中國儲能網(wǎng)訊：當(dāng)下碳酸鋰價格仍然是在繼續(xù)下跌，但是對于新能源產(chǎn)業(yè)而言，鋰離子電池在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展中有著非常重要的作用。因此探討碳酸鋰價格行情走勢仍然有其意義。
當(dāng)下碳酸鋰價格低位的原因主要有需求端和供給端兩方面。
首先是需求方面，當(dāng)前海內(nèi)外對于新能源汽車的相關(guān)補貼政策已經(jīng)大大減少。在新能源汽車銷量的驅(qū)動力中有三個變量最為關(guān)鍵：產(chǎn)品力、政策補貼、油價。其中政策補貼對于新能源汽車滲透率的提升是最明顯的。
歐洲多國宣布收緊新能源汽車補貼政策，其中，德國、法國、荷蘭等國本輪補貼政策變化最為明顯。2023年12月18日，德國不再接受新電動汽車購置補貼申請，成為英國后（2022年6月取消）又一取消補貼的歐洲國家。目前歐洲有補貼的國家主要是荷蘭和法國。荷蘭目前只有約5%的乘用車是全電動的。荷蘭政府希望利用補貼來鼓勵電動駕駛，在荷蘭購買或租賃電動汽車的人可以獲得補貼，總共有8700萬歐元可用，比2023年資金少了1200萬。任何選擇購買新車的人都可以申請2950歐元的補貼。二手車得到的錢會少一些：2000歐元。這意味著補貼預(yù)算總共可以支持購買超過34000輛車。條件是汽車是在2023年12月31日之后購買的，或者租賃合同是在該日期之后才簽訂的。總價值不得超過45000歐元。
法國雖然仍有新能源汽車補貼，從2024年開始，4.7萬歐元以下的BEV和FCV車輛可獲得補貼最高7000歐元。但與此同時，還給出一份享受政策補貼的電動汽車車型名單。從公布的可獲政府補貼的電動汽車車型名單來看，已將中國所生產(chǎn)的電動汽車排除在外。
現(xiàn)階段，歐洲電動汽車補貼“退坡”已成趨勢，甚至如德國等，出現(xiàn)補貼“戛然而止”的情況。
中國新能源目前主要是購置稅減免以及新能源汽車以舊換新的補貼，中國的新能源汽車補貼已經(jīng)在2022年底結(jié)束。
政策的逐步退坡也是導(dǎo)致全球新能源汽車增速放緩的原因之一。而全球新能源汽車增速放緩也導(dǎo)致對于原材料的需求增長量不及預(yù)期。2024年全球新能源汽車增速預(yù)計為20%， 2023年的全球新能源汽車市場的增速有29%。世界新能源汽車市場看中國，中國是全球新能源汽車產(chǎn)銷最多的國家。而中國市場，由于新能源汽車領(lǐng)域“玩家”眾多，為了搶占市場份額，不少車企不得不選擇犧牲利潤而加入“價格戰(zhàn)”，“內(nèi)卷”程度尤甚。從而倒逼車企加速研發(fā)，新車更新?lián)Q代周期大幅縮短，各種先進技術(shù)和配置爭相堆砌。國內(nèi)新能源汽車市場的“內(nèi)卷”加劇，無疑是對車企的重大考驗，車企需要不斷提高自身的競爭力，以適應(yīng)市場的變化。
而供給方面，供給端在巨大利益的推動下，上游鋰資源快速擴張，電池級碳酸鋰價格從2020年6月最低的4萬元/噸漲至2022年底的近60萬元/噸，短短一年半時間碳酸鋰價格上漲了13倍多。鋰資源難以快速放量帶來的階段性供需錯配成為價格波動最重要的因素。進入2023年以后，形勢發(fā)生了變化。隨著多個鋰礦項目加速推進以及年末電池 “搶裝” 周期結(jié)束，市場需求逐步減弱，以澳洲鋰礦拍賣價格的回落為標(biāo)志，鋰市場情緒開始逆轉(zhuǎn)，鋰價迅速回落。預(yù)計2024年到2026年，隨著后續(xù)鋰資源項目的集中釋放，全球鋰資源或?qū)⒊掷m(xù)處于供應(yīng)過剩的狀態(tài)。而新能源汽車的增長率卻在放緩，碳酸鋰供需平衡轉(zhuǎn)為過剩，價格承壓下行。
但是需要注意的是：
碳酸鋰的本源是礦業(yè)金屬，因此礦的品位下降，成本上升已經(jīng)是趨勢。礦的開發(fā)邏輯是資本會優(yōu)先開發(fā)最優(yōu)質(zhì)最好開發(fā)的資源，而遠(yuǎn)期開采礦山的邊際品位會下降，對應(yīng)金屬開采平均成本的上升。目前澳洲的礦山基本為露天開采，但是Greenbush和Cattlin已經(jīng)在做地下開采研究方案；Mt Finiss的第二采礦點BP33將進行地下開采；Wodgina第四條線預(yù)將進行地下開采（2026年投產(chǎn)）；Mt Marion 2025年開始地下開采工作。
在現(xiàn)有的情形下，企業(yè)需要先存活下來。那么首先就是降本。全球第一大鋰礦商——美國雅保，預(yù)計其2024年全年資本開支同比縮減3億美元。雅寶將在全球范圍內(nèi)裁員總員工數(shù)的4.3%-5.4%，在銷售、管理費用等方面縮減約9500萬美元開支。同時，雅保將旗下Liontown鋰礦公司的4%股份掛牌出售，并推遲美國本土南卡羅來納州Mega-Flex鋰鹽工廠建設(shè)。龍頭如此，其他的廠商更不好過。除雅寶以外，全球多家頭部鋰礦商啟動減產(chǎn)、裁員等降本措施。第二點就是通過“逆周期”并購，完成資源儲備，或者是并購進行資源整合。例如美國老牌鋰化學(xué)品制造商Livent同意與澳大利亞鋰礦商Allkem合并，合并后的企業(yè)價值達到106億美元，躍升至全球鋰礦行業(yè)第三。第三點是通過調(diào)整銷售策略，通過拍賣的方式，推動價格的上漲，也使得價格更加透明化，同時實現(xiàn)快速出貨。5月28日，中午11點29分，宜春礦業(yè)競價拍賣九嶺鋰業(yè)碳酸鋰192噸競價成功，最終以10.62萬元/噸的價格被拍下。這也是國內(nèi)出現(xiàn)的碳酸鋰交易新模式。
需要注意的第二點是當(dāng)下資源端的競爭加劇。一方面是，企業(yè)和企業(yè)之間的競爭。電池廠會向礦端布局，確保其鋰礦供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。例如寧德時代在碳酸鋰冶煉端參股天宜鋰業(yè)并持股25%，戰(zhàn)略投資志存鋰業(yè)并持股23.2%；海外參股Pilbara并持股7.5%；同時也擁有自己的鋰礦山江西枧下窩礦。比亞迪礦端布局扎布耶鹽湖、冶煉端布局鹽湖比亞迪、在宜春布局鋰云母采選項目，同時參股盛新鋰能、與融捷股份合作密切，保障鋰資源供應(yīng)。億緯鋰能鋰礦布局以青藏鹽湖為主。國軒高科自有鋰礦布局有水南礦段、白水洞、華峰、華友等鋰云母礦以及阿根廷鹽湖，同時通過宜春國軒鋰業(yè)等布局冶煉產(chǎn)能。同時鋰礦廠商也會向下游布局。主要包括鋰礦到鋰鹽的生產(chǎn)以及直接參與下游電池環(huán)節(jié)。例如泰利森精礦產(chǎn)能將部分分流至奎納納及Kemerton鋰鹽廠，MRL持有Mt Marion50%、 Wodgina50%權(quán)益（非約束性協(xié)議完成后），計劃未來2-5年在澳洲自建氫氧化鋰工廠，Pilbara、Allkem、AMG、Core等也有鋰鹽廠的規(guī)劃。天齊鋰業(yè)上游持有優(yōu)質(zhì)鋰礦SQM-Atacama及泰利森，中游冶煉產(chǎn)能持續(xù)擴張，同時以金屬鋰及鋰鹽配套優(yōu)勢，同下游展開合作，如已參股SES及廈鎢新能、參股并與北京衛(wèi)藍(lán)成立合資公司、與中創(chuàng)新航簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。贛鋒鋰業(yè)在動力電池，儲能電池和消費電池均有布局，目前以磷酸鐵鋰電池為主力，同時發(fā)展三元及固態(tài)電池。五礦鹽湖也有在布局材料廠長遠(yuǎn)鋰科。
另一方面是資源民族主義的影響。2023年11月，津巴布韋財政部長姆蘇里·恩庫貝（Mthuli Ncube）表示，已要求在該國投資的鋰礦商于2024年3月之前提交在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)電池級碳酸鋰的計劃。智利稅務(wù)局突然擴大了本國礦業(yè)稅的征稅范圍，對鋰礦產(chǎn)業(yè)進行了新一輪納稅評估并進行重新征稅。2024年4月，智利圣地亞哥法院對于2017-2018年度礦業(yè)稅務(wù)進行了重新裁決，撤銷了當(dāng)時智利政府在2022年曾支持SQM不繳納礦業(yè)稅的裁決結(jié)論。此外法國公布的可獲政府補貼的電動汽車車型名單，將中國所生產(chǎn)的電動汽車排除在外。美國的新能源補貼IRA法案，也將中國排除在外。
當(dāng)前環(huán)境下，鋰行業(yè)的參與者需要關(guān)注到資源民族主義的影響、鋰礦資源端的爭奪、上下游之間的價格分歧等等，靈活應(yīng)對市場變化，保持競爭力，以適應(yīng)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求，做好積極的準(zhǔn)備應(yīng)對未來市場的變化。
