中國儲能網(wǎng)訊：儲能資產(chǎn)在歐洲大陸的收入是否面臨像英國那樣暴跌的風(fēng)險(xiǎn)？作為電力交易優(yōu)化服務(wù)商，我們的答案是否定的，原因如下：
一、歐洲大陸的儲能系統(tǒng)收益會follow英國的模式嗎？
在英國BESS(電池儲能系統(tǒng))收入今年降至歷史最低水平后，業(yè)內(nèi)越來越擔(dān)心輔助服務(wù)價(jià)格以及相應(yīng)的商業(yè)案例是否會在歐洲大陸出現(xiàn)類似的崩潰。因此，在與儲能資產(chǎn)投資者的戰(zhàn)略會議中經(jīng)常會被問到這個(gè)問題：歐洲大陸的BESS收入是否會步英國后塵？
那么，英國發(fā)生了什么？有一段時(shí)間，電池收入異常高，市場迅速成為歐洲增長最快的市場。然后，在半年內(nèi)，市場從每年150,000英鎊/MW暴跌至不到50,000英鎊/MW——下跌了三分之二！隨后，電池投資者開始擔(dān)心在歐洲大陸是否也會面臨類似風(fēng)險(xiǎn)。
Graph 1 source: Modo Energy
二、輔助服務(wù)飽和：英國電池市場哪里出了問題？
作為最早充分利用儲能系統(tǒng)的國家之一，英國成為了一個(gè)示范市場，最初當(dāng)?shù)剡\(yùn)營商并沒有做錯(cuò)什么。FFR(固定頻率響應(yīng))和EFR(增強(qiáng)頻率響應(yīng))以快速響應(yīng)要求啟動，旨在為BESS提供特定的收入來源。然而，這兩者最終被動態(tài)服務(wù)(Containment DC、Moderation DM、Regulation DR)所取代，后者已成為核心儲能收入來源。
隨著電池規(guī)模的增長，供應(yīng)快速超過需求，在市場化環(huán)境下自然對價(jià)格造成壓力。當(dāng)?shù)仉姵貭I銷商主要依賴輔助服務(wù)來獲取收入，但這些服務(wù)的需求本質(zhì)上是受監(jiān)管的，因此可能會出現(xiàn)飽和。這就是英國發(fā)生的情況。
雖然電池還有其他收入來源，英國的電力市場機(jī)制允許不平衡存在，同時(shí)對責(zé)任方施加懲罰。為了緩解與平衡系統(tǒng)的任何偏差，平衡機(jī)制(BM)被用來解決閉市和實(shí)時(shí)交付之間的問題。這允許注冊的BMUs(平衡機(jī)制單元)投標(biāo)或提供容量。
電池最初并未用于此目的，根據(jù)最新行業(yè)報(bào)告，仍未被充分利用。在英國，國家電網(wǎng)會人工手動調(diào)度來糾正這種不平衡。隨之而來的跳過率(由于供應(yīng)過剩導(dǎo)致的能源生產(chǎn)削減)限制了電池的存儲和收入潛力，這在歐洲大陸并不會發(fā)生。
在英國，多個(gè)輔助服務(wù)品種，特別是高價(jià)服務(wù)產(chǎn)品(資產(chǎn)因充電而獲得支付)，在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了人為抬高的批發(fā)收入。單獨(dú)的批發(fā)市場提供了合理的價(jià)差，但市場深度不足以維持高價(jià)；因此，高價(jià)和低價(jià)飆升的頻率開始減少，侵蝕了價(jià)值。最終，這些因素的綜合作用以及對輔助服務(wù)的過度依賴導(dǎo)致BESS供應(yīng)過剩，需求嚴(yán)重不足導(dǎo)致儲能資產(chǎn)所有者的收入下降。
從電力交易優(yōu)化服務(wù)商的角度來看，歐洲大陸的批發(fā)市場提供了一個(gè)穩(wěn)定、可靠且不斷增長的收入流，這得益于更嚴(yán)格的平衡機(jī)制（Banlancing Mechanism）。大多數(shù)市場要求通過交易可再生能源發(fā)電的短缺和過剩(差額)以保持電網(wǎng)平衡。這意味著市場深度和流動性可以隨著可再生能源滲透率的提高而增長。
三、批發(fā)市場集成和跨境市場整合保障BESS儲能收入
歐洲大陸與英國的不同之處在于建立了集成的批發(fā)和輔助服務(wù)市場。這些市場受益于與其他國家的互聯(lián)、共同流動性、精細(xì)平衡以及NEMOs(指定電力市場運(yùn)營商，包括EPEX SPOT和Nord Pool)的共享訂單簿。
雖然英國運(yùn)營的是國家單一市場，但歐洲大陸運(yùn)營的是泛歐洲市場，包括FCR合作、PICASSO*1、MARI*2的輔助服務(wù)，以及SDAC*3和SIDC*4的批發(fā)市場。這種互聯(lián)使德國能夠向法國出口電力，匈牙利能夠從奧地利進(jìn)口電力。此外，互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)通過匯集來自各種共享源的慣性(對突發(fā)不平衡的抵抗)來改善旋轉(zhuǎn)質(zhì)量(傳統(tǒng)發(fā)電廠的旋轉(zhuǎn)渦輪機(jī))的情況，使電網(wǎng)對頻率偏差更具彈性。
與此同時(shí)，英國與歐洲大陸之間的物理連接僅以互聯(lián)器的形式存在，這有明確的輸電通道限制，使英國的地理島嶼在市場設(shè)計(jì)方面也成為一個(gè)島嶼——與其他參與者隔離。比較而言，圖2和3詳細(xì)說明了德國和英國的收入流構(gòu)成。德國表現(xiàn)出明顯更高的批發(fā)份額，整體年化收入也顯著更高，2024年8月英國為56,000英鎊/MW(寫作時(shí)約合67,000歐元/MW)，而德國同期為405,000歐元/MW。對英國來說，這是自2022年12月以來的最強(qiáng)表現(xiàn)。
Graph 2 source: enspired backtest including data from EPEX SPOT and Regelleistung
Graph 3 source: Modo Energy
歐洲大陸的統(tǒng)一結(jié)構(gòu)以統(tǒng)一產(chǎn)品為特色，提供更高的價(jià)格可預(yù)測性、更高的效率和更低的風(fēng)險(xiǎn)。在下圖 4 中，歐洲中部時(shí)間 2024 年 10 月 20 日上午 11:30 時(shí)的日前市場耦合一瞥顯示了這意味著什么：從西班牙的最南端到芬蘭的最北端，幾乎每個(gè)商業(yè)區(qū)都有相同的價(jià)格。此外，值得注意的是，歐洲大陸的交易自動化程度更高，72% 的交易實(shí)現(xiàn)了自動化，而英國僅為 61%（見圖 5）。所有這些都從市場功能和市場成熟度兩方面促進(jìn)了批發(fā)流動性的提升。
Graph 4 source: Montel EnAppSys
Graph 5 source: EPEX SPOT
四、輔助服務(wù)的發(fā)展
圖6顯示了德國輔助服務(wù)市場條件的改善，而英國則呈現(xiàn)平穩(wěn)趨勢。這有兩個(gè)原因：英國的DC價(jià)格結(jié)合了高價(jià)產(chǎn)品(通常低價(jià))和低價(jià)產(chǎn)品(通常正價(jià))，自2023年11月持續(xù)拍賣能力啟動以來，DC動態(tài)遏制和其他動態(tài)服務(wù)面臨負(fù)價(jià)格，推低了平均值。
在德國，由于表前儲能系統(tǒng)建設(shè)較慢，輔助服務(wù)仍部分依賴傳統(tǒng)發(fā)電廠，而隨著更多可再生能源投入使用，對電網(wǎng)支持的需求增加。在可再生能源產(chǎn)量高的日子里，批發(fā)價(jià)格可能降至零或變?yōu)樨?fù)值，這給提供電網(wǎng)服務(wù)的傳統(tǒng)資產(chǎn)帶來壓力。由于他們無法從售電中獲益，他們在輔助服務(wù)市場投標(biāo)較高價(jià)格以彌補(bǔ)不足。
Graph 6 source: Timera Energy
五、維持BESS儲能資產(chǎn)收入穩(wěn)定性
最終，歐洲大陸的電池收入會像英國那樣暴跌嗎？僅從市場結(jié)構(gòu)的根本差異來看，這是極不可能的。正如我們所確定的，歐洲大陸市場是互聯(lián)、耦合和深度的，而英國則更加孤立、解耦，盡管目前由于批發(fā)交易機(jī)會的改善而顯示出復(fù)蘇跡象。
英國的案例對歐洲大陸來說是一個(gè)很好的學(xué)習(xí)教訓(xùn)。從這個(gè)分析中我們也可以得出結(jié)論，即使歐洲的輔助服務(wù)價(jià)格下跌，批發(fā)部分也足夠堅(jiān)挺，能夠相對維持電池系統(tǒng)的收入安全。
