中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：有一位投資人朋友和我曾經(jīng)說過：“站在新能源革命的轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，如果你錯(cuò)過了茅臺(tái)，錯(cuò)過了銀行，那么新能源將是最后一個(gè)不容錯(cuò)過的機(jī)會(huì)?！?
而事實(shí)是，新能源板塊，持續(xù)兩三年特大熊市，暴跌60%，持續(xù)各種利空，極度打擊投資者的信心。
可以說新能源賽道三年重演科技中概的慘絕人寰階段，從前幾年被大家追捧到被大家拋棄，天堂到地獄，團(tuán)滅無數(shù)家庭財(cái)富。
而從資本市場衍生到產(chǎn)業(yè)端，也沉重打擊資本扶持和行業(yè)創(chuàng)業(yè)的信心。
但一切，似乎要在這輪國慶前后超級(jí)牛市中，迎來了希望。
01 新能源的躁動(dòng)
首先，“寧王”回歸，創(chuàng)業(yè)板崛起。
時(shí)至今日，鋰電池巨頭、“寧王”寧德時(shí)代始終是創(chuàng)業(yè)板第一大權(quán)重股，權(quán)重占比達(dá)18.23%，撓撓“寧王”腳趾頭創(chuàng)業(yè)板都會(huì)跟著動(dòng)一下，更別說節(jié)前“寧王”暴漲帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度漲近12%。
今天早上一開盤，隨著資金大規(guī)模從紅利撤出涌向成長板塊，寧德時(shí)代股價(jià)一路強(qiáng)勢上漲，截止今日收盤“寧王”股價(jià)漲到299元/股，總市值重回萬億大關(guān)，達(dá)到1.32萬億！
另外一大巨頭比亞迪也不遑多讓，截止收盤，比亞迪股價(jià)漲到327元/股，總市值重新逼近萬億大關(guān)
電池、能源金屬板塊漲幅連日沖在市場前列，上漲幅度沖上新高。就在節(jié)前，電池板塊7只個(gè)股漲停，共有62只個(gè)股的漲幅超過10%，長虹能源、貝特瑞出現(xiàn)“30CM”漲停。
同時(shí)，能源金屬板塊的漲停潮也更猛了，13只成分股中有11只個(gè)股漲停，較前一個(gè)交易日多了3只漲停股。
新能源資本的東風(fēng)，看起來的真的回來了。
真鋰研究創(chuàng)始人墨柯表示，新能源異動(dòng)大概率是這輪股市貨幣政策鼓舞所致，政策層面一直在支持新能源汽車、儲(chǔ)能和鋰電，而且政策力度在加大。
而且在輪行情前，新能源估本來處于估值低點(diǎn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年9月27日，電力設(shè)備與新能源行業(yè)（CI）市盈率（TTM）為33.93倍，為10年歷史估值分位點(diǎn)的26.47%，處于歷史底部區(qū)域。
造化總是弄人，新能源和儲(chǔ)能命運(yùn)多舛，從高歌猛進(jìn)到喊出活下來，似乎還在昨天。
現(xiàn)在，市場環(huán)境似乎出現(xiàn)了些變化，又仿佛仍然一如既往。
牛市來了，有些新能源企業(yè)的訂單也來了，因?yàn)楝F(xiàn)在錢涌進(jìn)來很多，提升市值變得很重要、很迫切。
更重要的，持續(xù)的資本涌入才能帶來信心的提振。
那么這輪新能源行情，真的持續(xù)嗎？
02 行業(yè)輪回
對(duì)一個(gè)行業(yè)來說嗎，現(xiàn)在的答案往往隱藏過去的歷史中。
事實(shí)上，這不是新能源的第一次暴漲。
新能源從2019年11月至21年底，才是新能源的超級(jí)牛市，也是目前為止最大的一輪行情。
這輪行情的啟動(dòng)信號(hào)是政策疊加產(chǎn)業(yè)升級(jí)和基本面改善。
8月20日，工信部發(fā)布了對(duì)《關(guān)于研究制定禁售燃油車時(shí)間表加快建設(shè)汽車強(qiáng)國的建議》的答復(fù)，表示中國將支持有條件的地方建立燃油汽車禁行區(qū)試點(diǎn)，對(duì)新能源汽車的支持力度再次加大。
與此同時(shí)，全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)迎來擴(kuò)張期，特斯拉開始在全球建立工廠，國內(nèi)造車新勢力加碼項(xiàng)目投資，在全球投資浪潮下，產(chǎn)業(yè)鏈上下游迎來爆發(fā)。
產(chǎn)銷量方面，2019年9月，當(dāng)月新能源汽車產(chǎn)銷量增長幅度達(dá)到748.31%、785%。
產(chǎn)銷量的大增，產(chǎn)業(yè)鏈中上游需求急劇增加，推動(dòng)動(dòng)力電池產(chǎn)量大增和碳酸鋰價(jià)格的瘋漲。
動(dòng)力電池月產(chǎn)量從2019年8月的6.7GWh增長至2022年8月的50.1GWh，漲幅647.67%。電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格則從2019年11月初的59000元/噸飆升至2022年11月的572000元/噸，漲幅高達(dá)869.49%。
在漲價(jià)潮的沖擊下，中上游龍頭企業(yè)業(yè)績大幅增加。2019年三季度，寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)、比亞迪、天賜材料單季凈利潤分別為13.62億元、0.33億元、1.20億元和0.39億元，截至21年三季度，單季度凈利潤飆升至94.24億元、75.41億元、57.16億元和14.54億元。
對(duì)應(yīng)在二級(jí)市場，龍頭公司的股價(jià)也是大幅上漲，期間，德方納米上漲948.51%，天賜材料上漲763.93%，比亞迪、寧德時(shí)代、江特電機(jī)、贛鋒鋰業(yè)漲幅均超過4倍。
復(fù)盤那輪新能源的資本浪潮，是三重邏輯的疊加：
政策支持+產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張+企業(yè)利潤改善
最終政策、產(chǎn)業(yè)、盈利形成共振，造就了長達(dá)數(shù)年的大級(jí)別行情。
最近幾天的新能源行情顯然與產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)態(tài)沒有太大關(guān)系，特別是今天新能源產(chǎn)業(yè)鏈股票的全面暴漲，主要還是市場風(fēng)格切換的結(jié)果。
無論是鋰電、光伏還是風(fēng)電，與過去3年的下跌幅度相比，這兩天的漲幅都微不足道。
新能源的股價(jià)在反彈，但鋰電和儲(chǔ)能價(jià)格卻仍然在不爭氣地下，行業(yè)概念股的上漲，是普漲，是修復(fù)，是糾錯(cuò)，是從不正常到回歸正常。
資本市場零和博弈，本身并不創(chuàng)造價(jià)值，短期的產(chǎn)能過剩和淘汰出清依然是行業(yè)目前的主旋律。
從這個(gè)角度來說，說行業(yè)距離走出低谷，為時(shí)尚早。
03 正視周期
其實(shí)看到新能源發(fā)展，還是要回到周期，絕大部分人都低估了周期的力量。
不帶雞湯的角度，周期是一個(gè)相對(duì)，而不是絕對(duì)的概念。這一輪新能源大周期下，體現(xiàn)的是大面積的行業(yè)性的收縮，但希望已經(jīng)在路上。
從行業(yè)來看，電動(dòng)化轉(zhuǎn)型依然是長期趨勢。
大東時(shí)代智庫調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2024年9月，中國電池廠動(dòng)力及儲(chǔ)能產(chǎn)量為100.2GWh，8月產(chǎn)量94.1GWh，環(huán)比增6.5％。
中國仍在全球鋰電池生產(chǎn)中占據(jù)主導(dǎo)，9月，中國市場動(dòng)力、儲(chǔ)能及消費(fèi)類電池排產(chǎn)量110GWh左右，全球市場動(dòng)力+儲(chǔ)能+消費(fèi)類電池產(chǎn)量為135GWh左右。
遠(yuǎn)期看，IEA預(yù)計(jì)全球儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī) 2023年-2030年、2030年-2040年、2040年-2050年CAGR分別約為 37%、10%、4%，景氣度延續(xù)性極強(qiáng)，
所謂的周期，就是如果你想去頂樓，你是在電梯上倒立、撞墻、做俯臥撐，統(tǒng)統(tǒng)都不重要，重要的是你要在電梯上。
環(huán)境有周期，行業(yè)也有周期，順境多開拓，絕境練內(nèi)功。
接受周期是行業(yè)成熟的高級(jí)標(biāo)志。起起落落見多了，便不在乎那些虛頭巴腦的外力。
最后，一份目前已上市的新能源電池和儲(chǔ)能相關(guān)公司，分享給大家：
寧德時(shí)代 - 動(dòng)力電池龍頭，全球出貨量連續(xù)4年蟬聯(lián)第一。
比亞迪 - 新能源整車+動(dòng)力電池龍頭。
國軒高科 - 動(dòng)力電池出貨量全球前十。
億緯鋰能 - 鋰亞硫酰氯電池國內(nèi)第一。
欣旺達(dá) - 消費(fèi)電池龍頭，智能手機(jī)電池全球第一。
派能科技 - 儲(chǔ)能電池龍頭，儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量全球前三。
寧德時(shí)代 - 動(dòng)力電池龍頭，全球出貨量連續(xù)4年蟬聯(lián)第一。
錦浪科技 - 從事新能源。
固德威 - 從事新能源電力電源設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
鵬輝能源 - 主要從事鋰離子電池業(yè)務(wù)。
東方日升 - 從事光伏產(chǎn)品。
億緯鋰能 - 鋰亞硫酰氯電池國內(nèi)第一。
陽光電源 - 全球最有經(jīng)驗(yàn)的儲(chǔ)能設(shè)備及系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商。
盛弘股份 - 儲(chǔ)能微網(wǎng)系統(tǒng)核心設(shè)備及解決方案提供商。
科華數(shù)據(jù) - 知名的高端ups電源制造商與提供商。
德業(yè)股份 - 空調(diào)變頻控制器整體解決方案供應(yīng)商。
固德威 - 國內(nèi)新能源電力電源設(shè)備及智慧能源整體解決方案提供商。
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