中國儲能網(wǎng)訊：中國車企及產業(yè)鏈企業(yè)“出?！币殉纱髣菟?，但如同在海上航行，有時一帆風順，有時也會遭遇風浪。
國軒高科與摩洛哥簽約，將在摩洛哥建設首個動力電池超級工廠；億緯鋰能將投資30億元，在馬來西亞建儲能電芯工廠……近來，中國鋰企在海外繼續(xù)攻城略地，全球化進程不斷提速。但與此同時，也有企業(yè)遭遇了難以預料的難題。贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)近日在海外的礦產資源權屬問題均突生變數(shù)。贛鋒鋰業(yè)稱，旗下子公司在墨西哥持有的9大鋰礦特許開采權，全部被墨西哥礦業(yè)總局取消，對方的理由是，贛鋒鋰業(yè)沒有達到最低投資要求。天齊鋰業(yè)在智利也被“洗劫一空”，花重金收購的智利阿塔卡瑪鹽湖股權，未經(jīng)天齊鋰業(yè)同意就被強行變賣給了智利企業(yè)。
半路被“截胡”
“將采取法律措施保護產權，并持續(xù)與當?shù)卣疁贤▍f(xié)商?！壁M鋒鋰業(yè)相關負責人表示，贛鋒鋰業(yè)旗下控股子公司贛鋒國際貿易（上海）有限公司（以下簡稱“上海贛鋒”）、Bacanora Lithium Limited（以下簡稱Bacanora）、Sonora Lithium Ltd（以下簡稱Sonora）已經(jīng)就墨西哥頒布的一系列法律法規(guī)及相關舉措，向國際投資爭端解決中心（ICSID）提請仲裁，要求墨西哥賠償贛鋒鋰業(yè)相關公司因墨西哥違反相關“促進和互惠保護投資的協(xié)定”而遭受的損害，包括利息，并支付所有相關仲裁成本及費用，仲裁申請已經(jīng)被正式登記。
據(jù)介紹，早在2022年8月，贛鋒鋰業(yè)就公告以約17億元通過收購英國Bacanora公司，獲得了該公司旗下的主要資產墨西哥Sonora項目。該項目為全球最大的鋰資源項目之一，總鋰資源量約為882萬噸碳酸鋰當量。按照計劃，項目一期投產后將形成年化2萬噸氫氧化鋰產能。
贛鋒鋰業(yè)表示，其能夠開發(fā)該項目是基于一系列墨西哥法律授予的特許權，并由墨西哥子公司實體持有。然而，2023年5月，墨西哥政府批準了礦業(yè)法修正案，禁止鋰礦特許權，將鋰礦列為戰(zhàn)略資源，并將從事鋰礦開采經(jīng)營的專有權授予墨西哥一家國有實體。贛鋒鋰業(yè)認為，由于Sonora項目的特許權是在礦業(yè)法修正案頒布之前授予的，故不應受到法規(guī)修訂的影響，并稱根據(jù)墨西哥憲法的原則，法律不溯及既往。
但是，墨西哥方面稱，根據(jù)墨西哥相關法規(guī)，要將墨西哥的鋰資源國有化，整合為“國家財產”。由此，外國人將無法再開采鋰礦。2023年8月，墨西哥礦業(yè)總局發(fā)出通知，取消了贛鋒鋰業(yè)子公司在墨西哥持有的9大鋰礦特許開采權，并稱贛鋒鋰業(yè)墨西哥子公司并未達到最低投資要求。而贛鋒鋰業(yè)認為，根據(jù)墨西哥法律要求，其已經(jīng)履行了最低投資義務，且自己對墨西哥子公司的礦山開發(fā)投資實際遠大于墨西哥法律規(guī)定的最低投資義務。
同樣是國內鋰業(yè)巨頭的天齊鋰業(yè)，也在智利遭遇了類似的情況。2018年，天齊鋰業(yè)以40.66億美元（交割日匯率折算約合人民幣278.44億元）收購了全球第二大鋰生產商智利化工礦業(yè)公司（SQM）23.77％的股權，成為其第二大股東。
2023年12月，SQM與智利國家銅業(yè)公司（Codelco）計劃組建合資公司。天齊鋰業(yè)隨即要求召開特別股東大會審議SQM與Codelco的《合伙協(xié)議》。但SQM在公告中明確表示，管理層有權在符合先前協(xié)商條款的情況下批準交易，無需通過股東大會，只需董事會投票。
今年5月29日，智利《金融日報》報道，阿塔卡馬大區(qū)選區(qū)親民主黨獨立眾議員塔皮亞在中北檢察院，發(fā)起針對SQM與智利銅業(yè)公司行政不公、權力尋租和瀆職刑事訴訟。塔皮亞認為，SQM與Codelco的合作協(xié)議未經(jīng)公開招標，且談判過程不透明。
5月31日，SQM公告其與Codelco簽署了《合伙協(xié)議》。在新的合資企業(yè)中，Codelco雖然只持有50％＋1股的股份，卻擁有絕對控制權?！案鶕?jù)新規(guī)，天齊鋰業(yè)的股權遭遇大幅稀釋。”華東新材料技術研究院研究員林澍文告訴記者，2025年至2030年間，智利國企將獲得70％的利潤，而從2031年起，這一比例將提升至85％。這種典型的同股不同權的安排，實際上將天齊鋰業(yè)的股權稀釋至6.6％，到2031年更是降至3.3％。由此，天齊鋰業(yè)的投資回報將成為一個漫長的過程。
“鋰企在海外投資的風險正在加大?！鄙虾Ｉ缈圃焊毖芯繂T夏曉峰認為，特別是墨西哥、智利等部分國家和地區(qū)，正在出現(xiàn)以往所沒有的新風險。贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)的遭遇既值得鋰企警惕，也令人深思。
遭遇不公原因何在
目前，兩家中國鋰企分別在墨西哥和智利遭遇的不公，依然沒有結果。
“取消特許權的決議違反了墨西哥法律及國際法，因為這些決議是武斷的，缺乏事實和法律依據(jù)，并且侵犯了本公司及其子公司的基本盡職程序權利?！壁M鋒鋰業(yè)在2023年半年度報告中也曾對遭遇的情況作出明確說明。據(jù)了解，上海贛鋒及其墨西哥子公司于2023年11月向墨西哥經(jīng)濟部提起行政復議，但經(jīng)濟部維持了原墨西哥礦業(yè)總局發(fā)出的取消贛鋒鋰業(yè)礦產特許權的決定。今年年初，贛鋒鋰業(yè)墨西哥子公司又向墨西哥行政司法聯(lián)邦法院提交行政訴訟申請，要求撤銷9個特許權的取消決議，目前該行政訴訟申請已被受理，等待裁決。
針對天齊鋰業(yè)的申訴，近日智利金融市場委員會（CMF）作出的回復是，不同意天齊鋰業(yè)智利公司的訴求。
“這類情況基本都是貿易保護主義的體現(xiàn)?！痹谙臅苑蹇磥?，墨西哥和智利一向被看作是美國的“后花園”，墨西哥與美國都是“美墨加自貿協(xié)定”成員，而智利近日也與美國達成協(xié)議，在智利開采的鋰有資格享受美國《通脹削減法案》的稅收減免。這樣一來，這兩個國家向中國鋰企發(fā)難就不難理解了。具體而言，墨方向中國鋰企提出的所謂“并未達到最低投資要求”只是一個隨意性的借口，其相關法規(guī)的修訂也是為了掠奪中國鋰企的權益，甚至不惜違背其憲法“不追溯”的原則，直接取消了中國鋰企的特許開采權。智利則借用“國有化”的名義大幅削弱中國鋰企的股權，并對中國鋰企的申訴給予駁回。兩國的做法充斥著保護主義色彩。
新能源產業(yè)全球競爭的加劇或許也是兩國出爾反爾的原因。長三角研究院新能源應用技術研究中心研究員梁筱磊認為，近年來新能源汽車逐漸成長為新一輪國際競爭的焦點，而與新能源汽車動力電池緊密相關的鋰資源已經(jīng)成為一種戰(zhàn)略資源，也被一些發(fā)展中國家看作是向發(fā)達經(jīng)濟體轉變的關鍵資源。僅僅從戰(zhàn)略資源競爭的角度看，墨西哥、智利也會把這些資源牢牢掌握在自己手中，而不會讓外資企業(yè)開采或借助優(yōu)勢股權擁有話語權。而且，在資源民族主義影響下，智利、阿根廷、玻利維亞三國正致力于建立“鋰歐佩克”，企圖壟斷鋰資源，從鋰產業(yè)鏈上游強化在全產業(yè)中的影響力?！按饲暗?022年，智利就曾撕毀了中國某公司中標智利鋰礦的合同?！彼J為，這種做法是一種扭曲公平競爭的表現(xiàn)，但也給中國鋰企“出海”敲響了警鐘。
海外投資風險上升
當前情況下，鋰企“出?！睂さV面臨哪些具體風險？林澍文分析，從目前的情況來看，鋰企“出海”最大的風險就是像在墨西哥、智利遭遇的政策風險，因為部分國家和地區(qū)一直存在政策受外部大國左右而變化多端的問題，這對鋰企在海外的投資影響較大。有的企業(yè)往往認為，企業(yè)的投資屬于商業(yè)行為，與當?shù)氐恼旨皼Q策沒有任何關系，但這種想法是錯誤的，希望贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)的遭遇能使這些企業(yè)警醒。同時，國內一些鋰企多數(shù)對海外投資目標國家的法律及政策情況了解不足，只評估財務收益而很少考慮其他因素，這樣做是不夠的。在海外，還有極個別國家的政策、法規(guī)隨意性很強，為了達到掠奪企業(yè)或不可告人的目的，會隨時修改法律、出臺政策，這些其實都是有跡可循或有先例的，所以鋰企“出?！边M行政策法規(guī)的風險評估，其重要程度并不亞于財務收益評估。
對此，夏曉峰表示認同，他認為，認真調查評估投資目的地的風險十分重要，其中也包括對直接合作伙伴的深度盡職調查。他告訴記者，以往，有的中國企業(yè)在進行海外投資時，往往輕信項目合作方的花言巧語及其所描述的美好愿景，沒有去深入了解合作方的實力及以往與其他公司合作的信譽情況，隱藏的債務、稅務及訴訟風險等，最終導致收購或入股的海外資產遭遇權屬合法性、被轉手損失股權等現(xiàn)實問題。另外，還有的鋰企在海外投資時直接以境內公司為股東到投資目的國建立項目公司，而不設立離岸公司。這種方法在操作上雖然簡單，卻很容易在稅務、責任規(guī)避等方面出現(xiàn)問題，進而影響鋰企海外投資的收益和撤出，這同樣是鋰企在海外投資操作上需要注意的風險。
“市場風險也是鋰企海外投資不得不考慮的風險。”在梁筱磊看來，市場是多種因素交織的集中反映，除了政策相關的因素之外，鋰資源的開發(fā)、國際市場行情，甚至國際局部地區(qū)局勢的變化等，都會對鋰價及鋰原材料價格的升降產生一定影響。近年來，由于多種因素影響，鋰價的起伏幅度較大，近兩年鋰價一直低位徘徊，因此，鋰企希望在海外尋找更為廉價的鋰資源或參股海外公司從中受益，以應對行業(yè)競爭，這也是鋰企“出海”的一個出發(fā)點。但是，鋰企要投資或入股海外鋰資源及原材料，需要充分評估未來一段時間價格走向和發(fā)展趨勢，力求找到能夠穩(wěn)定獲益的投資目標，避免跟風和盲目投資。
吉林大學汽車工程學院教授李明認為，與前些年不同的是，現(xiàn)階段鋰企投資海外的風險有上升的趨勢?？傮w上看，如今全球經(jīng)濟景氣度下降，局部地區(qū)沖突不斷，氣候變化帶來的自然災害屢有發(fā)生，部分地區(qū)再現(xiàn)“小院高墻”的貿易壁壘，這些都是鋰企投資海外的阻礙。從發(fā)展趨勢看，隨著新能源汽車產銷量、市場滲透率、保有量的不斷增加，在沒有新的突破性替代技術商業(yè)化之前，全球汽車產業(yè)對鋰資源的需求仍將持續(xù)增長。由此，鋰企“出?！北厝皇谴髣菟?，遇險不可避免，但如何避險需要重視。
有的放矢規(guī)避風險
越來越多的中國鋰企不是已經(jīng)“出?！?，就是正在“出?！钡穆飞?。的確，從美洲到歐洲、東南亞、中東、非洲等廣闊的海外市場，幾乎都可以看到中國鋰企的身影。而且，鋰企“出?！钡男问揭捕喾N多樣。由此，如何避免海外投資風險，成為行業(yè)普遍關心的問題。
規(guī)避海外投資風險，鋰企首先要從自身做起。夏曉峰認為，從規(guī)避風險角度看，中國鋰企在海外市場開展投資、收購、入股、合作時，一定要對所投資的國家和地區(qū)政局、政策、法規(guī)、風俗習慣以及合作企業(yè)的相關情況、項目前景進行深入調查和分析評估，盡最大努力規(guī)避風險因素。同時，要在遵守當?shù)胤煞ㄒ?guī)政策基礎上合規(guī)經(jīng)營，減少失誤和漏洞，以免被作為借口，產生不必要的問題?！跋褛M鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)這類已經(jīng)發(fā)生糾紛的，企業(yè)應當依據(jù)相關法律和國際規(guī)則努力挽回自身的損失?！彼J為，在這類事件中，鋰企作為投資主體要靠自身力量依法維護自身權益。總之，只有全力避免風險，才能更容易達成投資及穩(wěn)定回報的目的。
“企業(yè)要重視對海外市場的深入研究，從而避免和減少投資風險?！绷咒耐瑯诱J為，由于新能源汽車產業(yè)發(fā)展帶來了對鋰資源強勁的需求，面向全球市場尋找鋰資源已經(jīng)是普遍現(xiàn)象。但是，一些看上去成本較低的機會也隱藏著風險，企業(yè)能不能深刻認識到其中的風險，并進行風險評估十分關鍵。他告訴記者，前些年就出現(xiàn)過類似情況，有的企業(yè)看到海外某地的原材料成本低廉，即使遭遇阻力和被迫放棄了一些應有權益，也要進行大規(guī)模投資，結果出現(xiàn)問題，遭受了不必要的損失?！斑@些都是教訓，面對風險未知的海外市場，企業(yè)絕不能只被表面的利益誘惑?！绷咒恼f。
林澍文建議，有海外投資意向的鋰企，應該成立專門的團隊或在企業(yè)內部設立專門的機構，集中法律、政策、財務、投資甚至包括勞資、環(huán)保等相關方面的專業(yè)人員，共同對企業(yè)“出?！表椖?，特別是海外目的地及合作企業(yè)情況進行全面深入調研和風險評估。如果企業(yè)內部相關領域的專業(yè)人員不足，也可以從專業(yè)機構聘請，這比事發(fā)后再去“滅火”的成本更低，也能最大限度規(guī)避“出?！憋L險。
當然，面對日益復雜的海外投資環(huán)境，只靠企業(yè)的力量還不夠，梁筱磊建議從多個層面構建鋰企“出海”的支持體系。在企業(yè)層面，建立類似“出?！甭?lián)盟組織，這對鋰企抱團“出?！?、減少不必要的重復投資、避免內部競爭及“內卷”有現(xiàn)實意義；在行業(yè)組織層面，強化對鋰企“出?！钡南嚓P協(xié)助、培訓和信息服務等，并把此作為常態(tài)化工作，這將有助于提升鋰企的海外競爭力；在主管部門層面，加強政策指導、引導。在出現(xiàn)普遍性質的難題時，有關部門要介入談判，如近期國內有關部門與歐盟就歐盟擬對中國電動汽車征收高額關稅的官方磋商一樣，這對支持企業(yè)“出?！庇袑嶋H意義。此外，應該培養(yǎng)專業(yè)化的涉外法律團隊，一旦企業(yè)在海外遇到法律糾紛，可以提供專業(yè)化的支持，這對企業(yè)是實實在在的幫助。
“國際局勢導致新能源產業(yè)競爭加劇，鋰電企業(yè)的全球化發(fā)展受到更多阻礙?！壁M鋒鋰業(yè)董事長李良彬認為，應促成新能源產業(yè)鏈聯(lián)合出海，多舉措降低海外政策對中資企業(yè)的影響；可通過在投資目標國建立礦業(yè)聯(lián)合會、加入更多區(qū)域經(jīng)濟合作組織的形式，設立雙方政府與企業(yè)的長效溝通機制，并在三方協(xié)調、支持下，形成更緊密的合作關系；還應加大對民營企業(yè)海外投資、開發(fā)的支持力度，鼓勵形成配套產業(yè)，提升企業(yè)綜合競爭力。
“鋰企‘出海’本身，就是對企業(yè)競爭力的一種考驗?！崩蠲髡J為，新能源汽車產業(yè)鏈、供應鏈本身就有鮮明的國際化特征，中國鋰企“出?！辈粌H是企業(yè)競爭、生存與發(fā)展的需要，也是企業(yè)和產業(yè)走向全球化的必由之路。經(jīng)歷現(xiàn)實風浪的磨礪，提高對各種情況的應對能力，也是鋰企競爭力的重要組成部分。因此，鋰企既要從多方面盡最大可能規(guī)避“出?！憋L險，也要在海外市場遇到問題時處變不驚，克服困難拿出對策積極有效應對，這同樣是鋰企具備國際競爭力的體現(xiàn)。對迅速發(fā)展壯大的新能源汽車產業(yè)而言，“出?！北旧砭褪卿嚻蠹铀俪砷L的“教科書”和“催化劑”，能贏得國內國外兩個市場，就能贏得未來。
