中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：8月，在不敵通威股份、收購(gòu)潤(rùn)陽(yáng)股份失敗后，寧德時(shí)代又將收購(gòu)目標(biāo)轉(zhuǎn)向了光伏組件制造商一道新能。
然而，或許是因?yàn)橥饨珀P(guān)注度過(guò)高，抑或?qū)幍聲r(shí)代與一道新能的交易進(jìn)展還不明朗，9月底，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群否認(rèn)了收購(gòu)消息。
無(wú)論這筆交易本身如何，寧德時(shí)代意欲減少對(duì)動(dòng)力電池的依賴(lài)已顯而易見(jiàn)。
近年來(lái)，寧德時(shí)代一直在積極拓展業(yè)務(wù)邊界，從最初的動(dòng)力電池供應(yīng)商，逐步向儲(chǔ)能、電池回收、動(dòng)力系統(tǒng)等領(lǐng)域延伸。由于光伏與儲(chǔ)能的結(jié)合是未來(lái)能源發(fā)展的重要趨勢(shì)，因此光伏和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)也成為寧德時(shí)代尋求“第二增長(zhǎng)曲線”的重要目標(biāo)。
為何“抄底”光伏？
根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，1～9月，我國(guó)動(dòng)力和其他電池累計(jì)銷(xiāo)量為685.7吉瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)42.5%。其中，動(dòng)力電池累計(jì)銷(xiāo)量為525.3吉瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)26.1%，占總銷(xiāo)量的76.6%；其他電池累計(jì)銷(xiāo)量為160.3吉瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)148.7%，占總銷(xiāo)量的23.4%。
在我國(guó)動(dòng)力電池裝車(chē)量排名中，寧德時(shí)代穩(wěn)居榜首，裝機(jī)量達(dá)157.69吉瓦時(shí)，市占率達(dá)45.85%。
但從財(cái)報(bào)來(lái)看，寧德時(shí)代的出貨量并未與其營(yíng)收形成正比。
財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年，寧德時(shí)代營(yíng)收1667.67億元，同比下滑了11.88%。歸母凈利潤(rùn)228.65億元，同比增長(zhǎng)10.37%。其中，一季度營(yíng)收797.71億元，二季度為869.96億元，而2023年四季度營(yíng)收則高達(dá)1062.4億元，環(huán)比下降顯著。2023年一季度和二季度的營(yíng)收分別為890.38億元和1002.08億元，
由此可見(jiàn)，寧德時(shí)代面臨較大的營(yíng)收壓力，這也是其迫切需要新的業(yè)務(wù)板塊來(lái)推動(dòng)營(yíng)收快速增長(zhǎng)的原因之一。
其實(shí)，早在2020年，曾毓群就通過(guò)其控股子公司瑞庭投資參投協(xié)鑫光電pre-A輪融資，成功為鈣鈦礦市場(chǎng)添了一把火，并于今年3月增持協(xié)鑫光電的股份至3.1311%。
此后，寧德時(shí)代在光伏領(lǐng)域更是動(dòng)作頻頻。
2021年2月，寧德時(shí)代與永福股份合資設(shè)立時(shí)代永福，專(zhuān)注于光儲(chǔ)一體領(lǐng)域；同年8月，與晶科能源簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，涉及多個(gè)光儲(chǔ)計(jì)劃。2022年5月，曾毓群在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上透露：“公司對(duì)于鈣鈦礦光伏電池研究的進(jìn)展非常順利，正在搭建中試線?！迸c此同時(shí)，寧德時(shí)代又耗資4000多萬(wàn)元拿下了時(shí)代永福40%的股權(quán)。
2023年5月，寧德時(shí)代與晶澳科技簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，進(jìn)一步深化在業(yè)務(wù)合作、科研創(chuàng)新、市場(chǎng)協(xié)同開(kāi)發(fā)、光儲(chǔ)直流耦合等方面的合作。
今年3月，寧德時(shí)代申請(qǐng)的“鈣鈦礦太陽(yáng)能電池及其制備方法與用電裝置”專(zhuān)利公布；6月，通過(guò)其子公司全資收購(gòu)了溧陽(yáng)樂(lè)葉光伏能源有限公司，同月，又以同樣的方式收購(gòu)了光伏設(shè)備企業(yè)亳州西甲新能源有限公司。
不難看出，寧德時(shí)代正在通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)大其在光伏領(lǐng)域的業(yè)務(wù)和產(chǎn)能。
有業(yè)內(nèi)人士表示，寧德時(shí)代收購(gòu)光伏企業(yè)的核心動(dòng)機(jī)在于構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)、市場(chǎng)擴(kuò)張和搶占未來(lái)能源市場(chǎng)的制高點(diǎn)。?通過(guò)收購(gòu)光伏企業(yè)，寧德時(shí)代能夠打通從發(fā)電到儲(chǔ)能再到用電的整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。
不過(guò)，光大證券分析認(rèn)為，從目前市場(chǎng)來(lái)看，由于過(guò)剩產(chǎn)能的淘汰速度遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期，預(yù)計(jì)行業(yè)低谷周期可能還將持續(xù)1～2年，其間，光伏產(chǎn)能出清的速度有望加快，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)到2026年才能看到行業(yè)大洗牌的效果。
儲(chǔ)能步入收獲期
值得注意的是，相較光伏，寧德時(shí)代的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)開(kāi)始“開(kāi)花結(jié)果”。寧德時(shí)代2024年半年報(bào)顯示，其儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占比上升至17%，同比增長(zhǎng)了3%；動(dòng)力電池業(yè)務(wù)占比仍為68%，但業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少了19.2%。
曾毓群曾公開(kāi)表示，“光伏+儲(chǔ)能”產(chǎn)業(yè)大有可為，“新能源+儲(chǔ)能”模式將為可再生能源大規(guī)模發(fā)展和并網(wǎng)提供有力支撐。
據(jù)公開(kāi)資料，寧德時(shí)代最早布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)始于2011年。當(dāng)時(shí)，寧德時(shí)代的前身ATL中標(biāo)了張北國(guó)家風(fēng)光儲(chǔ)輸示范工程的電池招標(biāo)項(xiàng)目，負(fù)責(zé)提供4兆瓦×4時(shí)的磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)，這標(biāo)志著寧德時(shí)代正式步入儲(chǔ)能領(lǐng)域。從那時(shí)起，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)就成為寧德時(shí)代三大業(yè)務(wù)之一。
寧德時(shí)代儲(chǔ)能業(yè)務(wù)真正開(kāi)始放量是在2021年。這一年，寧德時(shí)代儲(chǔ)能系統(tǒng)銷(xiāo)售收入達(dá)到136.24億元，同比增長(zhǎng)601.01%。同年在全球市場(chǎng)，全球儲(chǔ)能電芯出貨量為59.9吉瓦時(shí)，寧德時(shí)代作為最大的電芯供應(yīng)商，出貨量達(dá)到16.7吉瓦時(shí)，占比27.9%，位居全球第一。
此時(shí)，國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能市場(chǎng)也開(kāi)始變得火熱。在國(guó)內(nèi)，各省逐步印發(fā)新能源強(qiáng)制配置儲(chǔ)能電站的政策，即每建一個(gè)光伏電站，就需要配置容量約占15%的儲(chǔ)能電站。同時(shí)，海外電價(jià)也經(jīng)歷了較大波動(dòng)，投建儲(chǔ)能系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)在電價(jià)低的時(shí)候買(mǎi)入，電價(jià)高的時(shí)候賣(mài)出，能極大穩(wěn)定投資回報(bào)率。
最近兩年，寧德時(shí)代的海外儲(chǔ)能業(yè)務(wù)更是動(dòng)作頻繁。它與美國(guó)公用事業(yè)和分布式光伏+儲(chǔ)能開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)商Primergy Solar LLC（Primergy）達(dá)成協(xié)議，為Gemini光伏+儲(chǔ)能項(xiàng)目獨(dú)家供應(yīng)電池，項(xiàng)目總投資達(dá)12億美元，這也是美國(guó)最大的光伏儲(chǔ)能項(xiàng)目之一。寧德時(shí)代還于今年4月9日舉辦了儲(chǔ)能新品發(fā)布會(huì)，發(fā)布了天恒儲(chǔ)能系統(tǒng)，與此同時(shí)，寧德時(shí)代還擁有全球首個(gè)零輔源光儲(chǔ)融合解決方案。
其實(shí)，近年來(lái)動(dòng)力電池企業(yè)“押注”儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的案例并不罕見(jiàn)。據(jù)公開(kāi)資料統(tǒng)計(jì)，截至目前，全球動(dòng)力電池出貨量前十的企業(yè)中，寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能、孚能科技均已切入儲(chǔ)能賽道。
據(jù)了解，相較儲(chǔ)能電池，動(dòng)力電池由于受到汽車(chē)的體積與重量限制以及啟動(dòng)時(shí)的加速等需求，有著更高的性能要求，例如能量密度要盡量高、電池的充電速度要快、放電電流要大等。因此動(dòng)力電池企業(yè)切入儲(chǔ)能賽道，在工藝和開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)上擁有先天優(yōu)勢(shì)。
此外，從大環(huán)境來(lái)看，產(chǎn)業(yè)政策也在引導(dǎo)儲(chǔ)能行業(yè)快速發(fā)展。
根據(jù)全球儲(chǔ)能數(shù)據(jù)庫(kù)CNESA DataLink的不完全統(tǒng)計(jì)，2024年9月，中國(guó)共發(fā)布了儲(chǔ)能相關(guān)政策48項(xiàng)，其中以電力市場(chǎng)、補(bǔ)貼政策為主。
10月30日，國(guó)家發(fā)展改革委等部門(mén)發(fā)布了《關(guān)于大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確提出加強(qiáng)新型儲(chǔ)能技術(shù)攻關(guān)和多場(chǎng)景應(yīng)用，推進(jìn)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)熱型發(fā)電、熱電耦合、中高溫?zé)崂玫裙鉄峒夹g(shù)的應(yīng)用。
根據(jù)國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)，截至今年9月底，我國(guó)已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能5852萬(wàn)千瓦/1.28億千瓦時(shí)，較2023年底增長(zhǎng)約86%。
中國(guó)物理與化學(xué)電源行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，到2025年，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)規(guī)模將破萬(wàn)億。這表明，我國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/strong>
寧德時(shí)代通過(guò)合資參股和戰(zhàn)略合作，與多家企業(yè)合作開(kāi)發(fā)了儲(chǔ)能變流器及系統(tǒng)集成；同時(shí)，還獨(dú)資成立了儲(chǔ)能子公司，進(jìn)一步拓展了儲(chǔ)能業(yè)務(wù)版圖。
無(wú)論是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的縱向合作，還是應(yīng)用場(chǎng)景的橫向拓展，寧德時(shí)代都希望通過(guò)并購(gòu)補(bǔ)足制造端的產(chǎn)能，成為跨產(chǎn)業(yè)鏈的新能源領(lǐng)域巨頭。這一戰(zhàn)略不僅有助于寧德時(shí)代緩解鋰電產(chǎn)能利用率下滑、技術(shù)路線競(jìng)爭(zhēng)等風(fēng)險(xiǎn)，且為其未來(lái)在綠色電力時(shí)代的發(fā)展提供了動(dòng)力。
