中國儲能網(wǎng)訊：從三季度報來看，盡管系統(tǒng)集成企業(yè)整體的毛利率正在逐步恢復(fù)，但多數(shù)企業(yè)仍在“穿越周期”中掙扎，隨著歐洲戶儲去庫存結(jié)束、海外大儲市場持續(xù)放量、國內(nèi)央企率先推動價格“止戰(zhàn)”，未來儲能市場將逐步回歸正常，系統(tǒng)集成企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績將持續(xù)回穩(wěn)向好。
一半企業(yè)仍困在“增收不增利”
近期，一大批系統(tǒng)集成企業(yè)相繼公布了三季度業(yè)績，中國儲能網(wǎng)統(tǒng)計了30家主要儲能系統(tǒng)集成企業(yè)的財報發(fā)現(xiàn)，前三季，30家企業(yè)營收區(qū)間在14.02億元到5022.5億元之間，凈利潤在-15.59億元到360.01之間。
其中，16家企業(yè)營收超過百億，比亞迪最多，為5022.5億元，寧德時代其次，為2590億元。
17家企業(yè)實現(xiàn)了營收正增長，占比過半，合康新能增長幅度最大，達(dá)213.64%，東方日升、華寶新能、華自科技三家企業(yè)前三季，營收增長幅度超過了30%。
14家企業(yè)凈利潤實現(xiàn)了正增長，華寶新能增幅最大，達(dá)到357.06%，合康新能增長達(dá)到了130.62%,增幅排第二。
這也說明了，仍有一半的企業(yè)處于“增收不增利”的困境。
另外，僅有比亞迪、合康新能、陽光電源、正泰電器、中天科技、時代電氣、四方股份、南網(wǎng)儲能、華寶新能9家企業(yè)實現(xiàn)了營收、凈利雙增長。
今年以來，在供需錯配、階段性產(chǎn)能過剩的影響下，國內(nèi)儲能領(lǐng)域的內(nèi)卷與價格戰(zhàn)延續(xù)了去年下半年以來的“熾熱”，反而愈演愈烈，另外，去年下半年以來，海外儲能市場處在去庫存階段，受上述兩個因素影響，儲能系統(tǒng)企業(yè)仍在艱難的“穿越周期”。
整體毛利率正在修復(fù)
毛利率代表了一家公司的經(jīng)營效率和盈利能力，是一項非常重要的財務(wù)指標(biāo)。
前三季，在新技術(shù)、新產(chǎn)品不斷革新，降本增效，供應(yīng)鏈成本下降以及海外市場高利潤的共同影響之下，系統(tǒng)集成企業(yè)整體毛利率得到提升，部分企業(yè)實現(xiàn)了快速增長。
在中國儲能網(wǎng)統(tǒng)計的30家企業(yè)中，前三季度毛利率同比實現(xiàn)增長的企業(yè)有13家，有14家企業(yè)相比上半年實現(xiàn)了毛利率正增長。
其中，南網(wǎng)儲能前三季度的毛利率最高，達(dá)到了51.21%，主要是年初新增佛山寶塘儲能電站投產(chǎn)。
佛山寶塘電網(wǎng)側(cè)獨立電池儲能站于今年1月3日投入運行，裝機規(guī)模為300兆瓦/600兆瓦時，是粵港澳大灣區(qū)規(guī)模最大的儲能電站，也是我國一次性建成最大的電網(wǎng)側(cè)獨立儲能電站。
陽光電源毛利率迎來了近十年的高位，前三季度公司銷售毛利率為31.32%，較去年全年增加了近1個百分點。
寧德時代前三季毛利率升至28.4%，為2020年以來最高，其中，第三季度毛利率達(dá)31.17%，創(chuàng)下自2018年四季度，也就是23個季度以來的新高。
寧德時代表示，由于目前碳酸鋰等原材料成本下降，產(chǎn)品銷售價格受價格聯(lián)動機制影響有所下降，因此毛利率相應(yīng)有所提升。此外，新技術(shù)、新產(chǎn)品溢價，加之技術(shù)創(chuàng)新、規(guī)模采購等帶來的綜合成本優(yōu)勢，故近幾個季度毛利率持續(xù)提升。
華寶新能前三季毛利率水平達(dá)到45.17%，同比上升5.86個百分點。該公司表示“得益于今年前三季度，公司堅定執(zhí)行降本增效策略?！?
孚能科技前三季度的毛利額達(dá)到12.58億元，同比大幅增加228%，毛利率也提升至13.66%。這一成績表明，其在成本控制和生產(chǎn)效率提升方面取得了良好成效。
四大“變局”
從財報反映的情況及近期市場的情況來看，系統(tǒng)集成賽道正在發(fā)生4個變化。
第一、戶儲市場的競爭焦點轉(zhuǎn)向渠道、場景。
2022年，俄烏沖突爆發(fā)，歐洲遭遇能源危機，居民電價上漲，各國出臺儲能補貼政策使得戶儲需求井噴，一些出海的戶儲企業(yè)賺得盆滿缽滿。
這里面就包括派能科技、艾羅能源。
2022年，派能科技營收達(dá)到60億元，同比增長191.55%；凈利潤12.73億元，同比增長超過300%，在2022年全球戶用儲能系統(tǒng)市場出貨量排名中，派能科技居首位。
在今年上市的戶儲龍頭艾羅能源則在2022年凈利潤同比暴漲了1701.85%。
2023年，歐洲能源危機緩解，儲能補貼政策逐漸退坡，市場逐步恢復(fù)正常，但國內(nèi)廠商卻仍在瘋狂擴(kuò)產(chǎn)能，供過于求的背景下，去年下半年以來，歐洲戶儲庫存高企，紅林安宰賢，主攻歐洲戶儲市場的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績無可避免地受到了影響。
派能科技前三季度營收14.12億元，同比下降53.69%；歸母凈利潤3737.05萬元，同比下降94.29%，延續(xù)了上半年營收、凈利雙降的局面。
艾羅能源前三季度營業(yè)收入為24.07億元，同比下降39.93%；歸母凈利潤為1.60億元，同比下降84.24%。
也延續(xù)了其上市后第一份財報--上半年營收、凈利雙降的局面。
但另一家戶儲黑馬卻在歐洲戶儲市場低迷的環(huán)境下實現(xiàn)了逆勢翻盤。
合康新能前三季實現(xiàn)營業(yè)收入31.12億元，同比增長213.64%；實現(xiàn)歸母凈利潤1081.17萬元，較上年同期由負(fù)轉(zhuǎn)正，同比增長130.62%。
作為美的集團(tuán)旗下從事新能源與工業(yè)自動化領(lǐng)域的上市公司，合康新能前三季戶用儲能業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入1.13億元，同比增長161.47%，毛利率較上年同期提升16.3個百分點。
這與合康新能近兩年整合美的集團(tuán)供應(yīng)鏈資源和渠道優(yōu)勢，提升業(yè)務(wù)和產(chǎn)品優(yōu)勢密切相關(guān)，今年6月，合康新能利用美的品牌與美的銷售渠道發(fā)布別墅綠電產(chǎn)品，正式入局正在興起的別墅綠電解決方案市場。
第二、便攜儲能正在釋放巨大的市場潛力。
便攜儲能龍頭華寶新能發(fā)布三季度報告稱，前三季度,公司營業(yè)收入21.33億元，同比增長35.02%，歸母凈利潤1.59億元，同比增長357.06%。
其中，第三季度公司營業(yè)收入9.90億元，同比增長50.41%，歸母凈利潤8659萬元，同比增長889%,延續(xù)了上半年的強勢增長。
華寶新能自2022年9月上市后，業(yè)績持續(xù)保持高增長，市值一度高達(dá)270億元，但在2023年四季度其業(yè)績出現(xiàn)虧損。
能夠在短時間恢復(fù)元氣，“增收又增利”且凈利潤大增，說明便攜式儲能市場釋放了強勁的盈利空間。
在全球能源轉(zhuǎn)型升級和戶外生活方式迅速滲透的背景下，便攜儲能市場需求井噴。
從市場分布來看，美國由于美國用戶戶外出游比例較高是全球第一大便攜式儲能市場，日本則由于地震等自然災(zāi)害事故頻發(fā)，成為全球便攜式儲能第二大消費市場。
對于業(yè)績增長，在三季報中，華寶新能回應(yīng)稱，2024年前三季度，公司憑借不斷增強的全球品牌力和產(chǎn)品競爭力，以及內(nèi)部降本增效的顯著成效，實現(xiàn)了營業(yè)收入和凈利潤的快速增長。
在全球化布局方面，公司深化全球品牌戰(zhàn)略，美國市場和日本市場營業(yè)收入分別實現(xiàn)41.12%和72.69%的同比增長。
第三、國外大儲市場釋放市場增量，光儲企業(yè)受益。
今年以來，國內(nèi)新型儲能裝機保持高速增長的同時，電芯、系統(tǒng)價格在今年持續(xù)下行。
面對激烈的國內(nèi)市場競爭，出海成為儲能企業(yè)穿越洗牌周期的破局之路。
光儲企業(yè)以其強大的技術(shù)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢以及市場開發(fā)優(yōu)勢在儲能市場占據(jù)了重要地位，開拓海外大儲市場成為這些企業(yè)業(yè)績增長的重要貢獻(xiàn)力量。
前三季度，阿特斯實現(xiàn)營業(yè)收入341.8億元，凈利潤19.5億元。其中，第三季度營收122.2億元，凈利潤7.2億元，環(huán)比增長8.3%，已連續(xù)三個季度實現(xiàn)環(huán)比增長。
阿特斯特別提到，憑借大型儲能的先發(fā)優(yōu)勢、先進(jìn)制造產(chǎn)能的后發(fā)優(yōu)勢，以及優(yōu)秀的海外渠道和國際文化，成功地堅守了公司的盈利水平，并保持了正向的經(jīng)營性現(xiàn)金流，公司前三季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流近25億元。
對于儲能業(yè)務(wù)方面，阿特斯表示，2024年1-9月，公司大型儲能產(chǎn)品出貨達(dá)4.4GWh，其中第三季度出貨達(dá)1.8GWh，出貨量和單位凈利潤均創(chuàng)單季歷史新高。
儲能板塊凈利潤環(huán)比二季度實現(xiàn)高速增長，為公司第三季度整體業(yè)績做出了突出貢獻(xiàn)。
據(jù)CESA儲能應(yīng)用分會數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，今年以來，阿特斯在美國、加拿大、日本、澳大利亞等地拿下共7個訂單，容量規(guī)模大3.52GWh。
另一家光儲巨頭陽光電源今年的業(yè)績增長同樣受益于海外大儲市場的放量。
前三季度，陽光電源實現(xiàn)營業(yè)總收入499.46億元，同比增長7.61%，歸母凈利潤76.00億，同比增長5.21%。
值得一提的是，儲能作為其毛利最高的業(yè)務(wù)，前三季度毛利率達(dá)31.32%，為近十年的高位，這一數(shù)據(jù)上半年曾上漲12.61個百分點至40.08%。
亮眼業(yè)績的背后是今年以來，陽光電源仍在頻頻斬獲海外大單，成為上半年出海拿單最多的儲能企業(yè)。
其中最大的一筆訂單莫過于，7月16日，陽光電源宣布攜手一家總部位于沙特阿拉伯的投資控股公司AlGihaz簽約了容量達(dá)7.8GWh的儲能項目。
第四、卷價格的時代或?qū)⒔K結(jié)。
近日，有媒體報道，已有央企開發(fā)商針對其擬招標(biāo)的儲能項目修改了評標(biāo)辦法，即將技術(shù)評標(biāo)權(quán)重、價格評標(biāo)權(quán)重從原來的50%、45%，分別調(diào)整為55%、40%，商務(wù)評標(biāo)權(quán)重不變。
對此，業(yè)內(nèi)分析，這一比重可能對當(dāng)前在榜單上的招投標(biāo)企業(yè)影響不大，但已經(jīng)開始釋放一種信號，儲能市場逐漸恢復(fù)正常秩序之后，價格為王的時代將要終結(jié)了。
無獨有偶，近期，一些頭部企業(yè)、行業(yè)大佬也在頻頻發(fā)聲。
11月7日，2024世界儲能大會在福建寧德召開，寧德時代董事長曾毓群指出，作為能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，作為一個技術(shù)高度密集的產(chǎn)業(yè)，儲能行業(yè)不能“亂”只有聚焦價值競爭，創(chuàng)造“高價值”產(chǎn)品，才能走上良性發(fā)展的道路。
億緯鋰能則表示，從三季度及近期情況來看，儲能價格在逐漸趨緩，部分場景中還有略微回暖。
從供應(yīng)鏈環(huán)境來看，9月以來，鋰電材料端的競爭格局正在悄然發(fā)生變化，在產(chǎn)業(yè)鏈巨頭正在通過減產(chǎn)、重組等手段重塑鋰業(yè)格局，鋰價也有望在未來止跌回穩(wěn)，對于儲能市場而言，又將上演“幾家歡喜幾家愁”。
