中國儲能網訊：7月15日，歐洲外交關系委員會地緣經濟高級政策研究員阿加特·德馬雷（Agathe Demarais）在《外交政策》發(fā)表《中美脫鉤的贏家》的評論文章，分析總結了中美脫鉤下全球產業(yè)鏈供應鏈的五種趨勢，表示一些國家正準備從中美緊張局勢及其帶來的經濟分裂中獲益。這五種趨勢分別是：（1）馬來西亞等國家和地區(qū)受益于成為關鍵產品的新工業(yè)中心；（2）中國正將投資轉向新興市場；（3）去風險化正在將一些國家變成中介；（4）關鍵原材料供應商之間正在互相競爭；（5）新興經濟體越來越多地尋求新的非西方金融捐助者。
西方尋求與中國經濟完全脫鉤代價高昂。國際貨幣基金組織（IMF）估計，長期來看，這可能使全球GDP減少約7%，損失相當于7.4萬億美元，或相當于法國和德國經濟總量。
IMF還預測，如果華盛頓和北京切斷經濟聯(lián)系，發(fā)展中經濟體將受到最嚴重的打擊。但這些總體數據忽略了一點，即一些新興經濟體將從脫鉤中獲益——或者用如今較為溫和的說法，即去風險化。事實上，隨著全球各國重新布局供應鏈，一些新興國家正迅速為自己定位，以期從中獲益——例如，充當雙方的工業(yè)和貿易中心，或爭奪投資支持。
以下五種趨勢突顯出一些國家正準備從中美緊張局勢及其帶來的經濟分裂中獲益。
01 馬來西亞等國受益成為關鍵產品的新工業(yè)中心
馬來西亞北部檳城可能不經常成為頭條新聞，但其170 萬居民最近見證了經濟繁榮。隨著跨國公司將關鍵產品生產的供應鏈從中國轉向多元化，檳城已將自己定位為傳統(tǒng)半導體的中立制造中心。雖然馬來西亞擁有50年的微芯片生產歷史，但最近人們紛紛在檳城建立半導體裝配和測試線，這是前所未有的。該島去年吸引135億美元的外國直接投資，超過了2013年至2020年所有此類投資的總和。
反過來，檳城也成為了半導體的主要供應國，2023年將占美國芯片進口量的20%。展望未來，檳城在微芯片方面的優(yōu)勢似乎將進一步增強：總部位于美國的英特爾剛剛宣布了一項70億美元的計劃，將在該島擴大生產。對檳城感興趣的并非只有西方公司：華為前子公司xFusion和上海的Starfive都計劃在檳城生產芯片。馬來西亞不受美國對先進半導體技術或機械出口的控制，這使得檳城成為希望規(guī)避貿易制裁風險的的理想基地。
02 中國正將投資轉向新興市場
西方企業(yè)在中國境外增設生產線已成為企業(yè)規(guī)避風險的常見例子，但它們并不是唯一采取多元化投資方式的企業(yè)。中國企業(yè)也在將生產轉移或增加到海外，以對沖西方規(guī)避風險計劃的影響。這一趨勢解釋了中國在墨西哥和匈牙利等幾個新興經濟體的外國直接投資FDI大幅增加的原因。
2024 年初，墨西哥成為中國制造業(yè)和物流業(yè)綠地投資的首選目的地。這一趨勢似乎將持續(xù)下去：墨西哥行業(yè)機構估計，未來兩年，在該國工業(yè)園區(qū)設立的企業(yè)中，五分之一將是中國企業(yè)——這些工業(yè)園區(qū)是生產美墨加自由貿易協(xié)定所涵蓋商品的理想基地。東歐是中國多元化戰(zhàn)略的另一個受益者。例如，中國電池巨頭寧德時代（CATL）正在匈牙利建設一家價值80億美元的工廠。
03 去風險化正在將一些國家變成中介
去風險化帶來了意想不到的副作用：國際清算銀行研究了數千家全球企業(yè)的生產線，發(fā)現供應鏈越來越長。乍一看，這似乎違反直覺。如果去風險化正在推動西方公司在離本土更近的地方生產，那么供應鏈肯定應該縮短吧？國際清算銀行的數據顯示，這種簡單的推理經不起推敲。許多西方企業(yè)并沒有切斷與中國的聯(lián)系，而是仍在購買中國制造的供應品——但現在他們從充當雙方代理的連接國購買。
從越南的貿易數據就可以看出這一戰(zhàn)略的實際運作情況。自2017年以來，中國對越南的商品出口額增長了近一倍，去年達到1380億美元以上。（同期中國整體商品出口僅增長了一半左右。）很難相信越南消費市場能夠吸收如此大量的中國電子產品。相反，中國的許多貨物只是經越南轉運到美國。這一趨勢有助于解釋為何美越貿易蓬勃發(fā)展。自 2017年以來，越南對美國的出口額增長了近兩倍，越南從中國的進口增長與其對美國的出口增長之間幾乎完全呈完美相關性。從理論上講，這對美國來說似乎是一場降低風險的勝利，因為美國從中國的進口減少了，從越南的進口增加了。然而現實卻并非如此：事實上，美國對中國的依賴保持不變，而供應鏈變得更長。
04 關鍵原材料供應商之間正互相競爭
2023年 6 月，玻利維亞宣布與俄羅斯國有核巨頭Rosatom和中國企業(yè)簽署協(xié)議，開采其大量鋰礦，鋰是電池和其他清潔技術設備的關鍵原料。這些交易幾乎沒有引起注意，但它們表明，人們正在競相開發(fā)拉丁美洲豐富的關鍵礦產資源，包括鋰、銅和稀土礦。有時中國和西方公司甚至會聯(lián)手：在阿根廷，一家中國公司和一家加拿大公司共同擁有Cauchari-Olaroz 鋰礦，聯(lián)合投資10億美元。
東西方對關鍵原材料的爭奪并不局限于拉丁美洲。印度尼西亞（鎳的主要生產國）、剛果民主共和國（鈷生產的全球霸主）和土耳其（擁有世界上最大的石墨儲量）正在為從全球對關鍵礦產的爭奪中獲益做好準備。根據國際能源署的數據，自2021年以來，全球對關鍵礦產的勘探支出增長了50%。資源豐富的新興經濟體知道，如果他們讓一方與另一方對抗，他們將能夠達成最好的交易——包括獲得技術、量身定制的貿易協(xié)定和優(yōu)惠融資。
05 新興國家越來越多地尋求新的非西方金融捐助者
4月和5月，巴西南部南里奧格蘭德州遭遇暴雨和致命洪水，70萬人流離失所。此類災難通常會引發(fā)西方國家大量提供人道主義援助和重建承諾。這次不同：美國和歐盟宣布，它們將各自提供微薄的100萬美元。與此同時，由金磚國家支持的新開發(fā)銀行宣布將立即提供11 億美元的援助計劃。
巴西的例子凸顯了一個新的金融現實：在幾十年依賴世界銀行等西方主導的機構之后，新興經濟體正在越來越多地嘗試新的捐助者。金磚國家的金融積極性體現了這一趨勢；金磚國家開發(fā)銀行已經擁有330億美元的貸款組合，金磚國家集團已設立了價值1000億美元的緊急貨幣互換額度，這意味著發(fā)展中經濟體除了向美聯(lián)儲或歐洲央行尋求緊急資金外，還可以有其他選擇。此外，自2013年成立以來，中國的亞洲基礎設施投資銀行已發(fā)放了約500億美元貸款。對于新興經濟體來說，捐助者之間日益激烈的競爭是個好消息，因為他們將越來越有能力在各個貸方之間貨比三家，以獲得更好的交易。
盡管經濟分裂會有很多輸家，但一些國家已經開始準備從中美競爭帶來的諸多變化中獲益。獲勝的經濟體將是那些設法將自己定位為連接東西方的工業(yè)、貿易或技術中心的經濟體——因為它們的地理位置、訓練有素的勞動力以及與雙方保持良好關系的能力。進一步的贏家將包括那些擁有大量關鍵原材料儲備或能夠吸引雙方資金支持的經濟體。然而，事實上，只有少數新興經濟體可能符合這些標準，這表明國際貨幣基金組織對脫鉤情景相關的經濟風險的警告在未來幾年可能會變得更加強烈。
