中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：今年上半年，光伏企業(yè)的日子并不好過(guò)。
隨著中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告相繼出爐，“虧損”成了今年上半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈的焦點(diǎn)，包括行業(yè)多家龍頭企業(yè)，上半年均為虧損。
在二級(jí)市場(chǎng)上，光伏板塊千億元市值“俱樂(lè)部”成員也一再縮水，截至7月25日收盤，僅剩下兩家。
行業(yè)何時(shí)迎來(lái)拐點(diǎn)，成為業(yè)內(nèi)時(shí)常討論的話題。“行業(yè)需要‘輕裝上陣’，整合時(shí)間不宜過(guò)長(zhǎng)，行業(yè)調(diào)整宜重宜快。”中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華在7月25日舉行的光伏行業(yè)2024年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢(shì)展望研討會(huì)上表示，管理部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)先進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)的引導(dǎo)，地方政府應(yīng)嚴(yán)控不合理的救市行為，企業(yè)應(yīng)審慎上馬新投資，鼓勵(lì)有針對(duì)性地收購(gòu)跨界企業(yè)退出行業(yè)所遺留的新建產(chǎn)能，金融機(jī)構(gòu)則應(yīng)避免向即將被出清的產(chǎn)能“輸血”。
行業(yè)或迎史上最差半年報(bào)
日前，多家光伏企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。就目前公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，頭部光伏企業(yè)均以預(yù)虧居多。
“受制于光伏行業(yè)整體供需錯(cuò)配、各環(huán)節(jié)主要產(chǎn)品市場(chǎng)銷售價(jià)格大幅下降的影響，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)增量不增收、對(duì)參股硅料企業(yè)的投資收益減少，預(yù)計(jì)計(jì)提存貨減值金額45億元到48億元，短期盈利承壓?！贬槍?duì)業(yè)績(jī)的變化，某光伏龍頭企業(yè)表示，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)光伏組件銷量同比增長(zhǎng)，但是受制于光伏行業(yè)整體供需錯(cuò)配，公司各環(huán)節(jié)主要產(chǎn)品市場(chǎng)銷售價(jià)格大幅下降。
當(dāng)下，光伏行業(yè)供應(yīng)端的低迷與需求端的高增長(zhǎng)并存，供需矛盾日益明顯，導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格不斷下跌，企業(yè)盈利承壓。尤其2023年四季度以來(lái)，光伏組件集采招標(biāo)投標(biāo)價(jià)屢創(chuàng)新低。主流產(chǎn)品價(jià)格快速下跌，且下跌幅度超過(guò)行業(yè)成本下降幅度，跌價(jià)跡象明顯。
“今年上半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈硅料、硅片以及電池片等主要環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格下跌，至2024年第二季度，各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)基本處于銷售價(jià)格和成本倒掛、普遍虧損甚至現(xiàn)金成本虧損的狀態(tài)，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)承壓?！蹦彻夥髽I(yè)在業(yè)績(jī)報(bào)告中表示。
而光伏企業(yè)業(yè)績(jī)大降的原因與產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下跌也不無(wú)關(guān)系。某業(yè)內(nèi)人士表示，上半年，公司雖充分發(fā)揮自身的全球市場(chǎng)營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，電池組件出貨量同比大幅增加，但光伏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，光伏產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，使得主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利大幅下降和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備大幅上升，導(dǎo)致凈利潤(rùn)為負(fù)值。
中原證券在最新的中期策略報(bào)告中指出，由于虧損壓力，一體化廠商普遍關(guān)閉部分產(chǎn)線，降低開(kāi)工率，預(yù)計(jì)2024年下半年企業(yè)降低負(fù)荷將持續(xù)存在，資金實(shí)力較弱的三四線廠商將率先被淘汰。
截至目前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的硅料、硅片、電池、組件四大環(huán)節(jié)基本都跌破了現(xiàn)金成本，產(chǎn)業(yè)鏈集體承壓。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，多晶硅、硅片價(jià)格下滑超40%；電池片、組件價(jià)格下滑超15%。
過(guò)去一段時(shí)間，光伏行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)過(guò)快，導(dǎo)致了如今的供需錯(cuò)配壓力。近期多家上市公司在調(diào)研中談到了對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的判斷。
“行業(yè)發(fā)展確實(shí)存在很多變量，比如諸多政策和貿(mào)易環(huán)境的不確定性，但若將這些不確定性排除在外，只看當(dāng)前行業(yè)現(xiàn)狀，現(xiàn)在的價(jià)格就是底部?！蹦彻夥袠I(yè)從業(yè)者認(rèn)為，“短期內(nèi)整個(gè)行業(yè)沒(méi)有能力支撐價(jià)格進(jìn)一步下跌。至于價(jià)格什么時(shí)候能反彈，以目前的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)有可能再過(guò)三個(gè)月左右，價(jià)格可能會(huì)穩(wěn)定或者稍微上抬?！蔽磥?lái)一段時(shí)間，價(jià)格會(huì)回到現(xiàn)金成本和制造成本之間，隨著產(chǎn)能繼續(xù)出清，價(jià)格會(huì)回到制造成本。
“行業(yè)目前需要出清調(diào)整，而決定價(jià)格的因素是需求與供給?！本唧w來(lái)看，需求端，全球“雙碳”目標(biāo)和未來(lái)大模型對(duì)能源的需求是確定的，需求也就比較確定；供給端，大量落后產(chǎn)能會(huì)被淘汰，剔除非理性報(bào)價(jià)，價(jià)格企穩(wěn)應(yīng)該在產(chǎn)能收縮需求增長(zhǎng)過(guò)程中達(dá)到新的平衡那個(gè)時(shí)間點(diǎn)。
行業(yè)努力“抗冬”
面對(duì)光伏行業(yè)正經(jīng)歷的現(xiàn)狀，眾多光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，紛紛采取降本增效措施。目前，已有多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)宣布延期投產(chǎn)。
國(guó)信證券在研報(bào)中指出，在非理性競(jìng)爭(zhēng)下，各光伏廠商失血嚴(yán)重，短期內(nèi)通過(guò)降低開(kāi)工率、裁員、暫緩或取消新項(xiàng)目投產(chǎn)等措施成為不少光伏企業(yè)不得已而作出的決定，上述舉措短期內(nèi)緩解因行業(yè)下行而面臨的經(jīng)營(yíng)壓力，放眼長(zhǎng)期，則加速了落后產(chǎn)能的出清。
今年以來(lái)，不斷有光伏企業(yè)停工或裁員的消息傳出。
3月15日，一家光伏企業(yè)發(fā)布公告稱：“受技術(shù)迭代、近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體呈波動(dòng)下行態(tài)勢(shì)等多種因素影響，公司子公司為減少損失及整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，于近日對(duì)其高效光伏太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)線實(shí)施臨時(shí)停產(chǎn)，停產(chǎn)時(shí)間至2024年4月15日，后續(xù)復(fù)產(chǎn)情況將及時(shí)披露?！?
4月26日，一則某光伏太陽(yáng)能電池有限公司員工大規(guī)模罷工在廠區(qū)聚眾鬧事的消息引起了廣泛關(guān)注。據(jù)悉，該公司卻因?yàn)樨?cái)務(wù)困難，疊加缺少訂單，計(jì)劃自5月1日起讓員工休假長(zhǎng)達(dá)11個(gè)月。5月25日，有爆料稱，江蘇某光伏企業(yè)的員工接到了公司放假3個(gè)月的通知。
近日，多家自媒體爆料稱，合盛硅業(yè)發(fā)出9條調(diào)整通知，涉及裁員、降薪、項(xiàng)目關(guān)停等，并要求在2024年7月底前全部實(shí)施。針對(duì)裁員傳聞，合盛硅業(yè)對(duì)外界回應(yīng)稱，相關(guān)爆料并不屬實(shí)。面對(duì)當(dāng)前光伏行業(yè)的整體波動(dòng)，公司正在降低成本和提高效率的戰(zhàn)略計(jì)劃。目前，相關(guān)計(jì)劃尚處于內(nèi)部調(diào)研階段，有待管理層進(jìn)一步論證與決議。
“為了適應(yīng)行業(yè)環(huán)境的不斷變化，公司組織與人員也需適時(shí)作出調(diào)整?！焙鲜⒐铇I(yè)方面坦言，不排除會(huì)對(duì)職責(zé)重疊的崗位進(jìn)行適度的優(yōu)化，預(yù)計(jì)這一調(diào)整的比例將控制在員工總數(shù)的5%以內(nèi)。同時(shí)，公司將在不影響整體布局的情況下，針對(duì)與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度較低的部分項(xiàng)目合理調(diào)整建設(shè)方案，確保公司的資源和投資能夠集中在最有價(jià)值的領(lǐng)域。
“目前，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一切正常，主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展，沒(méi)有發(fā)生任何重大變化。公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)公司的未來(lái)發(fā)展充滿信心，并將繼續(xù)致力于提升公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增強(qiáng)盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力?！焙鲜⒐铇I(yè)如是說(shuō)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，光伏行業(yè)是一個(gè)以成本為導(dǎo)向的行業(yè)，降本增效是發(fā)展核心，尤其在行業(yè)面臨挑戰(zhàn)之時(shí)，企業(yè)更需通過(guò)持續(xù)創(chuàng)新、降本增效，力爭(zhēng)跑贏這場(chǎng)淘汰賽。
近日，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華在光伏行業(yè)2024年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢(shì)展望研討會(huì)上亦表示：“中國(guó)光伏行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前體量下影響遠(yuǎn)勝以往，需要在積重難返前盡快調(diào)整，行業(yè)調(diào)整‘長(zhǎng)痛不如短痛’?！笨梢钥闯?，降本增效將成為未來(lái)一年光伏行業(yè)主要趨勢(shì)，而合盛硅業(yè)等公司已率先進(jìn)行調(diào)整，未來(lái)不排除更多光伏巨頭進(jìn)行跟隨。
事實(shí)上，不止國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)如臨寒冬，全球光伏企業(yè)的日子也都并不好過(guò)。近日，美國(guó)太陽(yáng)能巨頭SunPower已經(jīng)停止接收新訂單、融資選項(xiàng)在內(nèi)的多項(xiàng)業(yè)務(wù)。在此之前，美國(guó)光伏制造商Toledo Solar也剛剛宣布，將立即終止所有研發(fā)工作并逐步停止運(yùn)營(yíng)，公司即將倒閉。7月15日，以色列光伏逆變器公司SolarEdge Technologies表示，將裁員400人。歐洲的需求正在顯著放緩，是本次裁員背后的一個(gè)主要因素。6月28日，戶用光伏安裝商Titan Solar Power也已宣布永久性停業(yè)。
下半年有望回歸增長(zhǎng)軌道？
盡管當(dāng)下困難重重，但隨著市場(chǎng)需求的恢復(fù)，光伏行業(yè)有望很快迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。7月20日，國(guó)家能源局發(fā)布1—6月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，中國(guó)光伏新增裝機(jī)102.48GW，同比增長(zhǎng)30.68%。具體來(lái)看，今年3、4月份，我國(guó)光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)低于去年同期。但5、6月份新增裝機(jī)增長(zhǎng)明顯，分別達(dá)到19.04GW、23.33GW，均較2023年同期大幅增長(zhǎng)。
“雖然整體光伏增量較去年同期顯著提升，但增幅放緩處于預(yù)期之內(nèi)?！眹?guó)盛證券分析認(rèn)為，“展望下半年，大基地項(xiàng)目的啟動(dòng)以及組件價(jià)格的企穩(wěn)讓我們依然對(duì)整體國(guó)內(nèi)裝機(jī)增量持樂(lè)觀判斷。”
浙商證券此前發(fā)布的研報(bào)也指出，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格維持低位，需求拐點(diǎn)加速到來(lái)。硅料價(jià)格持續(xù)下降，達(dá)到多數(shù)企業(yè)現(xiàn)金成本水平；組件價(jià)格環(huán)比小幅下降，價(jià)格維持較低水平，國(guó)內(nèi)裝機(jī)以及海外需求也有望在低價(jià)組件刺激下加速釋放，輔材和逆變器環(huán)節(jié)有望直接受益于終端需求改善。
在行業(yè)規(guī)范與政策指導(dǎo)方面，各方也在積極努力。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)江華在近日舉行的“2024光伏行業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展（溫州）論壇”上表示，在目前光伏供需形勢(shì)嚴(yán)峻的情況下，加強(qiáng)供給端的調(diào)控是加快推動(dòng)供需恢復(fù)平衡的關(guān)鍵舉措。為此，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)呼吁，在加強(qiáng)行業(yè)自律、減少行業(yè)內(nèi)卷的同時(shí)，也需要在宏觀行業(yè)管理政策層面優(yōu)先支持有技術(shù)、有品牌、有自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)，引導(dǎo)避免低水平盲目擴(kuò)張，優(yōu)化光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，包括加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、統(tǒng)一相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、提升產(chǎn)品質(zhì)量等。
為進(jìn)一步加強(qiáng)光伏制造行業(yè)管理，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，7月9日，工信部電子信息司對(duì)《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2021年本）》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法（2021年本）》進(jìn)行修訂，發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》（征求意見(jiàn)稿），并公開(kāi)征求意見(jiàn)。時(shí)隔三年后，國(guó)內(nèi)新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目的最低資本金比例將統(tǒng)一提升為30%，從而整體提高了項(xiàng)目投建的資金門檻。
光大證券認(rèn)為，隨著政策面的發(fā)力，以及行業(yè)虧損的持續(xù)加劇，預(yù)計(jì)落后產(chǎn)能將持續(xù)退出，促進(jìn)行業(yè)恢復(fù)健康發(fā)展。落腳到A股市場(chǎng)，預(yù)計(jì)今年二季度，光伏行業(yè)有望盈利見(jiàn)底，龍頭企業(yè)韌性更強(qiáng)。
與此同時(shí)，企業(yè)也在尋找新出路，“不出海，就出局”，已經(jīng)成為光伏玩家的共識(shí)。
本月，三家新能源企業(yè)在同日分別宣布，將與沙特公共投資基金(PIF)全資子公司Renewable Energy Localization Company(RELC)，以及Vision Industries Company(VI)合作，在沙特投資設(shè)廠，包括高效電池及組件項(xiàng)目、光伏晶體晶片項(xiàng)目、風(fēng)電裝備合資公司等。
在此之前，多家光伏企業(yè)也都曾宣布在中東地區(qū)的建廠計(jì)劃。咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting數(shù)據(jù)顯示，中東地區(qū)的光伏市場(chǎng)需求在2023年約為20.5GW至23.6GW，預(yù)計(jì)到2027年將達(dá)到29GW至35GW，增長(zhǎng)前景廣闊。
可以看到，無(wú)論從市場(chǎng)需求、行業(yè)規(guī)范、政策引導(dǎo)及企業(yè)自身等各個(gè)方面，光伏行業(yè)都在向好發(fā)展。從爆發(fā)式增長(zhǎng)到逐步回歸理性，當(dāng)前，光伏行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)既充滿挑戰(zhàn)又孕育機(jī)遇的新階段，相信，在短暫的困難之后，光伏行業(yè)定會(huì)重新迎接春天。
