中國儲能網(wǎng)訊：上半年，鋰電板塊經(jīng)歷了市場需求和供應(yīng)鏈成本的劇烈波動。進(jìn)入下半年，電池價格雖未見價格觸底，但已逐漸收窄降幅。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計了寧德時代、億緯鋰能、欣旺達(dá)、國軒高科、中創(chuàng)新航、孚能科技、鵬輝能源、南都電源、瑞浦蘭鈞9家在A股、H股上市的動力電池企業(yè)上半年的財務(wù)數(shù)據(jù)。
數(shù)據(jù)來源：公司財報 制圖：費(fèi)心懿
分析發(fā)現(xiàn)，盡管動力電池企業(yè)在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈波動的情況下同樣面臨成本與價格，出貨量與毛利率，收入和凈利潤的平衡，但這些企業(yè)也因各自不同的策略選擇表現(xiàn)不同。
在這一過程中，以寧德時代為代表的頭部企業(yè)憑借市場地位和成本控制能力，依然保持著較為穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)。然而，對于中腰部企業(yè)而言，利潤失速現(xiàn)象更為顯著，部分企業(yè)甚至陷入虧損困境。
值得注意的是，在固態(tài)電池這一前沿領(lǐng)域，中腰部企業(yè)寄希望于“彎道超車”，今年以來動態(tài)頻頻，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展明顯提速。盡管目前固態(tài)電池還未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，但其展現(xiàn)出的高能量密度為電池未來發(fā)展帶來了新的希望。
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化之路并非坦途。高昂的成本、技術(shù)難題以及尚未統(tǒng)一的化學(xué)路徑等問題仍需行業(yè)共同努力加以攻克。此外，全球貿(mào)易保護(hù)主義的盛行也為國內(nèi)電池企業(yè)的海外業(yè)務(wù)拓展帶來了諸多不確定性因素。
動力電池板塊緩慢修復(fù)
總體上，今年上半年的動力電池板塊產(chǎn)能利用率有所修復(fù)，存貨水平有所下降。
從財務(wù)收入來看，上述九家上市公司的營收合計2656.93億元，歸屬于上市股東的凈利潤合計259.40億元。其中，寧德時代瓜分了板塊內(nèi)超6成的收入，以及接近9成的凈利潤。
值得注意的是，寧德時代營收下滑11.9%，從去年四季度算起，其已經(jīng)連續(xù)第三個季度下降；無獨(dú)有偶，億緯鋰能的營收同樣下滑了5.7%。
但不難看出，上述兩家企業(yè)的收入失速情況實(shí)質(zhì)小于電池價格的下滑速度。
同期，根據(jù)市場數(shù)據(jù)，磷酸鐵鋰電芯的市場報價從年初的0.4元/Wh已經(jīng)跌至近期的0.3元/Wh，三元電芯的市場報價也從年初的0.5元/Wh跌至近期的0.4元/Wh，下降幅度達(dá)到20%-30%。
寧德時代的回應(yīng)是，盡管（電芯）價格有所下跌，但由于碳酸鋰等原材料成本快速下跌，使得單位毛利保持穩(wěn)健態(tài)勢。
另一邊，中腰部企業(yè)的利潤失速更為顯著，南都電源營收下滑27.27%；鵬輝能源營收下滑了13.75%。同期，其歸屬于上市公司股東的凈利潤分別下滑了39.49%和83.41%。孚能科技和瑞浦蘭鈞延續(xù)了虧損，是上半年所有鋰電池公司中虧損的唯二企業(yè)，但虧損有所收窄。
“鋰電新貴”瑞浦蘭鈞呈現(xiàn)“增收不增利”的局面，動力和儲能的毛利率分別僅1.10%和3.2%，但其出貨量規(guī)模來到新高，總銷售16.18GWh鋰電池產(chǎn)品，同比增長108%。
孚能科技應(yīng)對市場競爭的策略是出海，則表示，2024年海外客戶是公司營業(yè)收入重要來源之一，公司將制定明確的海外市場布局。
彭博新能源財經(jīng)數(shù)據(jù)分析，2023年中國鋰電池產(chǎn)能利用率降至43%。從財報來看，上半年動力電池企業(yè)的產(chǎn)能利用率有所好轉(zhuǎn)。
寧德時代同比增長4.7個百分點(diǎn)達(dá)到65.3%；億緯鋰能的整體產(chǎn)能利用率約84%，除卻消費(fèi)電池，動力和儲能的產(chǎn)能利用率合約70%；欣旺達(dá)董事長王威也在媒體采訪中透露，公司還有產(chǎn)能利用率不足的問題。
此外，在價格下行期，動力電池企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)情況有所提高。去年同期寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、中創(chuàng)新航的存貨周轉(zhuǎn)率為2.4、2.3、1.8、1.0，今年上半年，四家電池企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)一步上升至2.6、2.8、2.5、1.8。
近期，寧德時代透露其2024年下半年的排產(chǎn)和訂單飽滿，產(chǎn)能利用率預(yù)計會進(jìn)一步提升。另一邊，與雅化集團(tuán)簽訂三年長協(xié)以綁定上游企業(yè)產(chǎn)能，來控制其未來幾年的原材料供應(yīng)及成本穩(wěn)定。
在動力電池的市場需求方面，在以舊換新補(bǔ)貼以及各地消費(fèi)刺激補(bǔ)貼帶動下，國內(nèi)電車市場傳統(tǒng)旺季“金九銀十”的消費(fèi)數(shù)據(jù)較為樂觀。
蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新認(rèn)為，動力市場未來2—3年增速最快的是增程、大電量的PHEV、快充和HEV海外市場這幾個領(lǐng)域；新型儲能尤其是工商業(yè)儲能也在增速發(fā)展中。
但在全球市場，貿(mào)易保護(hù)主義盛行，關(guān)稅碳壁壘、法律政策的掣肘，意味著國內(nèi)電池企業(yè)的海外業(yè)務(wù)拓展仍面臨一系列挑戰(zhàn)。
正如寧德時代董事長曾毓群表示，今年，動力電池行業(yè)必須邁進(jìn)“高標(biāo)準(zhǔn)”發(fā)展階段。
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化提速
盡管動力電池產(chǎn)業(yè)在匍匐中艱難前行，但對前沿領(lǐng)域的研發(fā)探索從未止步。
今年以來，固態(tài)電池相關(guān)概念股股價水漲船高。其背后固然有資本炒作的成分，但更為重要的是，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)進(jìn)程明顯提速。
Wind數(shù)據(jù)顯示，南都電源本周股價大漲近67%，推動股價上漲來源于一則公開披露。
南都電源在投資者互動平臺上表示，目前固態(tài)電池產(chǎn)品能量密度可達(dá)350Wh/kg，循環(huán)壽命2000次，已通過熱箱、短路等安全項(xiàng)測試。但短期內(nèi)不會大批量生產(chǎn)，對公司2024年度業(yè)績不會產(chǎn)生較大影響。
無獨(dú)有偶，8月28日，中創(chuàng)新航披露了全固態(tài)電池技術(shù)，能量密度高達(dá)430Wh/kg，容量超過50Ah，計劃于2027年小批量裝車，2028年量產(chǎn)。
同日，鵬輝能源最新披露的固態(tài)電池研發(fā)路線圖顯示，到2025年，計劃中試研發(fā)并小規(guī)模生產(chǎn)，能量密度將達(dá)300Wh/kg以上；到2026年建立產(chǎn)線并批量生產(chǎn)全面推廣。
大東時代智庫對國內(nèi)固態(tài)電池的代表企業(yè)已公布的28款電池進(jìn)行分類，目前已公布的半固態(tài)、固態(tài)電池能量密度主要集中在300-399Wh/kg，占比50%，依然處于半固態(tài)電池的范圍內(nèi)。
其次為400-499Wh/kg，占比32.1%。按照全固態(tài)電池500Wh/kg的能量密度標(biāo)準(zhǔn)來看，目前達(dá)到的占比僅7.1%，為億緯鋰能半固態(tài)軟包電池及寧德時代的凝聚態(tài)電池，后者則不屬于固態(tài)電池范疇。
目前主流的動力電池能量密度多在200Wh/kg以下。公開信息顯示，比亞迪廣為人知的刀片電池能量密度為140Wh/kg。
然而在一片樂觀聲中，曾毓群給火熱的固態(tài)電池行情潑了一盆冷水，他表示，“如果用數(shù)字1到9表示固態(tài)電池的技術(shù)和制造成熟度，1是剛開始涉及這一領(lǐng)域，9是技術(shù)成熟可以投入大規(guī)模生產(chǎn)，那么當(dāng)前行業(yè)最高水平只到了4左右。只是做出了一些器件樣品，進(jìn)行一些實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證。”
這也意味著，固態(tài)電池距離大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化還有很長的路要走。“距離真正的全固態(tài)電池量產(chǎn)落地，背后還需要攻克較多的工程和技術(shù)難題。”有業(yè)內(nèi)專家表示。
一個值得注意的細(xì)節(jié)是，盡管2024年國內(nèi)固態(tài)電池產(chǎn)能建設(shè)的消息頻頻出現(xiàn)，有超30家企業(yè)宣布重要的項(xiàng)目動態(tài)，但目前項(xiàng)目多處于開工或簽約狀態(tài)，完工率較低，宣布投產(chǎn)的也僅集中在半固態(tài)電池領(lǐng)域。
“目前固態(tài)電池最主要的缺點(diǎn)是固態(tài)電解質(zhì)的成本仍然很高，這其中包括材料成本和制造成本。另外，固態(tài)電池的化學(xué)路徑?jīng)]有統(tǒng)一，這導(dǎo)致規(guī)模降本效應(yīng)在當(dāng)前還很難實(shí)現(xiàn)?！迸聿┬履茉簇斀?jīng)儲能分析師史家琰在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示。
曾毓群認(rèn)為，研發(fā)全固態(tài)電池的關(guān)鍵，在于對材料和化學(xué)體系的研究，其中最難的就是“固-固界面”（即顆粒與顆粒間的離子傳輸）問題。
