)告盈利42億—62億元），今年我們也會通過開拓新市場、加強(qiáng)內(nèi)控、提升資源自給率等方式來穩(wěn)住利潤，我覺得也可以?！?
此外，李良彬還曾表示，贛鋒鋰業(yè)出海的力度會越來越大?！艾F(xiàn)在買資源這方面，我們會控制力度和節(jié)奏，因?yàn)楝F(xiàn)在的資金更多要用于已有項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)，因?yàn)橹百I了很多資源，現(xiàn)在資源要開發(fā)，要建冶煉廠、采礦廠、選礦廠，所以我們?nèi)匀槐仨氃丛床粩嗟叵蚝Ｍ馔顿Y?！?
