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摘要 2024年4月27-29日，CIBF2024第十六屆重慶國際電池技術(shù)交流會/展覽會聚集鋰電產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)，與多家參展商、產(chǎn)業(yè)人士交流，整理近期市場觀點，僅供參考。
CIBF2024第十六屆重慶國際電池技術(shù)交流會/展覽會現(xiàn)場圖片
一、5月排產(chǎn)怎么樣
二季度市場普遍預期碳酸鋰供應增長將超過需求增長。5月份的產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，不同電池制造商、正極材料和電解液生產(chǎn)商之間存在差異，但整體市場并未出現(xiàn)重大利空因素。
正極材料方面，三元材料市場持穩(wěn)，部分企業(yè)因原料價格高企（與鎳價密切相關(guān)）和成品庫存累積，選擇減緩生產(chǎn)步伐，對增長持相對悲觀態(tài)度，需求預期可能進一步下調(diào)5%。相比之下，磷酸鐵鋰表現(xiàn)較好，得益于儲能需求及新能源車型如小米、比亞迪等熱門車型的推動，預計5月產(chǎn)量將小幅增長。然而，由于4月份產(chǎn)量已接近去年高點，且?guī)齑嬖鏊俪^三元材料，企業(yè)對此保持謹慎。
電解液方面，多數(shù)廠家5月份的排產(chǎn)預計將實現(xiàn)增長，4月份產(chǎn)量環(huán)比已顯著提升。數(shù)據(jù)顯示，4月25日當周電解液周產(chǎn)量達26200噸，較3月28日的21110噸增長24%。
電池產(chǎn)量方面，市場反應將取決于新車銷售和儲能項目的發(fā)展。目前信息有限，但據(jù)初步了解，與4月份相比，市場變化不大。
二、需求可不可以樂觀
我的回答，可以樂觀。
通過與專業(yè)老師的深入交流，我對新能源汽車（NEVs）的市場滲透率有了新的理解。
原觀點：當新能源車的滲透率達到40%時，市場增長可能會進入一個平臺期，主要是考慮到消費者對新能源汽車的接受度和需求可能會逐漸飽和。
更新觀點：50%并非難以逾越的門檻，而是一個加速增長的階段，這可能是我們目前所經(jīng)歷的市場狀態(tài)——“電比油低”。
技術(shù)進步和國內(nèi)新能源行業(yè)的競爭正在加速產(chǎn)品的迭代和創(chuàng)新，推出更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品以滿足消費者需求。因此，新能源汽車的滲透率有望實現(xiàn)快速增長，從40%迅速突破至50%以上，甚至到60%。
新能源汽車的便利性和性價比是其市場滲透率加速增長的關(guān)鍵因素，這一點與智能手機的發(fā)展歷程相似。智能手機市場從諾基亞推出第一代智能手機，到iOS和Android系統(tǒng)的推出，很快市場份額就達到了90%。新能源汽車同樣具備了強大的智能特性，盡管汽車作為耐用消費品，其智能性的核心需求可能沒有手機那么迫切，但智能手機市場的發(fā)展歷程仍具有一定的參考價值。汽車的智能化趨勢，以及其作為交通工具的天然屬性，預示著新能源汽車市場有潛力實現(xiàn)快速滲透和增長。
三、鋰電產(chǎn)業(yè)問題-多數(shù)不賺錢
鋰電產(chǎn)業(yè)的企業(yè)2023年年報和一季度報顯示，曾經(jīng)利潤豐厚的鋰鹽企業(yè)自去年四季度起開始出現(xiàn)虧損。正極材料行業(yè)情況稍好，但也只有行業(yè)龍頭能夠保持微利，其他企業(yè)面臨類似挑戰(zhàn)。電池制造領(lǐng)域，僅龍頭企業(yè)實現(xiàn)盈利，并且盈利能力有所增強。
5月份的訂單情況反映出，正極材料制造商面臨電池廠的壓價和鋰鹽采購折扣不足的雙重壓力。在無法獲得足夠折扣的情況下，接單可能導致明顯虧損。為了應對這一挑戰(zhàn)，正極材料廠可以通過運用期貨及其衍生品工具來減少虧損并增加利潤。
目前，上游碳酸鋰生產(chǎn)商在與期貨市場合作方面的進展遠超中游正極材料廠。這導致了直接與廠家簽約的數(shù)量減少，也解釋了為何3月和4月份客供量未能顯著提升。
四、結(jié)論
在當前價格水平下，碳酸鋰的供給增量是可預期的，主要來自以鋰輝石為原料的鋰鹽廠。然而，津巴布韋的嚴重干旱以及阿根廷鋰鹽項目的延期等因素，仍可能會對下半年的供給端造成一定的干擾。
在二季度，隨著碳酸鋰供給增速的顯著提升和需求增長的停滯，碳酸鋰價格仍會短期承壓，從鋰鹽廠近期挺價的態(tài)度來看，也有所松動，但其向下空間相對有限。進入三季度，預計新能源汽車置換補貼政策將繼續(xù)發(fā)揮作用，進一步刺激新能源汽車消費。同時，國內(nèi)儲能項目的招標增速強勁，海外市場也存在補庫需求，這些因素將共同支撐三季度的市場情緒，使之保持樂觀。
