能源互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略落地
7月22日，《國家能源局關(guān)于推進新能源微電網(wǎng)示范項目建設(shè)的指導(dǎo)意見》發(fā)布，鼓勵2015年各省（市、區(qū)）申報1～2個新能源微電網(wǎng)項目，在建設(shè)中，按照能源互聯(lián)網(wǎng)的理念，采用先進的互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)，實現(xiàn)能源生產(chǎn)和使用的智能化匹配及協(xié)同運行，以新業(yè)態(tài)方式參與電力市場，形成高效清潔的能源利用新載體。本次指導(dǎo)意見是電改9號文出臺后，專門針對微網(wǎng)系統(tǒng)提出的重要文件。
該意見體現(xiàn)了政府對前期微網(wǎng)示范項目的信心和支持。新能源微電網(wǎng)既是解決新能源集中在西部就地消納比例低等問題，也是對落實此次電改提出的發(fā)電、售電放開問題，邁出了重要一步。
強調(diào)市場化運作，促進減排目標完成的同時激發(fā)市場活力。指導(dǎo)意見明確將“微電網(wǎng)市場化運行機制”作為重點部分，要求投資方詳細計算投入產(chǎn)出比。既促進市場化運作，也鼓勵降低成本提升性能。
首次在電網(wǎng)系統(tǒng)中將“互聯(lián)網(wǎng)＋”提升到戰(zhàn)略高度。指導(dǎo)意見明確新能源微電網(wǎng)是“互聯(lián)網(wǎng)+”在能源領(lǐng)域的創(chuàng)新性應(yīng)用，并從技術(shù)規(guī)范上要求新能源微電網(wǎng)要具備“從發(fā)電到用電的智能能量管理系統(tǒng)”。
微網(wǎng)頂層設(shè)計激活三大投資主線
新能源微電網(wǎng)建設(shè)將開啟能源互聯(lián)網(wǎng)在需求側(cè)應(yīng)用的落地展開，對能源生產(chǎn)和消費都將帶來巨大的變革，促進新能源的發(fā)展并帶來長期的投資機會。在此次新能源微網(wǎng)指導(dǎo)意見出臺的背景下，我們認為需要重點關(guān)注以下幾方面的投資機會：
1、在微網(wǎng)領(lǐng)域儲備扎實的二次設(shè)備供應(yīng)商 能量管理系統(tǒng)在發(fā)電側(cè)是通過微機仿真技術(shù)、繼電保護系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)等完成的。這一環(huán)節(jié)直接影響到我國能源安全，一直由國網(wǎng)旗下的國電南瑞(600406,股吧)（及子公司南瑞繼保）、許繼電氣(000400,股吧)占主導(dǎo)位置。而民營企業(yè)中的龍頭當屬四方股份(601126,股吧)，近年來公司已參與了多個風(fēng)力、光伏電站的變電站系統(tǒng)，在小型新能源電站的并網(wǎng)、儲能等應(yīng)用方面積累了豐富的經(jīng)驗。
2、在用電側(cè)提供新能源微網(wǎng)產(chǎn)品和解決方案的供應(yīng)商 儲能是電力系統(tǒng)“采-發(fā)-輸-配-用-儲”的重要組成部分，是構(gòu)建新能源微電網(wǎng)的基礎(chǔ)。風(fēng)電和光伏等新能源發(fā)電屬于間歇性能源發(fā)電，具有明顯的不穩(wěn)定性，深受“棄風(fēng)”、“限發(fā)”的困擾。通過儲能系統(tǒng)對電能進行緩沖，可以優(yōu)化電能質(zhì)量和提高新能源微電網(wǎng)的穩(wěn)定性。在儲能產(chǎn)品的技術(shù)路線上，我們認為近期能達到經(jīng)濟性和使用壽命要求的主要是鉛碳電池，遠期看退役的電動汽車動力鋰電池或是儲能電池較好的選擇。鉛碳電池全壽命系統(tǒng)成本只有鋰電池的三分之一，循環(huán)壽命可以達到3000次，基本能滿足10年左右的儲能應(yīng)用需求。
在儲能產(chǎn)品方面，我們看好：1）南都電源(300068,股吧)：公司鉛碳電池技術(shù)走在國內(nèi)前列；增發(fā)投資建設(shè)1000萬kVAh新能源電池項目，加碼儲能電池生產(chǎn)；建設(shè)分布式能源網(wǎng)絡(luò)，逐步構(gòu)建能源互聯(lián)網(wǎng)平臺。2）圣陽股份(002580,股吧)：國內(nèi)領(lǐng)先的新能源儲能電池提供商，成功中標多個風(fēng)光儲能項目；攜手日本古河，研發(fā)MW級超長壽命鉛碳技術(shù)儲能電池。
在新能源微電網(wǎng)應(yīng)用解決方案上，我們看好：1）科陸電子(002121,股吧)：具備最完整的儲能系統(tǒng)產(chǎn)品線，已中標多個光儲一體化示范項目，擁有國內(nèi)第一家將“售電”納入工商經(jīng)營范圍的公司，致力于打造能源微網(wǎng)和虛擬電廠。2）中恒電氣(002364,股吧)：通過增發(fā)和持續(xù)外延式并購全面布局能源互聯(lián)網(wǎng)平臺，與南都電源合作開展分布式能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。3）智光電氣(002169,股吧)：長期耕耘在需求側(cè)能源管理領(lǐng)域的稀缺標的，與南方電網(wǎng)共同出資成立南電能源開展能源綜合利用項目的投資及運營。
3、分布式光伏運營商 風(fēng)、光、地熱等可再生能源都可以成為新能源微電網(wǎng)的主要來源，但從應(yīng)用環(huán)境來看，分布式光伏發(fā)電技術(shù)成熟，對資源屬性要求低，可以實現(xiàn)就近發(fā)電和消納，是構(gòu)建新能源微電網(wǎng)的主要能源來源。
在分布式光伏應(yīng)用上，我們看好：1）林洋電子(601222,股吧)：致力于成為東部最大的分布式光伏電站運營商；計劃兩年內(nèi)分布式電站規(guī)模達到500~800MW。2）陽光電源(300274,股吧)：在安徽省有近百兆瓦的分布式光伏項目建設(shè)規(guī)劃；與三星SDI合資開發(fā)儲能產(chǎn)品，提供儲能逆變器和儲能電池；布局新能源微電網(wǎng)應(yīng)用。
