中國儲能網(wǎng)訊：財(cái)聯(lián)社（深圳，記者 王碧微）訊，近日，特斯拉宣布全球開放超級充電樁已突破30000個(gè)、中國大陸超級充電樁已突破8000個(gè)，疊加政策持續(xù)助推、資本加速入局，行業(yè)景氣度持續(xù)升溫。財(cái)聯(lián)社記者梳理產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)現(xiàn)，充電樁相關(guān)業(yè)務(wù)對上市公司業(yè)績的增益效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)，而在資本助力下，亦有私人充電樁等細(xì)分領(lǐng)域開始釋放想象空間。相關(guān)分析指出，當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)中下游仍面臨盈利難題，但新能源汽車市場仍將持續(xù)擴(kuò)容，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈長期受益的趨勢并不會因此改變。
“增收”效應(yīng)凸顯 新興領(lǐng)域釋放想象空間
公安部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，全國新注冊登記新能源汽車187.1萬輛，同比增加119.9萬輛，增幅達(dá)178.49%。充電樁產(chǎn)業(yè)亦開始高歌猛進(jìn)。2021年10月,我國公共充電樁為106.2萬臺,較9月增加1.80萬臺,同比增長59.4%。
云快充創(chuàng)始人田波向財(cái)聯(lián)社記者表示，“行業(yè)的增量很大，產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)都因?yàn)檎麄€(gè)行業(yè)的快速增長，在過去兩三年拿到了之前想不到的銷售增量?！?
根據(jù)部分公布了充電樁業(yè)務(wù)收入的上市公司半年報(bào)，充電樁業(yè)務(wù)對公司的貢獻(xiàn)已開始成倍增加。許繼電氣(000400.SZ)上半年電動汽車智能充換電系統(tǒng)收入為5.43億元，同比上漲了94.88%；高瀾股份（300499.SZ）上半年公司動力電池?zé)峁芾懋a(chǎn)品和新能源汽車電子制造產(chǎn)品收入分別為1.25億元和1.88億元，占當(dāng)期營收19.56%和29.42%，收入分別同比上漲88.26%和481.57%，
此外，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷壯大，許多新興的行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，細(xì)分領(lǐng)域迎來了更多想象空間。
飛哥立樁是一家為特斯拉提供家用充電樁安裝服務(wù)的公司，主要提供上門安裝私人樁服務(wù)。其創(chuàng)始人羅硯向財(cái)聯(lián)社記者表示，“我們每年的安裝量都是100%甚至200%的速度在增長。前期電車還比較少，但這兩年的發(fā)展速度非?？?、量是非常大的?！?
對于接下來業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，羅硯表示，“目前我們的人員已經(jīng)分布了全國十三個(gè)城市，但隨著電動車的普及，我們不太可能遍布到所有三四五線城市。因此未來我們會選擇平臺化管理，在當(dāng)?shù)卣心己献骰锇?，于總部管理培?xùn)，以保障高質(zhì)的服務(wù)?！?
根據(jù)中金研報(bào)，截至2020年底,非運(yùn)營乘用車保有量約193萬輛,私人樁保有量約87萬根,實(shí)際配樁率約45%，占總數(shù)不足50%，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于美國超70%的占比，以私人樁為代表的細(xì)分領(lǐng)域無疑蘊(yùn)藏著巨大的投資機(jī)會。
“盈利難”不改長期趨勢 中下游或更具前景
按照上、中、下游來分類，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游主要由元器件和設(shè)備生產(chǎn)商構(gòu)成，如國電南瑞（600406.SH）、許繼電氣、科士達(dá)(002518.SZ)等；中游則以建設(shè)、平臺運(yùn)營商為主，頭部企業(yè)包括特來電、星星充電、國家電網(wǎng)、云快充等；而下游則指得是新能源電動車用戶及提供整體解決方案的平臺。
從產(chǎn)業(yè)鏈格局來看，當(dāng)前，充電樁上游設(shè)備端競爭已趨白熱化。如光大證券數(shù)據(jù)顯示，2020年設(shè)備端的CR3約為38%，而運(yùn)營端的這一數(shù)據(jù)達(dá)到70%。而中下游則正在遭遇盈利難題。以充電樁數(shù)量占據(jù)榜首的特來電來說，根據(jù)母公司特銳德（300001.SZ）2020年財(cái)報(bào)顯示，2020年特來電虧損依然高達(dá)7769.62萬元。
充電樁階段性的供過于求即是中下游盈利難的關(guān)鍵所在。“因?yàn)槌潆姌犊傮w的投資門檻并不高，一定的階段之內(nèi)，它增長的速度比電動汽車增長的速度要快?！碧锊ㄏ蛴浾咛寡缘溃斑@實(shí)際上必然會造成了很多樁利用率低的問題。”
但受訪的多位從業(yè)人士均認(rèn)為，這只是產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的“陣痛”。田波向財(cái)聯(lián)社記者表示，“隨著私人電動車的普及，市場將由過去的政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動，電動汽車未來幾年會持續(xù)在一個(gè)高速增長的趨勢。所以，與之對應(yīng)的充電基礎(chǔ)設(shè)施配套的需求規(guī)模，實(shí)際上也會成倍的增長?！?
而相比之下，產(chǎn)業(yè)中下游的成長性也更被市場看好。財(cái)聯(lián)社記者注意到，已經(jīng)有越來越多的資本開始“下注”中下游運(yùn)營企業(yè)。近期，星星充電獲得高瓴領(lǐng)投、IDG、北京泰康投資、禹達(dá)投資、寶龍與遠(yuǎn)洋地產(chǎn)等跟投的B輪融資，投后估值155億元人民幣；特來電通過增資擴(kuò)股方式引進(jìn)普洛斯、國家電投、億緯鋰能、三峽集團(tuán)等戰(zhàn)略投資者；云快充亦獲得寧德時(shí)代、合力資本和財(cái)信金控旗下財(cái)信產(chǎn)業(yè)基金加持。
分析人士認(rèn)為，上游市場會向有技術(shù)、有資源、有資金實(shí)力的企業(yè)集中，而能夠擴(kuò)大自身體量，維持相對較好的利用率的中下游企業(yè)將迎來較好發(fā)展。
