中國儲能網(wǎng)訊：
新聞背景
最近新能源領域有兩個新聞，引起大家關注：
1、華能集團
不再撤銷新能源事業(yè)部，把新能源業(yè)務并入戰(zhàn)新產業(yè)部；
2、國家電投
下屬的河北和內蒙古子公司，出售部分光伏資產，尤其是內蒙古電投發(fā)布《2024年第八次臨時董事會決議公告》中提出：公司全資子公司山東那仁太新能源，2023年凈資產收益率為1.8%，屬低效資產，2024年擬對外轉讓該公司100%股權。
從企業(yè)戰(zhàn)略視角看，這是由于部分發(fā)電企業(yè)的2030碳達峰指標提前完成，所以收縮新能源板塊，更加聚焦在面向未來的新興業(yè)務領域。
一個案例
如果從信息論視角看，又會有不一樣的解讀。
先舉個例子：
某新能源公司總部想了解新能源資產的運營期收益情況，要求各分子公司把分布式光伏的資產檔案、實時運行數(shù)據(jù)、結算數(shù)據(jù)統(tǒng)一匯總。
結果各分子公司說這事很難辦，因為大量的實時運行數(shù)據(jù)不在自己手里，很多是在逆變器廠家的云平臺上，而且由于項目采購需要，經(jīng)常是幾家主流廠家輪流購買，導致不同項目，甚至同一個項目里的逆變器和組件數(shù)據(jù)，都分散在不同逆變器廠家。
部分廠家只愿意提供數(shù)據(jù)瀏覽賬號，不愿意開放數(shù)據(jù)接口或者導出接口，甚至要單獨付費導出。
最后總部拿了一批歷史數(shù)據(jù)就沒下文了。
信息論的視角
和現(xiàn)代戰(zhàn)爭一樣，企業(yè)管理的本質就是“制信息權”——誰掌握了更精準、更實時的信息，誰就能占據(jù)主動。
在上述案例中，總部管理部門、分子公司的項目部門、原廠家，甚至EPC方、運維方，都圍繞分布式光伏的制信息權，展開明的暗的博弈。
那為什么之前這個矛盾并不突出呢？個人認為原因有三方面：
1、項目體量和數(shù)量
原來該新能源公司主要投資集中式光伏電站、大型分布式項目，設備規(guī)模較大，項目集中，產品型號統(tǒng)一，現(xiàn)場一般有人值守，所以信息獲取較為容易，管理決策所需信息量較小。
隨著市場競爭的加劇，大型地面電站投資權逐步集中化，對于大量新能源企業(yè)來說，分布式競爭也從MW級，下探到百KW級甚至十KW級。
對于KW級項目來說，項目分散、單個項目體量較小、數(shù)量極多、管理所需的信息量和實時性要求就高得多。
2、項目管理層級
對于MW級以上的大型光伏項目，一般到省公司、甚至總部進行決策，管理權一般也在省級分子公司，但KW級直投項目的決策、建設、管理，往往下放到省級、地市甚至縣級分子公司。
對國央企來說，很多項目都是買進來的，通過項目公司股權轉讓方式，而管理和運行人員都在項目公司，大量的人員并不屬于投資方。
管理層級和管理人員的多樣化，對項目的管理造成困難。
甚至部分項目在出售的時候，粉飾項目數(shù)據(jù)，美化收益率，以提高項目收購價格，項目收購以后也需要維持數(shù)據(jù)的好看一段時間。
3、項目的收益模型
過去的項目是“錨定價格+固定收益”的模型，也就是錨定零售電價，形成固定的光伏售電價格，并且簽訂長期不變的協(xié)議。
對運行期的項目來說，最大的風險不是價格變化，而是消納電量的變數(shù)，所以好的項目一定是負荷長期穩(wěn)定的項目，至少在若干年的回本周期內，發(fā)電量消納應該是穩(wěn)定的。
隨著市場環(huán)境的變化，
（1）自發(fā)自用部分的變化：用電企業(yè)的生產經(jīng)營情況可能發(fā)生較大的變化，這個變化的周期可能小于項目回本周期，也就是自發(fā)自用部分的風險增加。
（2）余量上網(wǎng)部分的變化：由于分布式項目的快速發(fā)展，電網(wǎng)消納壓力不斷增加，導致棄光率增加。
（3）自發(fā)自用電價的變化：隨著批零的掛鉤，零售電價的變數(shù)也在增加，不再有錨定電價，在中午深谷電價時段，市場電價低于光伏零售電價、光伏上網(wǎng)電價，這時電力用戶會對自發(fā)自用的光伏電價提出質疑。
（4）市場化交易電價的變化：電網(wǎng)不再承諾全額收購，分布式需要進入市場交易，每個時段市場交易的信息也在發(fā)生變化。
當一個資產收益相關的量、價同時發(fā)生變化的時候，資產的估值自然存在較大的不確定性。
總部管理：不確定性風險與信息博弈
交易的環(huán)境越復雜，交易的不確定性越高、交易的頻率越高、資產體量越小、資產數(shù)量越多，風險就越高。
如果要控制這種不確定性，需要更多的信息閉環(huán)，以及閉環(huán)層數(shù)的增加。
而總部，是很難掌握這么多信息的，這是信息論層面的“央地博弈”。
比如當年的康熙皇帝，為了對抗大臣們的信息封鎖和“報喜不報憂”，單獨搞了一個信息反饋回路叫做“密奏”。
雍正時代甚至進一步繞開朝堂議事機制，單獨設立了信息處理中樞——軍機處，本質上都是制信息論的央地博弈、滿漢博弈。
所以，對央企來說，出售部分信息不透明、控制力較弱、資產規(guī)模較小且分散、未來收益不確定的資產，成為某種必然的選擇。
