中國儲能網訊：隨著時間進入9月，儲能相關上市公司的2024半年報披露工作也宣告結束，可以清晰看到，不少電池及材料企業(yè)的營業(yè)收入均出現下滑，業(yè)內人士分析認為，電池廠商營業(yè)收入下滑主要和今年以來電芯價格的下跌有關，同時，出貨量攀升是電池廠業(yè)績增長的主要動力，一定程度上沖抵了單價下滑帶來的負面影響。
電池及材料企業(yè)上半年營收、凈利TOP10
據不完全統(tǒng)計，在電池及材料上市公司當中，營收前十強名單為：寧德時代、弗迪電池、華友鈷業(yè)、欣旺達、億緯鋰能、中偉股份、格林美、國軒高科、中創(chuàng)新航、湖南裕能。
凈利潤前十強名單為：寧德時代、弗迪電池、億緯鋰能、華友鈷業(yè)、中偉股份、璞泰來、天華新能、欣旺達、格林美、貝特瑞。
數據顯示，在動力電池裝車量方面，寧德時代龍頭地位依然穩(wěn)固，其他二線電池廠則各顯神通，爭搶座次。其中，寧德時代全球動力電池裝車量為137.7GWh，同比增長29.5%，市占率達37.8%，同比提升2.1個百分點；比亞迪位居第二，市占率為15.8%，與去年同期持平；中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達分別位列第五、第八、第九、第十，裝車量同比分別增長34.6%、38.2%、18.5%、62.4%，市占率分別為4.6%、2.5%、2.1%、2.1%。
儲能電池方面，2024年上半年，寧德時代儲能電池系統(tǒng)營收為288.25億元，同比增長3%；億緯鋰能儲能電池出貨量20.95GWh，同比增長133.18%，板塊營收為77.74億元，同比增長9.93%；國軒高科儲能電池系統(tǒng)實現營收43.39億元，同比增長4.64%；欣旺達儲能系統(tǒng)營收5.95億元，同比增幅為31.49%。
從毛利率來看，2024上半年，寧德時代綜合毛利率為26.53%，同比提升4.9個百分點；億緯鋰能綜合毛利率為16.45%，同比提升0.52個百分點；國軒高科、欣旺達、孚能科技綜合毛利率分別為17.81%、16.59%、13.49%，同比分別提升2.46、2.67、11.14個百分點。
從凈利潤來看，寧德時代上半年在營收下滑的背景下實現利潤增長，獲得營收1667.67億元，同比下降11.88%，凈利潤228.65億元，同比增長10.37%。
億緯鋰能上半年營收為216.59億元，同比微降5.73%，扣非后凈利潤為14.99億元，同比增長19.32%。
欣旺達、國軒高科營收凈利雙增，上半年凈利分別為8.24億元、2.71億元，同比增幅分別為87.89%、29.69%。
孚能科技半年度虧損1.9億元，同比減虧超6億元，其中二季度單季實現凈利潤2693萬元，同比實現扭虧為盈。
海外市場成為業(yè)績“新支點”
2024年上半年，儲能電芯 出貨規(guī)模呈現高速增長，寧德時代、億緯鋰能、海辰儲能、中創(chuàng)新航、國軒高科分別同比增長 43%/132%/37%/216%/174%，出貨量攀升成為電池廠業(yè)績增長的主要動力，一定程度上沖抵了單價下滑帶來的負面影響。
其中，海外市場的高毛利成為電池廠商業(yè)績增長的“新支點”。而如何以標準化的大單品撬動規(guī)模效益、搶占毛利較高的海外市場，成為電池企業(yè)沖破內卷的關鍵因素。
寧德時代半年報數據顯示，公司上半年境外業(yè)務毛利率為29.65%，高于境內業(yè)務4.47%；億緯鋰能、國軒高科海外業(yè)務毛利率為21.73%、21.12%，高于境內7.05%、4.94%。
值得注意的是，相比于此前的產品出海，為滿足本土化配套需求、規(guī)避貿易壁壘，后續(xù)產能出海將逐漸成為主流。如國軒高科2014年便在美國建立研發(fā)基地，近兩年產品、產能出海進展順利，海外業(yè)務持續(xù)高增，今年上半年海外營收達55.27億元，同比增長80.48%。
據不完全統(tǒng)計，截至目前，中國主流動力電池企業(yè)在歐洲、亞洲和美國在建產能共計288GWh，已投產產能29GWh，海外工廠在建率較去年明顯提升。
今年7月，億緯鋰能宣布將在馬來西亞投建儲能電池及消費類電池制造項目，投資金額不超過32.77億元；同月，欣旺達官宣在越南投建消費類鋰電池工廠項目，投資總額不超過20億元；6月，摩洛哥政府宣布，國軒高科將在該國投建電動汽車電池超級工廠，初期投資額為13億美元，初步規(guī)劃的電池產能20GWh。
此外，在出海模式方面，電池廠商也在進行有益探索。如寧德時代針對海外合作伙伴推出LRS（技術授權）模式，為車企客戶等提供技術授權、工廠籌建及運營服務等，無需投入生產基地建設所需的資本性支出，相對風險較小；億緯鋰能提出CLS全球合作經營模式，以輕資產模式為客戶提供合作研發(fā)、技術授權和服務支持，作為對現有電池業(yè)務的補充。目前，億緯鋰能首個CLS模式落地項目ACT公司已在美國密西西比州順利動工。
顯然，較早進行海外布局的電池廠商，將在內卷時代依靠出海紅利成功贏得下半場競賽的入場券。
海外儲能需求呈現爆發(fā)之勢
在全球范圍內，儲能需求逐漸呈現爆發(fā)之勢，中國的儲能產品在品質、技術、品牌影響力等方面具備較強的全球競爭力。據不完全統(tǒng)計，今年以來，中國儲能企業(yè)已斬獲GWh級別的訂單超71GWh。
從訂單規(guī)模來看，億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、陽光電源、海辰儲能等企業(yè)各自獲得總計超8GWh的訂單。其中，累計規(guī)模最大的訂單非億緯鋰能莫屬，其在今年4月先后與海得智慧能源、林洋儲能、晶科儲能等多家企業(yè)簽訂約19GWh儲能電池的戰(zhàn)略合作，6月又與Powin達成15GWh的戰(zhàn)略合作，規(guī)模合計已超34GWh。
從訂單類型看，儲能電池訂單的總容量為54GWh，儲能系統(tǒng)訂單總容量為17.4GWh。其中，電池訂單占比約為76%。
從合作企業(yè)看，除了億緯鋰能、鵬輝能源、楚能新能源、晶科能源等與國內企業(yè)簽訂的總規(guī)模約22GWh的儲能訂單外，多數訂單來自美洲、歐洲、沙特、日本等海外國家和地區(qū)。其中，美國儲能系統(tǒng)集成商Powin先后與海辰儲能、瑞浦蘭鈞、億緯鋰能分別簽訂5GWh、12GWh、15GWh儲能電芯采購協議，合計規(guī)模達32GWh。
儲能增量市場方面，據機構預測，2024年，海外大儲市場將處于整體爆發(fā)式增長階段。美國今年電網側儲能新增裝機量有望增加一倍至14.3GW；歐洲大儲市場今年新增裝機量或將達到11GWh；此外，中東、澳大利亞等地也在不斷釋放更大規(guī)模的儲能需求。
綜合來看，今年上半年，中國儲能企業(yè)“熱衷”于出海尋找新的增長點，以及頻繁簽訂的大額儲能訂單，顯示出全球儲能市場正在發(fā)生深刻變化。據產業(yè)鏈相關企業(yè)反饋，海外市場除了具備更高的利潤率外，海外儲能業(yè)主相較于“低價”，更看重儲能全生命周期收益、產品質量及安全性，這也將倒逼中國儲能企業(yè)擺脫低價競爭，轉向以產品品質、服務及全生命周期收益為主的高質量發(fā)展。
鋰電材料企業(yè)業(yè)績普遍虧損
財報數據顯示，上半年凈利潤虧損較多的上市公司大部分是鋰電材料類企業(yè)，主要原因是受上游鋰行業(yè)供需發(fā)生變化、鋰價波動影響。
自2022年以來，碳酸鋰價格從高點約60萬元/噸跌至目前的7萬元/噸區(qū)間，處于近兩年價格底部，受此影響，鋰電池產品價格也持續(xù)下跌。而目前全球鋰產品供需沒有顯著變化，市場仍維持震蕩探底過程。因此，鋰電材料企業(yè)在2024年上半年面臨了嚴峻的市場挑戰(zhàn)和業(yè)績壓力，不少企業(yè)盡管產品出貨量同比增加，但經營業(yè)績同比大幅下滑，其中以“鋰礦雙雄”天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)虧損最為嚴重。
贛鋒鋰業(yè)半年度財報顯示，2024年1-6月，公司實現營業(yè)收入95.89億元，同比下降47.16%：歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損7.60億元，同比下降113%。從營收占比來看，公司鋰電池、電芯營收占比同比減少33.73%。
天齊鋰業(yè)的虧損則要大得多，上半年凈虧52億元，同比下降180.68%。在面臨巨大經營虧損的同時，其經營活動產生的現金流也遭受了顯著的縮減。公司的經營現金流降至22.36億元，相較于去年同期的121.01億元，減少了約98.65億元，降幅高達81.52%。
在報告中，天齊鋰業(yè)指出，除了受鋰產品市場波動的影響，導致公司鋰產品毛利大幅下降外，其控股子公司Talison Lithium Pty Ltd（泰利森）化學級鋰精礦定價機制與公司鋰化工產品銷售定價機制存在時間周期的錯配，也進一步影響了公司的經營業(yè)績。
此外，盛新鋰能、龍蟠科技等其他鋰電材料企業(yè)也普遍出現虧損，可見鋰產品供應過剩的局面短期內難以改變，2024年下半年鋰市場供應過剩將進一步加劇，碳酸鋰價格以及電芯價格將繼續(xù)保持低位運行狀態(tài)，而在終端市場增速放緩的大背景下，電池企業(yè)最終比拼的是產品性能和市場能力。
虧本銷售的大產業(yè)不可持續(xù)
對于行業(yè)內卷和低價競爭的結果，億緯鋰能董事長劉金成近日在一次公開發(fā)言中說得更為直接。
他表示，億緯跟鋰電產業(yè)鏈上的朋友們在交流時發(fā)現，現在很多材料企業(yè)據說都是虧本在賣，但一個虧本銷售的大產業(yè)是不可持續(xù)的，一定要給產業(yè)鏈上的每一個有創(chuàng)新能力、有質量保證能力的企業(yè)留出生存的空間，這個產業(yè)才能可持續(xù)發(fā)展。
劉金成認為，在EPC能源管理系統(tǒng)之下，總成本在每度電1400元左右時，電池在儲能系統(tǒng)中的成本占比只在20%左右。未來儲能系統(tǒng)的成本下降，主要依靠的不是電芯的成本下降，而應該是系統(tǒng)標準化的成本下降。因此在未來一段時間，儲能電芯的價格總體應該保持穩(wěn)定，甚至高一點，對產業(yè)才是健康的?！半娦拘袠I(yè)應該聚焦在技術創(chuàng)新和性能提升方面，提升儲能電芯的市場價值，而不能再去靠一味降低價格的方式競爭，這個方向是錯的，行業(yè)現在已經到了完成轉變的拐點時刻了?！?
