中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2024 年11月6日，美國總統(tǒng)選舉結(jié)果揭曉，唐納德·特朗普擊敗同場競選的副總統(tǒng)卡瑪拉·哈里斯，贏得了總統(tǒng)職位，成為美國第 47 任總統(tǒng)。這次選舉也將使共和黨重新掌管白宮，并在國會(huì)參議院贏得多數(shù)席位，為推動(dòng)其政策提供了更多有力的支持。特朗普的當(dāng)選對(duì)太陽能與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)存在哪些潛在影響，受到業(yè)界伙伴廣泛關(guān)注，InfoLink 也將同各位一同探討。
背景概述
此次競選期間，特朗普的競選承諾包括加強(qiáng)邊境安全、減少清潔能源的聯(lián)邦政府支持，以及可能重新評(píng)估美國的國際聯(lián)盟和貿(mào)易協(xié)議。他的勝選不僅命令在國會(huì)恢復(fù)對(duì)參議院的控制，在未來幾年內(nèi)能夠更大程度地影響司法體系和政策方向。
特朗普 1.0 時(shí)代光儲(chǔ)貿(mào)易壁壘回顧：201&301
特朗普 2024 年選舉期對(duì)能源的態(tài)度：支持傳統(tǒng)能源，減少對(duì)清潔能源的支持，退出巴黎協(xié)定。
在 2024 年總統(tǒng)競選期間，特朗普對(duì)能源政策的立場與他 1.0 時(shí)代任期內(nèi)態(tài)度相似，聚焦于化石燃料行業(yè)，并表達(dá)了切斷清潔能源項(xiàng)目的意圖。特朗普聲稱，如果他再次上臺(tái)，將通過增加國內(nèi)石油和天然氣產(chǎn)量來降低能源成本，并尋求恢復(fù)美國的「能源獨(dú)立」地位。
在可再生能源方面，特朗普在競選活動(dòng)中總體持保守立場，并暗示他可能會(huì)削減《通脹削減法案》（IRA）中與清潔能源相關(guān)的資金。此外，競選期間特朗普重申了退出《巴黎氣候協(xié)定》的意思，強(qiáng)調(diào)減少對(duì)綠色項(xiàng)目的資金支持，稱其為「綠色騙局」。
總的來說，特朗普的能源政策或?qū)⑼苿?dòng)化石燃料發(fā)展，減少聯(lián)邦層面對(duì)清潔能源的支持，而這對(duì)太陽能和儲(chǔ)能行業(yè)構(gòu)成了挑戰(zhàn)。不過，鑒于現(xiàn)有的州級(jí)政策和現(xiàn)有企業(yè)的努力，美國的清潔能源行業(yè)可能會(huì)在某些領(lǐng)域保持增長，即使聯(lián)邦政策發(fā)生轉(zhuǎn)向。
美國在全球光儲(chǔ)市場的地位
光伏方面，美國是繼中國、歐洲之外的全球第三大光伏市場，同時(shí)伴隨著全球光伏發(fā)電容量不斷增加、技術(shù)水平和產(chǎn)能不斷提升、成本逐漸降低，光伏發(fā)電得到了大規(guī)模的應(yīng)用和發(fā)展，美國當(dāng)前對(duì)于光伏組件的需求也在逐年上升。
儲(chǔ)能方面，美國是全球第二大儲(chǔ)能市場，僅次于中國。2024 年前三季，美國儲(chǔ)能裝機(jī) 24.3 GWh，同比增長 80%。隨著并網(wǎng)流程持續(xù)優(yōu)化，疊加年末并網(wǎng)高峰，預(yù)計(jì)全年美國市場儲(chǔ)能裝機(jī)將達(dá)到 45 GWh。
特朗普2.0時(shí)代政策方向和潛在風(fēng)險(xiǎn)
撤銷或減少再生能源補(bǔ)貼的可能性及影響分析（IRA 補(bǔ)貼）
特朗普及其顧問團(tuán)隊(duì)曾批評(píng) IRA 法案，認(rèn)為該立法損害經(jīng)濟(jì)發(fā)展。他表示，如果重新當(dāng)選總統(tǒng)，將在上任首日撤銷 IRA 的未使用資金，并取消新能源稅收抵免。若取消 IRA 補(bǔ)貼，或?qū)?duì)美國光儲(chǔ)需求及本土光儲(chǔ)制造產(chǎn)生較大影響。
以儲(chǔ)能為例，IRA 補(bǔ)貼疊加 301 關(guān)稅調(diào)整，極大縮小美國本土制造電芯成本與中國產(chǎn)電芯成本的差距。根據(jù) InfoLink 初步測(cè)算，預(yù)計(jì)美國本土制造電芯成本將于 2027 年與出口至美國的中國產(chǎn)電芯成本持平，隨后 2028-2029 年，美國本土制造電芯成本優(yōu)勢(shì)逐步體現(xiàn)，但 2030 年因 IRA 補(bǔ)貼退坡，可能會(huì)再次出現(xiàn)成本持平的現(xiàn)象。若取消補(bǔ)貼，會(huì)在一定程度降低儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性，抑制行業(yè)發(fā)展。
同時(shí)，IRA 的許多條款已經(jīng)得到了部分紅州的支持，若特朗普嘗試撤銷貨減少清潔能源資金，也可能面臨一定的黨內(nèi)阻力；其次，基于美國現(xiàn)行的法律體制，短時(shí)間內(nèi)特朗普也難以對(duì)拜登時(shí)期發(fā)布的 IRA 進(jìn)行修改或廢棄；此外，本次競選期間，伴隨馬斯克公開支持特朗普，特朗普對(duì)于可再生能源的態(tài)度有所改變。
短期內(nèi) IRA 補(bǔ)貼比較難有較大變化，但 IRA 走向及細(xì)則的充滿不確定性，使得廠家觀望情緒較濃，仍待密切關(guān)注未來政策的變化有否。
FEOC 政策
美國能源部（DOE）于 2023 年 12 月 1 日正式發(fā)布「『受關(guān)注海外實(shí)體』（Foreign entity of concern, FEOC）」的解釋指南，目的是落實(shí)《通脹削減法案》的要求。任何由中國、俄羅斯、朝鮮或伊朗所有、控制或受其管轄的實(shí)體，將被視為FEOC。被視為 FEOC，將無法獲得 IRA 全額補(bǔ)貼。該政策目前全面限制中國電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)進(jìn)入美國市場，保護(hù)美國本土產(chǎn)業(yè)，并保障美國的能源安全。
FEOC 的定義為「由所覆蓋國家政府擁有、控制或受其管轄或指導(dǎo)」的外國實(shí)體。IRA 細(xì)則對(duì)于外國實(shí)體的定義不僅指股權(quán)，主要考慮「實(shí)際控制權(quán)」，包含公司整體董事會(huì)席位、投票權(quán)與股權(quán)占比，并以高者為準(zhǔn)，如上表所示，若公司位于關(guān)注的外國實(shí)體本地，無論母公司或是子公司皆為 FEOC，而此規(guī)范不僅針對(duì)子公司，還包含 FEOC 的子公司所持有的公司，如被 FEOC 子公司持有高于 50% 的控制權(quán)，則該公司也屬于 FEOC；如被 FEOC 子公司持有 25% 至 50% 的控制權(quán)，而母公司同時(shí)對(duì)子公司持有高于 50% 的控制權(quán)，此公司同屬 FEOC；最后，若該公司被 FEOC 子公司持有低于 25% 股權(quán)，則不屬 FEOC 范圍。
特朗普當(dāng)選后，F(xiàn)EOC 政策仍有可能延續(xù)，或?qū)⑦M(jìn)一步收緊中國赴美投資審查，美國對(duì)來自中國新能源產(chǎn)業(yè)的壁壘不會(huì)弱化。
儲(chǔ)能方面：IRA 法案大幅削弱中國電動(dòng)車在美國供應(yīng)鏈的地位，對(duì)于儲(chǔ)能來說，F(xiàn)EOC 的規(guī)范不會(huì)影響到下游對(duì)于儲(chǔ)能系統(tǒng)的 30% ITC 補(bǔ)貼，影響最多的是在干凈車輛補(bǔ)助（Clean Vehicle Tax Credit）中對(duì)于電動(dòng)車的 7,500 美元補(bǔ)貼，從 2024 年開始，電動(dòng)車只有使用位于美國生產(chǎn)的電池組件可獲得補(bǔ)貼，包含電解液、隔膜以及電芯等都須符合 FEOC 規(guī)范，至于更上游的關(guān)鍵礦物，如正負(fù)及材料及鋁銅箔等則是 2025 年才開始受到限制，其他未被定義的電芯環(huán)節(jié)像是導(dǎo)電劑則不受該限制規(guī)范。
整體來說，F(xiàn)EOC 對(duì)電動(dòng)車下游領(lǐng)取補(bǔ)貼影響重大，但由于電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)占所有電芯需求約八成，因此電動(dòng)車能否領(lǐng)取補(bǔ)貼會(huì)直接影響海外電芯企業(yè)到美設(shè)廠意愿，同時(shí)影響美國電芯整體供給量及價(jià)格，從而導(dǎo)致儲(chǔ)能的電芯供應(yīng)受到影響。
光伏方面：雖未有直接的 FEOC 政策，但 2023 年和 2024 年已有類似政策提案確保 IRA 法案實(shí)施過程中，美國納稅人的資金用于強(qiáng)化美國本土的太陽能制造產(chǎn)業(yè)，而不是補(bǔ)貼外國公司（特別是與中國有關(guān)的公司），因?yàn)檫@些公司被指責(zé)通過不公平的貿(mào)易行為損害美國的太陽能制造業(yè)。通過限制外國公司獲得這些稅收優(yōu)惠，希望促進(jìn)美國本土的太陽能供應(yīng)鏈發(fā)展，創(chuàng)造更多的美國就業(yè)機(jī)會(huì)，并增強(qiáng)美國的能源獨(dú)立性。雖然目前已有企業(yè)獲得 IRA 補(bǔ)貼，但已赴美或計(jì)劃赴美企業(yè)也需政策的變化保持的關(guān)注度。
關(guān)稅政策：或?qū)⒄魇杖罋v史最高關(guān)稅
特朗普 2024 年 10 月 15 日的公開會(huì)議上表示，若他成功當(dāng)選，將征收全美歷史最高的關(guān)稅，提議對(duì)來自中國的商品征收 60% 的關(guān)稅，對(duì)其他所有進(jìn)口商品征收最高達(dá) 20% 的關(guān)稅。
對(duì)太陽能行業(yè)的潛在影響
關(guān)稅方面-貿(mào)易壁壘加劇供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)
特朗普 1.0 時(shí)期就已經(jīng)針對(duì)光伏產(chǎn)品出臺(tái) 201/301 政策以及受以往貿(mào)易壁壘等影響，近幾年中國光伏產(chǎn)品直接對(duì)美出口量已大幅減少。若上臺(tái)后繼續(xù)上調(diào)中國產(chǎn)品關(guān)稅，實(shí)際影響不大。
東南亞雙反：東南亞雙反稅率對(duì)繞道東南亞國家進(jìn)行出口的廠商們影響更為劇烈。美國商務(wù)部針對(duì)東南亞四國（柬埔寨、馬來西亞、泰國、越南）的雙反調(diào)查，初判結(jié)果預(yù)計(jì)分別于九月底至十一月底相繼公布。結(jié)合當(dāng)前的雙反議題，初步判定的預(yù)計(jì)關(guān)稅政策加劇使得光伏產(chǎn)品進(jìn)口成本提高，從而對(duì)供應(yīng)鏈成本結(jié)構(gòu)和價(jià)格造成影響。稅率征收亦將進(jìn)一步推動(dòng)美國項(xiàng)目成本的上漲。
此外，也須要關(guān)注特朗普政府是否會(huì)對(duì)四國外的區(qū)域也加收類似關(guān)稅。
需求方面-需求成長仍待政策明朗
去年起受總統(tǒng)大選和高利率環(huán)境影響，加上光伏補(bǔ)貼政策的不確定性，使開發(fā)商觀望情緒增加，大型項(xiàng)目審核及并網(wǎng)延宕仍存。此外，加州 NEM 3.0 政策降低了分布式用戶的售電收入，預(yù)期 2024 年分布式需求將持續(xù)疲弱，整體市場需求預(yù)計(jì)落在 38-42 GW；長期來看，光伏發(fā)展仍須靜待政策逐漸落地，保守預(yù)計(jì) 2025 年美國光伏需求約為 38-44 GW。
小結(jié)
若取消 IRA 補(bǔ)貼或是非利好光伏政策，都將會(huì)對(duì)美國市場需求產(chǎn)生巨大影響，整體需求都將放緩。此外，無論是生產(chǎn)商還是項(xiàng)目投資者的投資信心都可能受到打擊，尤其是對(duì)于大型太陽能項(xiàng)目及投資者信心的影響，不排除部分項(xiàng)目可能面臨重新評(píng)估或暫停的風(fēng)險(xiǎn)。
建議與應(yīng)對(duì)策略
據(jù) InfoLink 觀察，對(duì)于已規(guī)劃/有計(jì)劃赴美建廠但未實(shí)際落地的廠商，有一定觀望政策落地情緒，我們建議對(duì)應(yīng)廠商全面考察赴美方案，謹(jǐn)慎評(píng)估并密切關(guān)注政策走向。對(duì)于在美已建廠或建設(shè)中的廠商，主要有獨(dú)資、與美國本土公司合資、與美國本土公司技術(shù)合作/戰(zhàn)略合作等形式。相關(guān)光儲(chǔ)企業(yè)面對(duì)美國 FEOC 或類似政策以及未來可能存在的非利好政策，與美國本土公司進(jìn)行合作，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。我們建議對(duì)應(yīng)廠商在密切關(guān)注政策走向的時(shí)候，做好備選方案，比如考慮尋找合適的美國本土公司合作，完成在美本土化，在實(shí)現(xiàn)盈利的同時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
面對(duì)美國市場長久以來的存在多種貿(mào)易壁壘、未來政策的變化性及走向不確定性，建議廠商進(jìn)行多元化市場布局，從而降低單一市場政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)已投資或計(jì)劃投資的美國項(xiàng)目，建議重新評(píng)估當(dāng)前投資計(jì)劃的的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目及時(shí)進(jìn)行調(diào)整；建議企業(yè)持續(xù)跟蹤關(guān)注政策變化，并對(duì)即將到來的政策挑戰(zhàn)做好準(zhǔn)備。
此外，光伏方面，除了政策影響受到業(yè)界的廣泛關(guān)注外，在美的專利問題也是業(yè)界討論的話題。廠家技術(shù)路線布局是否會(huì)因?yàn)?TOPCon 專利受到影響，以現(xiàn)有情況來看短時(shí)間很難有一個(gè)明確的結(jié)論，仍待關(guān)注各廠家應(yīng)對(duì)情況及實(shí)際調(diào)查結(jié)果。InfoLink 提醒廠家出海布局時(shí)，對(duì)于專利問題提前做好考量，避免發(fā)生專利糾紛?！禝nfoLink 美國市場專題報(bào)告》持續(xù)關(guān)注廠家動(dòng)態(tài)走向，以及美國電池產(chǎn)能未來的規(guī)劃及落地情況，包括持續(xù)提供政策監(jiān)測(cè)和行業(yè)，深度剖析政策變化，推演政策變化的可能性，并探討了各種輸入途徑對(duì)應(yīng)的關(guān)稅策略，提供企業(yè)最佳的銷售、生產(chǎn)路徑。歡迎聯(lián)系我們了解更多。
