中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊:7月27日,全球電池老大寧德時(shí)代發(fā)布了最新的財(cái)報(bào),披露了2024年上半年的業(yè)績(jī)情況。
今年上半年,寧德時(shí)代營(yíng)收為1667.67億元,同比2023年上半年的1892.46億元,下降了11.88%。但歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.37%,達(dá)到了228.65億元。
從業(yè)務(wù)劃分上看,儲(chǔ)能電池在毛利率、增速上,要優(yōu)于動(dòng)力電池,業(yè)務(wù)占比進(jìn)一步提升到17.28%。
動(dòng)力電池營(yíng)收為1126.49億元 比上年同期降低-19.20%,毛利率為26.90%,比上年同期增加6.55%。儲(chǔ)能電池營(yíng)收為288.25億元,比上年同期增加3.00%,毛利率為28.87%。
圖片來源:寧德時(shí)代2024H1財(cái)報(bào)
寧德時(shí)代第一的位置依然毫無懸念。
來自SNE Research的統(tǒng)計(jì),2024年 1-5月,寧德時(shí)代動(dòng)力電池出貨量占到全球的37.5%,比去年同期提升 2.3 個(gè)百分點(diǎn),仍然位列全球第一。儲(chǔ)能電池領(lǐng)域,今年1-6 月,有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),儲(chǔ)能電池出貨量繼續(xù)保持第一。
龍頭老大的財(cái)報(bào),一定程度上,可以看作行業(yè)的晴雨表,直觀地反應(yīng)出市場(chǎng)的起伏。
寧德時(shí)代市占率提升,營(yíng)收卻下降,主要原因在于電芯價(jià)格大幅下降。而電芯價(jià)格,一方面來自原材料價(jià)格下降,另一方面則是受到激烈價(jià)格戰(zhàn)的影響。
而營(yíng)收下降,凈利潤(rùn)反而提升,至少說明了三點(diǎn):一是寧德時(shí)代具有強(qiáng)大的供應(yīng)鏈管理能力;二是寧德生產(chǎn)效率高,良品率高,生產(chǎn)成本低;三是其本身的經(jīng)營(yíng)管理水平高。
從以上數(shù)據(jù)里,我們可以知道,市場(chǎng)高度內(nèi)卷,但寧王賺錢的能力依然強(qiáng)悍。
但在財(cái)報(bào)中,我們也可以看到寧德時(shí)代最大的煩惱,就是海外營(yíng)收下滑。
首次下滑,出海成一把手工程
今年上半年,寧德時(shí)代海外市場(chǎng)營(yíng)收為505.29億,同比下降了24.77%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)4.78%的降幅。
圖片來源:寧德時(shí)代2024H1財(cái)報(bào)
歷年財(cái)報(bào)顯示,2020年以來,雖然增速有所放緩,但寧德時(shí)代海外業(yè)務(wù)營(yíng)收一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年相比2022年,海外業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)70.29%。
今年上半年海外業(yè)務(wù)增速直接跌落到-24.77%。對(duì)寧德時(shí)代而言,是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。
數(shù)據(jù)來源:寧德時(shí)代歷年財(cái)報(bào)
要知道,海外擁有更廣闊的市場(chǎng),也有更高毛利率。不出海就出局,已經(jīng)成為共識(shí)。海外布局是企業(yè)必須完成的戰(zhàn)略版圖。
在出海的關(guān)鍵時(shí)期,營(yíng)收不增反而下降,可以想象,今年上半年,寧德時(shí)代承受了多大的壓力。我們也理解了曾毓群的一片苦心。
今年5月份,有媒體爆出,曾毓群親筆簽發(fā)了2024年總裁辦1號(hào)文件。這是一封慷慨激昂的出海動(dòng)員信。
據(jù)報(bào)道,曾毓群在信中表示:國(guó)內(nèi)市場(chǎng)越來越卷,寧德時(shí)代的海外市場(chǎng)份額追平LG,仍有較多空間;2024年,國(guó)際局勢(shì)瞬息萬(wàn)變,但新能源大勢(shì)是國(guó)際共識(shí),暫時(shí)的不確定性,反而給有能力的人更多機(jī)會(huì)。
內(nèi)部信還披露了海外業(yè)務(wù)的組織架構(gòu):曾毓群親自負(fù)責(zé)出海業(yè)務(wù),譚立斌、黃思應(yīng)、馮春艷和曾嶸四位聯(lián)系總裁分別負(fù)責(zé)海外銷售、海外基建、海外基地運(yùn)營(yíng)和海外采購(gòu),直接向曾毓群匯報(bào)。
顯然,出海業(yè)務(wù)已經(jīng)上升到寧德時(shí)代的一把手工程。
政治黑天鵝是出海最大風(fēng)險(xiǎn),歐洲市場(chǎng)占比達(dá)35%
目前,寧德時(shí)代出海面臨著極大風(fēng)險(xiǎn),最棘手的是美國(guó)的政治黑天鵝。
在中美關(guān)系日益緊張的當(dāng)下,打壓中國(guó)龍頭企業(yè),已經(jīng)成為美國(guó)的慣常操作。華為就是前車之鑒。
就在今年6月初,五位共和黨人向美國(guó)國(guó)土安全部發(fā)起一封聯(lián)名信,要求將國(guó)軒高科和寧德時(shí)代兩家中國(guó)電池企業(yè)列入實(shí)體清單,并禁止兩家公司的產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)。
關(guān)于原因,信函中提出,發(fā)現(xiàn)兩家公司產(chǎn)品制造過程與中國(guó)新疆地區(qū)的所謂“強(qiáng)迫勞動(dòng)”有關(guān)。
美國(guó)是德時(shí)代重要的業(yè)務(wù)拼圖。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),寧德時(shí)代已經(jīng)與特斯拉、FlexGen、Powin、Flunce、Primergy、Nextera、南加州愛迪生公司、杜克能源、福特等美國(guó)重量級(jí)公司建立合作關(guān)系。
歐洲環(huán)境要寬容得多。目前,寧德時(shí)代已經(jīng)在德國(guó)和匈牙利落地了兩座工廠。財(cái)報(bào)透露了最新進(jìn)展,德國(guó)工廠已經(jīng)獲得大眾汽車模組測(cè)試實(shí)驗(yàn)室及電芯測(cè)試實(shí)驗(yàn)室雙認(rèn)證。匈牙利工廠已完成部分廠房封頂及設(shè)備調(diào)試。
規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)需要,寧德在歐洲的業(yè)務(wù)布局還在強(qiáng)化。
以儲(chǔ)能市場(chǎng)為例。我們觀察到,今年以來,寧德時(shí)代在歐洲市場(chǎng)認(rèn)命了專門的負(fù)責(zé)人。其總工程師,儲(chǔ)能事業(yè)部CTO許金梅,出任儲(chǔ)能歐洲業(yè)務(wù)部總裁。
原來的儲(chǔ)能系統(tǒng)歐美區(qū)總裁李禮,僅擔(dān)任美洲儲(chǔ)能事業(yè)部總裁,不再負(fù)責(zé)歐洲業(yè)務(wù)。
7月2日,在一份投資者關(guān)系活動(dòng)記錄中,寧德時(shí)代高層透露,目前其在歐洲市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到約35%并且保持持續(xù)提升趨勢(shì)。