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電池充放電效率對儲(chǔ)能熱管理需求有何影響？
充放電倍率增大是電化學(xué)儲(chǔ)能的升級(jí)方向，對儲(chǔ)能熱管理提出更高要求。當(dāng)前，0.5C和1C的電化學(xué)儲(chǔ)能電池為儲(chǔ)能項(xiàng)目主流，相較于0.4C的儲(chǔ)能電池，0.5C與1C的儲(chǔ)能電池在熱失控下進(jìn)入危險(xiǎn)爆發(fā)期的速度更快，儲(chǔ)能熱管理的換熱效率需要進(jìn)一步提高。
圖表：充放電倍率為1C的電池?zé)崾Э剡^程更短，電池模組安全性降低
目前0.5C容量型與1C能量型儲(chǔ)能電池為市場主流
換熱效率更高的液冷代替風(fēng)冷為未來趨勢。液冷方案具有比風(fēng)冷更高的換熱效率，由于液體的比熱容、導(dǎo)熱系數(shù)高于氣體，且更加靠近熱源，冷卻效率更高，在相同功耗下液冷電池包的最高溫度比風(fēng)冷低3-5℃。同時(shí)液冷方案不需要設(shè)計(jì)風(fēng)道，部分產(chǎn)品的占地面積可節(jié)約50%以上。
圖表：相同功耗下液冷電池包的最高溫度比風(fēng)冷低3-5℃
電化學(xué)儲(chǔ)能、新能源汽車、數(shù)據(jù)中心（IDC）溫控的區(qū)別？
電化學(xué)儲(chǔ)能溫控核心在于提升使用壽命與安全性，對于溫控設(shè)備空間限制較為寬松。電化學(xué)儲(chǔ)能常見場景在室外，更強(qiáng)調(diào)溫控設(shè)備的使用壽命、穩(wěn)定性以及溫控方案的運(yùn)維成本，對設(shè)備的體積、重量等要求相對寬松。
目前風(fēng)冷方案占比更大，隨著新能源電站、離網(wǎng)儲(chǔ)能向更大電池容量、更高系統(tǒng)功率密度轉(zhuǎn)化，液冷方案占比將快速提升。
電化學(xué)儲(chǔ)能、新能源汽車、IDC溫控的橫向?qū)Ρ?
新能源汽車溫控重視提升固定空間下的熱管理效率與溫控精確性。新能源汽車的熱管理除對電池的溫控需求外，還包括對電控、電機(jī)、乘倉的溫控需求。由于動(dòng)力電池能量密度更高，且車體物理空間有限，對熱管理的體積、重量、散熱效率、溫控精度要求更高。
數(shù)據(jù)中心溫控追求制冷功率提升與數(shù)據(jù)中心電力使用效率（PUE）的降低。AIGC的發(fā)展加速芯片算力提升，帶來功耗大幅上升，IDC溫控強(qiáng)調(diào)散熱效率跟上芯片功耗提升速度。
此外，PUE=數(shù)據(jù)中心總設(shè)備能耗/IT設(shè)備能耗，在PUE政策收緊的背景下，熱管理效率需要進(jìn)一步提升，浸沒式、噴淋式液冷散熱方案得到進(jìn)一步推廣。
儲(chǔ)能集中式、集散式熱管理有何區(qū)別，各自需求情況如何？
按照溫控系統(tǒng)的工作對象不同，儲(chǔ)能熱管理可以分為集中式和集散式熱管理。
集中式熱管理：一個(gè)集裝箱由一套熱管理系統(tǒng)維護(hù)，功率較高，一般為40kw及以上。
儲(chǔ)能集裝箱集中式散熱結(jié)構(gòu)
集散式熱管理：對集裝箱內(nèi)的多個(gè)電池柜分別進(jìn)行熱管理，強(qiáng)調(diào)溫度的精細(xì)化控制，目前主要由2.5-4kw機(jī)組向6-8kw機(jī)組升級(jí)過渡。
儲(chǔ)能集裝箱集散式散熱結(jié)構(gòu)
在儲(chǔ)能熱管理系統(tǒng)采購上，目前海外更強(qiáng)調(diào)全周期LCoS，國內(nèi)更看重招標(biāo)價(jià)格。
從價(jià)格上來看，集散式熱管理相較于集中式出廠價(jià)更高，但集散式對熱量的管理更精細(xì)化，整體效率更高，因此LCoS（全生命周期成本/累計(jì)傳輸?shù)碾娔芰浚┓炊汀Ｄ壳昂Ｍ馐袌龈鼜?qiáng)調(diào)全生命周期成本，國內(nèi)市場則更看重方案的招標(biāo)價(jià)格。
未來熱管理的形態(tài)？
冷板式液冷是最常見的間接接觸式液冷技術(shù)，浸沒式液冷是最常見的直接接觸式液冷技術(shù)。液冷散熱存在多種方案，主流的、高效率的散熱方案主要包括：
1）浸沒式液冷
2）噴淋式冷卻
3）冷板式液冷：
其中浸沒式冷卻效果最好，包括單相/相變冷卻，對冷卻液的熱物理性能、穩(wěn)定性、材料兼容性、絕緣性等特質(zhì)有較高要求，均價(jià)更高。
冷板式液冷是目前最成熟的液冷方案，安裝較為簡潔，改造成本低，材料的兼容性好，發(fā)展速度最快，均價(jià)低于浸沒式。
熱管理未來可能的發(fā)展趨勢：
1）風(fēng)冷將被替代，
2）冷板式向浸沒式發(fā)展，
3）熱管理外置。隨著芯片算力、電池能量密度、充放電效率的不斷提升，設(shè)備單位時(shí)間產(chǎn)熱量大幅提升，溫控系統(tǒng)熱交換效率的提升是行業(yè)大勢。
風(fēng)冷將逐步被液冷替代，浸沒式液冷隨著冷卻液的價(jià)格下降滲透率有進(jìn)一步提升的可能，以集裝箱為熱管理目標(biāo)的外置式熱管理或許是熱管理方案進(jìn)一步降本的嘗試方向。
儲(chǔ)能供應(yīng)龍頭如何分類？對溫控方案的需求有何不同？
按照核心技術(shù)優(yōu)勢，儲(chǔ)能系統(tǒng)的龍頭供應(yīng)商基本分為PCS系和電池系。其中
1）PCS系的儲(chǔ)能龍頭供應(yīng)商包括Tesla、華為、陽光電源、海博思創(chuàng)等，
2）電池系的儲(chǔ)能龍頭供應(yīng)商包括比亞迪、寧德時(shí)代等。PCS系公司更側(cè)重于控制系統(tǒng)自供，電池企業(yè)通常需要系統(tǒng)級(jí)解決方案。
做電力集成設(shè)備出身的企業(yè)，在算法、控制系統(tǒng)等方面能力更強(qiáng)，主控系統(tǒng)、軟件系統(tǒng)的自供能力較強(qiáng)，因此在熱管理的供應(yīng)需求上以向?qū)I(yè)供應(yīng)商采購核心模塊化的產(chǎn)品為主。
做動(dòng)力電池出身的企業(yè)，其軟件工程師儲(chǔ)備及軟件設(shè)計(jì)能力相對薄弱，儲(chǔ)能熱管理通常需要購買系統(tǒng)級(jí)的解決方案。
以液冷為例，儲(chǔ)能溫控未來毛利率和走勢？
當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來看，行業(yè)仍處于先發(fā)企業(yè)占優(yōu)階段。以英維克作為參考，2022年公司戶外機(jī)柜溫控節(jié)能設(shè)備毛利率達(dá)到32.3%。
考慮液冷溫控存在一定的技術(shù)壁壘，儲(chǔ)能市場目前仍是寡頭競爭的格局，我們測算當(dāng)前儲(chǔ)能溫控行業(yè)毛利率在30%左右。
展望未來，短期內(nèi)，我們預(yù)計(jì)行業(yè)仍將維持30%左右的毛利率。不同儲(chǔ)能集成商的項(xiàng)目間熱管理方案設(shè)計(jì)差異較大，儲(chǔ)能溫控產(chǎn)品具有高度定制化特點(diǎn)，儲(chǔ)能溫控企業(yè)有望在短期內(nèi)維持當(dāng)前毛利水平。
中長期來看，我們預(yù)計(jì)行業(yè)毛利率將維持在25%左右?？紤]到儲(chǔ)能溫控產(chǎn)品向模塊化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，行業(yè)毛利率或小幅下滑。
由于數(shù)據(jù)中心和儲(chǔ)能溫控解決方案存在共同點(diǎn)，以機(jī)房溫控設(shè)備作為參考，2018年至2022年英維克機(jī)房溫控設(shè)備毛利率呈下降趨勢，近三年維持在25%左右，因此我們預(yù)計(jì)穩(wěn)態(tài)下儲(chǔ)能溫控毛利率將維持相近水平。
英維克戶外機(jī)柜（含儲(chǔ)能）溫控毛利率高于機(jī)房溫控毛利率
儲(chǔ)能液冷系統(tǒng)成本構(gòu)成
