中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：美國(guó) 2023 年 12 月 1 日明確了《降低通膨法案》（Inflation Reduction Act, IRA） Clean Vehicle 的補(bǔ)貼細(xì)則，引起了廣泛的關(guān)注，特別是對(duì)「受關(guān)注海外實(shí)體」（Foreign entity of concern, FEOC）的補(bǔ)貼限制大幅影響電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)，美國(guó)大幅提高補(bǔ)助壁壘，規(guī)范自 2024 年 1 月 1 日起，來(lái)自 FEOC 制造的電池?zé)o法獲得全額補(bǔ)貼，同時(shí)明確指出 FEOC 國(guó)家包含中國(guó)、俄羅斯、朝鮮及伊朗四國(guó)。因此，使用寧德時(shí)代電池的特斯拉部分車款從今年起將無(wú)法獲得高達(dá) 7,500 美元購(gòu)車優(yōu)惠，該政策對(duì)于電芯生產(chǎn)大國(guó)中國(guó)影響重大，此文將進(jìn)一步探討此新政對(duì)中國(guó)企業(yè)及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的影響。
Foreign entity of concern（FEOC）定義簡(jiǎn)表
FEOC定義
IRA 細(xì)則對(duì)于外國(guó)實(shí)體的定義不僅指股權(quán)，主要考慮「實(shí)際控制權(quán)」，包含公司整體董事會(huì)席位、投票權(quán)與股權(quán)占比，并以高者為準(zhǔn)，如上表所示，若公司位于關(guān)注的外國(guó)實(shí)體本地，無(wú)論母公司或是子公司皆為 FEOC，而此規(guī)范不僅針對(duì)子公司，還包含 FEOC 的子公司所持有的公司，如被 FEOC 子公司持有高于 50% 的控制權(quán)，則該公司也屬于 FEOC；如被 FEOC 子公司持有 25% 至 50% 的控制權(quán)，而母公司同時(shí)對(duì)子公司持有高于 50% 的控制權(quán)，此公司同屬 FEOC；最后，若該公司被 FEOC 子公司持有低于 25% 股權(quán)，則不屬 FEOC 范圍。
FEOC對(duì)儲(chǔ)能的影響
IRA 法案大幅削弱中國(guó)電動(dòng)車在美國(guó)供應(yīng)鏈的地位，對(duì)于儲(chǔ)能來(lái)說(shuō)，F(xiàn)EOC 的規(guī)范不會(huì)影響到下游對(duì)于儲(chǔ)能系統(tǒng)的 30% ITC 補(bǔ)貼，影響最多的是在干凈車輛補(bǔ)助（Clean Vehicle Tax Credit）中對(duì)于電動(dòng)車的 7,500 美元補(bǔ)貼，從 2024 年開(kāi)始，電動(dòng)車只有使用位于美國(guó)生產(chǎn)的電池組件可獲得補(bǔ)貼，包含電解液、隔膜以及電芯等都須符合 FEOC 規(guī)范，至于更上游的關(guān)鍵礦物，如正負(fù)及材料及鋁銅箔等則是 2025 年才開(kāi)始受到限制，其他未被定義的電芯環(huán)節(jié)像是導(dǎo)電劑則不受該限制規(guī)范。
至于上游電芯制造端并不會(huì)受到 FEOC 限制，仍然可以獲得生產(chǎn)稅務(wù)抵免（Production Tax Credit, PTC），其中包含電池芯的每 kWh 35 美元、電池組件的每 kWh 10 美元及電池材料或礦物成本的 10% 補(bǔ)貼，如下圖所示，此圖比較美國(guó)生產(chǎn)電芯以及中國(guó)生產(chǎn)電芯的成本，灰色區(qū)域?yàn)?IRA section 45X 對(duì)于電芯的補(bǔ)貼，總體而言電芯生產(chǎn)成本不斷下降，只是 2024 年之后成本下降空間相較過(guò)去有限，而美國(guó)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)制造成本一直高于中國(guó)，有了 IRA 每瓦時(shí) 35 美元補(bǔ)貼之后，美國(guó)電芯成本大幅降低，尤其 2026 年到 2027 年間是一個(gè)轉(zhuǎn)捩點(diǎn)，屆時(shí)有 IRA 補(bǔ)貼的美國(guó)電芯有望能取得比中國(guó)生產(chǎn)更低的成本優(yōu)勢(shì)。
整體來(lái)說(shuō)，F(xiàn)EOC 對(duì)電動(dòng)車下游領(lǐng)取補(bǔ)貼影響重大，但由于電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)占所有電芯需求約八成，因此電動(dòng)車能否領(lǐng)取補(bǔ)貼會(huì)直接影響海外電芯企業(yè)到美設(shè)廠意愿，同時(shí)影響美國(guó)電芯整體供給量及價(jià)格，從而導(dǎo)致儲(chǔ)能的電芯供應(yīng)受到影響。
IRA 45X MPTC補(bǔ)貼前后中美電芯價(jià)格對(duì)比
中國(guó)頭部電芯企業(yè)的FEOC合規(guī)性評(píng)估
下表整理了中國(guó)頭部企業(yè)于海外設(shè)廠的情形，頭部企業(yè)如寧德時(shí)代、億緯鋰能及國(guó)軒高科皆有在美國(guó)投資合作的計(jì)劃。
寧德時(shí)代于 2023 年 2 月宣布要與美國(guó)福特于密歇根州建設(shè)電池廠，寧德時(shí)代主要提供技術(shù)專利授權(quán)，若福特能夠獨(dú)立操作、維護(hù)及修理相關(guān)設(shè)備，并且向美國(guó)眾議院委員會(huì)證明寧德時(shí)代持股未超過(guò) 25%，即可被界定為非 FEOC。
至于億緯鋰能 2023 年 9 月與美國(guó) Electrified Power、Daimler Truck 及 Paccar 在美國(guó)成立合資公司，其中美國(guó)三間公司各持股 10%，億緯鋰能持股10%，由于低于 25% 之標(biāo)準(zhǔn)，因此不算在 FEOC 范圍里面。
最后，國(guó)軒高科在 2023 年 9 月宣布于美國(guó)伊利諾州建立電池廠，國(guó)軒的大股東為大眾中國(guó)汽車集團(tuán)，持股 24.7%，而其他股東雖持股皆不足 10%，但多為中國(guó)企業(yè)或個(gè)人，因此，有一定機(jī)率被認(rèn)定為 FEOC。
InfoLink 認(rèn)為干凈車輛補(bǔ)助提高電動(dòng)車領(lǐng)取補(bǔ)貼的門檻，雖然在美國(guó)生產(chǎn)的電芯企業(yè)仍可從 45X 中獲取一定程度補(bǔ)貼，但短時(shí)間內(nèi)美國(guó)仍無(wú)法擺脫對(duì)中國(guó)電芯供應(yīng)鏈的依賴，因?yàn)橹袊?guó)電芯不論在技術(shù)或是成本上都大幅具有優(yōu)勢(shì)，盡管是在各企業(yè)都于美擴(kuò)產(chǎn)順利的情況下，最快也要 2026 年之后有補(bǔ)貼的美國(guó)電芯才能與中國(guó)電芯匹敵。
中國(guó)頭部企業(yè)于海外設(shè)廠情形
