中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：兩家在港交所上市的電池企業(yè)近日相繼公布2023年財(cái)報(bào)，幾個(gè)共同特點(diǎn)是：戰(zhàn)略布局都是動(dòng)力儲(chǔ)能業(yè)務(wù)雙驅(qū)動(dòng)，都在加速產(chǎn)能擴(kuò)張，儲(chǔ)能出海都取得了不錯(cuò)的表現(xiàn)。
瑞浦蘭鈞儲(chǔ)能出海表現(xiàn)亮眼
近日，在港交所上市不到四個(gè)月的瑞浦蘭鈞曬出了首份“成績單”。
作為鋰電領(lǐng)域的黑馬，瑞浦蘭鈞曾在2020年到2022年的3年間，營收從9.07億元飆至146.48億元，復(fù)合年增長率達(dá)301.9%，上市首日市值曾超過400億元人民幣，成為當(dāng)時(shí)港股市值最高的鋰電池公司，但從年報(bào)來看，瑞浦蘭鈞的營收在經(jīng)歷3年高增長之后，出現(xiàn)了營收、毛利率均下降的局面。
年報(bào)顯示，2023年，瑞浦蘭鈞總收入為137.49億元，同比下降6.1%；母公司擁有人應(yīng)占的虧損為14.72億元；每股基本虧損為0.68元；公司總體毛利為29.33億元，同比下降73%，平均毛利率為2.1%，較2022年的7.4%，下降5.3%。
根據(jù)公司此前瑞浦蘭鈞的招股說明書，2020年至2022年期間公司凈虧損0.53億元、8.04億元、4.50億元，累計(jì)13.07億元。加之2023年凈虧損19.43億元，四年間瑞浦蘭鈞虧損已達(dá)32.5億元。
具體來看，儲(chǔ)能電池產(chǎn)品收入為69.85億元，同比2022年的84.01億元，下降16.8%，儲(chǔ)能電池營收在2023年總營收中占比50.8%，同比2022年的57.4%，下降6.6個(gè)百分點(diǎn)。
儲(chǔ)能電池產(chǎn)品毛利為3.25億元，同比2022年的73.14億元，下降55.6%，毛利率為4.7%，同比下降4%。
年報(bào)中，瑞浦蘭鈞認(rèn)為，在幾大主要經(jīng)濟(jì)體政府的推動(dòng)下，2023年全球儲(chǔ)能系統(tǒng)快速增長，然而，政策的推進(jìn)也引入了大量廠商入局儲(chǔ)能系統(tǒng)行業(yè)，進(jìn)一步加劇了行業(yè)競爭。2023年儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)價(jià)格的持續(xù)下滑，削弱了電池廠商的盈利能力。
對(duì)于儲(chǔ)能電池產(chǎn)品毛利下降，年報(bào)顯示，2023度鋰電池行業(yè)主要原材料價(jià)格下行，集團(tuán)儲(chǔ)能電池產(chǎn)品價(jià)格隨原材料市場價(jià)格下調(diào)，而由于生產(chǎn)周期，原材料價(jià)格的下降需要一定時(shí)間才可傳導(dǎo)至集團(tuán)的銷售成本。
盡管營收和毛利下降，瑞浦蘭鈞鋰電產(chǎn)品銷量，尤其在國外市場的表現(xiàn)仍可圈可點(diǎn)。
在2023年中，瑞浦蘭鈞曾一日斬獲兩個(gè)大單。2023年9月12日，在美國拉斯維加斯RE+2023上，瑞浦蘭鈞與儲(chǔ)能集成商Powin基于其問頂320Ah電池簽署8.4GWh印度尼西亞電池采購項(xiàng)目協(xié)議。同日，瑞浦蘭鈞還與美國頭部光伏電站系統(tǒng)集成商及太陽能電站開發(fā)商SUNPIN SOLAR亦基于問頂320Ah電池簽署10GWh框架采購協(xié)議。
此前招股說明書顯示，2020年至2022年，瑞浦蘭鈞電池產(chǎn)品銷量分別為1.55GWh、3.30 GWh和16.61GWh，復(fù)合年增長率為227.4%。
年報(bào)顯示，2023年，瑞浦蘭鈞共銷售了19.48GWh的鋰電池產(chǎn)品，同比增長17.3%。根據(jù)InfoLink Consulting公開數(shù)據(jù)顯示，2023年瑞浦蘭鈞儲(chǔ)能電芯出貨量位列全球第四名。
在瑞浦蘭鈞137.49億元總收入的構(gòu)成中，2023年，其他國家/地區(qū)的收入為10.5億人民幣，同比2022年的1.68億人民幣，這一數(shù)據(jù)上漲了627%。
對(duì)此，瑞浦蘭鈞在年報(bào)中表示，于往績記錄期間，向海外客戶的銷售比向國內(nèi)客戶的銷售獲得更高的利潤，主要是因?yàn)槲覀冧N往海外的產(chǎn)品主要是定制儲(chǔ)能電池包，售價(jià)較高因而毛利率更高。
盡管如此，儲(chǔ)能出海的毛利正在被激烈的價(jià)格競爭稀釋。
年報(bào)顯示，2020年-2022年，瑞浦蘭鈞海外銷售產(chǎn)品的毛利率呈逐年下降的趨勢，分別為51.5%、50.0%、10.3%，瑞浦蘭鈞對(duì)此解釋稱，主要由于海外市場競爭加劇及為獲得更多市場份額，2022年開始向海外客戶提供具競爭力的價(jià)格及于2022年原材料價(jià)格快速上漲。
“我們向海外客戶銷售的毛利率由截至2022年6月30日止六個(gè)月的17.7%降至截至2023年6月30日止六個(gè)月的15.0%，主要由于我們調(diào)整售價(jià)以應(yīng)對(duì)競爭加劇?！比鹌痔m鈞在年報(bào)中表示。
產(chǎn)品應(yīng)用方面，年報(bào)顯示，瑞浦蘭鈞儲(chǔ)能電池產(chǎn)品客戶群涵蓋家用儲(chǔ)能集成商、光伏逆變器制造商等，其中包括中國十大儲(chǔ)能變流系統(tǒng)制造商中的七家及中國十大儲(chǔ)能集成商中的六家，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷全球，包括家庭、工商業(yè)及電網(wǎng)等應(yīng)用場景。
2023年，瑞浦蘭鈞積極與“五大六小、兩網(wǎng)、兩建”等央企合作，獲得多家企業(yè)定點(diǎn)。
目前，瑞浦蘭鈞儲(chǔ)能電池產(chǎn)品主要是磷酸鐵鋰電池，應(yīng)用于家用儲(chǔ)能、大型工業(yè)儲(chǔ)能場景，例如發(fā)電站、電網(wǎng)以及商業(yè)儲(chǔ)能場景。產(chǎn)品符合多個(gè)應(yīng)用場景及國家的多項(xiàng)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。
為滿足大容量儲(chǔ)能需求，瑞浦蘭鈞2023年5月推出了320Ah和345Ah儲(chǔ)能電池產(chǎn)品。其中問頂345Ah儲(chǔ)能電芯在保持與280Ah電芯同一尺寸下，提高了電芯的空間利用率，體積能量密度提升23%至440Wh/L，具備10000周長循環(huán)壽命和20年日歷壽命，能量效率提升至96.2%，減少了能量在轉(zhuǎn)換過程中的損耗，降低7%的成本。
2024年2月1日，瑞浦蘭鈞問頂320Ah電池量產(chǎn)下線儀式于柳州舉行，成為行業(yè)內(nèi)首批實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的300Ah+儲(chǔ)能電芯的電池企業(yè)。
2月28日，瑞浦蘭鈞最新一代20尺5.51MWh儲(chǔ)能電池艙正式下線，該產(chǎn)品應(yīng)用自主開發(fā)的問頂345Ah儲(chǔ)能電池，系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)20尺集裝箱，進(jìn)一步增加到5.51MWh，實(shí)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)尺寸下能量的繼續(xù)提升。
年報(bào)發(fā)布當(dāng)日，有媒體報(bào)道瑞浦蘭鈞計(jì)劃在印尼建設(shè)首家海外工廠，最快明年投產(chǎn)。年報(bào)表示，全球發(fā)售所得款項(xiàng)將按照招股章程，80%用于擴(kuò)大產(chǎn)能。
資料顯示，瑞浦蘭鈞首次公開募股（IPO），募集資金21億港元，其中80%的資金將用來繼續(xù)擴(kuò)大電池產(chǎn)能，根據(jù)計(jì)劃，瑞浦蘭鈞將2023至2025年產(chǎn)能錨定在62GWh、94GWh以及150GWh以上。
中創(chuàng)新航儲(chǔ)能營收翻倍
另一家在港交所上市的電池企業(yè)中創(chuàng)新航也于近日公布上市后的第二份成績單，從財(cái)報(bào)來看，中創(chuàng)新航正面臨“增收不增利”難題。
年報(bào)顯示，2023年中創(chuàng)新航營收約為270.06億元，同比增長32.5%；凈利潤為2.9億元，同比下滑57%。
中創(chuàng)新航2023年公司擁有人應(yīng)占溢利約為2.94億元，同比降低57.44%；毛利約為35.12億元，同比增長66.9%；毛利率為13.0%，相比2022年同期提升約2.7%。
報(bào)告期內(nèi)，動(dòng)力電池產(chǎn)品占據(jù)中創(chuàng)新航主要收入來源，2023年該公司動(dòng)力電池銷售收入達(dá)222.49億元，同比增長21.4%，占比達(dá)到82.4%。
盡管儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)尚處于起步階段，但仍實(shí)現(xiàn)了倍數(shù)級(jí)增長，年報(bào)顯示，2023年中創(chuàng)新航儲(chǔ)能系統(tǒng)營收為47.6 億元，同比增速高達(dá)131.9%，在總營收中占比從10.1%提升至17.6%。
另外，2023年中創(chuàng)新航海外儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增速高于國內(nèi)，達(dá)到68.9%。
對(duì)于收入的增長，中創(chuàng)新航解釋稱主要得益于集團(tuán)產(chǎn)能釋放，產(chǎn)品線不斷豐富，動(dòng)力電池市場核心客戶合作黏性持續(xù)增強(qiáng)，配套客戶進(jìn)一步多元化，儲(chǔ)能系統(tǒng)各細(xì)分領(lǐng)域頭部客戶戰(zhàn)略合作，銷售實(shí)現(xiàn)快速增長。
年報(bào)顯示，2023年，中創(chuàng)新航動(dòng)力電池裝機(jī)量穩(wěn)居全國前三，另據(jù)SNE Research的統(tǒng)計(jì)，中創(chuàng)新航去年動(dòng)力電池裝車量位列全球第六，在儲(chǔ)能電池領(lǐng)域，中創(chuàng)新航排名第十位。
另外，2023年，中創(chuàng)新航在技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)方面完成一系列重點(diǎn)技術(shù)突破，其中包括率先推出高能效、超長壽命314Ah儲(chǔ)能電池并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付；基于新一代儲(chǔ)能電芯開發(fā)的第二代液冷集裝箱儲(chǔ)能系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)20尺標(biāo)準(zhǔn)尺寸的儲(chǔ)能集裝箱放出電量達(dá)到5MWh+，能量密度達(dá)到360kWh/㎡以上，并實(shí)現(xiàn)15年超長壽命；針對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能應(yīng)用場景，推出了標(biāo)準(zhǔn)化戶外一體柜產(chǎn)品等。
儲(chǔ)能客戶方面，2023年，中創(chuàng)新航與國家電投、中核匯能等央國企實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略合作，多個(gè)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目采用公司產(chǎn)品并實(shí)現(xiàn)投運(yùn)并網(wǎng)；完成與出貨量排名前30的全部系統(tǒng)集成商企業(yè)的產(chǎn)品認(rèn)可和合作，并向其中20余家量產(chǎn)交付。
產(chǎn)能方面，根據(jù)中創(chuàng)新航此前規(guī)劃，2023年總體有效產(chǎn)能將擴(kuò)張至約90GWh。此前其IPO募資安排中，約78.91億港元將用于支付該公司成都一期項(xiàng)目，武漢二期項(xiàng)目，合肥一、二期項(xiàng)目，廣東江門一期項(xiàng)目及四川眉山項(xiàng)目的新生產(chǎn)設(shè)施共計(jì)95GWh動(dòng)力電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)生產(chǎn)線建設(shè)的部分支出。
舉債擴(kuò)產(chǎn)能也拉高了中創(chuàng)新航的資產(chǎn)負(fù)債率，截至2023年12月31日中創(chuàng)新航的資產(chǎn)負(fù)債比率為47.1%，主要由于項(xiàng)目建設(shè)借款增加。
在國內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張的同時(shí)，中創(chuàng)新航也在加快建設(shè)海外產(chǎn)能，年報(bào)顯示，其已獲得葡萄牙零碳電池工廠項(xiàng)目環(huán)評(píng)批準(zhǔn)文件，為全面開工建設(shè)奠定良好基礎(chǔ)，資料顯示，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)，一期年產(chǎn)能達(dá)15GWh。
