中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：分布式光伏是用戶側(cè)打破既有供配電格局，降低用電成本的利器，它的快速發(fā)展引領(lǐng)了電力系統(tǒng)“去中心化”的浪潮。盡管依靠峰谷電價(jià)和免繳輸配電價(jià)的紅利，分布式光伏得到快速發(fā)展。但隨著規(guī)模的擴(kuò)大，分布式光伏也難逃“鴨形曲線”的魔咒，電力市場(chǎng)改革的深入帶來批發(fā)側(cè)價(jià)格向用戶側(cè)的傳導(dǎo)，必然導(dǎo)致分布式光伏收益的驟降，隨之而來還有對(duì)分布式光伏承擔(dān)系統(tǒng)成本的要求，未來投資風(fēng)險(xiǎn)不能不引起重視！
一、分布式光伏的勝利能否持續(xù)？
（一）分布式光伏的勝利
1.總體裝機(jī)情況
近年來，隨著集中式新能源電站接入電網(wǎng)日益困難，分布式光伏成為新能源新增裝機(jī)的主要力量。2022年，我國光伏新增裝機(jī)87.41GW，其中分布式光伏新增51.1GW，占光伏總量的58%。2023年上半年，光伏新增裝機(jī)超過78GW，分布式光伏新增達(dá)到41GW，而考慮集中式光伏投產(chǎn)裝機(jī)中有部分延期投產(chǎn)項(xiàng)目，分布式仍是推動(dòng)光伏發(fā)展的主力。截至目前，我國分布式光伏裝機(jī)接近200GW，占光伏累計(jì)裝機(jī)超過40%，其重要性逐步提升。
圖1中國新能源新增裝機(jī)發(fā)展情況（GW，光伏：左坐標(biāo)軸）
2.分省裝機(jī)情況
截止到2023年6月底，各省的光伏累計(jì)裝機(jī)規(guī)模如圖2。其中山東裝機(jī)為49.5GW，位列全國第一，其次為河北、河南、江蘇和浙江等省。結(jié)構(gòu)上，各個(gè)省的地面電站、工商業(yè)分布式、戶用光伏的占比差別較大。盡管西北等省由于光伏資源豐富，地面電站裝機(jī)較大，但工商業(yè)分布式、戶用光伏發(fā)展滯后，光伏總裝機(jī)反而不如山東、河北等中東部省份。而山東、河北、河南、華東三省（蘇浙皖）、廣東等省由于負(fù)荷側(cè)分布式需求旺盛，使光伏總裝機(jī)居于前列。
圖2各省光伏累計(jì)裝機(jī)（萬千瓦）
（二）分布式光伏再難“獨(dú)善其身”
分布式光伏發(fā)展動(dòng)力主要來自幾方面：一是一般采用“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”的模式，由于在配電網(wǎng)中分散接入，能充分利用用戶側(cè)配電容量，受到電網(wǎng)接入限制較少；二是不需要繳納輸配電價(jià)，自發(fā)自用部分可按照用戶側(cè)峰谷電價(jià)結(jié)算，不參與電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，由于光伏發(fā)電階段屬于峰平時(shí)段，分布式光伏結(jié)算電價(jià)較高，收益較好；三是政策較為支持，分布式光伏不需要分?jǐn)傉{(diào)峰等輔助服務(wù)費(fèi)用，也不需要自建儲(chǔ)能進(jìn)行調(diào)峰。
但部分省份分布式光伏規(guī)模的快速增加，對(duì)電力平衡和電力市場(chǎng)價(jià)格帶來了較大的影響。由于分布式光伏直接抵消了凈負(fù)荷（即鴨形曲線效應(yīng)，圖2），使光伏大發(fā)階段批發(fā)側(cè)新能源的競(jìng)爭(zhēng)更加“慘烈”，所以筆者認(rèn)為分布式光伏對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格影響的靈敏度高于參與競(jìng)價(jià)的集中式光伏。
圖3鴨形曲線到峽谷曲線（來自加州電力研究報(bào)告）
而這一效應(yīng)最為典型的是山東今年“五一”期間持續(xù)負(fù)電價(jià)。盡管負(fù)電價(jià)是批發(fā)側(cè)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)的結(jié)果，但飛速增長的分布式光伏是幕后主要推手。當(dāng)前，山東7000多萬新能源裝機(jī)中，分布式光伏高達(dá)3600萬，占到新能源總裝機(jī)的50%，占光伏裝機(jī)總量的70%以上，類似加州的“鴨形曲線”向“峽谷曲線”蛻變的問題正在發(fā)生（圖2），直接加劇了白天現(xiàn)貨市場(chǎng)上供過于求的問題。實(shí)際上山東、山西現(xiàn)貨市場(chǎng)零（負(fù)）電價(jià)現(xiàn)象屢見不鮮，根據(jù)蘭木達(dá)發(fā)布的《電力現(xiàn)貨價(jià)格年度分析報(bào)告（2022年）》，2022年度山東負(fù)電價(jià)年持續(xù)時(shí)長即超過700小時(shí)。
在批發(fā)側(cè)零（負(fù)）電價(jià)愈演愈烈之際，當(dāng)前零售市場(chǎng)仍按峰谷曲線進(jìn)行價(jià)格劃分，分布式光伏按用戶側(cè)電價(jià)結(jié)算，仍享受到峰谷電價(jià)以及免繳輸配電價(jià)的紅利，卻通過抵消批發(fā)市場(chǎng)上凈負(fù)荷的作用，將價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)擠到了批發(fā)側(cè)的新能源難兄難弟身上，造成了集中式與分布式新能源之間的不公平，也使分布式光伏價(jià)值被高估。所以，在新型電力系統(tǒng)和電力市場(chǎng)推進(jìn)的大潮中，分布式光伏再難獨(dú)善其身。
二、分布式光伏收益快速下降
根據(jù)清華大學(xué)預(yù)測(cè)，中國的城鄉(xiāng)建筑房頂有近28億千瓦光伏裝機(jī)潛力，但布置在用戶側(cè)并不能根本解決功率波動(dòng)的問題。隨著分布式光伏裝機(jī)的增長，將其納入整體平衡考慮勢(shì)在必行；而電力市場(chǎng)改革的推進(jìn)，通過價(jià)格的傳導(dǎo)真實(shí)反映分布式光伏的價(jià)值也是應(yīng)有之義。分布式光伏行穩(wěn)致遠(yuǎn)，也如集中式一樣需要解決電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)等方面的問題。
（一）電力平衡帶來的峰谷時(shí)段變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
在電力市場(chǎng)推進(jìn)過程中，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格向用戶側(cè)有效傳導(dǎo)勢(shì)在必行，光伏大發(fā)階段產(chǎn)生的“價(jià)格踩踏”將影響到用戶側(cè)價(jià)格，分布式光伏靠用戶側(cè)峰谷電價(jià)躺贏無法持續(xù)。為了更好反映電力供需現(xiàn)狀，山東、江蘇等光伏大省逐步修正峰谷價(jià)格對(duì)應(yīng)時(shí)段。
作為光伏第一大省（也是分布式光伏的第一大?。墁F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格指引，山東已多次調(diào)整峰谷時(shí)段和峰谷價(jià)格。2022年底，山東《關(guān)于發(fā)布2023年容量補(bǔ)償分時(shí)峰谷系數(shù)及執(zhí)行時(shí)段的公告》，與以前實(shí)施的峰谷電價(jià)相比，光伏發(fā)電的大部分時(shí)間成為低谷時(shí)段，部分時(shí)段更是調(diào)整為深谷，根據(jù)規(guī)則，谷段的購電價(jià)格部分按30%計(jì)算，深谷更是僅按10%計(jì)算。調(diào)整之后疊加輸配電價(jià)后深谷時(shí)段用戶側(cè)結(jié)算電價(jià)仍能維持在0.3元/kWh，但與以前普遍在0.6元/kWh左右的合同電價(jià)相比，綜合收益下降將近40%。這也帶來分布式光伏用戶違約，以及新的分布式光伏項(xiàng)目被臨時(shí)取消等現(xiàn)象。
圖4山東峰谷電價(jià)調(diào)整（示意圖，春季）
山東以外，江蘇、浙江、河北、山西等光伏大省也對(duì)峰谷電價(jià)時(shí)段進(jìn)行了調(diào)整，一定程度影響了分布式光伏的收益，但由于光伏與負(fù)荷比值不如山東大，以及現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)程差異，其調(diào)整程度不如山東顯著。部分省份峰谷時(shí)段情況如表1：
表1典型省份光伏發(fā)電峰谷時(shí)段
盡管廣東、江蘇、河南等負(fù)荷大省現(xiàn)行的峰谷電價(jià)，分布式光伏仍能獲得較好的收益。但隨著省級(jí)現(xiàn)貨市場(chǎng)的推進(jìn)，參考電力現(xiàn)貨市場(chǎng)分時(shí)電價(jià)信號(hào)，對(duì)峰谷時(shí)段與上下浮比例定期調(diào)整成為常態(tài)，以及對(duì)于分布式光伏進(jìn)入電力市場(chǎng)的要求，分布式光伏的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)將顯著增加。
（二）分布式光伏將逐步承擔(dān)系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)
分布式光伏長期受到政策的支持，不承擔(dān)系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用等成本。但隨著裝機(jī)比例的增加，帶來系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力不足，配電網(wǎng)接入容量受限等問題，各地也逐步參照常規(guī)新能源電站，提出配置儲(chǔ)能、承擔(dān)調(diào)峰輔助服務(wù)費(fèi)用等要求，將進(jìn)一步降低分布式光伏的收益。
首先，部分地區(qū)提出了分布式光伏配置儲(chǔ)能的政策，如山東棗莊早于2021年11月要求分布式光伏按照15%-30%、時(shí)長2-4小時(shí)配置或租賃儲(chǔ)能設(shè)施。河北能源局也發(fā)文要求屋頂分布式光伏項(xiàng)目逐步按照“光伏+儲(chǔ)能”方式開發(fā)建設(shè)；河南發(fā)改委也要求戶用等分布式光伏項(xiàng)目租賃共享儲(chǔ)能，提升就地消納水平；湖南省發(fā)改委擬推動(dòng)分布式光伏(含存量)配置不低于集中式光伏電站配儲(chǔ)比例的儲(chǔ)能。
其次，分布式光伏逐步需要進(jìn)行系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用分?jǐn)偂?/strong>河南要求10（6）千伏及以上電壓并網(wǎng)分布式光伏分?jǐn)傒o助服務(wù)費(fèi)用。山東、河北、湖南均要求分布式光伏納入電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)度，在調(diào)峰緊張時(shí)段參與調(diào)峰服務(wù)。
最后，對(duì)于分布式光伏免于繳納輸配電價(jià)的環(huán)境似乎也在收緊。第三周期輸配電價(jià)改革中，大部分省級(jí)電網(wǎng)中，單一制價(jià)格普遍進(jìn)行了上調(diào)，一方面原因是工商業(yè)用戶分布式光伏電量的增加，帶來承擔(dān)單一制輸配電價(jià)的基數(shù)電量下降，致使輸配電價(jià)上升。這可能促使更多用戶轉(zhuǎn)向兩部制，而兩部制下分布式免于繳納輸配電價(jià)的紅利將降低。
三、應(yīng)對(duì)策略
（一）分布式光伏投資風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)
不論是峰谷電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，還是承擔(dān)系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)，都是分布式光伏作為波動(dòng)性電源帶來的系統(tǒng)運(yùn)行成本增加導(dǎo)致的。雖然通過用戶側(cè)分散接入降低了對(duì)電網(wǎng)的干擾，但就電源特性而言，分布式光伏與集中式光伏并無本質(zhì)差別。分布式光伏要長遠(yuǎn)發(fā)展，需要電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)性的大幅提升，其中分布式光伏應(yīng)與集中式新能源一樣，在參與電力市場(chǎng)、分?jǐn)傁到y(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用方面，承擔(dān)“共同但有區(qū)別”的責(zé)任。
單純從結(jié)算價(jià)格方面考慮，不論峰谷時(shí)段怎么調(diào)整，與集中式光伏相比，分布式光伏在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，仍不需要直接進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)博弈。同時(shí)，由于免于直接繳納輸配電價(jià)，在結(jié)算價(jià)格方面有直接的支撐。所以相對(duì)集中式光伏，分布式光伏整體還存在結(jié)算價(jià)格優(yōu)勢(shì)。
但另一方面，分布式光伏需要跟用戶側(cè)結(jié)算，存在更大的履約風(fēng)險(xiǎn)。首先，考慮用戶經(jīng)營穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，分布式光伏需要加速回收，其運(yùn)營期不能設(shè)置跟集中式一樣長，甚至可能大幅短于集中式的20-25年，這就對(duì)年收益提出了較高的要求。其次，存在價(jià)格調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，分布式光伏合約會(huì)與用戶側(cè)按簽約時(shí)點(diǎn)商定折扣后電價(jià)，但隨著電力市場(chǎng)推進(jìn)，光伏大發(fā)時(shí)段的低電價(jià)甚至零電價(jià)可能越發(fā)明顯，當(dāng)用戶認(rèn)為從批發(fā)市場(chǎng)買電再加上輸配電價(jià)后，電價(jià)仍低于合約電價(jià)，用戶將提出降低分布式光伏電價(jià)的要求。
（二）應(yīng)對(duì)策略
為了應(yīng)對(duì)分布式光伏不斷增加的投資風(fēng)險(xiǎn)，提出應(yīng)對(duì)策略如下：
1.謹(jǐn)慎選擇投資地域和投資時(shí)點(diǎn)。避開光伏占比較大的省份，選擇廣東、江蘇等光伏承載能力較大、電價(jià)水平較高的負(fù)荷大省，合理預(yù)判投資地光伏發(fā)展趨勢(shì)，盡快實(shí)現(xiàn)投資的回收。
2.緊密跟蹤現(xiàn)貨市場(chǎng)政策與峰谷電價(jià)調(diào)整。電力市場(chǎng)推進(jìn)構(gòu)成重大價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，投資人應(yīng)密切跟蹤項(xiàng)目所在地現(xiàn)貨市場(chǎng)推進(jìn)進(jìn)度、批發(fā)市場(chǎng)價(jià)格變化、用戶側(cè)零售市場(chǎng)規(guī)則以及峰谷電價(jià)調(diào)整的可能性。
3.合約避險(xiǎn)。選擇經(jīng)營穩(wěn)定、履約能力強(qiáng)的用戶，合同中商定一定的電價(jià)鎖定條款，并約定市場(chǎng)電價(jià)發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)的補(bǔ)償條款，如增加由用戶提前回購項(xiàng)目的條款。
4.采用綜合服務(wù)模式對(duì)抗單一項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。單一的分布式光伏項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)集中，建議擴(kuò)展項(xiàng)目內(nèi)容，包括分布式光伏與能源托管、儲(chǔ)能及需求側(cè)管理、容（需）量電費(fèi)管理等大捆服務(wù)等，提升客戶粘性和服務(wù)占比，有效防控項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
前路不容易，且行且珍惜！
（原標(biāo)題：收益驟降！分布式光伏還能走多遠(yuǎn)？）
