中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：今天發(fā)一則簡(jiǎn)短的美國(guó)戶儲(chǔ)、光伏和逆變器市場(chǎng)上半年總結(jié)信息。除非有重大的行業(yè)事件，近期將不再進(jìn)行美國(guó)市場(chǎng)戶儲(chǔ)相關(guān)的更新。從去年底到今年上半年以來(lái)，幾乎所有主流行業(yè)和投研機(jī)構(gòu)都對(duì)2023和2024年的美國(guó)戶儲(chǔ)市場(chǎng)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。主要原因之前有過(guò)論述：絕對(duì)主力市場(chǎng)加州的“凈計(jì)量3.0”政策和美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)高利率政策的雙重抑制。但是，在大環(huán)境相對(duì)逆境，賽道頭部企業(yè)紛紛國(guó)際化分散風(fēng)險(xiǎn)的情況下，仍然有企業(yè)在逆勢(shì)突圍。雖然其長(zhǎng)期表現(xiàn)尚有待觀察，但路徑值得探究。
1.光儲(chǔ)系統(tǒng)價(jià)格仍上漲，但增速放緩
基于美國(guó)能源部資助的全美最大戶用光儲(chǔ)系統(tǒng)比價(jià)和交易平臺(tái)數(shù)據(jù)，在過(guò)去4個(gè)持續(xù)半年度統(tǒng)計(jì)周期內(nèi)，美國(guó)全市場(chǎng)上的太陽(yáng)能價(jià)格一直維護(hù)上漲態(tài)勢(shì)，但2023年上半年的增速顯著減緩，達(dá)到每瓦2.90美元，增長(zhǎng)1.8%。同期報(bào)價(jià)的儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格增長(zhǎng)了1%。值得注意的是，7月和8月，平臺(tái)的價(jià)格開(kāi)始下降，早期的第三季度價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，與2023年上半年相比，價(jià)格下降了3.5%。
2.光伏融資條款隨著利率上漲而上升
在2022年下半年和2023年上半年之間，最常被報(bào)價(jià)的太陽(yáng)能貸款從25年期、1.99%的利率變?yōu)?5年期、3.99%的利率。若以平臺(tái)報(bào)價(jià)的平均容量的光伏系統(tǒng)計(jì)算，這意味著2023年上半年的月付款將比2022年下半年高出30美元。
3.頭部品牌優(yōu)勢(shì)明顯，中印新勢(shì)力嶄露頭角
在平臺(tái)最受歡迎的品牌選擇方面，最常被報(bào)價(jià)的光伏品牌仍然是Q CELLS的太陽(yáng)能電池板和Enphase的逆變器和儲(chǔ)能電池。與此同時(shí)，一些新品牌進(jìn)入了前10名最常被報(bào)價(jià)的品牌，或在不同類(lèi)別中獲得了市場(chǎng)份額，包括Waaree太陽(yáng)能電池板、Hoymiles逆變器和FranklinWH電池。以下，我們簡(jiǎn)要看一下這三個(gè)品牌的背景和近期動(dòng)向。
Waaree：中國(guó)光伏制造挑戰(zhàn)者？
Waaree能源是印度最大的垂直一體化新能源公司之一，成立于1989 年，總部位于印度孟買(mǎi)，歸屬于 Waaree集團(tuán)。該公司擁有印度最大的太陽(yáng)能電池板制造能力，達(dá)到 12GW，并且是 EPC 服務(wù)、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、太陽(yáng)能屋頂解決方案、太陽(yáng)能逆變器和太陽(yáng)能水泵領(lǐng)域的頭部企業(yè)，同時(shí)也是一家獨(dú)立電力生產(chǎn)商。
自去年4月開(kāi)始對(duì)中國(guó)的光伏電池和組件產(chǎn)品開(kāi)出25%和40%的關(guān)稅以來(lái)，印度政府開(kāi)始大力扶持本土的光伏電池和組件制造能力。因此雖然中國(guó)對(duì)印光伏電池和組件出口劇幅下滑，但組件生產(chǎn)生產(chǎn)和組裝設(shè)備出口卻受益頗多?？紤]到印度本土光伏發(fā)電部署的規(guī)模和速度相對(duì)受限，印度光伏組件企業(yè)一起步就將目光鎖定同樣有著強(qiáng)烈“降低中國(guó)依賴”的美國(guó)市場(chǎng)。
Waaree本次在美國(guó)戶用光伏市場(chǎng)的曝光只是其努力開(kāi)拓美國(guó)市場(chǎng)活動(dòng)的冰山一角，實(shí)際上2022年彭博社就有新聞報(bào)道說(shuō)Waaree正在就一個(gè)2 GW組件工廠投資項(xiàng)目與美國(guó)地方政府進(jìn)行談判。IRA法案對(duì)大型公用事業(yè)級(jí)光伏項(xiàng)目申請(qǐng)補(bǔ)貼的在本土化生產(chǎn)比例的要求已經(jīng)對(duì)全球的光伏電池片和組件生產(chǎn)格局產(chǎn)生全面的影響。
Waaree當(dāng)下的產(chǎn)能和對(duì)上游設(shè)備與材料的依賴尚未對(duì)國(guó)內(nèi)光伏電池和組件企業(yè)形成實(shí)質(zhì)性威脅，但背靠對(duì)清潔能源轉(zhuǎn)型有更緊迫需求的印度本土市場(chǎng)和美國(guó)，其對(duì)中國(guó)平價(jià)光伏制造產(chǎn)業(yè)的影響值得關(guān)注。
Hoymiles：成功挖Enphase墻角？
在剛剛過(guò)去RE+2023展上，禾邁不僅秀了自己核心微逆產(chǎn)品的肌肉，還高調(diào)宣布將在美國(guó)推出戶儲(chǔ)產(chǎn)品。此舉當(dāng)有提振投資者信心的成分在里面，但也顯示其進(jìn)一步向頭部逆變廠商學(xué)習(xí)和跟進(jìn)的節(jié)奏在加快。
此前，禾邁憑借其成本優(yōu)勢(shì)明顯的“一拖四”微逆產(chǎn)品1500系列成功分流了一部分安裝商和用戶對(duì)Enphase的關(guān)注。未來(lái)，補(bǔ)足儲(chǔ)能產(chǎn)品后，能否利用產(chǎn)品融合形態(tài)從Tesla和Enphase手中搶下更多價(jià)格敏感型客戶將會(huì)是一個(gè)有意思的話題。畢竟，通脹似乎還沒(méi)看到結(jié)束的跡象。
在微逆的最重頭市場(chǎng)獲得充分曝光，禾邁的表現(xiàn)還是有值得點(diǎn)贊的地方，但是禾邁也有其不得不面對(duì)的大挑戰(zhàn)。自2021年12月以557.80元/股發(fā)行價(jià)登陸科創(chuàng)板，刷新了國(guó)內(nèi)最高發(fā)行價(jià)格紀(jì)錄后，其股價(jià)和市值開(kāi)啟了瘋狂過(guò)山車(chē)式的起伏。2022年9月3日，其股價(jià)一度到達(dá)889.74元，但截至近期的9月底，其股價(jià)已經(jīng)一路下行并長(zhǎng)期盤(pán)桓在250到270左右。從剛公布的2023年上半年?duì)I收和利潤(rùn)信息來(lái)看，雖然營(yíng)收同比增長(zhǎng)超過(guò)了100%，但凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)只有72%。
在能源危機(jī)相對(duì)緩解，賽道競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的情況下，行業(yè)內(nèi)任何一家企業(yè)都很難再?gòu)?fù)制2022年相似的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)神話。那些在二級(jí)市場(chǎng)高位進(jìn)場(chǎng)的禾邁投資者們何時(shí)能解套退出，恐怕只有交給時(shí)間來(lái)回答了。
FranklinWH：別樣的“德州”探險(xiǎn)？
圈內(nèi)人應(yīng)該都已經(jīng)對(duì)FranklinWH不陌生了。作為一家不怎么在國(guó)內(nèi)行業(yè)曝光，卻在境外展會(huì)吸睛眾多業(yè)內(nèi)專(zhuān)業(yè)人士的成長(zhǎng)型品牌，其運(yùn)營(yíng)實(shí)體富蘭瓦時(shí)有著與一眾base國(guó)內(nèi)做國(guó)際業(yè)務(wù)的公司有著完全不同的風(fēng)格。
扎實(shí)的產(chǎn)品，本地化的品牌溝通以及大膽前沿的市場(chǎng)拓展方式是我最直觀的感受。在絕大多數(shù)企業(yè)近乎千篇一律的在加州卷著同質(zhì)化的“微逆”“LFP”時(shí)，F(xiàn)ranklinWH在官網(wǎng)和社媒渠道傳播的卻是德州、佛州甚至偏內(nèi)陸州阿肯色的用戶故事。在戶用光儲(chǔ)這樣關(guān)系家庭能源獨(dú)立和穩(wěn)定性的消費(fèi)決策上，一系列鮮活地通過(guò)使用產(chǎn)品度過(guò)颶風(fēng)、寒潮與洪水的故事經(jīng)歷將比空洞的技術(shù)術(shù)語(yǔ)和價(jià)格更有感染力。
總體來(lái)看，雖然美國(guó)的戶儲(chǔ)市場(chǎng)當(dāng)下面臨一些挑戰(zhàn)，但不出意外的話，F(xiàn)ranklinWH是有有望成為蹚過(guò)挑戰(zhàn)那一批。至少?gòu)哪壳翱?，他們是在品牌溝通和市?chǎng)拓展上最本地化的外國(guó)品牌之一（“之一”好像可以去掉）。補(bǔ)充一句，業(yè)者從社交媒體注意到，F(xiàn)ranklinWH似乎已于近期開(kāi)始拓展另一個(gè)戶儲(chǔ)高溢價(jià)地區(qū)——澳大利亞：步步緊貼頭部企業(yè)，步步領(lǐng)先追兵。
