中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：自2017年啟動(dòng)綠證認(rèn)購(gòu)制度以來(lái)，我國(guó)對(duì)可再生能源環(huán)境權(quán)益機(jī)制的持續(xù)探索超過(guò)７年，綠電、綠證市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)機(jī)制持續(xù)優(yōu)化完善，以綠電綠證賦能出口、約束能源生產(chǎn)和消費(fèi)、通過(guò)相關(guān)機(jī)制收益接續(xù)補(bǔ)貼政策促進(jìn)可再生能源發(fā)展的路徑逐漸清晰。2024年，隨著多個(gè)頂層設(shè)計(jì)型文件陸續(xù)出臺(tái)，綠電、綠證市場(chǎng)熱度陡增。但由于各種原因，證電“分離”與“合一”之爭(zhēng)尚未平息，我國(guó)綠電、綠證在國(guó)際市場(chǎng)的有效性和通用性需要進(jìn)一步落實(shí)；同時(shí)還存在應(yīng)用場(chǎng)景不夠清晰，綠電綠證價(jià)格出現(xiàn)背離現(xiàn)象等問(wèn)題，這些都在相當(dāng)程度上制約了綠電和綠證機(jī)制的健康運(yùn)作。本文嘗試對(duì)我國(guó)綠電和綠證機(jī)制的沿革進(jìn)行簡(jiǎn)單梳理，基于自身工作實(shí)踐對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)狀進(jìn)行考察，希望相關(guān)認(rèn)識(shí)對(duì)我國(guó)綠電綠證機(jī)制的健全完善盡綿薄之力。
我國(guó)綠電、綠證機(jī)制發(fā)展歷程
2015年3月，中發(fā)9號(hào)文印發(fā)，啟動(dòng)了新一輪電改，為可再生能源參與電力市場(chǎng)與綠電、綠證的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。為解決可再生能源補(bǔ)貼缺口問(wèn)題， 2017年1月，開(kāi)始試行綠證自愿認(rèn)購(gòu)制度。但由于應(yīng)用場(chǎng)景較為稀少，很長(zhǎng)一段時(shí)間，綠證市場(chǎng)基本處于有價(jià)無(wú)市的狀態(tài)。
隨著棄風(fēng)棄光壓力逐步增大，為引導(dǎo)需求側(cè)主動(dòng)消納可再生能源，2019年5月，可再生能源電力消納保障機(jī)制建立，要求按省級(jí)行政區(qū)域設(shè)定可再生能源總量和非水電消納責(zé)任，可通過(guò)認(rèn)購(gòu)綠證等方式來(lái)完成責(zé)任。消納責(zé)任機(jī)制的建立為提高可再生能源利用率、促進(jìn)綠證消費(fèi)開(kāi)辟了新渠道，該文發(fā)布后綠證的交易量有所提高。但由于消納責(zé)任未實(shí)際分解到終端電力用戶(hù)等原因，交易成交量未達(dá)預(yù)期。
在全球碳中和的大勢(shì)下，電力行業(yè)發(fā)生巨變。2021年6月，國(guó)家發(fā)展改革委《關(guān)于2021年可再生能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》印發(fā)。同時(shí)RE100等國(guó)際綠色發(fā)展倡議影響力持續(xù)擴(kuò)大，我國(guó)與歐美碳市場(chǎng)發(fā)展迅速，用戶(hù)側(cè)采購(gòu)綠電、綠證的訴求持續(xù)擴(kuò)大。2021年9月，《綠色電力交易試點(diǎn)工作方案》獲得國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局正式批復(fù)，標(biāo)志著“證電合一”的綠電交易模式正式開(kāi)啟。綠電消費(fèi)量迅速擴(kuò)大。另外，平價(jià)可再生能源項(xiàng)目的批量并網(wǎng)使得綠證的價(jià)格迅速下降，綠證的消費(fèi)量逐步攀升。
同時(shí)，自2021年7月全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)以來(lái)，自愿減排市場(chǎng)（CCER）、綠電、綠證等機(jī)制不銜接引發(fā)了廣泛爭(zhēng)議，不同部委管理?xiàng)l線(xiàn)的區(qū)分、視角的不同、政策著力點(diǎn)不同，引起了外界對(duì)環(huán)境權(quán)益重復(fù)性計(jì)算的爭(zhēng)論，對(duì)國(guó)內(nèi)綠電、綠證的公信力和權(quán)威性造成不利影響，一定程度上阻礙了我國(guó)綠證的國(guó)際認(rèn)可。
近年來(lái)，政策與市場(chǎng)雙向發(fā)力推動(dòng)綠電、綠證市場(chǎng)格局漸成。2022年8月，國(guó)家發(fā)改委、 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家能源局《關(guān)于進(jìn)一步做好新增可再生能源消費(fèi)不納入能源消費(fèi)總量控制有關(guān)工作的通知》要求新增可再生能源電力消費(fèi)量不納入能源消費(fèi)總量控制，以綠證作為認(rèn)定憑證。2023年8月，國(guó)家發(fā)改委、 財(cái)政部、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于做好可再生能源綠色電力證書(shū)全覆蓋工作促進(jìn)可再生能源電力消費(fèi)的通知》明確對(duì)全部可再生能源電量核發(fā)綠證。2024年2月，政策更進(jìn)一步，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)綠色電力證書(shū)與節(jié)能降碳政策銜接 大力促進(jìn)非化石能源消費(fèi)的通知》（發(fā)改環(huán)資〔2024〕113號(hào)）明確非化石能源不納入能源消耗總量和強(qiáng)度調(diào)控，綠證交易電量納入節(jié)能評(píng)價(jià)考核指標(biāo)核算。同時(shí)，生態(tài)環(huán)境部相繼對(duì)鋁冶煉、水泥行業(yè)溫室氣體排放核算與報(bào)告指南征求意見(jiàn)，對(duì)市場(chǎng)化綠電在碳排放核算中的計(jì)算機(jī)制進(jìn)行了部分明確，初步促進(jìn)了碳市場(chǎng)與綠電市場(chǎng)的銜接。系列政策組合拳，促進(jìn)了綠證的消費(fèi)，推動(dòng)能耗指標(biāo)緊張省份綠證交易量大幅增長(zhǎng)。
綠電、綠證市場(chǎng)觀察
綠電、綠證的消費(fèi)側(cè)應(yīng)用
根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研，目前用戶(hù)采購(gòu)綠電、綠證的用途主要有降低國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)排放、應(yīng)對(duì)歐盟碳邊境調(diào)整機(jī)制（CBAM）、進(jìn)行綠色低碳行業(yè)聲明、完成可再生能源消納責(zé)任、完成能耗考核、企業(yè)宣傳等。下表簡(jiǎn)要概括綠電和綠證針對(duì)不同用戶(hù)類(lèi)型不同應(yīng)用場(chǎng)景的適應(yīng)性。
對(duì)國(guó)內(nèi)控排企業(yè)碳排放的核算。由于尚未建立相關(guān)核算體系、綠證不受網(wǎng)架約束可能存在重復(fù)計(jì)算、管理部門(mén)不同等因素，綠證目前無(wú)法直接用于碳排放計(jì)算。對(duì)于綠電交易，鋁冶煉行業(yè)、水泥行業(yè)溫室氣體排放核算與報(bào)告指南的發(fā)布表明全國(guó)碳市場(chǎng)開(kāi)始逐步認(rèn)可綠電的零碳屬性，但具體實(shí)操層面能否落地還有待觀察。而北京、上海、深圳等地方碳市場(chǎng)部分明確綠電可以抵扣碳排放，初步推進(jìn)了電碳銜接，但機(jī)制設(shè)計(jì)遠(yuǎn)未完善。如2023年6月上海市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整本市碳交易企業(yè)外購(gòu)電力中綠色電力碳排放核算方法的通知》（滬環(huán)氣候〔2023〕89號(hào)），明確“通過(guò)北京電力交易中心綠色電力交易平臺(tái)以省間交易方式購(gòu)買(mǎi)并實(shí)際執(zhí)行、結(jié)算的電量，其外購(gòu)綠電排放因子調(diào)整為0 t CO2/104kWh”，此舉有利于上海提高省間綠電的消納。但意味深長(zhǎng)的是，上海市內(nèi)綠電仍按照全市電力排放因子平均值計(jì)算排放。
歐盟CBAM對(duì)電力間接排放的核算。根據(jù)CBAM相關(guān)實(shí)施細(xì)則及官方問(wèn)答，只有實(shí)際消耗了的清潔能源才可在計(jì)算碳排放時(shí)進(jìn)行抵扣，而歐盟來(lái)源擔(dān)保證書(shū)等綠證所代表的形式上的減排量，是不允許在核算CBAM規(guī)則下的碳排放量時(shí)進(jìn)行抵扣的。這排除了綠證抵扣電力間接排放的可能。而對(duì)于綠電，目前歐盟指引性文件里認(rèn)可的綠電消納方式包括自發(fā)自用、遠(yuǎn)距離采購(gòu)以及通過(guò)簽署電力采購(gòu)協(xié)議，目前多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為綠電可適用于“直接技術(shù)連接或購(gòu)電協(xié)議”；根據(jù)部分出口企業(yè)的反饋，在實(shí)際進(jìn)行過(guò)渡期申報(bào)時(shí)，CBAM傾向于認(rèn)可國(guó)內(nèi)綠電單獨(dú)計(jì)算間接排放，即企業(yè)采購(gòu)的綠電可能被認(rèn)可為碳排放為0。后續(xù)需持續(xù)關(guān)注CBAM規(guī)則的完善與實(shí)踐。
需要關(guān)注的是，4月30日，歐盟發(fā)布《電動(dòng)車(chē)電池碳足跡計(jì)算規(guī)則草案》征求意見(jiàn)稿，要求電力消費(fèi)碳足跡應(yīng)使用“國(guó)家平均電力消費(fèi)組合”，直連電力方式除外。按照該草案，除了自發(fā)自用方式，企業(yè)采購(gòu)綠電仍按照全網(wǎng)平均水平計(jì)算碳排放，“綠電”與“綠證”均無(wú)法用于碳足跡降低。由于中國(guó)以煤為主的資源稟賦與發(fā)展階段特性，這將削弱中國(guó)電動(dòng)車(chē)電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)更需警惕類(lèi)似規(guī)則向其他領(lǐng)域蔓延。
在相關(guān)行業(yè)倡議的應(yīng)用。典型的行業(yè)倡議如RE100，要求加入的公司需承諾不晚于2050年100%使用可再生能源電力，企業(yè)可選擇自己生產(chǎn)和購(gòu)買(mǎi)綠色電力來(lái)實(shí)現(xiàn)可再生能源使用目標(biāo)，其中包括物理購(gòu)電協(xié)議（物理PPA）、金融購(gòu)電協(xié)議（金融PPA）、與電力供應(yīng)商簽署的協(xié)議、能源屬性證書(shū)等，我國(guó)的綠電與綠證基本可納入上述范疇，滿(mǎn)足RE100的要求。但國(guó)內(nèi)綠證由于可能存在與CCER的重復(fù)計(jì)算問(wèn)題，最新的“常見(jiàn)問(wèn)題解答”（FAQs）要求使用我國(guó)綠證的企業(yè)要提交其綠證擁有全部的環(huán)境屬性的可信聲明。
在可再生能源消納責(zé)任機(jī)制中的應(yīng)用。對(duì)于可再生能源消納責(zé)任，國(guó)家相關(guān)文件明確國(guó)內(nèi)的綠電、綠證均可用于完成總量與非水電消納責(zé)任。但目前主要的消納責(zé)任主體是各省級(jí)行政單位與電網(wǎng)企業(yè)，終端電力用戶(hù)并未實(shí)際進(jìn)入該應(yīng)用場(chǎng)景。
在能耗“雙控”考核中的應(yīng)用。發(fā)改環(huán)資〔2024〕113號(hào)文明確綠電與綠證均可抵扣能源消費(fèi)總量與強(qiáng)度指標(biāo)，大大拓展了綠電、綠證的應(yīng)用。由于使用綠電仍受到電網(wǎng)物理約束，采購(gòu)綠證成為了完成能耗考核的最便捷措施。2024年初，文件發(fā)布后，存在能耗缺口的省份迅速開(kāi)始要求轄區(qū)內(nèi)能耗用戶(hù)采購(gòu)綠證。但能耗“雙控”的考核責(zé)任主體是各省，而采購(gòu)綠證的主體——各電力用戶(hù)并不承擔(dān)能耗考核責(zé)任，權(quán)責(zé)不對(duì)等導(dǎo)致供需錯(cuò)配。2024年初，華東各省開(kāi)始逐步引導(dǎo)用戶(hù)側(cè)參與到綠證交易，探索全社會(huì)參與綠色消費(fèi)的模式，盡管此舉在一定程度上刺激了綠證消費(fèi)，但應(yīng)該看到，行政手段的強(qiáng)大力量凸顯了市場(chǎng)作用的渺小，短暫以考核導(dǎo)向制造的需求也不利于市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
在企業(yè)宣傳或零碳聲明的應(yīng)用。對(duì)于企業(yè)基于體現(xiàn)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行的宣傳、聲明、ESG報(bào)告等活動(dòng)，綠電、綠證理論上均能發(fā)揮出其功效。但是仍要關(guān)注可能存在的“漂綠”風(fēng)險(xiǎn)。2024年1月17日，歐洲議會(huì)表決通過(guò)“為綠色轉(zhuǎn)型而賦能消費(fèi)者”方案，它將禁止產(chǎn)品或服務(wù)提供者做出基于溫室氣體排放抵消（Offsets）的環(huán)境影響聲明，這是歐盟打擊“漂綠”行為的一項(xiàng)重要立法舉措。2024年4月初，市場(chǎng)傳聞科學(xué)碳目標(biāo)倡議（SBTi）董事會(huì)宣布計(jì)劃更新企業(yè)凈零目標(biāo)的設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，“擴(kuò)大環(huán)境屬性證書(shū)（EAC）（如減排信用額）的使用范圍，以幫助解決范圍三排放問(wèn)題”，但在引起強(qiáng)烈反響后，隨后又聲明“SBTi 現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)未作任何更改”。這反映出行業(yè)內(nèi)外對(duì)“綠證”等信用證書(shū)能否實(shí)際起到宣傳中作用的質(zhì)疑。
綠電、綠證的供給側(cè)主體適應(yīng)性
4月19日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的《電力中長(zhǎng)期交易基本規(guī)則——綠色電力交易專(zhuān)章（征求意見(jiàn)稿）》規(guī)定，“綠色電力是指符合國(guó)家有關(guān)政策要求的風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、常規(guī)水電、生物質(zhì)發(fā)電、地?zé)崮馨l(fā)電、海洋能發(fā)電等可再生能源發(fā)電項(xiàng)目所生產(chǎn)的全部電量”“初期，參與綠色電力交易的發(fā)電側(cè)主體為風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目”。而4月26日，國(guó)家能源局發(fā)布的《可再生能源綠色電力證書(shū)核發(fā)和交易規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》規(guī)定，“對(duì)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、地?zé)崮馨l(fā)電、海洋能發(fā)電等可再生能源發(fā)電項(xiàng)目上網(wǎng)電量，以及2023年1月1日（含）以后新投產(chǎn)的完全市場(chǎng)化常規(guī)水電項(xiàng)目上網(wǎng)電量，核發(fā)可交易綠證”“對(duì)項(xiàng)目自發(fā)自用電量和2023年1月1日（不含）之前的常規(guī)存量水電項(xiàng)目上網(wǎng)電量，現(xiàn)階段核發(fā)綠證但暫不參與交易?！?
行業(yè)對(duì)風(fēng)電與太陽(yáng)能發(fā)電的綠色屬性已經(jīng)有了廣泛認(rèn)可。但對(duì)水電等電源品種是否納入“綠色”價(jià)值的受益范圍仍存在質(zhì)疑。目前關(guān)于水電對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響存在一定程度爭(zhēng)議，同時(shí)考慮到國(guó)家通過(guò)重大水利工程建設(shè)基金對(duì)水電項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)貼，現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)2023年以前的存量水電不核發(fā)可交易綠證。而部分核電行業(yè)從業(yè)人員呼吁將核電納入綠色電力體系，則存在較多阻力。
觀察到的幾個(gè)相關(guān)問(wèn)題
綠電市場(chǎng)機(jī)制，行穩(wěn)方可致遠(yuǎn)。我國(guó)綠電市場(chǎng)在政府主導(dǎo)下，立意高、行動(dòng)快，但機(jī)制設(shè)計(jì)需要結(jié)合實(shí)踐的動(dòng)態(tài)反饋，不斷糾偏調(diào)整，才能真正實(shí)現(xiàn)初衷。
CBAM規(guī)定在過(guò)渡期“可酌情使用根據(jù)D.4.1（非熱電聯(lián)產(chǎn)裝置）或D.4.2（熱電聯(lián)產(chǎn)裝置）確定的電力排放因子，并由發(fā)電商提供相關(guān)報(bào)告” 對(duì)間接排放進(jìn)行溯源，對(duì)采購(gòu)的綠色電力進(jìn)行物理消納。RE100除了認(rèn)可物理PPA外，還認(rèn)可金融合約型PPA，即不實(shí)際物理交割的電力。而我國(guó)的綠電交易在建立之初就要求可溯源，證書(shū)核發(fā)“取發(fā)用的較小值”，若能落地，足以滿(mǎn)足 CBAM與RE100對(duì)PPA的定義。但實(shí)際上我國(guó)電力市場(chǎng)建設(shè)有待健全，綠電交易與現(xiàn)貨市場(chǎng)的銜接尚未閉環(huán)，物理消納的數(shù)量和可溯源性均難以保障。此外，我國(guó)不同地區(qū)的碳市場(chǎng)對(duì)綠電認(rèn)可度存在差異，碳市場(chǎng)對(duì)可再生能源的定義和綠電市場(chǎng)對(duì)綠色電力的定義還存在不一致，兩個(gè)市場(chǎng)政策預(yù)期存在不確定性、不連貫性，如區(qū)域排放因子更新節(jié)奏沒(méi)有明確時(shí)間表，碳市場(chǎng)分配方案與基準(zhǔn)線(xiàn)收緊節(jié)奏隨機(jī)性大等，這些不僅直接影響我國(guó)綠電交易的國(guó)際有效性和通用性，而且對(duì)綠電在不同電網(wǎng)間的流動(dòng)也造成困難。
上文分析了綠電相對(duì)于綠證的不可替代性，綠電交易主要用于滿(mǎn)足出口型企業(yè)與控排企業(yè)對(duì)降低電力間接排放的需求，這些企業(yè)目前大多位于東部地區(qū)，但由于資源稟賦差異，這些地區(qū)的綠電往往稀缺，需借助跨省區(qū)輸電線(xiàn)路從中西部地區(qū)采購(gòu)綠電。但跨省區(qū)通道輸送的電力往往通過(guò)政府間協(xié)議鎖定，其綠色屬性一般無(wú)法直接供給單個(gè)企業(yè)，在落實(shí)政府間協(xié)議后剩余的市場(chǎng)化綠電交易空間有限，且極可能被落地省份優(yōu)先使用或校核，這大大限制了綠電交易的活躍度。
證電分離還是合一？這仍然是個(gè)問(wèn)題。綠電與綠證具有各自定義的環(huán)境價(jià)值，在消納責(zé)任、能耗抵扣、低碳零碳聲明等場(chǎng)景，二者具有一定的一致性。但綠證與綠電交易的機(jī)制建立初衷不同、應(yīng)用場(chǎng)景不同、供應(yīng)主體并非完全一致，在交易難度、方式、價(jià)格影響因素、交易市場(chǎng)方面存在較大差別?！侗本╇娏灰字行木G色電力交易實(shí)施細(xì)則（修訂稿）》（京電交市[2023]44號(hào)）規(guī)定集中競(jìng)價(jià)方式下綠電交易價(jià)格中的環(huán)境溢價(jià)統(tǒng)一取平價(jià)綠證市場(chǎng)上一結(jié)算周期成交均價(jià)，通過(guò)交易規(guī)則將綠電與綠證進(jìn)行了價(jià)格關(guān)聯(lián)。進(jìn)行這一關(guān)聯(lián)的出發(fā)點(diǎn)，也許是為紛亂的綠色市場(chǎng)進(jìn)行引導(dǎo)。但在實(shí)際交易中，綠電交易市場(chǎng)相對(duì)供不應(yīng)求，若用某一周期的綠證價(jià)格錨定綠電的環(huán)境溢價(jià)，可能導(dǎo)致綠證與綠電的價(jià)值失真。批發(fā)市場(chǎng)中，不同周期的綠電交易均需要明確環(huán)境價(jià)值的價(jià)格；而零售市場(chǎng)中，一般售電公司與零售用戶(hù)是年度簽約。當(dāng)結(jié)算時(shí)，在同一時(shí)間批發(fā)與零售兩側(cè)出現(xiàn)四個(gè)價(jià)格（批發(fā)側(cè)電能量?jī)r(jià)格、零售側(cè)電能量?jī)r(jià)格、批發(fā)側(cè)環(huán)境權(quán)益價(jià)格、零售側(cè)環(huán)境權(quán)益價(jià)格），這導(dǎo)致發(fā)電、售電、用戶(hù)三方面對(duì)價(jià)格機(jī)制會(huì)產(chǎn)生困惑，甚至發(fā)生交易困難。后續(xù)隨著高頻次的日滾動(dòng)、現(xiàn)貨交易開(kāi)市，電能量?jī)r(jià)格隨時(shí)間波動(dòng)的特性與綠證價(jià)格人為的固定將愈發(fā)顯現(xiàn)出二者的差異。
綠證市場(chǎng)，應(yīng)該成為更好的自己。從業(yè)人員對(duì)綠電綠證的區(qū)分尚且存在疑惑，更遑論普通電力用戶(hù)與一般消費(fèi)者，這就為部分投機(jī)行為留下了空間。部分用戶(hù)無(wú)法鑒別綠電、綠證的區(qū)別，以為采購(gòu)綠證就可以抵扣碳排放與歐盟的CBAM認(rèn)證，花了冤枉錢(qián)，又損害了行業(yè)的聲譽(yù)。
結(jié)果是“發(fā)改環(huán)資〔2024〕113號(hào)”文的發(fā)布擴(kuò)大了綠證的消費(fèi)場(chǎng)景，但能耗考核導(dǎo)向決定了綠證的采購(gòu)需求集中爆發(fā)于考核期間，難以形成穩(wěn)定持續(xù)的需求。在非考核期，可以預(yù)見(jiàn)綠證消費(fèi)量將發(fā)生驟降；同時(shí)從能耗雙控到碳排放雙控的轉(zhuǎn)型進(jìn)度不清晰，同一時(shí)間不同部委進(jìn)行的能耗考核、原煤總量考核、碳排放考核、碳市場(chǎng)履約并存，給基層市場(chǎng)主體帶來(lái)了諸多困惑與實(shí)操困難，這些問(wèn)題的存在不利于成熟的綠證市場(chǎng)形成，建議建立數(shù)據(jù)基礎(chǔ)扎實(shí)、邏輯自洽、系統(tǒng)完整的綠色消費(fèi)體系，逐步引導(dǎo)全社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型。
綠電、綠證市場(chǎng)簡(jiǎn)析
以下從供需、成本、收益、價(jià)格四個(gè)維度對(duì)綠電、綠證市場(chǎng)進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。
供需趨勢(shì)
以2023年作為計(jì)算年。
供應(yīng)端，2023年全國(guó)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電量約1.47萬(wàn)億千瓦時(shí)，按照廠用電率2%測(cè)算上網(wǎng)電量約1.44萬(wàn)億千瓦時(shí)；其中2021~2023年新增風(fēng)電裝機(jī)1.6億千瓦、新增太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)3.58億千瓦，按此測(cè)算平價(jià)可再生能源上網(wǎng)電量約為8200億千瓦時(shí)。由于帶補(bǔ)貼項(xiàng)目參與綠電/綠證交易需抵扣國(guó)補(bǔ)，且受到國(guó)企決策機(jī)制等限制，實(shí)際參與市場(chǎng)量非常稀少，可以將8200億千瓦時(shí)作為全國(guó)綠電、綠證的理論供應(yīng)量上限。由于受到電網(wǎng)物理網(wǎng)架約束，且不同省份綠電供需存在錯(cuò)配、需要借助全國(guó)大電網(wǎng)進(jìn)行平衡，綠電交易的實(shí)際供應(yīng)上限計(jì)算需根據(jù)各省情況具體分析，此處不再贅述。
綠電需求端，2023年全國(guó)綠電交易量只有538億千瓦時(shí)。2023年全國(guó)化學(xué)、非金屬、黑色金屬、有色金屬等傳統(tǒng)高耗能行業(yè)用電量共2.4萬(wàn)億千瓦時(shí)，風(fēng)能設(shè)備制造、可再生能源汽車(chē)、光伏設(shè)備、紡織業(yè)等出口型企業(yè)用電量共0.31萬(wàn)億千瓦時(shí)。上述行業(yè)用電量合計(jì)為2.71萬(wàn)億千瓦時(shí)，假設(shè)在政策與市場(chǎng)綜合作用下要求至少20%的用電量為綠電，則0.54~2.71萬(wàn)億千瓦時(shí)為未來(lái)綠電交易的潛在需求范圍。即使取最小值0.54萬(wàn)億千瓦時(shí)，也遠(yuǎn)大于2023年全國(guó)綠電實(shí)際交易量，可以說(shuō)綠電交易需求潛力遠(yuǎn)未得到滿(mǎn)足，在交易機(jī)制與網(wǎng)架結(jié)構(gòu)不出現(xiàn)根本性改變的情況下綠電供不應(yīng)求的局面可能長(zhǎng)期存在。
綠證需求端，2023年，綠證交易量超兩千萬(wàn)張。由于應(yīng)用場(chǎng)景暫不清晰，綠證的市場(chǎng)需求空間存在爭(zhēng)議。假設(shè)需求僅限于RE100等行業(yè)倡議，2022年，RE100成員企業(yè)的用電量為4800億千瓦時(shí)，其中我國(guó)企業(yè)用電量約為440億千瓦時(shí)，按照50%的比例去除使用綠電、自發(fā)自用后測(cè)算，綠電需求量約為220億千瓦時(shí)，考慮一定的增長(zhǎng)率后，該數(shù)字基本與2023年綠證實(shí)際交易量相當(dāng)；在能耗“雙控”與綠證銜接政策出臺(tái)前，在2021年12月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》（國(guó)發(fā)〔2021〕33號(hào)）要求京津冀及周邊地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)煤炭消費(fèi)量分別下降10%、5%左右”，假設(shè)下降的10%、5%的量均由購(gòu)買(mǎi)綠證實(shí)現(xiàn)，對(duì)應(yīng)的發(fā)電量下降約1360億千瓦時(shí)，可增加綠證消費(fèi)量約1.36億張，但這仍遠(yuǎn)小于綠證的理論最大供應(yīng)量8200億千瓦時(shí)，可以說(shuō)綠證交易需求潛力遠(yuǎn)未釋放，在沒(méi)有政策大幅變化的情況下綠證可能持續(xù)供過(guò)于求。
成本水平
綠電發(fā)電成本包括折舊、檢修、運(yùn)維、試驗(yàn)、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)等，隨著可再生能源裝機(jī)的不斷提升，全網(wǎng)為提升可再生能源消納、維持平衡而產(chǎn)生的系統(tǒng)成本會(huì)越來(lái)越高，這一成本可能體現(xiàn)在電價(jià)、輔助服務(wù)費(fèi)用等環(huán)節(jié)。在當(dāng)前階段，不考慮額外的制證人力和系統(tǒng)成本、營(yíng)銷(xiāo)成本等因素，綠電的發(fā)電成本可以簡(jiǎn)化按照各省市的基準(zhǔn)電價(jià)來(lái)進(jìn)行估算。
綠證是可再生能源發(fā)電后的環(huán)境權(quán)益認(rèn)證。相比常規(guī)火電等電源品種，全網(wǎng)為服務(wù)可再生能源發(fā)電需要額外支付系統(tǒng)運(yùn)行成本、消納成本等，因此可以認(rèn)為綠證的成本接近于全網(wǎng)系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用折合度電單價(jià)。目前約為20~30元/兆瓦時(shí)，該數(shù)值與今年4月綠證市場(chǎng)的成交價(jià)格比較接近，但近兩個(gè)月的綠證價(jià)格已大幅下跌。
收益粗估
對(duì)于綠電，由于目前其主要的需求來(lái)源于國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)控排企業(yè)與應(yīng)對(duì)歐盟CBAM的出口型企業(yè)，可按照碳市場(chǎng)價(jià)格來(lái)測(cè)算綠電收益。參照4月12日生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《關(guān)于發(fā)布2021年電力二氧化碳排放因子的公告》，2021年全國(guó)電力平均二氧化碳排放因子（不包括市場(chǎng)化交易的非化石能源電量）為0.5942kgCO2/kWh。根據(jù)全國(guó)碳市場(chǎng)2024年4月價(jià)格100元/噸測(cè)算，即使不考慮時(shí)間差帶來(lái)的碳價(jià)上升，采購(gòu)綠電收益也有59.4元/兆瓦時(shí)；若根據(jù)歐盟碳市場(chǎng)100歐元/噸測(cè)算，采購(gòu)綠電收益還會(huì)更高。
對(duì)于綠證，目前主要需求場(chǎng)景來(lái)自于RE100等行業(yè)倡議，購(gòu)買(mǎi)綠證會(huì)帶來(lái)一定的品牌溢價(jià)或滿(mǎn)足相關(guān)供應(yīng)鏈準(zhǔn)入門(mén)檻。而近期新增的抵扣能耗場(chǎng)景屬于政府考核導(dǎo)向，購(gòu)買(mǎi)綠證主要用于規(guī)避政府可能的施壓或處罰，具體收益需一事一議，此處暫不進(jìn)行量化計(jì)算。
價(jià)格簡(jiǎn)析
對(duì)于綠電，其市場(chǎng)價(jià)格主要跟隨電能量?jī)r(jià)格波動(dòng)，并疊加一定的環(huán)境溢價(jià)，按照主管部門(mén)設(shè)計(jì)可按照中長(zhǎng)期電力市場(chǎng)價(jià)格加綠證價(jià)格來(lái)進(jìn)行大致估算。但前文提到的綠電與綠證的價(jià)格走向近期出現(xiàn)了明顯的背離；而部分省份如山東、廣西等針對(duì)綠電設(shè)置了收益回收機(jī)制，導(dǎo)致綠電價(jià)格出現(xiàn)扭曲；部分現(xiàn)貨長(zhǎng)周期運(yùn)行地區(qū)的分時(shí)電能量?jī)r(jià)格計(jì)算尤為復(fù)雜，再疊加環(huán)境溢價(jià)已經(jīng)與綠電的實(shí)際價(jià)格發(fā)生巨大差異。因此綠電的市場(chǎng)價(jià)格需根據(jù)每個(gè)省的情況進(jìn)行具體分析。
對(duì)于綠證，根據(jù)2024年4月我國(guó)綠色電力證書(shū)交易平臺(tái)數(shù)據(jù)，其市場(chǎng)成交價(jià)格從2~30元/張不等，除去成交量稀少的日期，平均成交價(jià)格約為15元/張。
我國(guó)綠電、綠證市場(chǎng)的積極探索，為促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了有力支撐。同時(shí)應(yīng)該指出，主管部門(mén)之間的無(wú)縫銜接、綠電與綠證市場(chǎng)的各自功能的體現(xiàn)、綠色認(rèn)證消費(fèi)體系的建立健全等工作亟待開(kāi)展。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷來(lái)是有為政府和有效市場(chǎng)的有機(jī)結(jié)合推動(dòng)實(shí)現(xiàn)的，形勢(shì)越是復(fù)雜嚴(yán)峻，越是期待體制優(yōu)勢(shì)有為彰顯，通過(guò)加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，動(dòng)態(tài)優(yōu)化頂層設(shè)計(jì)，盡快消除疑惑，盤(pán)活有效市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)綠色賦能。
