中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2024年3月27日，伍德麥肯茲舉辦了第三屆年度“面向未來(lái)的大宗商品”論壇，迎來(lái)了亞太、歐美、中東和非洲等地區(qū)1,400多位嘉賓線(xiàn)上參會(huì)。
伍德麥肯茲的專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)圍繞“電動(dòng)汽車(chē)與電池價(jià)值鏈的未來(lái)走勢(shì)”展開(kāi)討論，探討了混動(dòng)汽車(chē)近期出現(xiàn)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)、大眾市場(chǎng)電氣化帶來(lái)的影響、道路運(yùn)輸電氣化的發(fā)展軌跡等主題。
美國(guó)混動(dòng)汽車(chē)近期出現(xiàn)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)不會(huì)影響美國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)的電氣化發(fā)展軌跡
美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)已經(jīng)趨于飽和，因?yàn)樵絹?lái)越多的新入局企業(yè)仍然瞄準(zhǔn)當(dāng)前增長(zhǎng)較慢的一批“嘗鮮者”客戶(hù)群——盡管電動(dòng)汽車(chē)價(jià)格明顯更高且同類(lèi)市場(chǎng)有大量更便宜的燃油車(chē)可選，這些客戶(hù)仍然選擇購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)車(chē)。
隨著汽車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩以及燃油經(jīng)濟(jì)性和排放標(biāo)準(zhǔn)壓力的增大，混合動(dòng)力汽車(chē)已成為一種臨時(shí)的合規(guī)解決方案。
不過(guò)，底特律三大車(chē)企（通用汽車(chē)、福特和斯特蘭蒂斯）在混動(dòng)汽車(chē)營(yíng)銷(xiāo)上面臨一個(gè)巨大難題：扭轉(zhuǎn)買(mǎi)家對(duì)混動(dòng)汽車(chē)的負(fù)面看法——這三大車(chē)企的目標(biāo)消費(fèi)者更看重性能，而非經(jīng)濟(jì)性。
與此同時(shí)，各大車(chē)企仍在大力投資鋰電池廠(chǎng)和電車(chē)專(zhuān)屬平臺(tái)，這表明，一旦成本降低，純電動(dòng)汽車(chē)（BEV）仍將是車(chē)企的終極目標(biāo)。
實(shí)現(xiàn)電動(dòng)車(chē)的大眾市場(chǎng)化，需降低整個(gè)系統(tǒng)的成本，而不僅僅是電池成本
當(dāng)前美國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)上電車(chē)和傳統(tǒng)油車(chē)之間的價(jià)格差異巨大，所以，美國(guó)對(duì)新能源汽車(chē)給予的7,500美元聯(lián)邦稅收抵免將起決定性作用，決定特定電車(chē)車(chē)型是否具備經(jīng)濟(jì)性。
然而，要維持這種經(jīng)濟(jì)性，至少需要持續(xù)提供部分稅收抵免。即便高鎳電池成本降至由原材料價(jià)格決定的最低水平，這一點(diǎn)仍然適用。
因此，汽車(chē)行業(yè)必須削減電動(dòng)車(chē)平臺(tái)（不包括電池）的成本。特斯拉計(jì)劃將電動(dòng)車(chē)平臺(tái)成本減半，并有望成為美國(guó)首家能以低至2.5萬(wàn)美元的價(jià)格生產(chǎn)電動(dòng)車(chē)（在盈利的情況下）的企業(yè)。但這一計(jì)劃能否實(shí)現(xiàn)，很大程度上取決于特斯拉是否能夠進(jìn)一步垂直整合供應(yīng)鏈，以及是否能適應(yīng)這種全新的車(chē)輛制造和工程原理。
原材料價(jià)格面臨下行壓力，但仍有長(zhǎng)期需求
自去年年底以來(lái)，電池原材料價(jià)格大幅下跌?？梢哉f(shuō)，鋰價(jià)決定著電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的趨勢(shì)，而鋰價(jià)下跌的速度遠(yuǎn)快于預(yù)期。在去年的最后兩個(gè)月里，鋰輝石精礦價(jià)格下跌了一半，氫氧化鋰價(jià)格則下跌了30%。
過(guò)去電動(dòng)汽車(chē)對(duì)鋰的需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，高鋰價(jià)鼓勵(lì)了新鋰礦項(xiàng)目的投資——這些鋰礦現(xiàn)已投產(chǎn)。2023年，鋰行業(yè)從短缺的狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)檫^(guò)剩的狀態(tài)，并且各項(xiàng)目還計(jì)劃在未來(lái)幾年內(nèi)大幅提產(chǎn)。
與此同時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟對(duì)電動(dòng)汽車(chē)需求產(chǎn)生的負(fù)面影響重創(chuàng)了鋰行業(yè)——未來(lái)幾年，鋰行業(yè)可能會(huì)面臨供應(yīng)過(guò)剩和價(jià)格下行的局面。不僅僅是鋰，其他原材料也受到了波及：硫酸鎳價(jià)格和鈷價(jià)也已出現(xiàn)下跌。
盡管今年電動(dòng)汽車(chē)的增速可能已經(jīng)放緩，但電池原材料的需求仍然出現(xiàn)了前所未有的增長(zhǎng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，電池原材料行業(yè)仍需激勵(lì)，以滿(mǎn)足未來(lái)十年內(nèi)可能出現(xiàn)的巨大供應(yīng)缺口，以應(yīng)對(duì)這部分增長(zhǎng)的需求。
但當(dāng)前的低價(jià)環(huán)境阻礙了投資，而投資低迷只會(huì)帶動(dòng)價(jià)格更快迎來(lái)拐點(diǎn)。在需求端，如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境允許，低位的原材料價(jià)格也可能會(huì)推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)的滲透率上升，進(jìn)而拉升原材料需求。
單靠合成燃料，無(wú)法改變道路運(yùn)輸電氣化的大趨勢(shì)
真正的“零碳”燃料雖然能夠極大地減少汽車(chē)在生命周期中的排放量，但這類(lèi)燃料要被大眾市場(chǎng)所采用，需要在極短時(shí)間內(nèi)大幅降低成本。然而，時(shí)間緊迫，推動(dòng)這種轉(zhuǎn)變的挑戰(zhàn)依然巨大。
當(dāng)這類(lèi)燃料的成本降至理想水平時(shí)，鋰電池成本也會(huì)大幅下降，大多數(shù)內(nèi)燃機(jī)制造廠(chǎng)的利用率也將會(huì)大幅削減。此外，第二和第三梯隊(duì)的內(nèi)燃機(jī)供應(yīng)商的生存空間將大幅縮小，不利于新發(fā)動(dòng)機(jī)的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)投資。
車(chē)企將通過(guò)電池技術(shù)多樣化來(lái)對(duì)沖原材料價(jià)格波動(dòng)
當(dāng)前不僅車(chē)企在開(kāi)發(fā)電動(dòng)汽車(chē)的新制造方式，而且隨著制造效率和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的提升，電動(dòng)汽車(chē)電池的生產(chǎn)成本也已大幅削減。隨著鈉離子電池、下一代磷酸鐵鋰電池和富錳正極電池等新電池技術(shù)的采用，電池原材料成本將進(jìn)一步下降。電池原材料成本可占電動(dòng)汽車(chē)電池成本的60%，因此這些新技術(shù)的應(yīng)用對(duì)降低總成本至關(guān)重要。
中國(guó)幾家車(chē)企已經(jīng)制造出采用鈉離子電池的電車(chē)，這些車(chē)型的成本不受鋰價(jià)波動(dòng)的影響。隨著磷酸鐵鋰電池在中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域的表現(xiàn)越來(lái)越強(qiáng)勁，西方各車(chē)企也已經(jīng)轉(zhuǎn)向使用鐵基電池材料。下一代鐵基電池的性能有望匹敵三元電池。
