中國儲能網(wǎng)訊：兩家在港交所上市的電池企業(yè)近日相繼公布2023年財報，幾個共同特點是：戰(zhàn)略布局都是動力儲能業(yè)務雙驅(qū)動，都在加速產(chǎn)能擴張，儲能出海都取得了不錯的表現(xiàn)。
瑞浦蘭鈞儲能出海表現(xiàn)亮眼
近日，在港交所上市不到四個月的瑞浦蘭鈞曬出了首份“成績單”。
作為鋰電領(lǐng)域的黑馬，瑞浦蘭鈞曾在2020年到2022年的3年間，營收從9.07億元飆至146.48億元，復合年增長率達301.9%，上市首日市值曾超過400億元人民幣，成為當時港股市值最高的鋰電池公司，但從年報來看，瑞浦蘭鈞的營收在經(jīng)歷3年高增長之后，出現(xiàn)了營收、毛利率均下降的局面。
年報顯示，2023年，瑞浦蘭鈞總收入為137.49億元，同比下降6.1%；母公司擁有人應占的虧損為14.72億元；每股基本虧損為0.68元；公司總體毛利為29.33億元，同比下降73%，平均毛利率為2.1%，較2022年的7.4%，下降5.3%。
根據(jù)公司此前瑞浦蘭鈞的招股說明書，2020年至2022年期間公司凈虧損0.53億元、8.04億元、4.50億元，累計13.07億元。加之2023年凈虧損19.43億元，四年間瑞浦蘭鈞虧損已達32.5億元。
具體來看，儲能電池產(chǎn)品收入為69.85億元，同比2022年的84.01億元，下降16.8%，儲能電池營收在2023年總營收中占比50.8%，同比2022年的57.4%，下降6.6個百分點。
儲能電池產(chǎn)品毛利為3.25億元，同比2022年的73.14億元，下降55.6%，毛利率為4.7%，同比下降4%。
年報中，瑞浦蘭鈞認為，在幾大主要經(jīng)濟體政府的推動下，2023年全球儲能系統(tǒng)快速增長，然而，政策的推進也引入了大量廠商入局儲能系統(tǒng)行業(yè)，進一步加劇了行業(yè)競爭。2023年儲能電池及系統(tǒng)價格的持續(xù)下滑，削弱了電池廠商的盈利能力。
對于儲能電池產(chǎn)品毛利下降，年報顯示，2023度鋰電池行業(yè)主要原材料價格下行，集團儲能電池產(chǎn)品價格隨原材料市場價格下調(diào)，而由于生產(chǎn)周期，原材料價格的下降需要一定時間才可傳導至集團的銷售成本。
盡管營收和毛利下降，瑞浦蘭鈞鋰電產(chǎn)品銷量，尤其在國外市場的表現(xiàn)仍可圈可點。
在2023年中，瑞浦蘭鈞曾一日斬獲兩個大單。2023年9月12日，在美國拉斯維加斯RE+2023上，瑞浦蘭鈞與儲能集成商Powin基于其問頂320Ah電池簽署8.4GWh印度尼西亞電池采購項目協(xié)議。同日，瑞浦蘭鈞還與美國頭部光伏電站系統(tǒng)集成商及太陽能電站開發(fā)商SUNPIN SOLAR亦基于問頂320Ah電池簽署10GWh框架采購協(xié)議。
此前招股說明書顯示，2020年至2022年，瑞浦蘭鈞電池產(chǎn)品銷量分別為1.55GWh、3.30 GWh和16.61GWh，復合年增長率為227.4%。
年報顯示，2023年，瑞浦蘭鈞共銷售了19.48GWh的鋰電池產(chǎn)品，同比增長17.3%。根據(jù)InfoLink Consulting公開數(shù)據(jù)顯示，2023年瑞浦蘭鈞儲能電芯出貨量位列全球第四名。
在瑞浦蘭鈞137.49億元總收入的構(gòu)成中，2023年，其他國家/地區(qū)的收入為10.5億人民幣，同比2022年的1.68億人民幣，這一數(shù)據(jù)上漲了627%。
對此，瑞浦蘭鈞在年報中表示，于往績記錄期間，向海外客戶的銷售比向國內(nèi)客戶的銷售獲得更高的利潤，主要是因為我們銷往海外的產(chǎn)品主要是定制儲能電池包，售價較高因而毛利率更高。
盡管如此，儲能出海的毛利正在被激烈的價格競爭稀釋。
年報顯示，2020年-2022年，瑞浦蘭鈞海外銷售產(chǎn)品的毛利率呈逐年下降的趨勢，分別為51.5%、50.0%、10.3%，瑞浦蘭鈞對此解釋稱，主要由于海外市場競爭加劇及為獲得更多市場份額，2022年開始向海外客戶提供具競爭力的價格及于2022年原材料價格快速上漲。
“我們向海外客戶銷售的毛利率由截至2022年6月30日止六個月的17.7%降至截至2023年6月30日止六個月的15.0%，主要由于我們調(diào)整售價以應對競爭加劇?！比鹌痔m鈞在年報中表示。
產(chǎn)品應用方面，年報顯示，瑞浦蘭鈞儲能電池產(chǎn)品客戶群涵蓋家用儲能集成商、光伏逆變器制造商等，其中包括中國十大儲能變流系統(tǒng)制造商中的七家及中國十大儲能集成商中的六家，產(chǎn)品遠銷全球，包括家庭、工商業(yè)及電網(wǎng)等應用場景。
2023年，瑞浦蘭鈞積極與“五大六小、兩網(wǎng)、兩建”等央企合作，獲得多家企業(yè)定點。
目前，瑞浦蘭鈞儲能電池產(chǎn)品主要是磷酸鐵鋰電池，應用于家用儲能、大型工業(yè)儲能場景，例如發(fā)電站、電網(wǎng)以及商業(yè)儲能場景。產(chǎn)品符合多個應用場景及國家的多項認證標準。
為滿足大容量儲能需求，瑞浦蘭鈞2023年5月推出了320Ah和345Ah儲能電池產(chǎn)品。其中問頂345Ah儲能電芯在保持與280Ah電芯同一尺寸下，提高了電芯的空間利用率，體積能量密度提升23%至440Wh/L，具備10000周長循環(huán)壽命和20年日歷壽命，能量效率提升至96.2%，減少了能量在轉(zhuǎn)換過程中的損耗，降低7%的成本。
2024年2月1日，瑞浦蘭鈞問頂320Ah電池量產(chǎn)下線儀式于柳州舉行，成為行業(yè)內(nèi)首批實現(xiàn)量產(chǎn)的300Ah+儲能電芯的電池企業(yè)。
2月28日，瑞浦蘭鈞最新一代20尺5.51MWh儲能電池艙正式下線，該產(chǎn)品應用自主開發(fā)的問頂345Ah儲能電池，系統(tǒng)標準20尺集裝箱，進一步增加到5.51MWh，實現(xiàn)了標準尺寸下能量的繼續(xù)提升。
年報發(fā)布當日，有媒體報道瑞浦蘭鈞計劃在印尼建設首家海外工廠，最快明年投產(chǎn)。年報表示，全球發(fā)售所得款項將按照招股章程，80%用于擴大產(chǎn)能。
資料顯示，瑞浦蘭鈞首次公開募股（IPO），募集資金21億港元，其中80%的資金將用來繼續(xù)擴大電池產(chǎn)能，根據(jù)計劃，瑞浦蘭鈞將2023至2025年產(chǎn)能錨定在62GWh、94GWh以及150GWh以上。
中創(chuàng)新航儲能營收翻倍
另一家在港交所上市的電池企業(yè)中創(chuàng)新航也于近日公布上市后的第二份成績單，從財報來看，中創(chuàng)新航正面臨“增收不增利”難題。
年報顯示，2023年中創(chuàng)新航營收約為270.06億元，同比增長32.5%；凈利潤為2.9億元，同比下滑57%。
中創(chuàng)新航2023年公司擁有人應占溢利約為2.94億元，同比降低57.44%；毛利約為35.12億元，同比增長66.9%；毛利率為13.0%，相比2022年同期提升約2.7%。
報告期內(nèi)，動力電池產(chǎn)品占據(jù)中創(chuàng)新航主要收入來源，2023年該公司動力電池銷售收入達222.49億元，同比增長21.4%，占比達到82.4%。
盡管儲能系統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務尚處于起步階段，但仍實現(xiàn)了倍數(shù)級增長，年報顯示，2023年中創(chuàng)新航儲能系統(tǒng)營收為47.6 億元，同比增速高達131.9%，在總營收中占比從10.1%提升至17.6%。
另外，2023年中創(chuàng)新航海外儲能業(yè)務增速高于國內(nèi)，達到68.9%。
對于收入的增長，中創(chuàng)新航解釋稱主要得益于集團產(chǎn)能釋放，產(chǎn)品線不斷豐富，動力電池市場核心客戶合作黏性持續(xù)增強，配套客戶進一步多元化，儲能系統(tǒng)各細分領(lǐng)域頭部客戶戰(zhàn)略合作，銷售實現(xiàn)快速增長。
年報顯示，2023年，中創(chuàng)新航動力電池裝機量穩(wěn)居全國前三，另據(jù)SNE Research的統(tǒng)計，中創(chuàng)新航去年動力電池裝車量位列全球第六，在儲能電池領(lǐng)域，中創(chuàng)新航排名第十位。
另外，2023年，中創(chuàng)新航在技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)方面完成一系列重點技術(shù)突破，其中包括率先推出高能效、超長壽命314Ah儲能電池并實現(xiàn)量產(chǎn)交付；基于新一代儲能電芯開發(fā)的第二代液冷集裝箱儲能系統(tǒng)，實現(xiàn)20尺標準尺寸的儲能集裝箱放出電量達到5MWh+，能量密度達到360kWh/㎡以上，并實現(xiàn)15年超長壽命；針對工商業(yè)儲能應用場景，推出了標準化戶外一體柜產(chǎn)品等。
儲能客戶方面，2023年，中創(chuàng)新航與國家電投、中核匯能等央國企實現(xiàn)了戰(zhàn)略合作，多個儲能電站項目采用公司產(chǎn)品并實現(xiàn)投運并網(wǎng)；完成與出貨量排名前30的全部系統(tǒng)集成商企業(yè)的產(chǎn)品認可和合作，并向其中20余家量產(chǎn)交付。
產(chǎn)能方面，根據(jù)中創(chuàng)新航此前規(guī)劃，2023年總體有效產(chǎn)能將擴張至約90GWh。此前其IPO募資安排中，約78.91億港元將用于支付該公司成都一期項目，武漢二期項目，合肥一、二期項目，廣東江門一期項目及四川眉山項目的新生產(chǎn)設施共計95GWh動力電池及儲能系統(tǒng)生產(chǎn)線建設的部分支出。
舉債擴產(chǎn)能也拉高了中創(chuàng)新航的資產(chǎn)負債率，截至2023年12月31日中創(chuàng)新航的資產(chǎn)負債比率為47.1%，主要由于項目建設借款增加。
在國內(nèi)產(chǎn)能擴張的同時，中創(chuàng)新航也在加快建設海外產(chǎn)能，年報顯示，其已獲得葡萄牙零碳電池工廠項目環(huán)評批準文件，為全面開工建設奠定良好基礎，資料顯示，該項目預計2025年底投產(chǎn)，一期年產(chǎn)能達15GWh。
