中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：海博思創(chuàng)的上市之路終于向前邁出關(guān)鍵一步。
10月17日，上交所上市審核委員會(huì)審議通過(guò)了北京海博思創(chuàng)科技股份有限公司（下稱(chēng)“海博思創(chuàng)”）科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，這意味著，海博思創(chuàng)距離資本市場(chǎng)的大門(mén)越來(lái)越近。
此前，海博思創(chuàng)歷經(jīng)了7輪融資，其中，在2021年10月完成Pre-IPO輪。
自2023年6月，遞交上市申請(qǐng)并獲得受理以來(lái)，海博思創(chuàng)的IPO之路并非一帆風(fēng)順。這一年多的時(shí)間里，其經(jīng)歷了交易所兩輪問(wèn)詢(xún)，包括產(chǎn)品技術(shù)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、客戶(hù)穩(wěn)定性、收入確認(rèn)、電芯采購(gòu)、成本與毛利率、子公司及關(guān)聯(lián)交易等多個(gè)方面。
在IPO政策收緊的背景之下，海博思創(chuàng)成功過(guò)會(huì)，無(wú)疑提振了資本市場(chǎng)對(duì)于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的信心，也顯示了這家龍頭企業(yè)的科技“硬實(shí)力”獲得認(rèn)可，如能上市成功，也將進(jìn)一步增強(qiáng)其綜合競(jìng)爭(zhēng)力，鞏固其市場(chǎng)地位。
經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)亮眼，彰顯高成長(zhǎng)性
招股書(shū)顯示，成立于2011年的海博思創(chuàng)是一家電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案與技術(shù)服務(wù)提供商，主營(yíng)電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，資料顯示，該公司在2023年中國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商出貨量排行榜中位列第二名。
從近5年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，這家企業(yè)表現(xiàn)出高成長(zhǎng)性特征。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年，2021年、2022年、2023年及2024年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.7億元、8.38億元、26.26億元、69.82億元和36.87億元。
2020年至2023年的四年間年，海博思創(chuàng)的營(yíng)收增長(zhǎng)近18倍，2021年至2023年的復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)188.67%。
凈利方面，2021年、2022年、2023年及2024年上半年，海博思創(chuàng)的凈利潤(rùn)為0.15億元、1.82億元、5.78億元、2.80億元，呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
尤其是，今年上半年，其營(yíng)收凈利是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)中為數(shù)不多實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)的企業(yè)。
在海博思創(chuàng)的營(yíng)收構(gòu)成中，儲(chǔ)能系統(tǒng)占比超99%，2024 年上半年，海博思創(chuàng)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能系統(tǒng)收入36.5億元，同比增長(zhǎng)24.50%，儲(chǔ)能系統(tǒng)銷(xiāo)量為4.47GWh，同比增長(zhǎng)86.75%，增速均明顯高于同行。
其中，電網(wǎng)側(cè)、電源側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)收入分別為21.29億元、14.82億元，占當(dāng)期儲(chǔ)能系統(tǒng)收入的占比分別為58.34%、40.59%，分別較去年同期增長(zhǎng)28.82%、16.15%。
近年來(lái)，海博思創(chuàng)在共享儲(chǔ)能電站、光伏電站和風(fēng)力發(fā)電等多個(gè)場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化，參與系統(tǒng)設(shè)計(jì)與應(yīng)用的儲(chǔ)能項(xiàng)目超過(guò)300個(gè)，已投運(yùn)項(xiàng)目總?cè)萘砍^(guò)20GWh。
“硬科技”十足，率先布局?jǐn)?shù)智化賦能儲(chǔ)能
根據(jù)招股書(shū)披露信息，海博思創(chuàng)“硬科技”十足。
自成立以來(lái)，海博思創(chuàng)一直在電池系統(tǒng)控制領(lǐng)域具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備完整儲(chǔ)能系統(tǒng)軟硬件自主研發(fā)能力的企業(yè)之一。
招股書(shū)披露，海博思創(chuàng)自主研發(fā)了從電芯建模到儲(chǔ)能系統(tǒng)集成，從儲(chǔ)能整站系統(tǒng)最優(yōu)控制到儲(chǔ)能場(chǎng)站全生命周期智能運(yùn)維相關(guān)的核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備產(chǎn)品，掌握了儲(chǔ)能系統(tǒng)中電芯級(jí)－電池模塊級(jí)－電池簇級(jí)－電池系統(tǒng)級(jí)－整站級(jí)的設(shè)計(jì)、智能制造、智慧運(yùn)維/運(yùn)營(yíng)技術(shù)。
截至2024年6月，作為國(guó)家級(jí)“專(zhuān)精特新”小巨人企業(yè)和國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，海博思創(chuàng)取得了138項(xiàng)專(zhuān)利（62項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利）及 154 項(xiàng)軟件著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)成果，形成了 8 大核心技術(shù)模塊和 28 項(xiàng)核心技術(shù)。
另外，海博思創(chuàng)還參與了國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃“儲(chǔ)能與智能電網(wǎng)技術(shù)”和“智能電網(wǎng)技術(shù)與裝備”項(xiàng)目的 4 項(xiàng)課題、參與北京市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)的“能源與材料領(lǐng)域應(yīng)用技術(shù)協(xié)同創(chuàng)新（未來(lái)科學(xué)城）”和“基于復(fù)合固態(tài)電解質(zhì)的電動(dòng)汽車(chē)用固態(tài)鋰離子電池研制”等多項(xiàng)課題研發(fā)。
專(zhuān)業(yè)技術(shù)出身，且擁有名校留學(xué)背景的海博思創(chuàng)的創(chuàng)始人張劍輝，十分重視科技在企業(yè)發(fā)展中的作用。
在2021年至2023年，海博思創(chuàng)研發(fā)投入逐年增加，分別為0.56萬(wàn)元、0.94億元和1.79億元，研發(fā)人員占比超過(guò)30%。
隨著儲(chǔ)能市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入深水區(qū)，以及儲(chǔ)能項(xiàng)目應(yīng)用向多元化、長(zhǎng)時(shí)、GWh級(jí)方向演進(jìn)，對(duì)儲(chǔ)能項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、管理和控制提出更高要求，通過(guò)大數(shù)據(jù)、ai等智能化手段全方位賦能儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)成為大趨勢(shì)。
張劍輝曾在一次公開(kāi)活動(dòng)中表示，通過(guò)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，可以隨時(shí)掌握系統(tǒng)異常溫度，電芯異常表現(xiàn)等數(shù)據(jù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)堵點(diǎn)、薄弱點(diǎn)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)安全問(wèn)題的極早期預(yù)警，改變控制策略，提升系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)效率和電站的壽命，提升電站的運(yùn)行效率。
作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，海博思創(chuàng)率先布局儲(chǔ)能系統(tǒng)的全生命周期數(shù)智化賦能，將AI與儲(chǔ)能深度融合綁定，形成“硬件+軟件+AI大模型”的儲(chǔ)能3.0新格局，成為首批將AI與大數(shù)據(jù)應(yīng)用于儲(chǔ)能領(lǐng)域的廠商。
據(jù)悉，海博思創(chuàng)正在加大力度投入芯片研發(fā)，這將助力其在“儲(chǔ)能+AI”上的布局繼續(xù)領(lǐng)先。
提振資本市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的信心
受鋰電材料持續(xù)震蕩，今年以來(lái)電芯、系統(tǒng)價(jià)格也不斷下行。
目前，儲(chǔ)能電芯價(jià)格已進(jìn)入“0.3元/Wh時(shí)代”，對(duì)比年初下跌近三分之二；儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格則接連跌破0.6元/Wh、0.5元/Wh，全面邁入“0.5元/Wh時(shí)代”，較年初下降約二分之一。
價(jià)格戰(zhàn)的愈演愈烈加速儲(chǔ)能行業(yè)的“洗牌”的同時(shí)，也促使曾經(jīng)“一擁而上”的資本變得理性，儲(chǔ)能賽道投融資過(guò)熱逐漸降溫，“融資難”成為今年以來(lái)儲(chǔ)能企業(yè)的普遍感受。
自2023年“827”新政以來(lái)，IPO市場(chǎng)又出臺(tái)了新“827新政”、“315新政”、“國(guó)九條”、“科八條”等嚴(yán)監(jiān)管政策。
2024年6月19日，證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》，提出要堅(jiān)決執(zhí)行科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)先支持新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)領(lǐng)域突破關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市。
隨著A股階段性收緊IPO節(jié)奏，今年以來(lái)，截止2024年10月，科創(chuàng)板已有69家新能源和儲(chǔ)能相關(guān)的企業(yè)終止上市進(jìn)程，如蜂巢能源、首航新能源等，正力新能、雙登集團(tuán)等則“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”港交所。
在嚴(yán)監(jiān)管的背景下，海博思創(chuàng)能夠“突圍”，成功上市，反映了其在儲(chǔ)能領(lǐng)域的“硬科技”和創(chuàng)新能力得到認(rèn)可，也將提振資本市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的信心，促使后續(xù)進(jìn)入IPO進(jìn)程的企業(yè)注重科技研發(fā)實(shí)力，激發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的創(chuàng)新活力，推動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
另一方面，隨著儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)份額逐漸向具有綜合實(shí)力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中，這些企業(yè)通過(guò)IPO上市，可以獲得更多的資金投入技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)行業(yè)健康有序發(fā)展。
全球化進(jìn)程加速
此次IPO，海博思創(chuàng)擬募資7.83億元，其中，2.99億元投資年產(chǎn)2GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，占募資總額的38.24%；1.64億元用于儲(chǔ)能系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，占募資總額的20.99%。
其余募資金額將用于數(shù)字智能化實(shí)驗(yàn)室建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷(xiāo)及售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，以進(jìn)一步加強(qiáng)公司在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新方面的領(lǐng)先地位，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的全面發(fā)展深化。
從產(chǎn)能利用率及2024年以來(lái)海博思創(chuàng)的全球化布局來(lái)看，也不難理解其未來(lái)將利用近四成的募資用于產(chǎn)能擴(kuò)張了。
2021年至2023年以及2024年上半年，海博思創(chuàng)的產(chǎn)能利用率分別為111.20%、89.27%、198.11%、148.84%；同期，公司的產(chǎn)銷(xiāo)率分別為45.17%、75.31%、73.71%、142.18%。
可以看出，海博思創(chuàng)近些年的產(chǎn)能利用率居于高位。
近期，海博思創(chuàng)全球化布局正在提速，尤其是在美國(guó)市場(chǎng)的布局全面升級(jí)。
10月份，在美國(guó)國(guó)際太陽(yáng)能展覽會(huì)RE+ 2024現(xiàn)場(chǎng)，海博思創(chuàng)與全球儲(chǔ)能行業(yè)領(lǐng)先企業(yè) Fluence 達(dá)成了具有深遠(yuǎn)意義的長(zhǎng)期合作，雙方將合力研發(fā)前沿儲(chǔ)能技術(shù)，未來(lái)將實(shí)現(xiàn)批量產(chǎn)品合作。
同時(shí)，海博思創(chuàng)與法國(guó)獨(dú)角獸公司NW簽署了合作協(xié)議，新簽署的協(xié)議包含了在2025年底之前供貨500MWh的儲(chǔ)能產(chǎn)品，以及在2026年底之前交付總計(jì)超過(guò)1GWh的儲(chǔ)能產(chǎn)品意向訂單。
項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方面，海博思創(chuàng)與全球領(lǐng)先的開(kāi)發(fā)商Luminous Energy簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共同在北美投資開(kāi)發(fā)儲(chǔ)能項(xiàng)目，為北美儲(chǔ)能市場(chǎng)提供更安全、高效和智能的儲(chǔ)能解決方案。
運(yùn)維服務(wù)方面，海博思創(chuàng)與美國(guó)Clean Energy Services (CES) 清潔能源服務(wù)公司達(dá)成合作，雙方將在工程運(yùn)維技術(shù)等方面開(kāi)展深度交流，探索儲(chǔ)能工程運(yùn)維技術(shù)與模式創(chuàng)新，合力解決當(dāng)前儲(chǔ)能電站運(yùn)維過(guò)程中存在的技術(shù)挑戰(zhàn)和效率瓶頸。
產(chǎn)品認(rèn)證方面，海博思創(chuàng)5MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)獲得了TüV萊茵頒發(fā)的NFPA 69:2024和68:2023標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估報(bào)告，標(biāo)志著海博思創(chuàng)產(chǎn)品滿(mǎn)足儲(chǔ)能行業(yè)最高安全和性能標(biāo)準(zhǔn)的又一個(gè)重要里程碑。
