中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：隨著風(fēng)電整機(jī)企業(yè)價(jià)格戰(zhàn)逐漸熄火，上市公司盈利改善。統(tǒng)計(jì)顯示，第三季度風(fēng)電整機(jī)企業(yè)中上市公司合計(jì)營(yíng)收1169億元，環(huán)比增長(zhǎng)9.78%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)57.31億元，環(huán)比增長(zhǎng)67.04%。
“第三、第四季度是傳統(tǒng)交付旺季，受益于規(guī)模效應(yīng)，各環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)確定性提升。”業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前，風(fēng)電整機(jī)企業(yè)國(guó)內(nèi)盈利基礎(chǔ)夯實(shí)，海外訂單彈性增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外需求共振下行業(yè)放量信號(hào)明顯，第四季度出貨量預(yù)計(jì)維持穩(wěn)定。
海外訂單增長(zhǎng)明顯
風(fēng)電整機(jī)企業(yè)第三季度業(yè)績(jī)向好。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，7大頭部企業(yè)中4家營(yíng)收、盈利同比雙增，5家歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。其中金風(fēng)科技第三季度歸母凈利潤(rùn)同比大增4195.25%，在各風(fēng)電整機(jī)企業(yè)中拔得頭籌；電氣風(fēng)電虧損規(guī)模由去年同期的2.81億元收窄至8980.5萬(wàn)元，大幅減虧。
充沛的在手訂單為金風(fēng)科技貢獻(xiàn)了穩(wěn)定利潤(rùn)。財(cái)報(bào)顯示，截至9月30日，金風(fēng)科技在手訂單總計(jì)4427.9萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)40.53%；在手外部訂單共計(jì)4138.14萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)38.21%；其中海外訂單量同比增長(zhǎng)45.48%，達(dá)到553.60萬(wàn)千瓦。
今年以來(lái)，金風(fēng)科技海外業(yè)務(wù)持續(xù)取得突破。截至第三季度末，該公司國(guó)際業(yè)務(wù)累計(jì)裝機(jī)805.1萬(wàn)千瓦，其中在北美洲、大洋洲、南美洲裝機(jī)量均超過100萬(wàn)千瓦，在亞洲地區(qū)裝機(jī)（除中國(guó)）突破200萬(wàn)千瓦。海外業(yè)務(wù)遍及全球6大洲42個(gè)國(guó)家，在摩洛哥、菲律賓、格魯吉亞、納米比亞等國(guó)均有布局。
電氣風(fēng)電業(yè)績(jī)修復(fù)同樣得益于海外訂單增長(zhǎng)。該公司表示，第三季度新增海外項(xiàng)目銷售提升毛利率，同時(shí)緊抓核心技術(shù)降本增效，增厚利潤(rùn)表現(xiàn)。
“近期頭部整機(jī)企業(yè)海外訂單增長(zhǎng)明顯，驅(qū)動(dòng)盈利修復(fù)?！眹?guó)金證券電新首席分析師姚遙分析，風(fēng)電整機(jī)企業(yè)前三季度算術(shù)平均法下毛利率約18.5%，頭部整機(jī)企業(yè)第三季度毛利率較2023年下半年都有所改善，其中運(yùn)達(dá)股份、三一重能第三季度毛利率環(huán)比增幅均在50%左右，海外訂單釋放有望加速推升業(yè)績(jī)。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全年，中國(guó)風(fēng)電整機(jī)廠商出口風(fēng)電機(jī)組367萬(wàn)千瓦，而僅2024年上半年，這一數(shù)字就攀升至500萬(wàn)千瓦，超過去年全年。
業(yè)績(jī)修復(fù)較為顯著
統(tǒng)計(jì)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈前三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以關(guān)鍵零部件制造、整機(jī)生產(chǎn)為代表的上游、中游營(yíng)收增速明顯好于下游，盈利增速卻不敵下游風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商，在產(chǎn)業(yè)鏈條中墊底。
“前三季度需求提振，新增裝機(jī)容量和新增訂單的快速增長(zhǎng)助推風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈上游、中游營(yíng)收改善，給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)較為顯著的業(yè)績(jī)修復(fù)；但總體來(lái)說(shuō)，風(fēng)電設(shè)備制造商經(jīng)歷了過去的快速成長(zhǎng)，產(chǎn)能建設(shè)較為富余，加上此前整機(jī)廠商間為競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)份額一度價(jià)格內(nèi)卷，因此短期利潤(rùn)增速不夠亮眼?！贝ㄘ?cái)證券能源行業(yè)研究員趙洵指出。
據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，2024年前三季度國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)39.1吉瓦，同比增長(zhǎng)16.8%，其中海風(fēng)、陸風(fēng)新增裝機(jī)分別為2.47吉瓦、36.7吉瓦，同比增幅分別為72.7%、14.4%?！帮L(fēng)機(jī)招標(biāo)的高景氣與投標(biāo)價(jià)格的持穩(wěn)有助于改善行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)，未來(lái)整機(jī)環(huán)節(jié)盈利增速或?qū)⑦M(jìn)一步回暖?！币b表示。
目前，風(fēng)電行業(yè)內(nèi)關(guān)于“停止價(jià)格內(nèi)卷，關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量”的呼聲日益高漲，尤其是上游、中游企業(yè)多位高管發(fā)聲，呼吁在價(jià)格內(nèi)卷點(diǎn)燃風(fēng)電推陳出新的比拼速度時(shí)，更要穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。
為抵制惡意價(jià)格戰(zhàn)，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，10月中旬，在北京國(guó)際風(fēng)能展期間，金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、運(yùn)達(dá)股份等12家企業(yè)簽訂行業(yè)自律公約。多家頭部整機(jī)廠商公開表示，為保證訂單質(zhì)量，將主動(dòng)規(guī)避質(zhì)量較差或盈利空間較小的訂單。此外，自2023年下半年開始，陸續(xù)有大型央企開發(fā)商集團(tuán)研究招投標(biāo)中的質(zhì)量管控、招標(biāo)條款設(shè)定問題，促使成本控制、質(zhì)量控制能力較弱的企業(yè)加速出清?！鞍殡S整機(jī)廠商價(jià)格戰(zhàn)趨緩，其盈利狀況有望困境反轉(zhuǎn)。”華創(chuàng)證券電新首席分析師黃麟表示。
