中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：鋰電池行業(yè)步入快速增長(zhǎng)新階段。根據(jù)日本IIT 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011 年全球鋰電池市場(chǎng)規(guī)模約為980 億元，2012 年其市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至1200 億元，2020 年其市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將超過3700 億元。隨著競(jìng)爭(zhēng)格局的變化，目前鋰電池行業(yè)逐步形成一個(gè)專業(yè)化程度高、分工明晰的產(chǎn)業(yè)鏈體系，臺(tái)灣廠商掌握了全球80%以上的鋰電池模組的供應(yīng)，誕生了包括新普、順達(dá)、加百裕等超大型電池模組廠商。
新普的經(jīng)驗(yàn)推導(dǎo)鋰電池模組廠商發(fā)展模式。新普是一家專業(yè)的鋰電池模組廠商，其筆記本鋰電池模組全球供應(yīng)第一，1999-2006 年復(fù)合增長(zhǎng)67.99%，即使在2008 年的金融危機(jī)之時(shí)，其銷售水平也保持快速穩(wěn)定增長(zhǎng)。新普之所以能成為專業(yè)的鋰電池模組巨頭，我們認(rèn)為是與快速響應(yīng)能力（生產(chǎn)線也預(yù)留3 成訂單成長(zhǎng)空間）、成本控制能力（在大陸擴(kuò)建產(chǎn)能以及高自動(dòng)化程度）和高效的研發(fā)能力（取得了UL 和TUV 的認(rèn)可，擁有有了自己的實(shí)驗(yàn)室）密不可分的。自1998 年起，恰逢全球筆記本電腦出貨的成長(zhǎng)期，新普借助高效的研發(fā)能力和成本控制能力的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，迅速切入大客戶供應(yīng)體系，搶占了市場(chǎng)的先機(jī)，伴隨這些客戶大幅成長(zhǎng)。
產(chǎn)能轉(zhuǎn)移以及智能手機(jī)、平板電腦的新產(chǎn)業(yè)契機(jī)為國(guó)內(nèi)廠商帶來快速發(fā)展機(jī)遇。智能手機(jī)、平板電腦平板就像1998 年左右的臺(tái)式電腦，當(dāng)時(shí)快速發(fā)展的筆電市場(chǎng)培養(yǎng)了一批臺(tái)灣鋰電池模組廠商。筆電市場(chǎng)經(jīng)過10 年的發(fā)展，目前各大筆電廠商的鋰電池供應(yīng)商都比較穩(wěn)定，筆電廠商對(duì)鋰電池模組廠商的技術(shù)和規(guī)模要求較高，輕易不會(huì)更換供應(yīng)商。因此，要讓國(guó)內(nèi)廠商能夠獲得更快增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)格局必須發(fā)生劇變才有可能。而這種現(xiàn)象現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)生！近年來，智能手機(jī)、平板電腦異軍突起，智能手機(jī)一般采用1 節(jié)電芯，平板電腦一般采用2-3 節(jié)電芯，相比筆記本電腦4-9 節(jié)電芯，對(duì)鋰電池模組廠商的技術(shù)要求有所降低，為國(guó)內(nèi)鋰電池模組廠商帶來了寶貴的快速發(fā)展機(jī)遇。
投資策略與建議：
我們對(duì)A 股上鋰電池模組行業(yè)相關(guān)上市公司進(jìn)行了梳理，建議關(guān)注：
欣旺達(dá)(300207，未評(píng)級(jí))：公司已進(jìn)入蘋果、亞馬遜、聯(lián)想、華為、飛利浦、OPPO、海爾、步步高、金立等品牌手機(jī)廠商的供應(yīng)鏈體系。隨著智能手機(jī)滲透率的快速提升，以及全球平板電腦出貨量的高增長(zhǎng)，公司未來成長(zhǎng)可期。
德賽電池(000049，增持)：公司通過ATL、SDI、SONY 為蘋果等終端廠商供貨，占蘋果iPhone份額超過50%。預(yù)計(jì)蘋果未來iPhone 系列出貨量的高速成長(zhǎng)，增添了公司未來三年的快速增長(zhǎng)的動(dòng)力。
