中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊:4月18日晚間,國(guó)內(nèi)電池廠商惠州億緯鋰能股份有限公司發(fā)布2023年度報(bào)告,2023年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入487.84億元,同比增長(zhǎng)34.38%;歸母凈利潤(rùn)40.5億元,同比增長(zhǎng)15.42%;經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流達(dá)86.76億元,同比增速達(dá)203.34%。
公司同時(shí)表示,擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5元(含稅),預(yù)計(jì)年度分紅金額將達(dá)10.2億元,約占年度凈利潤(rùn)的25%。
去年,根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì),億緯鋰能國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)份額4.45%,位列國(guó)內(nèi)第四,相較于2022年提升兩個(gè)位次,市場(chǎng)占有率提升2.01%;儲(chǔ)能電芯出貨量已連續(xù)兩年位居全球第三。
年報(bào)發(fā)布當(dāng)天,億緯鋰能在微信公共號(hào)也表示,“2023年對(duì)于公司而言是精修之年,秉承高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略,技術(shù)、制造和質(zhì)量水平實(shí)現(xiàn)全面突破。歲月豐成,構(gòu)建起大規(guī)模、高品質(zhì)、全球化交付平臺(tái),經(jīng)營(yíng)質(zhì)量穩(wěn)步提升。”
具體來看,在億緯鋰能的業(yè)務(wù)中,動(dòng)力電池2023年出貨量為28.08GWh,同比增長(zhǎng)64.22%,實(shí)現(xiàn)營(yíng)收239.84億元,同比增長(zhǎng)31.41%;儲(chǔ)能電池板塊增勢(shì)明顯,年度出貨量為26.29GWh,同比增速121.14%,實(shí)現(xiàn)營(yíng)收163.4億元,同比增長(zhǎng)73.24%;消費(fèi)電池板塊營(yíng)收為83.62億元,同比降1.78%。
在研發(fā)方面,億緯鋰能2023年研發(fā)投入為28.71億元,同比增長(zhǎng)26.97%,占營(yíng)收比重為5.88%。
在諸多技術(shù)路線中,大圓柱電池是公司重點(diǎn)投入的方向,規(guī)劃的年產(chǎn)能20GWh的大圓柱電池工廠一期已在荊門完成投產(chǎn),二期的首批設(shè)備也在2023年年底開始進(jìn)場(chǎng)。與此同時(shí),公司同步規(guī)劃了沈陽(yáng)、成都、匈牙利等地超50GWh產(chǎn)能。截至2023年末,億緯鋰能46系列大圓柱電池已經(jīng)下線超過425萬只。
而在下一代電池技術(shù)路線的儲(chǔ)備方面,截至報(bào)告期末,公司鋰金屬二次電池已成功攻克三大技術(shù)難點(diǎn),基于10Ah的電芯,最高可實(shí)現(xiàn)能量密度580Wh/Kg,支持5C的輸出,同時(shí)全性能測(cè)試可滿足UL1642和UN38.3的安全要求。
半固態(tài)電池基于50Ah的軟包電池,可實(shí)現(xiàn)能量謬的400Wh/Kg,超過1,000次的循環(huán)壽命,使用溫度可拓展到-20°C-80°C,目前已完成設(shè)計(jì)定型。固態(tài)電池領(lǐng)域,公司已開展聚合物類固態(tài)電池的研究,目前已初步實(shí)現(xiàn)了室溫下的穩(wěn)定運(yùn)行。
二線電池商與寧德時(shí)代差距何在?
然而,盡管和自身相比,2023年億緯鋰能取得了可喜的業(yè)績(jī)進(jìn)步,但與寧德時(shí)代、比亞迪兩強(qiáng)相比,差距仍然不小。
在此前的中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)中,億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成坦言,“2023年的行業(yè)數(shù)據(jù),有一個(gè)清楚的邏輯,動(dòng)力電池領(lǐng)域里寧德時(shí)代和比亞迪兩強(qiáng)的格局是非常顯著的。除了市場(chǎng)份額外,更重要的是兩家企業(yè)賺錢了,其后的兄弟們各有各的優(yōu)勢(shì),目前各有各的難處。”
2023年,寧德時(shí)代鋰離子電池銷量390GWh,動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量 321GWh,同比增長(zhǎng)32.56%;儲(chǔ)能電池系統(tǒng)銷量69GWh,同比增長(zhǎng)46.81%。根據(jù)SNE統(tǒng)計(jì),2023年寧德時(shí)代動(dòng)力電池全球使用量市占率達(dá)36.8%,連續(xù)七年穩(wěn)居全球榜首;儲(chǔ)能電池全球出貨量市占率40%,連續(xù)三年蟬聯(lián)世界第一。
2023年,寧德時(shí)代營(yíng)收4009.2億元,同比增長(zhǎng)22.01%;歸母凈利潤(rùn)441.21億元,調(diào)整后同比增長(zhǎng)43.58%;扣非后凈利為400.92億元,同比增長(zhǎng)51.65%,基本每股收益11.79元/股。
比較來看,寧德時(shí)代的歸母凈利潤(rùn)超過了億緯鋰能10倍。
除了營(yíng)收和利潤(rùn)的體量,在毛利率方面,億緯鋰能與寧德時(shí)代也有差距。2023年億緯鋰能綜合毛利率為17.04%,同比提升0.61個(gè)百分點(diǎn),凈利率為9.27%,較上年同期下降0.84個(gè)百分點(diǎn)。
其中,動(dòng)力電池毛利率為14.37%,同比下降1.59個(gè)百分點(diǎn);儲(chǔ)能電池毛利率17.03%,同比上升8.07個(gè)百分點(diǎn);消費(fèi)電池毛利率23.73%,同比下降0.95個(gè)百分點(diǎn)。
而寧德時(shí)代2023年動(dòng)力電池系統(tǒng)毛利率達(dá)到22.27%,同比增加5.1個(gè)百分點(diǎn),儲(chǔ)能電池系統(tǒng)毛利率為23.79%,同比增加6.78個(gè)百分點(diǎn)。
為何會(huì)產(chǎn)生如此的盈利差距?據(jù)東吳證券在今年2月分析,電池是非標(biāo)品,產(chǎn)品、客戶差異造成產(chǎn)品價(jià)格差異,目前寧德電池價(jià)格遠(yuǎn)高于二線電池是合理且持續(xù)的。2022年在原材料高點(diǎn)時(shí),寧德時(shí)代與二線價(jià)差并不明顯,基本為0.1—0.2元/Wh,而2023H2原材料價(jià)格低點(diǎn)時(shí),價(jià)差擴(kuò)大為0.2—0.3元/Wh,主要原因?yàn)閷幍聲r(shí)代產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)多樣化、供應(yīng)鏈采購(gòu)優(yōu)勢(shì),電池價(jià)格調(diào)整相對(duì)平滑。
同時(shí)電池為非標(biāo)產(chǎn)品,價(jià)差明顯。目前儲(chǔ)能磷酸鐵鋰電芯0.35—0.4元/Wh(含稅),動(dòng)力磷酸鐵鋰電芯0.4—0.45元/Wh(含稅),而海外三元鋰電池包仍在1元/Wh以上,而寧德時(shí)代三元鋰電池出貨量比重約50%、海外客戶超50%(含特斯拉)。
據(jù)東吳證券分析,2024年,基于成本和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),寧德時(shí)代與二線廠商的盈利差異將繼續(xù)保持,24年單位利潤(rùn)微降至0.07—0.08元/ Wh。
特別在成本方面,寧德時(shí)代與二線電池企業(yè)相比有0.05—0.06元/ Wh的差異,主要來自原材料用量少及采購(gòu)價(jià)低(0.01元/Wh),單線產(chǎn)能大、人工低、折舊少(0.01元/Wh),良率高、產(chǎn)能利用率高(0.03元/Wh),這是基于長(zhǎng)期工藝,短期難以趕超。
“精耕細(xì)作、顆粒歸倉(cāng)”是方向
看清了現(xiàn)實(shí)格局,億緯鋰能對(duì)未來保持了清醒的頭腦。
在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí),億緯鋰能表示,國(guó)內(nèi)電池廠在2023年已經(jīng)出現(xiàn)分化,2024年將會(huì)是分水嶺,電池廠財(cái)務(wù)狀況也會(huì)成為客戶的重要考慮因素。一味采取低價(jià)策略的公司,很難擊敗具備頂尖制造水平的頭部企業(yè),卷價(jià)格不是主戰(zhàn)場(chǎng),而且不可持續(xù)。
具體而言,“2024年公司將精耕細(xì)作、顆粒歸倉(cāng),希望建設(shè)的每一個(gè)工廠都能實(shí)現(xiàn)盈利。動(dòng)力電池方面的經(jīng)營(yíng)重心在提升質(zhì)量,縮小與頭部公司的差距,目標(biāo)是把交付水平做到行業(yè)最高水平,提升市占率;儲(chǔ)能電池方面,努力在今年和明年把交付量排名進(jìn)一步提升,且今年開始要逐步提高Pack和系統(tǒng)的交付比例?!眱|緯鋰能方面稱。
在年報(bào)中,億緯鋰能也表示,未來要重點(diǎn)提升“技術(shù)”和“質(zhì)量”能力,保障公司高質(zhì)量發(fā)展。
在具體的電池技術(shù)方面,公司力爭(zhēng)鋰原電池在保持領(lǐng)先地位的基礎(chǔ)上,持續(xù)強(qiáng)化在智能表計(jì)、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、汽車產(chǎn)品等市場(chǎng)所需的長(zhǎng)壽命、高可靠、寬溫等關(guān)鍵技術(shù)研究,通過創(chuàng)新結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),提升電源可靠性,加大產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);在動(dòng)力電池方面,公司持續(xù)開發(fā)快充技術(shù),同時(shí)在大圓柱電池上發(fā)揮極致制造效率和高一致性、高可靠性優(yōu)勢(shì),形成量產(chǎn)能力;在儲(chǔ)能電池方面,公司面向 TWh 級(jí)別儲(chǔ)能規(guī)模升級(jí)628Ah電芯技術(shù)開發(fā),實(shí)現(xiàn)電芯及系統(tǒng)層級(jí)的成本雙降。
進(jìn)一步降本增效也是公司的目標(biāo)。年報(bào)提到,要通過新產(chǎn)品、新工藝降低每Wh成本,致力打造億緯王牌產(chǎn)品。
其中,億緯鋰能目標(biāo)王牌產(chǎn)品大圓柱電池尺寸標(biāo)準(zhǔn),制造效率提升30%,制造成本降低 50%。王牌產(chǎn)品 LF628K 儲(chǔ)能電池采用超大電池 CTT技術(shù),相較于314Ah電池可減少電芯 數(shù)量 50%,提升生產(chǎn)效率30%。此外,公司將通過簇級(jí)別尺通過簇級(jí)別尺寸的優(yōu)化,可適配行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)集成方案,降低客戶使用成本。