中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：銀行等傳統(tǒng)融資渠道遭到封堵，天威集團(tuán)準(zhǔn)備借道高成本信托籌集2.6億資金“補(bǔ)血”。
作為大型國(guó)有企業(yè)中國(guó)兵器裝備集團(tuán)公司下屬新能源業(yè)務(wù)運(yùn)作平臺(tái)，天威集團(tuán)正在為激進(jìn)擴(kuò)張付出代價(jià)。擔(dān)心貸款難以收回的多家銀行爭(zhēng)相凍結(jié)天威集團(tuán)資產(chǎn)，這束縛了后者與上市公司天威保變重整業(yè)務(wù)的手腳，為實(shí)現(xiàn)盈利進(jìn)行的努力事倍功半。
被擠壓的融資渠道
內(nèi)外受困的天威集團(tuán)開始尋求更高融資成本的通道，以解燃眉之急。
8月14日，天威集團(tuán)在中國(guó)貨幣網(wǎng)發(fā)布質(zhì)押股權(quán)公告，將旗下三家子公司：保定天威風(fēng)電科有限公司、保定天威風(fēng)電葉片有限公司、天威新能源（長(zhǎng)春）有限公司的100%股權(quán)向華寶信托辦理質(zhì)押。通過(guò)此舉，天威集團(tuán)換得后者金額為2.6億元的信托資金。
天威集團(tuán)未詳細(xì)透露上述資金的用途，但該公司目前暫時(shí)失去“造血”功能。2013年年報(bào)顯示，天威集團(tuán)（母公司）虧損46億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)不能產(chǎn)生正向現(xiàn)金流，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出1.7億。
與此同時(shí)，該公司面臨負(fù)債高企，短期需要償還巨額債務(wù)：2013年年末需要償還的短期借款9.55億元，在手現(xiàn)金不過(guò)2600萬(wàn)元。
實(shí)際上，2013年依靠借入長(zhǎng)期債務(wù)歸還急需償還的短期負(fù)債，天威集團(tuán)為自己贏得部分喘息時(shí)機(jī)。當(dāng)年，資產(chǎn)負(fù)債表顯示該公司應(yīng)付債券增加了10億，與此同時(shí)償還了大約16億的短期借款。
這一艱難的“去杠桿”進(jìn)程，源自于天威集團(tuán)激進(jìn)的新能源投資策略。在光伏以及風(fēng)能等行業(yè)大受追捧的日子里，天威集團(tuán)急不可耐地跳上了這趟東方快車。2008年至2012年的三年時(shí)間里，天威集團(tuán)上馬了21個(gè)新能源固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，但其中的20個(gè)項(xiàng)目未經(jīng)過(guò)董事會(huì)等法定程序，涉及金額152億元。
國(guó)家審計(jì)署對(duì)中國(guó)兵器裝備集團(tuán)公司2012年度的財(cái)務(wù)收支審計(jì)結(jié)果部分涉及到天威集團(tuán)，其披露的信息顯示后者對(duì)于新能源項(xiàng)目投資頗具隨意性：2010年至2012年，天威集團(tuán)未經(jīng)發(fā)展改革委批準(zhǔn)擅自上調(diào)投資計(jì)劃，實(shí)施的境外新能源投資項(xiàng)目因設(shè)計(jì)缺陷等原因被迫停工、破產(chǎn)清算。至2012年底，天威集團(tuán)有3個(gè)投資項(xiàng)目超計(jì)劃投資2.85億元，未按規(guī)定報(bào)經(jīng)主管部門審批；11個(gè)項(xiàng)目未經(jīng)兵裝集團(tuán)審批即開工建設(shè)，涉及投資額24.85億元。
巨額的投資資金來(lái)源于對(duì)負(fù)債的高舉高打，天威集團(tuán)新能源投資造成負(fù)債規(guī)模和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)快速增長(zhǎng)，至2013年5月外部融資規(guī)模達(dá)234.42億元。
風(fēng)險(xiǎn)很快暴露，2011年和2012年天威集團(tuán)虧損分別高達(dá)11.90億元和33.28億元，及至2013年虧損進(jìn)一步擴(kuò)大至46億元。
還債的日子到了。
天威集團(tuán)茫然四顧，不免發(fā)現(xiàn)可籌措資金的渠道已經(jīng)大大收窄，信托成了為數(shù)不多的高成本借款方式。銀行的融資渠道已經(jīng)堵死：昔日天威集團(tuán)曾為各大銀行座上客，今日則正在遭受多家金融機(jī)構(gòu)追索債務(wù)以致資產(chǎn)被凍結(jié)，醞釀中的資產(chǎn)重組恐受波及。
銀行爭(zhēng)產(chǎn)
天威集團(tuán)被多家銀行推上了被告席，面臨多地訴訟。由于擔(dān)心債權(quán)受到損失，銀行爭(zhēng)相起訴天威集團(tuán)，要求凍結(jié)其資產(chǎn)。
天威集團(tuán)旗下天威新能源控股有限公司(下稱“天威新能源公司”)因項(xiàng)目建設(shè)于2011年1月與國(guó)家開發(fā)銀行、兵器裝備集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司簽訂了《人民幣資金銀團(tuán)貸款合同 (其中國(guó)開行發(fā)放貸款共計(jì)15.41億元)。天威集團(tuán)為此提供連帶責(zé)任保證。
新能源行業(yè)的陷落，令天威新能源公司困頓不已，已經(jīng)不能按時(shí)償還貸款利息，同時(shí)又有其他違約行為，天威集團(tuán)亦未按時(shí)履行擔(dān)保義務(wù)。國(guó)開行向四川省高級(jí)人民法院提起訴訟，目前四川省高級(jí)人民法院已經(jīng)立案受理。
天威集團(tuán)持有的上市公司天威保變的3.52億股股票被多家銀行裁定輪候凍結(jié)。
中國(guó)進(jìn)出口銀行與天威新能源公司、天威新能源(成都)光伏組件有限公司、天威集團(tuán)金融借款合同糾紛一案，北京鐵路運(yùn)輸中級(jí)法院裁定天威集團(tuán)持有的天威保變3.52億股股票被輪候凍結(jié)。
中國(guó)銀行保定分行在今年年初向法院申請(qǐng)對(duì)天威集團(tuán)、保定天威薄膜光伏有限公司、天威保變名下2.5億元的銀行存款或同等價(jià)值的其他財(cái)產(chǎn)采取訴前保全措施。而天威集團(tuán)最新發(fā)布的公告稱，河北省高級(jí)人民法院根據(jù)《民事裁定書》輪候凍結(jié)該公司持有的天威保變3.52億股股票。
天威集團(tuán)同樣收到北京鐵路運(yùn)輸中級(jí)法院發(fā)來(lái)的《民事判決書》。對(duì)兵裝財(cái)務(wù)公司訴天威集團(tuán)金融借款糾紛案中的18起借款糾紛判決，天威集團(tuán)償還與兵裝財(cái)務(wù)公司簽訂的18筆《委托貸款借款合同》項(xiàng)下借款本金合計(jì)人民幣11.5億元，并承擔(dān)相應(yīng)的利息、利息罰息和手續(xù)費(fèi)。兵裝財(cái)務(wù)公司有權(quán)以天威集團(tuán)質(zhì)押的天威保變2.82億股股權(quán)折價(jià)或者拍賣、變賣股權(quán)所得價(jià)款在判決確定的債權(quán)范圍內(nèi)優(yōu)先受償。
資產(chǎn)置換難題
出問(wèn)題的不只是天威集團(tuán)母公司層面，其重要的上市平臺(tái)天威保變同樣搖搖欲墜。雙方試圖通過(guò)資產(chǎn)置換自救，但手腳已經(jīng)被束縛。
由于風(fēng)電、光伏業(yè)務(wù)產(chǎn)品價(jià)格大跌，導(dǎo)致存貨價(jià)值下降，天威保變?cè)?013年進(jìn)行了大幅的資產(chǎn)減值，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-52.33億元。
這是天威保變連續(xù)第二年虧損，此前的2012年該公司已經(jīng)大虧15億，因此被交易所給予ST警示。今年則成為天威保變的扭虧關(guān)鍵期，如果不能實(shí)現(xiàn)，則將被暫停上市，天威集團(tuán)有失去這一上市平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。
此前，天威保變發(fā)布公告稱，擬與大股東天威集團(tuán)進(jìn)行資產(chǎn)置換，以該公司持有的天威風(fēng)電100%股權(quán)、天威葉片100%股權(quán)、天威長(zhǎng)春100%股權(quán)、天威薄膜100%股權(quán)，與天威集團(tuán)持有的天威結(jié)構(gòu)100%股權(quán)、天威維修100%股權(quán)、保定保菱66%股權(quán)、保定多田49%股權(quán)、保定惠斯普39%股權(quán)、三菱電機(jī)10%股權(quán)以及部分商標(biāo)、專利、土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)進(jìn)行置換。
這一資產(chǎn)置換將剝離天威保變的新能源業(yè)務(wù)，使之重回更擅長(zhǎng)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。但紛至沓來(lái)的銀行資產(chǎn)保全訴求，已經(jīng)影響涉及的置換資產(chǎn)，波及天威集團(tuán)和旗下上市公司天威保變的重組計(jì)劃。
交銀金融租賃公司近日向法院申請(qǐng)對(duì)天威新能源公司、天威集團(tuán)的銀行存款8891萬(wàn)元或同等價(jià)值的其他財(cái)產(chǎn)采取訴前保全措施。
目前，上海市浦東新區(qū)人民法院已經(jīng)查封天威集團(tuán)與天威保變正在辦理過(guò)戶手續(xù)的房產(chǎn)以及多宗土地；凍結(jié)天威集團(tuán)持有的天威新能源公司股權(quán)人民幣8891萬(wàn)元及天威集團(tuán)與天威保變已實(shí)施資產(chǎn)置換正在辦理工商變更的三菱電機(jī)天威輸變電設(shè)備有限公司股權(quán)人民幣145萬(wàn)元和保定多田冷卻設(shè)備有限公司股權(quán)。
中信銀行股份有限公司石家莊分行因與天威集團(tuán)2億元融資糾紛，向保定市新市區(qū)人民法院提起訴訟，申請(qǐng)撤銷天威集團(tuán)向中國(guó)兵器裝備集團(tuán)公司轉(zhuǎn)讓天威保變3.52億股股票的行為和向天威保變轉(zhuǎn)讓保定天威線材制造有限公司股份的行為。
