2015年中共中央、國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見（中發(fā)〔2015〕9號）》中強調(diào)“使市場在資源配置中起決定性作用”。電力體制改革以電力市場改革為核心，電力市場改革的根本目標(biāo)和任務(wù)是利用市場機制最大限度地優(yōu)化配置資源。目前，我國電力市場改革存在重視市場成交電量比例和電價降低程度，忽視資源優(yōu)化配置效益與效果的問題。筆者認(rèn)為，不以資源優(yōu)化配置為目標(biāo)的電力市場改革是沒有實質(zhì)意義的盲目改革；沒有獲得資源優(yōu)化配置效益的電力市場改革只是相關(guān)利益主體的默契“游戲”。電力市場改革的決策者和參與者要系統(tǒng)掌握電力市場資源優(yōu)化配置的機理，通過多種形式優(yōu)化配置資源，在提高資源配置效率的基礎(chǔ)上為“降電價”騰出空間。
市場機制優(yōu)化配置資源的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理
市場機制可能導(dǎo)致利益調(diào)整，但是，市場機制的基本作用和根本目的不是利益調(diào)整，而是優(yōu)化配置資源，在相同資源耗費下產(chǎn)生更大的社會財富。結(jié)合國內(nèi)外電力市場改革實際，從市場機制如何優(yōu)化配置資源的角度，相關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論主要有市場均衡理論，最優(yōu)生產(chǎn)理論，最優(yōu)消費理論和金融衍生工具理論。四個理論共同構(gòu)成了電力市場的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)，并且從淺到深形成四個不同的知識臺階。
市場均衡理論及其資源優(yōu)化配置機理
如圖1所示，當(dāng)需求曲線D與供給曲線S相交時，市場供應(yīng)與需求相等，市場在產(chǎn)量等于Q0和價格等于P0時出清。在完全競爭市場假設(shè)下，需求曲線與供給曲線的交點可以證明正是滿足邊際收益等于邊際成本條件并且社會福利最大的生產(chǎn)者與消費者的長期均衡點，Q0和P0分別稱為均衡產(chǎn)量和均衡價格。
圖1 市場均衡理論與供求平衡機理
市場均衡理論對資源優(yōu)化配置的解釋主要體現(xiàn)在生產(chǎn)者集合供給能力與消費者集合市場需求的匹配程度上。在市場均衡點，完全競爭使全部生產(chǎn)者在獲得零經(jīng)濟(jì)利潤的情況下形成恰好滿足行業(yè)需要的生產(chǎn)能力，同時也使消費者效用最大化，市場資源配置處于最優(yōu)狀態(tài)。如果出現(xiàn)不均衡的偏離，價格變化或產(chǎn)量變化會同時引導(dǎo)生產(chǎn)者與消費者理性行為，資源配置發(fā)生變化，市場價格和產(chǎn)量也發(fā)生相應(yīng)的收斂性質(zhì)的變化，使偏離逐漸回到原來的均衡點。市場機制之所以被資本主義經(jīng)濟(jì)制度追捧，主要原因不在于市場機制能夠始終維持供求均衡，而在于市場均衡狀態(tài)的偶然偏離，可以通過價格信號對供求的引導(dǎo)自動而有效地回到均衡。
最優(yōu)生產(chǎn)理論及其資源優(yōu)化配置機理
市場競爭不僅發(fā)生在生產(chǎn)者與消費者之間，也發(fā)生在生產(chǎn)者之間。如圖2所示，假設(shè)生產(chǎn)者在使用生產(chǎn)要素如勞動和資本的過程中，分別形成兩條等產(chǎn)量線和三條等成本線，等成本線C1與等產(chǎn)量線D1有三個交點M，N和K1，在M和N兩個點上，生產(chǎn)要素組合不同，但如圖1 市場均衡理論與供求平衡機理量同為D1，成本同為C2；K1點的生產(chǎn)要素組合與M和N都不同，產(chǎn)量同為D1，但成本卻不同，為C1 ；由于C1 小于C2 ，且K1 是等成本線C1與等產(chǎn)量線D1的切點，具為唯一性。因此，K1是等產(chǎn)量線D1下最小成本的生產(chǎn)要素組合。K1和K2是不同生產(chǎn)規(guī)模下最優(yōu)生產(chǎn)要素組合。
圖2 最優(yōu)生產(chǎn)理論及其要素優(yōu)化配置
最優(yōu)生產(chǎn)理論揭示了生產(chǎn)者通過要素替代實現(xiàn)最小成本生產(chǎn)即資源優(yōu)化配置的機理。假設(shè)初始的要素組合是N點，生產(chǎn)者減少使用要素1，同時使用更多的要素2，直到K1點時，就找到了最小生產(chǎn)成本的要素組合。
最優(yōu)消費理論及其資源優(yōu)化配置機理
市場競爭也間接地發(fā)生消費者之間。最優(yōu)消費理論揭示了需求側(cè)不同偏好的消費者效用最大化或消費支出最小化的規(guī)律。如圖3所示，消費者消費兩種可替代的商品如產(chǎn)品1和產(chǎn)品2，不同數(shù)量和結(jié)構(gòu)的消費產(chǎn)品組合形成了兩條等效用曲線，其中U1小于U2；同時，消費者的消費預(yù)算支出分別為B1、B2和B3。在等效用曲線U1上，有E、F和S1三個點；其中E和F點的消費產(chǎn)品組合不同，但消費支出相同，即B2；S1點與E、F點的消費產(chǎn)品組合不同，消費支出也不同，為B1 。由于B1 小于B2 ，而且S1點是唯一的切點，因此，在獲得相同效用U1情況下，S1點的消費支出最低，所對應(yīng)是產(chǎn)品組合即最優(yōu)消費組合。S1和S2是不同消費水平下的最優(yōu)消費組合。
圖3 最優(yōu)消費理論與最大消費組合
最優(yōu)消費理論與最優(yōu)生產(chǎn)理論在資源優(yōu)化配置方式上相同，都通過替代完成，但主體換成了消費者，對象換成了消費品。假設(shè)初始狀態(tài)在E點，消費者會增加產(chǎn)品1的消費，減少產(chǎn)品2的消費，直到S1點，實現(xiàn)了等效用條件下的最小消費支出組合，即最優(yōu)消費組合。與最優(yōu)生產(chǎn)理論中各項指標(biāo)可以客觀計量或計算不同，最優(yōu)消費理論中的效用指標(biāo)具有主觀性，需要用戶通過消費行為來顯示。因此，基于最優(yōu)消費理論的資源優(yōu)化配置過程必須有消費者主動參與。
金融衍生工具理論及其資源優(yōu)化配置機理
金融衍生工具是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的，以風(fēng)險管理和價格發(fā)現(xiàn)為目標(biāo)，以杠桿和信用交易為特征的金融產(chǎn)品。金融衍生工具的種類很多，主要有期貨合約，期權(quán)合約，遠(yuǎn)期合同和差價合同等。利用金融衍生工具優(yōu)化資源配置主要表現(xiàn)在兩個方面，第一，由于不同市場主體有不同的風(fēng)險偏好，利用金融衍生工具能夠有效地實現(xiàn)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，使不同市場主體承擔(dān)其愿意承擔(dān)的風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險在不同市場主體之間的最優(yōu)配置。第二，利用杠桿和信用交易增加交易規(guī)模和流動性，不斷通過套利機制，發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)的真實價格，釋放準(zhǔn)確的價格信號，引導(dǎo)企業(yè)合理經(jīng)營和投資。
圖4 基于差價合同的生產(chǎn)替代
如圖4所示，假設(shè)生產(chǎn)企業(yè)按平均成本與買方企業(yè)簽訂了具有差價合同性質(zhì)的產(chǎn)品生產(chǎn)銷售合同，企業(yè)固定成本是沉沒成本。當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)估計市場成交價格低于其可變成本時，會把生產(chǎn)合同轉(zhuǎn)讓給其它生產(chǎn)企業(yè)完成，更不會在合同之外替代其它企業(yè)生產(chǎn)。當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)估計市場成交價格高于其可變成本但是低于或等于合同價格時，生產(chǎn)企業(yè)會努力完成生產(chǎn)合同；同時，還可以替代其它企業(yè)生產(chǎn)。當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)估計市場成交價格高于合同價格時，會確保完成生產(chǎn)合同，并且積極替代其它生產(chǎn)企業(yè)完成生產(chǎn)合同。在這三種情況中，通過差價合同，低成本企業(yè)替代高成本企業(yè)生產(chǎn)和滿足市場需求，實現(xiàn)了生產(chǎn)資源優(yōu)化配置。（未完待續(xù)）
本文刊載于《中國電力企業(yè)管理》（上旬）2020年第7期，作者就職于東北財經(jīng)大學(xué)產(chǎn)業(yè)組織與企業(yè)組織研究中心，長沙理工大學(xué)電價研究中心。
