中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：造電車出名的特斯拉自詡為能源公司，其能源業(yè)務(wù)主要是儲(chǔ)能以及動(dòng)力電池。
6月26日，特斯拉要放棄生產(chǎn)4680電池的消息遍布全網(wǎng)。同時(shí)，馬斯克在上海建造的特斯拉第二座儲(chǔ)能工廠已經(jīng)開(kāi)工一個(gè)月，近日雅化集團(tuán)（002497）(002497.SZ)已經(jīng)和與特斯拉簽訂了《生產(chǎn)定價(jià)協(xié)議》，約定自2025年至2027年，特斯拉將從雅安鋰業(yè)采購(gòu)碳酸鋰。
在最近召開(kāi)的股東大會(huì)上，馬斯克高調(diào)宣布，2024年特斯拉能源業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)率將達(dá)到200%至300%。這是一個(gè)不小的目標(biāo)。馬斯克擴(kuò)大儲(chǔ)能收益之際，想要從特斯拉供應(yīng)鏈獲取一杯羹的也不止雅化集團(tuán)。最近，業(yè)界為比亞迪（002594）是否向特斯拉供應(yīng)電芯而疑慮，一位比亞迪的工作人員就此對(duì)《》記者說(shuō)，商業(yè)上的事誰(shuí)也說(shuō)不好，現(xiàn)在是還沒(méi)有官宣。
自產(chǎn)動(dòng)力電池降本難
特斯拉在電池領(lǐng)域布局已久。從2008年的第一輛電動(dòng)車Roadstar至今，特斯拉汽車所用電池歷經(jīng)18650電池、21700電池和4680電池。從最開(kāi)始由松下獨(dú)家供應(yīng)電池，到后來(lái)受困于電池供應(yīng)不足，引入寧德時(shí)代（300750）和LG，并開(kāi)始自己造4680電池。
出于降本的迭代需求，特斯拉在2020年發(fā)布了4680大圓柱電池。據(jù)了解，4680電芯的單體能量提高了5倍，整車?yán)m(xù)航里程增加16%，輸出功率提升6倍，成本降低14%。該電池計(jì)劃率先用于Model Y、Cybertruck、Semi等車型。在松下、LG和寧德時(shí)代供應(yīng)4680電池的同時(shí)，特斯拉也在美國(guó)自產(chǎn)電芯。
距離發(fā)布已有4年，特斯拉自產(chǎn)4680電池的上量速度并不快。更關(guān)鍵的是，特斯拉的自產(chǎn)電池在降本上并不順利，正處于外供電池更便宜的尷尬境地。
6月26日這則消息來(lái)源于autoevolution網(wǎng)站。據(jù)稱，特斯拉的4680電池在能量密度和充電性能上還不如上一代的21700電池。如果在年底前不能降低4680電池的生產(chǎn)成本，那么特斯拉可能會(huì)停止在得州超級(jí)工廠生產(chǎn)這一型號(hào)的電池，并轉(zhuǎn)向外部供應(yīng)商。而在裁員潮中，特斯拉剛剛為4680電池部門任命了新的負(fù)責(zé)人博納·埃格爾斯頓，他設(shè)立的新目標(biāo)是特斯拉自產(chǎn)的 4680 電池要比向松下、LG 等供應(yīng)商采購(gòu)的同類電池便宜。
這是一個(gè)折中的目標(biāo)，發(fā)布之初，馬斯克對(duì)4680的期望是降本50%，從而帶給特斯拉電車更大的盈利空間。僅靠成本打平并不能達(dá)成這一目標(biāo)。一方面，LG宣布的4680電池的量產(chǎn)時(shí)間為今年8月，已然臨近。另一方面，國(guó)內(nèi)還有在動(dòng)力電池上盈利水平更高的寧德時(shí)代和比亞迪，它們亦布局了4680電池產(chǎn)能。
或供應(yīng)特斯拉上海工廠
相比動(dòng)力電池項(xiàng)目的震蕩處境，特斯拉的儲(chǔ)能生意勢(shì)頭正猛，新引入的碳酸鋰供應(yīng)商無(wú)疑是在充實(shí)供應(yīng)鏈。
雅化集團(tuán)最早經(jīng)營(yíng)炸藥和爆破產(chǎn)品，通過(guò)并購(gòu)跨界進(jìn)入鋰行業(yè)，是國(guó)內(nèi)主要的鋰鹽供應(yīng)商之一。如今，雅化集團(tuán)的鋰業(yè)務(wù)收入已經(jīng)超過(guò)民爆產(chǎn)品，2023年帶來(lái)的年?duì)I收為82.98億元，在總收入中的占比達(dá)7成。雅化集團(tuán)現(xiàn)有鋰鹽綜合產(chǎn)能 7.3 萬(wàn)噸，包括6.3萬(wàn)噸氫氧化鋰和0.6萬(wàn)噸碳酸鋰。從產(chǎn)銷來(lái)看，2023年的鋰鹽產(chǎn)量為31261噸，銷量為29397噸。
特斯拉是雅化集團(tuán)的“老朋友”。早在2020年，雅化集團(tuán)就進(jìn)入了特斯拉供應(yīng)鏈，自2021年起為后者提供電池級(jí)氫氧化鋰。年報(bào)顯示，2023年，特斯拉對(duì)雅化集團(tuán)的確認(rèn)銷售金額為29.53億元，2021年至今累計(jì)對(duì)其貢獻(xiàn)了51.37億元的收入。特斯拉由此成為了雅化集團(tuán)的第一大客戶，雅化集團(tuán)3成以上的鋰鹽收入來(lái)自特斯拉。
根據(jù)公告，雅化集團(tuán)已經(jīng)和特斯拉簽訂了為期3年的碳酸鋰購(gòu)銷協(xié)議。若后續(xù)協(xié)商一致，合同期限還可以延長(zhǎng)一年至2028年底。
第一上海證券報(bào)告稱，這一碳酸鋰供應(yīng)協(xié)議有可能會(huì)支持上海超級(jí)工廠的生產(chǎn)。不過(guò)這并不意味著特斯拉會(huì)直接生產(chǎn)儲(chǔ)能電池。記者從一位接近鋰業(yè)頭部公司的業(yè)內(nèi)人士處獲悉，也可能是多方簽訂的形式，相當(dāng)于指定電池廠原材料供貨。鑫欏資訊高級(jí)研究員張金惠告訴記者，特斯拉采購(gòu)電池原材料還是為了供應(yīng)鏈和美國(guó)稅收補(bǔ)貼。特斯拉將原料采購(gòu)給電池廠后，電池廠僅算加工費(fèi)，在中國(guó)的增加值（相對(duì)直接購(gòu)買電池）更少，更容易符合美國(guó)補(bǔ)貼條件。
儲(chǔ)能業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)
特斯拉在美國(guó)、德國(guó)、中國(guó)和墨西哥擁有多個(gè)汽車和電池工廠。今年5月23日，特斯拉上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠在上海臨港（600848）動(dòng)工開(kāi)建，臨近負(fù)責(zé)造車的上海超級(jí)工廠，成為首座美國(guó)之外的儲(chǔ)能超級(jí)工廠。Megapack的中國(guó)首批訂單，也在當(dāng)日由臨港集團(tuán)簽下。
官方資料顯示，特斯拉上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠將生產(chǎn)超大型商用儲(chǔ)能電池 Megapack，面向大儲(chǔ)和工商業(yè)儲(chǔ)能。Megapack每臺(tái)機(jī)組可存儲(chǔ)超過(guò)3.9兆瓦時(shí)的能源，可滿足 3600 戶家庭一小時(shí)的用電需求。初期規(guī)劃年產(chǎn)1萬(wàn)臺(tái)，等同于加州拉斯洛普工廠的產(chǎn)能。未來(lái)該工廠生產(chǎn)的Megapack將向全球市場(chǎng)供貨，預(yù)計(jì)于 2025 年第一季度完成量產(chǎn)。
如今，特斯拉是一個(gè)名副其實(shí)的汽車公司，但它提出的愿景是加速世界向可持續(xù)能源轉(zhuǎn)變，建設(shè)一個(gè)由太陽(yáng)能供電、靠電池運(yùn)行并且以電動(dòng)汽車為交通工具的世界。特斯拉認(rèn)為可再生能源的未來(lái)有賴于大規(guī)模儲(chǔ)能，馬斯克也曾預(yù)測(cè)特斯拉的能源業(yè)務(wù)規(guī)模將超過(guò)汽車業(yè)務(wù)。特斯拉能源板塊的主要產(chǎn)品包括Megapack和Powerwall等不同容量的儲(chǔ)能產(chǎn)品。
這都意味著馬斯克對(duì)于儲(chǔ)能事業(yè)所圖不小。在近期召開(kāi)的特斯拉2024股東大會(huì)上，馬斯克表示特斯拉儲(chǔ)能的年增長(zhǎng)率將達(dá)到200%至300%。作為參考，寧德時(shí)代在2023年的儲(chǔ)能板塊營(yíng)收同比增長(zhǎng)率為33%。
特斯拉不愁訂單。特斯拉從2015年開(kāi)始做儲(chǔ)能，Megapack是它在2019年發(fā)布的產(chǎn)品。馬斯克曾在2021年第二季度時(shí)宣布Megapack在2022年底前的產(chǎn)能全部售罄。到2023年，位于加州拉斯洛普的40吉瓦時(shí)Megafactory工廠也正在邁向滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。
儲(chǔ)能在其業(yè)績(jī)中的比重也在提升。年報(bào)顯示，特斯拉2023年的儲(chǔ)能裝機(jī)總量為14.7吉瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)125%，是2019年的7倍多。2023年發(fā)電及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收為60.35億美元(約430多億元人民幣)，同比增長(zhǎng)54%。發(fā)電與存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)則幾乎翻了四倍。在特斯拉的期望中，儲(chǔ)能的裝機(jī)和收入增長(zhǎng)的速度會(huì)在2024年超過(guò)汽車業(yè)務(wù)。
這些企業(yè)將受益
相比國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能企業(yè)，特斯拉的儲(chǔ)能產(chǎn)品賣得很貴，支撐起了高利潤(rùn)。特斯拉官網(wǎng)歷史信息顯示，以1.9兆瓦/3.9兆瓦時(shí)的2小時(shí)Megapack儲(chǔ)能系統(tǒng)為例，不含稅價(jià)格為200萬(wàn)美元左右，每瓦時(shí)價(jià)格在3元以上。這是很高的價(jià)格，張金惠表示，特斯拉的儲(chǔ)能產(chǎn)品價(jià)格能和國(guó)內(nèi)差到兩三倍。
電芯是儲(chǔ)能產(chǎn)品最有技術(shù)含量也是價(jià)值最高的一環(huán)。特斯拉不生產(chǎn)儲(chǔ)能電芯，但特斯拉的儲(chǔ)能產(chǎn)品卻在海外供不應(yīng)求，并取得了不小的利潤(rùn)率。它的優(yōu)勢(shì)是什么？張金惠認(rèn)為主要在于特斯拉的品牌效應(yīng)。相較于國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能品牌，特斯拉擁有全球影響力和知名度。同時(shí)，特斯拉的儲(chǔ)能電芯主要來(lái)自寧德時(shí)代，不僅能夠保證安全性，國(guó)內(nèi)電芯價(jià)格也在持續(xù)下降，在海外競(jìng)爭(zhēng)較小的背景下，共同造就了高毛利。
至于儲(chǔ)能業(yè)務(wù)能否加速，真正的制約因素在于特斯拉能不能生產(chǎn)更多的Megapack和Powerwall。對(duì)于現(xiàn)在的特斯拉來(lái)說(shuō)，批量生產(chǎn)也許并不是一件難事。上海的第二座儲(chǔ)能工廠已經(jīng)開(kāi)建。由于不用生產(chǎn)電芯，特斯拉只需要購(gòu)入電芯，組裝成集裝箱再售賣或出口。換句話說(shuō)，特斯拉缺的是工廠和工人。
面對(duì)40吉瓦時(shí)上海儲(chǔ)能工廠的新蛋糕，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈誰(shuí)將受益？張金惠表示上海儲(chǔ)能工廠的電芯應(yīng)該還是寧德時(shí)代，至于會(huì)不會(huì)引入第二家并不好說(shuō)。近月來(lái)，業(yè)內(nèi)也對(duì)于特斯拉上海儲(chǔ)能工廠的供應(yīng)商也有諸多爭(zhēng)議。據(jù)晚點(diǎn)LatePost此前報(bào)道，比亞迪已成為特斯拉的二供廠商。不過(guò)特斯拉中國(guó)有關(guān)人士否認(rèn)了這一消息。在2024SNEC光伏展上，記者就此事詢問(wèn)了一名比亞迪人士，他表示商業(yè)上的事誰(shuí)也說(shuō)不好，現(xiàn)在是還沒(méi)有官宣。
太平洋證券研報(bào)顯示，除了寧德時(shí)代，德方納米（300769）、湖南裕能（301358）、容百科技、當(dāng)升科技（300073）、華友鈷業(yè)（603799）、恩捷股份（002812）、璞泰來(lái)（603659）、天賜材料（002709）、新宙邦（300037）、科達(dá)利（002850）、鼎勝新材（603876）、中科電氣（300035）、信德新材（301349）、天奈科技等原材料和結(jié)構(gòu)件企業(yè)也有望在特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)化中受益。
