整理 | 洪笑峰
編輯 | 姜黎
近日，2020年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎揭曉，來自斯坦福大學(xué)的Paul R.Milgrom和Robert B.Wilson獲獎，獲獎理由為“對拍賣理論的改進(jìn)和發(fā)明了新拍賣形式”。
圖一：2020年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主
兩位學(xué)者在拍賣領(lǐng)域的主要貢獻(xiàn)
今年得獎的兩位學(xué)者是一對師生，Paul R.Milgrom是斯坦福大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，而Robert Wilson是斯坦福大學(xué)管理學(xué)教授。Wilson在1970年代就開始從事博弈論研究，并做出了重要貢獻(xiàn)，尤其是他和Kreps一起提出的序貫均衡概念，是對不完全信息動態(tài)博弈的解的概念的重要突破。1970年代末，威爾遜對于拍賣機(jī)制設(shè)計(jì)的理論與應(yīng)用的研究取得重要成果，提出了具有“共同價(jià)值”的拍賣理論，而Milgrom則在其基礎(chǔ)上，不僅承認(rèn)了“共同價(jià)值”，而且認(rèn)可不同投標(biāo)人之間的私人價(jià)值，提出了“相關(guān)評價(jià)”、“聯(lián)系原理”等拍賣理論，這使得這對師生成為了拍賣與競標(biāo)機(jī)制設(shè)計(jì)的權(quán)威學(xué)者。
不過，不同于許多深居象牙塔的學(xué)院派經(jīng)濟(jì)學(xué)家，兩位獲獎?wù)呱眢w力行地實(shí)踐自身的理論，特別是Milgrom親身參與了美國聯(lián)邦通信委員會（FCC）的無線頻譜拍賣設(shè)計(jì)。由于頻譜許可證是難以定價(jià)的物品，在所有地區(qū)的牌照都被分配出去之前，運(yùn)營商不知道某個(gè)地理區(qū)域的牌照對他們來說有多大價(jià)值，不同的拍賣設(shè)計(jì)將會極大影響頻譜許可證最后的歸屬和成交價(jià)格，于是他經(jīng)過大量論證，設(shè)計(jì)了一種新型拍賣方式——“同步多輪拍賣”（Simultaneous Ascending Auction），同時(shí)拍賣所有地理區(qū)域的牌照，從低價(jià)開始并允許重復(fù)投標(biāo)，使拍賣減少了不確定性，從而使得FCC的無線頻譜拍賣取得了巨大的成功。1994年拍賣會大獲成功也使得這種針對難以定價(jià)物品的拍賣形式廣為流傳，此后，芬蘭、印度、加拿大、挪威、波蘭、西班牙、英國、瑞典和德國紛紛復(fù)制、修改這種方式，進(jìn)行無線電頻譜拍賣。
拍賣理論在電力能源領(lǐng)域廣泛應(yīng)用
實(shí)際上電力屬性的商品與服務(wù)和無線電頻譜一樣，同樣屬于傳統(tǒng)上難以市場化定價(jià)的商品，需要進(jìn)行人為設(shè)計(jì)。上世紀(jì)90年代，電力市場化改革興起，由于電力具備實(shí)時(shí)平衡特性，并且受到網(wǎng)絡(luò)特性、信息不對稱、不完全競爭等特性限制，使得電力市場需要進(jìn)行精妙的設(shè)計(jì)才能提高市場效率，減小市場勢力，使市場實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。針對不同的市場設(shè)計(jì)進(jìn)行試驗(yàn)和實(shí)踐后，許多學(xué)者和政府機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，將拍賣理論引入電力市場中是行之有效的，能夠吸引新參與者，并且能夠增加電力采購過程中的競爭程度和透明度，可確保以最低的價(jià)格為消費(fèi)者提供電力。
經(jīng)過了長期的實(shí)踐，目前拍賣理論已廣泛應(yīng)用于電力市場中，主要包括以下四方面的目標(biāo)：增加新發(fā)電容量、保留或替換現(xiàn)有發(fā)電容量、挑選保底服務(wù)供電商、虛擬電廠交易。
圖二：電力行業(yè)運(yùn)用采購拍賣的目標(biāo)
電力行業(yè)也廣泛地應(yīng)用各種各樣的拍賣方式作為交易方式，例如許多發(fā)展中國家就針對電廠和輸電資產(chǎn)的特許經(jīng)營權(quán)運(yùn)用了第一價(jià)格暗標(biāo)拍賣，而電力市場集中競價(jià)交易中常談到的統(tǒng)一出清以及按報(bào)價(jià)支付（Pay as Bid）實(shí)質(zhì)也是兩種拍賣方式，美國、西班牙、哥倫比亞等國則在容量市場采用“荷式時(shí)鐘拍賣”。
除了電力市場領(lǐng)域，碳交易市場也廣泛應(yīng)用拍賣理論，例如，美國第一個(gè)強(qiáng)制性的、基于市場手段的溫室氣體排放貿(mào)易體系——美國區(qū)域溫室氣體減排行動（RGGI）就是全球第一個(gè)用拍賣方式分配幾乎全部配額的碳交易市場。RGGI認(rèn)為拍賣能夠保證所有的主體以統(tǒng)一的方式獲得配額，同時(shí)，通過拍賣配額而不是免費(fèi)發(fā)放，可以實(shí)現(xiàn)配額價(jià)值在能源項(xiàng)目的再投資，從而使消費(fèi)者獲益，同時(shí)促進(jìn)清潔能源經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
諾貝爾獎項(xiàng)委員會主席Peter Fredriksson說：“拍賣無處不在，人們在拍賣中的動機(jī)各不相同。一些賣家追求最大化收益，而另一些賣家則有其他目標(biāo)，比如以拍賣作為一種工具減少碳排放或最大化公共價(jià)值，Milgrom和Wilson提供的拍賣理論是理解如何實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的關(guān)鍵。他們的發(fā)現(xiàn)使世界各地的賣方、買方和納稅人受益?！?
隨著我國能源行業(yè)市場化進(jìn)程的深入，無論是拍賣的買賣方，還是監(jiān)管者，對各類拍賣機(jī)制的性質(zhì)與優(yōu)缺點(diǎn)有所了解，都將大有裨益。
兩位學(xué)者都深度參與了電力行業(yè)
兩位學(xué)者也注重參與實(shí)務(wù)，將自身的理論創(chuàng)新與電力行業(yè)的實(shí)踐探索深度結(jié)合，其中涉及到電力能源領(lǐng)域的拍賣設(shè)計(jì)、價(jià)格機(jī)制和市場設(shè)計(jì)。
在拍賣設(shè)計(jì)方面，Milgrom幫助俄勒岡州公用事業(yè)委員會對該州的發(fā)電資產(chǎn)進(jìn)行拍賣設(shè)計(jì)，而Wilson曾為加州電力市場最初方案的迭代競價(jià)機(jī)制設(shè)計(jì)規(guī)則。迭代競價(jià)機(jī)制允許市場參與者根據(jù)以前各輪拍賣過程中顯示出來的價(jià)格來改變自己的投標(biāo)，這種價(jià)格發(fā)現(xiàn)過程有助于發(fā)電商確?？尚械陌l(fā)電調(diào)度，給發(fā)電商提供了用來計(jì)算收入和成本的信息，允許發(fā)電商調(diào)整他們的投標(biāo)以改進(jìn)其盈利狀況。
在價(jià)格機(jī)制方面，Wilson曾與美國電力研究院一起出版了《非線性定價(jià)》，該書對費(fèi)率設(shè)計(jì)和電信、交通和能源等公用事業(yè)相關(guān)主題進(jìn)行了百科全書式的分析，其中提出的非線性定價(jià)理論被價(jià)格研究者奉為準(zhǔn)則。所謂非線性定價(jià)，即一個(gè)商品或者服務(wù)所收取的價(jià)格根據(jù)消費(fèi)者所購買的數(shù)量而有所不同。例如，在乘坐出租車過程中，起步價(jià)范圍以內(nèi)、5km范圍內(nèi)、5km范圍外的價(jià)格都不一樣。在電力領(lǐng)域，居民生活用電的階梯電價(jià)計(jì)費(fèi)方式，大工業(yè)用戶的兩部制輸配電價(jià)也是非線性定價(jià)的最常見形式。Wilson提出的多維電價(jià)（multi-dimensional tariffs）在世界各地的許多電力系統(tǒng)中得到了應(yīng)用，除此之外，他的非線性定價(jià)理論還為電力容量市場提供了理論基礎(chǔ)，促進(jìn)了容量市場的發(fā)展，從而減小了消費(fèi)者停電的風(fēng)險(xiǎn)。
在市場設(shè)計(jì)方面，從廣義上來說，拍賣設(shè)計(jì)屬于市場設(shè)計(jì)的一種情形。市場設(shè)計(jì)研究的是在存在多個(gè)追求自身利益最大化的個(gè)體情形下，通過設(shè)置有效的激勵機(jī)制，促進(jìn)每個(gè)市場參與者在達(dá)成個(gè)人利益行為的同時(shí)，正好實(shí)現(xiàn)整體機(jī)制利益最大化，即達(dá)到“激勵相容”。Wilson和Milgrom基于拍賣理論和博弈論，通過構(gòu)建拍賣的小機(jī)制，從小處入手，兼顧買賣方、政府等多方效率、公平及收益，著意于對電力市場機(jī)制進(jìn)行設(shè)計(jì)。Milgrom認(rèn)為，“盡管價(jià)格能促使市場中的單個(gè)主體考慮其所用資源的機(jī)會成本，因而在引導(dǎo)資源配置上具有重要作用，但現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性使得僅靠價(jià)格無法實(shí)現(xiàn)有效率的資源配置。因此，需要有一個(gè)設(shè)計(jì)好的拍賣過程，也即所謂的市場設(shè)計(jì)，將價(jià)格整合進(jìn)來，以便在滿足復(fù)雜約束條件的情形下，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置?！彼€強(qiáng)調(diào)：“電力市場創(chuàng)新都是基于理論研究和機(jī)制研究。在能源市場，首先要定義商品，之后再采取行動。”
值得注意的是，這已經(jīng)是自2007年以來諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎第三次授予給“機(jī)制設(shè)計(jì)”相關(guān)課題的學(xué)者，第一次是2007年授予了Leonid Hurwicz、Eric S.Maskin、Roger B.Myerson，表彰他們在創(chuàng)建和發(fā)展“機(jī)制設(shè)計(jì)理論”方面所作的貢獻(xiàn)；第二次是12年授予了Alvin E. Roth和Lloyd S. Shapley，以鼓勵他們在穩(wěn)定配置理論及市場設(shè)計(jì)實(shí)踐上所做出的貢獻(xiàn)。
此外，2014年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的法國學(xué)者Jean Tirole的研究領(lǐng)域也涉及電力行業(yè)的管制機(jī)制，他提出的新產(chǎn)業(yè)組織理論揭示了電力這一自然壟斷行業(yè)中可能存在的許多非市場制度安排。在對電力等網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)的競爭與規(guī)制問題的分析和政策制定領(lǐng)域，他提出的新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是最為權(quán)威的依據(jù)。
本文僅代表作者觀點(diǎn)
參考資料：
[1]陳皓勇,王秀麗,王錫凡,耿建.拍賣理論及其在電力市場競價(jià)設(shè)計(jì)中的應(yīng)用 (二)拍賣理論在電力市場競價(jià)設(shè)計(jì)中的應(yīng)用[J].電力系統(tǒng)自動化,2003(04):17-23+32.
[2]陳皓勇,王秀麗,王錫凡,耿建.拍賣理論及其在電力市場競標(biāo)設(shè)計(jì)中的應(yīng)用 (一)拍賣理論基礎(chǔ)及實(shí)驗(yàn)研究[J].電力系統(tǒng)自動化,2003(03):17-22.
[3]https://www.semanticscholar.org/paper/Electricity-Auctions%3A-An-Overview-of-Efficient-Maurer-Barroso/571a7eea10e1518e512a1e261e968ee482056ba5
[4]吳敬璉.2019.比較 2019年第六輯（比較105）.中信出版社
