中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：一場(chǎng)政治風(fēng)暴再次席卷中國(guó)鋰電江湖。
據(jù)彭博社消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月14日，美國(guó)白宮宣布將對(duì)一系列中國(guó)進(jìn)口商品上調(diào)關(guān)稅，包括半導(dǎo)體、電動(dòng)汽車、動(dòng)力電池、光伏產(chǎn)品、關(guān)鍵性礦物等。這將影響價(jià)值180億美元自中國(guó)進(jìn)口的商品。其中首次針對(duì)鋰離子電池征收關(guān)稅：動(dòng)力電池自2024年起關(guān)稅由7.50%提升至25%；非動(dòng)力電池自2026年起關(guān)稅從7.5%提升至25%。
市場(chǎng)猜測(cè)，這或許將對(duì)中國(guó)鋰電的全球化發(fā)展與進(jìn)程產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
要知道，美國(guó)已連續(xù)4年成為國(guó)內(nèi)鋰電池的最大出口國(guó)，其中2023年中國(guó)出口至美國(guó)的鋰離子電池金額為135.5億美元，合計(jì)955.1億元人民幣，同比增長(zhǎng)35%，占總出口額比例為20.84%。
不過，中信期貨分析認(rèn)為中國(guó)鋰電池及儲(chǔ)能產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)明顯，對(duì)于美國(guó)企業(yè)和消費(fèi)者仍為經(jīng)濟(jì)性的選擇。
根據(jù)中信期貨分析，盡管拜登政府此前頒布《通脹消減法案》，鼓勵(lì)企業(yè)在北美建設(shè)電池產(chǎn)業(yè)鏈，并為本土生產(chǎn)組裝的新能源產(chǎn)品提供了7500美元的聯(lián)邦稅收抵免，但根據(jù)中信期貨測(cè)算，目前美國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)的單位生產(chǎn)成本在320-330美元/KWh，該法案為美國(guó)本土生產(chǎn)電池企業(yè)提供的補(bǔ)貼相當(dāng)于儲(chǔ)能單位成本的10%，并為購(gòu)買儲(chǔ)能產(chǎn)品的項(xiàng)目方提供10%的OTC補(bǔ)貼，因此對(duì)于終端客戶而言，該法案的補(bǔ)貼比例在10%-20%之間（視生產(chǎn)廠商讓利幅度決定）。
而中國(guó)目前國(guó)內(nèi)電芯價(jià)格約為0.4元/Wh，折合56美元/KWh；儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格約為0.8-0.9元/Wh，折合111-125美元/KWh，具備顯著的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，即便加征25%的關(guān)稅后，儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格依然維持在139-156美元/KWh，相較于美國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)的生產(chǎn)成本不到50%。因此倘若美國(guó)電池生產(chǎn)成本沒有明顯下降，單純依靠IRA法案補(bǔ)貼和對(duì)中國(guó)鋰電加征25%的關(guān)稅，美國(guó)生產(chǎn)的電池及儲(chǔ)能設(shè)備無法從經(jīng)濟(jì)上趕超中國(guó)生產(chǎn)的電池及設(shè)備。
所以，中信期貨認(rèn)為，此次關(guān)稅政策雖然會(huì)在一定程度上影響電池和儲(chǔ)能設(shè)備的出口，但短期內(nèi)美國(guó)本土生產(chǎn)的電池不論是從成本上還是規(guī)模上都難以取代中國(guó)進(jìn)口，美國(guó)難以擺脫對(duì)于中國(guó)進(jìn)口電池的依賴。
當(dāng)然，這是市場(chǎng)上較為樂觀的預(yù)測(cè)之一。
不可否認(rèn)，近年國(guó)際產(chǎn)業(yè)與政策環(huán)境都已經(jīng)發(fā)生了劇烈變化。尤其是，近乎統(tǒng)治燃油車一個(gè)時(shí)代的歐美并不甘心在新能源領(lǐng)域被中國(guó)全面超越，為了保護(hù)自身的戰(zhàn)略地位，貿(mào)易保護(hù)主義開始盛行。
比如歐洲方面明確設(shè)定了鋰、鎳、鈷、石墨、錳等戰(zhàn)略原材料的本土產(chǎn)能目標(biāo)，并且在補(bǔ)貼、貿(mào)易等環(huán)節(jié)，也都設(shè)置了本地化的要求。
另外，根據(jù) “明鏡pro” 1月份報(bào)道，在歐洲5國(guó)（德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、瑞典、挪威）汽車市場(chǎng)再次發(fā)生了重要的變化。其中，最顯著的是，中國(guó)品牌電動(dòng)車在德國(guó)和瑞典、法國(guó)等都表現(xiàn)不佳，沒有一款車型擠進(jìn)月銷量前20之中。
在法國(guó)市場(chǎng)，中國(guó)電動(dòng)車也面臨著從3月15日起無法獲得補(bǔ)貼的情況，未來情況可能將變得更艱難。不過，法國(guó)的這個(gè)政策并不僅僅針對(duì)在中國(guó)制造的電動(dòng)車，像福特野馬Mach-e、Fisker Ocean、日產(chǎn)Ariya和豐田BZ4X也都會(huì)被排除在外。
從表面上來看，法國(guó)此舉是為了更好地推動(dòng)減碳，但是本質(zhì)上，這就是以碳排放作為貿(mào)易武器來阻撓其他國(guó)家，尤其是歐盟之外國(guó)家生產(chǎn)的電動(dòng)車進(jìn)入法國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)而為Stellantis和雷諾等在法國(guó)本土擁有工廠的本土企業(yè)掃平障礙。
這些信號(hào)，甚至發(fā)展趨勢(shì)，未來很可能對(duì)整個(gè)中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈都將產(chǎn)生重大影響，甚至沖擊。
而去年12月1日，美國(guó)能源部(DEPARTMENT OF ENERGY，DOE)發(fā)布的關(guān)于 “敏感外國(guó)實(shí)體(Foreign Entity of Concern，F(xiàn)EOC)” 解釋文件，也曾引發(fā)產(chǎn)業(yè)震動(dòng)。
實(shí)際上，本次DOE發(fā)布的FEOC解釋旨在落實(shí)此前IRA法案(the Inflation Reduction Act)的相關(guān)要求。文件中提到，如果某實(shí)體被中國(guó)、俄羅斯、朝鮮、伊朗（后稱 “四國(guó)” ）所有、控制或受其管轄，則該實(shí)體被認(rèn)定為FEOC；從2024年開始，美國(guó)市場(chǎng)符合稅收抵免的電動(dòng)車不得包含任何由FEOC制造或組裝的電池組件；從2025年開始，符合稅收抵免的電動(dòng)車不得包含任何由 FEOC提取、加工或回收的關(guān)鍵礦物。
回溯到2022年8月，在美國(guó)出臺(tái)的《通脹削減法案》(Inflation Reduction Act)中，美國(guó)政府表示將對(duì)產(chǎn)自本土的汽車給予一定的稅收補(bǔ)貼。此外電動(dòng)汽車必須滿足 “電池中一定價(jià)值量占比的關(guān)鍵礦物需來自于美國(guó)或美國(guó)自貿(mào)協(xié)定國(guó)家” 、“電池中在北美制造或組裝的電池組件大于一定占比” 這兩項(xiàng)條件，才有資格獲得每輛車7500美元的稅收抵免，只滿足其中一項(xiàng)則僅能獲得3750美元稅收抵免。
另一方面，美國(guó)政府也正在用政策大力推進(jìn)國(guó)內(nèi)電池供應(yīng)鏈的建設(shè)。前不久，美國(guó)能源部宣布，將為生產(chǎn)電池和生產(chǎn)電池所需關(guān)鍵礦物質(zhì)的企業(yè)，提供35億美元的資金支持。
從中不難看出，美國(guó)政府正在試圖從鋰礦開采到電池生產(chǎn)制造等多個(gè)動(dòng)力電池核心領(lǐng)域，對(duì)保持領(lǐng)先的中國(guó)企業(yè)實(shí)行全面 “封堵” 。美國(guó)總統(tǒng)拜登在多個(gè)場(chǎng)合毫不避諱地直言稱：“我們的目標(biāo)是將完整的電池供應(yīng)鏈帶回家?！?
在政策和市場(chǎng)的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)下，歐美正在興起新一輪動(dòng)力電池投資浪潮。比如據(jù)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，自美國(guó)《通脹削減法案》通過以來，汽車制造商和供應(yīng)商已經(jīng)宣布在北美投資超過500億美元用于電動(dòng)汽車和電池；而此前據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，目前特斯拉、Northvolt、LG化學(xué)、QuantumScape、Italvolt、SKI、三星SDI等13家企業(yè)到2025年、2030年在歐洲電池產(chǎn)能布局將分別達(dá)387.3GW、971.3GW。
更接近現(xiàn)實(shí)的是，未來圍繞新能源的主導(dǎo)權(quán)與定價(jià)權(quán)，無論是企業(yè)層面，甚至國(guó)家層面的較量與博弈可能還會(huì)進(jìn)一步升級(jí)。
此前孚能科技董事長(zhǎng)王瑀在參加央視《對(duì)話》欄目時(shí)也曾預(yù)測(cè)，以2026年為分水嶺，之后北美、歐洲對(duì)電池必須本地化生產(chǎn)的要求就將進(jìn)入實(shí)操議程。
為了突破國(guó)際貿(mào)易與政策壁壘，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，全球化發(fā)展已經(jīng)勢(shì)在必行?？紤]到一座電池工廠建成投產(chǎn)需要三到四年，“回血” 需要5-6年，按照這個(gè)時(shí)間線，留給企業(yè)國(guó)際化布局與發(fā)展的時(shí)間已經(jīng)非常緊迫了。
毫無疑問，一場(chǎng)席卷新能源產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)打響，而全球化競(jìng)爭(zhēng)成敗，或?qū)?duì)企業(yè)，甚至產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)與方向產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
01
為什么中國(guó)鋰電全球化勢(shì)在必行?
一系列數(shù)據(jù)與現(xiàn)象都在預(yù)示著，鋰電產(chǎn)業(yè)洗牌大幕開啟，甚至已經(jīng)步入瘋狂的內(nèi)卷時(shí)代！
尤其是近幾年在資本與野心的瘋狂加持下，讓整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)，尤其是動(dòng)力與儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)進(jìn)入史無前例的兇猛擴(kuò)張潮，這進(jìn)一步加速了產(chǎn)業(yè)洗牌與博弈進(jìn)程。
據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，近2年多時(shí)間（2022年初至2024年4月18日）僅中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上公布的在億元以上的重大制造項(xiàng)目達(dá)660個(gè)，總投資預(yù)算近3.2萬億元人民幣，具體如下：2022年，299個(gè)重大投資項(xiàng)目投資預(yù)算近1.89萬億元；2023年，260個(gè)2重大投資項(xiàng)目投資預(yù)算超1萬億元；2024年至今（4月18日），101個(gè)重大投資項(xiàng)目總投資預(yù)算超0.3萬億元。
其中，單獨(dú)投資在100億元的重大項(xiàng)目就多達(dá)116個(gè)，擴(kuò)張最兇猛的領(lǐng)域當(dāng)屬動(dòng)力與儲(chǔ)能電池賽道，總投資就超過2萬億元。
另外，據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)的一組數(shù)據(jù)：截止目前，在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、正極材料、負(fù)極材料、電解液與鋰電隔膜這6大核心賽道上，已知的企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠(yuǎn)超2025年第三方研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)上限，未來三年內(nèi)出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩似乎已經(jīng)不可避免。
（注：圖表里動(dòng)力電池產(chǎn)能規(guī)劃含部分儲(chǔ)能產(chǎn)能）
隨著產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，價(jià)格戰(zhàn)兇猛而至。據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)此前統(tǒng)計(jì)，2023年整個(gè)動(dòng)力與儲(chǔ)能電池核心產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線暴跌，其中動(dòng)力電池跌幅超44%，方形儲(chǔ)能電芯（磷酸鐵鋰）降幅超54%，電解液降幅超58%，部分正極材料價(jià)格降幅超70%，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌幅更是超過80%。
到了2024年，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈中除了正極材料與部分鈷、鎳等原材料價(jià)格未出現(xiàn)明顯變化外，其他產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格均出現(xiàn)不同程度下降。
摩根士丹利分析認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)的 “價(jià)格戰(zhàn)” 或?qū)⒓铀俣€電池廠商進(jìn)入產(chǎn)能整合與優(yōu)勝劣汰的階段。
而去年底，一則天津市捷威動(dòng)力工業(yè)有限公司的《公司停工停產(chǎn)、員工放假及培訓(xùn)通知》，已經(jīng)預(yù)示著鋰電產(chǎn)業(yè)的殘酷大洗牌已經(jīng)開始。
今年2月19日，有微博某博主稱，“某知名電池能源廠開啟大規(guī)模裁員，前身是某北方車企動(dòng)力電池事業(yè)部。” 該文在內(nèi)人被廣泛傳播。
幾天后，即2月27日，蜂巢能源董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官楊紅新在其微博中提到，該公司為了應(yīng)對(duì)行業(yè)形勢(shì)變化，產(chǎn)能過剩，價(jià)格內(nèi)卷，競(jìng)爭(zhēng)激烈的情形，刀刃向內(nèi)，從今年1月起，已啟動(dòng)以 “高質(zhì)量經(jīng)營(yíng)” 為任務(wù)的深刻變革。
筆者分析發(fā)現(xiàn)即便，強(qiáng)如寧德時(shí)代員工規(guī)模也首次出現(xiàn)下降，財(cái)報(bào)顯示，2023年末其員工規(guī)模為116055人，較2022年末減少了2859人，為2015年以來首次負(fù)增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)還顯示，2023年寧德時(shí)代電池系統(tǒng)（動(dòng)力電池與儲(chǔ)能）產(chǎn)能利用率降至70.47%，同比下降了12.93個(gè)百分點(diǎn)，為近五年最低值。
產(chǎn)業(yè)龍頭尚且如此，產(chǎn)業(yè)中其他企業(yè)面臨的壓力，甚至風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。
事實(shí)上，鋰電產(chǎn)業(yè)慘烈競(jìng)爭(zhēng)與博弈的惡果已經(jīng)開始顯現(xiàn)，據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，2023年整體營(yíng)業(yè)收入同比下降0.17%，增速較2022年下降了88.30個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)整體同比下降45.07%，增速較2022年下降了176.83%。（詳見 “中國(guó)鋰電年度十大排行榜” 一文）
到了2024年趨勢(shì)變得更加危險(xiǎn)，2023年一季度，107家（注：港股上市公司未披露2024年一季報(bào)）鋰電上市公司營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為2929.07億元，同比下降了18%，歸母凈利潤(rùn)合計(jì)為169.07億元，同比下降了50.16%。
早在2001年，任正非在 “歡送海外將士出征大會(huì)” 上說，隨著中國(guó)即將加入WTO，我們不僅允許外國(guó)投資者進(jìn)入中國(guó)，中國(guó)企業(yè)也要走向世界?！拔覀冞€完全不具備在國(guó)際市場(chǎng)上馳騁的能力，我們的帆船一駛出大洋，就發(fā)現(xiàn)了問題。……我們總不能等待沒有問題才去進(jìn)攻，而是要在海外市場(chǎng)的搏擊中，熟悉市場(chǎng)，贏得市場(chǎng)，培養(yǎng)和造就干部隊(duì)伍?！羧廖迥曛畠?nèi)建立不起國(guó)際化的隊(duì)伍，那么中國(guó)市場(chǎng)一旦飽和，我們將坐以待斃?！?
隨后，任正非說出了后來被廣泛傳頌的幾句話——一個(gè)企業(yè)需要有全球性的戰(zhàn)略眼光才能發(fā)奮圖強(qiáng)；一個(gè)民族需要汲取全球性的精髓才能繁榮昌盛；一個(gè)公司需要建立全球性的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)才能生生不息；一個(gè)員工需要具備四海為家的胸懷和本領(lǐng)才能收獲出類拔萃的職業(yè)生涯。
中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)激蕩二十年間，從產(chǎn)業(yè)跟隨者到領(lǐng)跑者，強(qiáng)悍的市場(chǎng)戰(zhàn)斗力毋庸置疑，但其仍難以擺脫市場(chǎng)對(duì)其 “大而不強(qiáng)” 的質(zhì)疑聲。
究其原因，其距離真正的 “建立全球性的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)” 還有一段很長(zhǎng)的距離。比如據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，2023年1-10月海外（除中國(guó)市場(chǎng)以外）動(dòng)力電池裝機(jī)量前十企業(yè)中只有4家中資企業(yè)，分別為寧德時(shí)代、比亞迪、孚能科技和遠(yuǎn)景動(dòng)力，4家企業(yè)市場(chǎng)占有率僅為32%。
財(cái)報(bào)顯示，2023年寧德時(shí)代海外收入占比為32.67%，億緯鋰能海外收入占比為27.27%，國(guó)軒高科海外占比為20.34%，中創(chuàng)新航僅約為2.42%。
另?yè)?jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，2023年106家鋰電上市公司海外收入合計(jì)為3969.40億元，同比上一年增長(zhǎng)18.14%，占總營(yíng)業(yè)收入的比例僅為25.50%。其中，35家鋰電上市公司海外收入在1億元以下，甚至13家企業(yè)海外收入近乎為0億元，其中包括湖南裕能、德方納米、鹽湖股份、融捷股份等產(chǎn)業(yè)巨頭。
綜上可見，中國(guó)鋰電企業(yè)距離真正建立了全球化的商業(yè)體系仍有很長(zhǎng)的一段路要走。
如今，“十四五” 棋至中盤，中國(guó)乃至全球鋰電產(chǎn)業(yè)步入全新的發(fā)展時(shí)期，伴隨著資本的瘋狂涌入，未來圍繞新能源的主導(dǎo)權(quán)與定價(jià)權(quán)，無論是企業(yè)層面，甚至國(guó)家層面的較量與博弈可能還會(huì)進(jìn)一步升級(jí)，而全球化布局與發(fā)展幾乎是所有企業(yè)崛起、強(qiáng)大的必經(jīng)之路。
幾乎可以預(yù)見，未來誰(shuí)能更早完成全球化布局，誰(shuí)就更有可能擁有改變或重塑產(chǎn)業(yè)新格局的力量與歷史機(jī)遇。
02
中國(guó)鋰電全球化壁壘與挑戰(zhàn)
現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)比想象更殘酷，中國(guó)鋰電全球化發(fā)展絕非一片坦途，甚至在全球化浪潮下實(shí)則暗潮洶涌。
尤其在近年全球經(jīng)濟(jì)低迷、衰退的背景下，貿(mào)易保護(hù)主義大行其道。除了文章開篇提到的美國(guó)《通脹削減法案》、上調(diào)關(guān)稅等手段外，為了搶奪未來新能源產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)權(quán)與定價(jià)權(quán)，部分國(guó)家已經(jīng)吹響了 “碳中和” 戰(zhàn)爭(zhēng)的號(hào)角。
比如2022年底，歐洲議會(huì)和歐洲理事會(huì)確定歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制(CBAM)將于2023年10月開始試運(yùn)行，2026年正式起征，并在2034年之前全面實(shí)施，歐盟將成為世界上第一個(gè)征收 “碳關(guān)稅” 的經(jīng)濟(jì)體。
麥肯錫發(fā)布的一份報(bào)告稱，CBAM一旦如期推行，出口商未能采取實(shí)質(zhì)性措施加以應(yīng)對(duì)，那么向歐洲客戶出口時(shí)的潛在懲罰可能會(huì)阻礙其繼續(xù)銷售，甚至還會(huì)對(duì)品牌形象產(chǎn)生負(fù)面影響。因此許多向歐洲供應(yīng)零部件和整車出口的企業(yè)都將因這一機(jī)制受到影響。
市場(chǎng)認(rèn)為，對(duì)于有意進(jìn)軍海外，尤其是歐洲市場(chǎng)的中國(guó)領(lǐng)先車企，《歐盟綠色協(xié)議》設(shè)定的CBAM可能會(huì)提高生產(chǎn)碳強(qiáng)度高產(chǎn)品的車企的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。中國(guó)是受CBAM影響的貿(mào)易量位居第二的經(jīng)濟(jì)體，雖然第一批碳關(guān)稅名單中沒有汽車行業(yè)，但目前我國(guó)16%的汽車整車和22%的汽車零部件出口到歐洲，未來在歐盟擴(kuò)大覆蓋產(chǎn)品范圍，把汽車產(chǎn)業(yè)納入名單之內(nèi)，我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)將會(huì)承受一定影響。
“《歐洲綠色協(xié)議》是歐盟針對(duì)碳中和的戰(zhàn)略設(shè)計(jì)，以求在綠色轉(zhuǎn)型中成為全球領(lǐng)導(dǎo)者，CBAM只是其中一部分?！?北京交通大學(xué)碳中和科技與戰(zhàn)略研究所主任王元豐對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者表示，這對(duì)中國(guó)新能源整車、電池出口，以及車企本土化建廠提出更多要求。
事實(shí)也確實(shí)如此。2023年8月17日，《歐盟電池和廢電池法規(guī)》正式生效，將于2024年2月18日起實(shí)施。根據(jù)新電池法案，自2024年7月起，動(dòng)力電池以及工業(yè)電池必須申報(bào)產(chǎn)品碳足跡，需要提供電池廠家信息、電池型號(hào)、原料（包括可再生部分）、電池碳足跡總量、電池不同生命周期的碳足跡、碳足跡等信息；到2027年7月要達(dá)到相關(guān)碳足跡的限值要求。同時(shí)自2027年起動(dòng)力電池出口到歐洲必須持有符合要求的 “電池護(hù)照” ，記錄電池制造商、材料成分、可回收物、碳足跡、供應(yīng)鏈等信息。碳足跡貫穿電池全生命周期，對(duì)于當(dāng)前的中國(guó)企業(yè)而言具有一定的挑戰(zhàn)。
中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)何毅在 “2023中國(guó)汽車供應(yīng)鏈大會(huì)暨第二屆中國(guó)新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車生態(tài)大會(huì)” 上表示：《巴黎協(xié)定》簽署之后，碳中和目標(biāo)逐步成為各履約國(guó)的責(zé)任落實(shí)和盤查。在這個(gè)過程中，碳規(guī)則成為國(guó)際合作的一種重要考量。比如，2023年7月份，法國(guó)提出對(duì)進(jìn)口的中國(guó)新能源汽車進(jìn)行碳足跡核查，根據(jù)核查結(jié)果判斷是否給予補(bǔ)貼。所以碳中和帶來的碳規(guī)則已經(jīng)影響到中國(guó)汽車整體出海，并且會(huì)越來越嚴(yán)重。未來，以碳規(guī)則或者碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制為邏輯的準(zhǔn)則會(huì)逐步隨著中國(guó)汽車出海和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，對(duì)國(guó)際汽車產(chǎn)業(yè)的影響逐步顯現(xiàn)出來，也包括歐盟反傾銷的調(diào)查。所以碳規(guī)則這個(gè)新邏輯會(huì)成為國(guó)際合作、國(guó)際貿(mào)易的新考量，最后會(huì)影響到我們出海，順著這條鏈會(huì)影響到供應(yīng)鏈企業(yè)，這是一個(gè)主要影響。
緊隨其后的是，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省和環(huán)境省于2023年5月聯(lián)合正式發(fā)布《碳足跡實(shí)用指南》，電動(dòng)汽車有資格通過披露電池碳足跡信息來獲得補(bǔ)貼，政府將設(shè)定排放上限，超過該上限的車輛將無法獲得補(bǔ)貼。相關(guān)政策與歐盟新電池法基本保持一致，將分階段進(jìn)行。
可以預(yù)見的是，未來還會(huì)有更多國(guó)家構(gòu)建 “碳” 規(guī)則，甚至貿(mào)易壁壘，加大全球化競(jìng)爭(zhēng)難度。
綜上可見，全球化競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)全面開啟，而留給中國(guó)鋰電企業(yè)的時(shí)間已經(jīng)非常緊迫了。
03
全球化競(jìng)爭(zhēng)五大要素
24潮產(chǎn)業(yè)院(TTIR)分析認(rèn)為，決定全球化成敗有五大關(guān)鍵要素：產(chǎn)能布局、市場(chǎng)開拓力、供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)、研發(fā)體系、碳中和能力。
其中全球化產(chǎn)能布局是首要前提，擁有先進(jìn)全球化產(chǎn)能的企業(yè)無疑將在未來產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位。
據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力、國(guó)軒高科、中創(chuàng)新航、蜂巢能源、孚能科技、億緯鋰能、欣旺達(dá)等10家動(dòng)力電池巨頭都開始計(jì)劃或者已在海外有深度的產(chǎn)業(yè)布局，其公開對(duì)外披露的/媒體公開報(bào)道的項(xiàng)目達(dá)33個(gè)，總投資預(yù)算超4000億元。
其中全球化布局最早，且全球基地最多的鋰電池巨頭當(dāng)屬遠(yuǎn)景動(dòng)力，其產(chǎn)能分布全球6個(gè)國(guó)家，共有13個(gè)基地，預(yù)計(jì)2026年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能400GWh。此外，表中產(chǎn)能布局最廣泛的是國(guó)軒高科，產(chǎn)能遍布亞、歐、美、非地區(qū)。
而從投資規(guī)模來看，寧德時(shí)代海外投資力度與決心更大，其計(jì)劃投建的五大海外工廠總投資預(yù)算近260億美元。根據(jù)最新財(cái)報(bào)披露，截止2023年12月份，寧德時(shí)代在歐洲地區(qū)的133.61億元人民幣的 “重大在建工程” 進(jìn)入收官階段，工程累計(jì)投入占預(yù)算比例（工程進(jìn)度）達(dá)95.06%。
此外，整個(gè)動(dòng)力與儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)鏈都在加速國(guó)際化，據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023年7月23日，我國(guó)已有22家鋰電材料企業(yè)公布海外擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目37個(gè)，合計(jì)投資金額超1370億元。其中僅統(tǒng)計(jì)2023年初至7月23日期間，就有16家企業(yè)公布海外擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目20個(gè)，合計(jì)投資金額超957億元，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量和合計(jì)投資金額占近幾年總擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的比重分別高達(dá)54%和69%以上。
不過，真正的全球化競(jìng)爭(zhēng)，不止于全球范圍內(nèi)的產(chǎn)能版圖之爭(zhēng)，更在于商業(yè)生態(tài)之爭(zhēng)。正如任正非所說 “一個(gè)公司需要建立全球性的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)才能生生不息” 。如今越來越多的國(guó)際化鋰電巨頭不光在海外打開銷售渠道，還在海外建立更加完善、穩(wěn)固的全球化供應(yīng)鏈，這將助力企業(yè)更好的把控原材料成本、產(chǎn)品供應(yīng)等問題。
比如寧德時(shí)代已經(jīng)在北美、澳洲、非洲和南美四大洲布局鋰礦資源，并在印度和剛果（金）布局鈷鎳資源；國(guó)軒高科海外材料項(xiàng)目包括阿根廷碳酸鋰項(xiàng)目、美國(guó)正負(fù)極材料項(xiàng)目等。
同樣在海外有深度布局的遠(yuǎn)景動(dòng)力，也已與全球材料科技集團(tuán)優(yōu)美科簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，優(yōu)美科將從2026年起為遠(yuǎn)景動(dòng)力提供正極材料，在2030年達(dá)成50GWh左右的年產(chǎn)能供應(yīng)。遠(yuǎn)景動(dòng)力還在美洲、歐洲、日本和中國(guó)相應(yīng)開展電池的回收和再利用，以此形成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。
建立全球研發(fā)體系也將對(duì)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展產(chǎn)生積極且深遠(yuǎn)的影響。
2023年12月7日，寧德時(shí)代宣布將在香港科學(xué)園設(shè)立國(guó)際研發(fā)中心，總投資超過12億港元，以促進(jìn)新能源科技創(chuàng)新，推動(dòng)香港可持續(xù)發(fā)展。
而國(guó)軒高科早在2014年開始就已將研發(fā)觸角輻射至歐洲、北美洲、亞洲其他國(guó)家，相繼在美國(guó)硅谷、美國(guó)克利夫蘭、日本筑波、新加坡、德國(guó)（籌）、印度浦那（籌）等成立研發(fā)中心。目前國(guó)軒高科在全球建立全球八大研發(fā)中心，為公司的國(guó)際化提供了助力。
另一鋰電巨頭遠(yuǎn)景動(dòng)力的官網(wǎng)顯示，公司在日本總部和中國(guó)設(shè)立了研發(fā)與工程中心，全球員工近1萬人。
在建設(shè)全球化產(chǎn)能、研發(fā)體系和供應(yīng)鏈體系的基礎(chǔ)之上，鋰電巨頭也在構(gòu)建全球化的服務(wù)與銷售體系，建立并深化與全球車企和儲(chǔ)能巨頭間的戰(zhàn)略合作關(guān)系。
比如寧德時(shí)代已經(jīng)與BMW、Daimler、Stellantis、VW、Ford、Hyundai、Honda、Volvo等海外車企深化全球合作；在儲(chǔ)能電池方面，寧德時(shí)代也與Fluence、W?rtsil?、Flexgen、Sungrow、Hyosung等海外新能源行業(yè)領(lǐng)先客戶深度開展多區(qū)域、多領(lǐng)域的業(yè)務(wù)合作。
而億緯鋰能在2023年也在加快推進(jìn)全球化進(jìn)程，開啟 “全球制造、全球服務(wù)、全球合作” 新征程。2023年其也分別與美國(guó)客戶ABS簽訂合作協(xié)議，根據(jù)約定預(yù)計(jì)向ABS生產(chǎn)和交付13.389GWh方形磷酸鐵鋰電池；子公司億緯動(dòng)力與美國(guó)客戶Powin簽訂電池產(chǎn)品采購(gòu)協(xié)議，約定向Powin生產(chǎn)和交付10GWh方形磷酸鐵鋰電池。
另?yè)?jù)了解，目前，遠(yuǎn)景動(dòng)力已同奔馳、寶馬、日產(chǎn)、雷諾、本田、馬自達(dá)、現(xiàn)代等多家國(guó)外頭部主機(jī)廠商及Fluence、Powin等海外頭部?jī)?chǔ)能系統(tǒng)集成商建立了良好的合作關(guān)系。
此外，作為近年發(fā)展勢(shì)頭最猛的企業(yè)之一的瑞浦蘭鈞在全球化市場(chǎng)開拓方面也取得了許多突破。據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，2023年至今，瑞浦蘭鈞已先后與Powin、SUNPIN SOLAR、VENA ENERGY、Energy Vault等海外巨頭簽訂銷售合約，合約總規(guī)模合計(jì)41.4GWh，簽約規(guī)模位居行業(yè)前三。
正如上文所述，海外碳管理法規(guī)日趨嚴(yán)格，鋰電企業(yè)的零碳能力是全球化產(chǎn)能落地的重要理由。未來誰(shuí)真正的掌握碳中和密碼，誰(shuí)就更有可能突破國(guó)際貿(mào)易與政策壁壘，更快的實(shí)現(xiàn)全球化布局與發(fā)展。
綜上所述，中國(guó)鋰電全球化發(fā)展與崛起絕非一日之功，這不僅需要企業(yè)前瞻性的戰(zhàn)略規(guī)劃，高效且堅(jiān)定的執(zhí)行力，強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力，還將考驗(yàn)企業(yè)現(xiàn)金流管理能力，資本實(shí)力與持續(xù)融資能力。
縱觀中國(guó)鋰電電池產(chǎn)業(yè)20年發(fā)展史，特別是在過去十年間，中國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)已歷過了幾輪瘋狂的野蠻生長(zhǎng)和殘酷洗牌。
產(chǎn)業(yè)最瘋狂時(shí)，比如在2013-2016年期間，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)從最初的40余家，迅速成長(zhǎng)至200余家，幾年間玩家數(shù)量增長(zhǎng)了四倍多。但隨著政策與市場(chǎng)周期的調(diào)整，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)也遭遇殘酷洗牌。據(jù)東方證券統(tǒng)計(jì)，僅過去五年，我國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)在經(jīng)歷大洗牌后，能夠配套車型的電池生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量已經(jīng)從2017年的81家降至36家（2023年4月），降幅達(dá)55.56%。
那些倒下的明星企業(yè)，甚或產(chǎn)業(yè)巨頭，大多死于“現(xiàn)金流斷裂引發(fā)的資金危機(jī)”，筆者分析認(rèn)為，在未來慘烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，也尤為考驗(yàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)健康程度與資本實(shí)力。
據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，截止2023年末，111家鋰電公司總負(fù)債規(guī)模合計(jì)16228.99億元，整體總資產(chǎn)負(fù)債率為56.40%；另外，截止2023年末，這111家鋰電公司資金凈值（現(xiàn)金等儲(chǔ)備-短期有息債務(wù)）合計(jì)為4076.70億元，同比增長(zhǎng)了9.82%，遠(yuǎn)低于2022年145.51%的增幅。
數(shù)據(jù)還顯示，企業(yè)間資本實(shí)力差距極為明顯，資本幾乎都掌握在少數(shù)產(chǎn)業(yè)巨頭手中，部分企業(yè)的資本負(fù)債結(jié)構(gòu)甚至已經(jīng)到了非常危險(xiǎn)的境地。其中，TOP20鋰電公司資金凈值合計(jì)為3906.32億元，占整體比例為95.82%。資本實(shí)力最強(qiáng)的三家企業(yè)為寧德時(shí)代（資金凈值2421.24億元）、江蘇國(guó)泰（資金凈值208.97億元）、鹽湖股份（資金凈值168.61億元）。
另外多達(dá)39家鋰電企業(yè)資金凈值為負(fù)值，即公司擁有的現(xiàn)金等資金儲(chǔ)備與短期有息債務(wù)之間存在資金缺口，相比之下，資本壓力最大的三家企業(yè)為華友鈷業(yè)（資金凈值為-75.71億元）、格林美（-60.86億元）、杉杉股份（-49.15億元）。
綜上所述，綜合產(chǎn)業(yè)最新發(fā)展趨勢(shì)與變化，未來全球新能源企業(yè)將圍繞新技術(shù)、新產(chǎn)能、新資本等多個(gè)維度進(jìn)行新一輪較量，競(jìng)爭(zhēng)成敗必將對(duì)未來產(chǎn)業(yè)格局與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。筆者分析認(rèn)為，未來?yè)碛?“技術(shù)突破與持續(xù)創(chuàng)新力，先進(jìn)產(chǎn)能布局與高效執(zhí)行力，全球化布局與發(fā)展，財(cái)務(wù)健康與雄厚資本實(shí)力” 等能力的企業(yè)更具有穿越周期，持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實(shí)力。
不過考慮到全球經(jīng)濟(jì)、金融與市場(chǎng)環(huán)境存在劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在先進(jìn)產(chǎn)能、一體化與全球化布局時(shí)，也要量力而行。任正非在《不做曇花一現(xiàn)的英雄》一文中曾說過，“如果沒有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，擅自擴(kuò)張，那只能是自殺?！?
（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議）
