中國儲能網(wǎng)訊：時來天地皆同力，運去英雄不自由。
一邊是火熱的融資潮和上市潮，一邊則是市場競爭加劇下的IPO之路“撤回潮”。
據(jù)黑鷹光伏的不完全統(tǒng)計，2023年儲能領(lǐng)域相關(guān)投融資事件將近400起，融資規(guī)?；蜻_到千億以上。越來越多的企業(yè)加快資本市場上市的步伐，提交申請、沖刺IPO、成功上市；2023年有超百家儲能領(lǐng)域企業(yè)排隊沖刺IPO，超過20家企業(yè)成功完成IPO；同時，提交申請、沖刺IPO的后一步也大量出現(xiàn)一個突然反轉(zhuǎn)——主動撤單，IPO遇阻數(shù)企業(yè)也在增多，據(jù)黑鷹光伏的不完全統(tǒng)計，過去一年至少也有超過20家儲能相關(guān)企業(yè)終止上市。
在擴產(chǎn)大潮和階段性產(chǎn)能過剩的雙重裹挾下，加上資本戰(zhàn)、價格戰(zhàn)、卡位戰(zhàn)等市場因素的持續(xù)變化，儲能行業(yè)“跑馬圈地”和“周期洗牌”同時上演，儲能行業(yè)加速進入關(guān)鍵的周期性調(diào)整階段，技術(shù)創(chuàng)新和資本實力也是穿越這輪行業(yè)調(diào)整周期的關(guān)鍵能力，尤其是在資本市場的競爭，擴大產(chǎn)能、技術(shù)迭代、開拓市場等都離不開持續(xù)的資金支持，然而越來越多企業(yè)在IPO之路上都卡在了最后的那“臨門一腳”。
黑鷹光伏所根據(jù)公開信息梳理了2023年20家終止/中止的儲能相關(guān)企業(yè)，對這些抱憾折戟的企業(yè)真可謂是“出師未捷身先死，長使英雄淚滿襟”。
【折戟IPO1】蜂巢能源：背靠長城汽車的鋰電儲能新星
蜂巢能源脫胎于長城汽車于2018年出資設(shè)立的蜂巢有限，主營新能源汽車動力電池及儲能電池系統(tǒng)的研、產(chǎn)、銷。2022年就成為中國動力電池出貨量前10廠商并位居第七。IPO前，蜂巢能源共完成7輪融資，累計融資金額超200多億元。按照其規(guī)劃，蜂巢能源預(yù)計2023年產(chǎn)能達31GWh，2024年產(chǎn)能達77GWh，2025年形成電池產(chǎn)能105GWh。
2022年11月，蜂巢能源的IPO申請獲上交所受理，2023年6月進入發(fā)行上市審核階段。就在臨門一腳之際的2023年12月22日晚，上交所網(wǎng)站披露，蜂巢能源及其保薦人中信證券因“綜合考慮各種因素”主動撤回發(fā)行上市申請，并有消息稱蜂巢能源或?qū)⑸暾埜劢凰鲜小８鶕?jù)其招股書，蜂巢能源此次撤回的IPO，原計劃募資150億元，用于三地鋰電池項目建設(shè)、無錫研發(fā)中心建設(shè)以及三元高密度電池、無鈷電池等鋰電池開發(fā)，另外20億元用于補充流動資金。其高達150億元的募資額對應(yīng)的是600億元的估值。
【折戟IPO2】古瑞瓦特：兩度上市失利的全球戶儲龍頭
成立于2011年的古瑞瓦特，是國內(nèi)最早一批布局光儲和業(yè)務(wù)全球化布局的企業(yè)，是全球前十大逆變器廠商。2022年，古瑞瓦特戶用儲能逆變器在全球占有15.1%的市場份額，是全球最大型用戶側(cè)儲能逆變器供應(yīng)商。2022年，古瑞瓦特的儲能系統(tǒng)出貨量為555,764套。
古瑞瓦特首次沖刺IPO開始于2017年，當(dāng)年11月古瑞瓦特向深圳證監(jiān)局報送上市輔導(dǎo)備案登記材料隨后進入上市輔導(dǎo)。但2021年9月卻突然宣布因“公司戰(zhàn)略調(diào)整”已終止輔導(dǎo)。翌年，古瑞瓦特轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股上市，2022年6月古瑞瓦特就首次遞表，并在當(dāng)年11月通過港交所聆訊，但未啟動招股后失效，2023年3月再次遞表，5月再次通過港交所聆訊后作預(yù)路演融資規(guī)模接近“膝斬”，從最初預(yù)期的10億美元縮減至3億至4億美元。隨后上市進程止步并有消息稱其或?qū)⒔邮苋蛩侥季揞^黑石集團的并購。
【折戟IPO3】中興新材：鋰電隔膜龍頭之一
中興新材成立于2012年，是中興通訊的兄弟公司，中興通訊的控股股東中興新也是中興新材的控股股東。中興新材主營鋰離子電池隔膜等高分子特種膜材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。2022年，在我國儲能電池企業(yè)出貨量排名前十企業(yè)中，中興新材已實現(xiàn)對其中八家的批量出貨，包括比亞迪、寧德時代、海辰儲能、派能科技、鵬輝能源等，2021-2022年中興新材干法鋰電隔膜出貨量連續(xù)兩年位居全國第一。截至其招股書的報告期末，中興新材的干法鋰電隔膜年產(chǎn)能已超過10億m2。
中興新材于2023年3月遞交上市申請。9月，中興新材及其保薦人申請撤回上市申請。根據(jù)其IPO計劃，中興新材原擬在募集資金13億元。其中，4.5億元用于武漢中興新材生產(chǎn)研發(fā)基地技術(shù)改造項目，4.75億元用于鋰電池干法隔膜及功能涂覆隔膜智能制造項目、1億元用于微納功能膜材料研發(fā)中心建設(shè)項目，2.75億元用于補充流動資金項目。
【折戟IPO4】紫江新材：鋰電池復(fù)合膜企業(yè)
紫江新材，成立于1995年12月，由紫江集團的控股子公司上海紫江企業(yè)集團股份持有紫江控股。主營軟包鋰電池用鋁塑復(fù)合膜的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售?？蛻舭ū葋喌稀幐呖?、鵬輝能源、ATL、天津力神、多氟多等。其中比亞迪、ATL還是其第四和第七大股東。
紫江新材上市計劃在2020年初計劃走科創(chuàng)板，后來改至創(chuàng)業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板IPO申請于2022年6月獲受理，2023年12月，撤回上市申請，并改道新三板。本立IPO原計劃擬募集資金4.1億元，用于鋰電池用鋁塑膜關(guān)鍵裝備智能化建設(shè)項目等項目建設(shè)。
【折戟IPO5】金力股份：暫無緣濕法鋰電隔膜“第四股”
金力股份成立于2010年，主營鋰電池濕法隔膜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2021年，金力股份在全球鋰電池隔膜市場占有率約為5%，行業(yè)排名第7，濕法鋰電隔膜在國內(nèi)市場占有率近9%，行業(yè)排名第4，在其前的行業(yè)前三恩捷股份、中材科技和星源材質(zhì)皆已上市。金力股份核心客戶包括比亞迪、寧德時代、國軒高科、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞等行業(yè)頭部企業(yè)。
2022年8月遞交上市申請，將以濕法鋰電隔膜行業(yè)第4的位置登陸資本市場，然而在2023年9月，金力股份及保薦人主動撤回了首發(fā)上市申請。金力股份原擬募集資金13.10億元，其中，11.10億元用于湖北金力高性能電池隔膜項目，2億元用于補充流動資金項目。
【折戟IPO6】品勝電子：“失落”的3C消費電子配件老大哥
品勝電子成立于2003年，是3C消費電子配件的老大哥,以充電系列、手機內(nèi)配、創(chuàng)新電子等產(chǎn)品在市場上的優(yōu)勢銷量聞名，其創(chuàng)始人趙國成被稱為“充電寶之父”。但上市進程相比安克創(chuàng)新卻慢了一打步，后者早在2020年就已上市。
品勝電子2015年至2017年曾掛牌新三板。2022年1月第一期上市輔導(dǎo)以來，品勝電子共經(jīng)歷了5期輔導(dǎo)，最終交表，2023年6月30日深交所官網(wǎng)披露，品勝電子計劃在主板上市，此次IPO計劃原擬募資7.57億元，投入深圳生產(chǎn)基地搬遷擴建項目、研發(fā)中心及總部辦公建設(shè)項目、品牌建設(shè)及市場推廣項目，加強在大功率電源適配器、儲能電源及智能家居等前沿產(chǎn)品領(lǐng)域的產(chǎn)能布局。2023年9月28日，深交所官網(wǎng)顯示，品勝電子因“更新財務(wù)資料，主動申請中止發(fā)行上市審核程序”。
【折戟IPO7】西恩科技：鋰電池回收企業(yè)
西恩科技成立于2004年，深耕有色金屬資源回收利用領(lǐng)域，主營鋰電池材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，并提供危廢處置服務(wù)。主要產(chǎn)品包括硫酸鎳、三元前驅(qū)體和碳酸鋰等。2015年7月至2018年4月曾掛牌新三板。
2022年8月，西恩科技IPO申請獲受理；2023年3月，因申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期，深交所中止其發(fā)行上市審核；同年6月完成財務(wù)資料更新后恢復(fù)發(fā)行上市審核；緊接著8月，西恩科技和保薦人撤銷發(fā)行上市申請，西恩科技IPO之路也就此止步。本次IPO原計劃擬募資8億元，主要用于投入20萬t/a鋰電池材料綜合回收利用項目。
【折戟IPO8】博石高科：錳酸鋰出貨量第一
博石高科成立于2019年，主營錳基正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，核心產(chǎn)品為錳酸鋰。公開信息心事，博石高科自2020年國內(nèi)錳酸鋰產(chǎn)量就排名第一，2021年、2022年國內(nèi)錳酸鋰出貨量排名第一。截止到2023年上半年，博石高科依然位居行業(yè)第一，市占率超過30%。下游客戶涵蓋浙江超威、鵬輝能源、天津力神和ATL等。
博石高科在2023年6月上市申請獲受理，但僅僅在三個月后9月份就主動撤回了上市申請，博石高科本次IPO原計劃募資5.51億元，主要募投項目為新一代錳基正極材料建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充營運資金，其中2.12億元用于新一代錳基正極材料建設(shè)項目。
【折戟IPO9】南高峰：涉鋰電池電解液企業(yè)
南高峰成立于2010年12月，主營高純度氟化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括無水氟化氫和各類高純度無機氟化鹽，如六氟磷酸鋰和氟化氫銨。產(chǎn)品主要被客戶用于制備鋰電池電解液、三氟化氮（電子特種氣體）、電子級氫氟酸、制冷劑等產(chǎn)品，最終應(yīng)用于鋰電池、半導(dǎo)體集成電路、平板顯示、光伏、制冷設(shè)備等領(lǐng)域。
2022年6月向證監(jiān)會提交上市申請，后于2023年2月底平移到上交所審核，童年 11月27日突然撤回IPO申請。此次IPO南高峰原計劃募資14.17億元，其中，2.5億元用于新增年產(chǎn)5,000噸六氟磷酸鋰項目，7.88億元用于新增年產(chǎn)54,000噸電子級氫氟酸、12,000噸氟化氫銨及配套40,000噸無水氟化氫項目，7875萬元用于研發(fā)與檢測中心項目，3億元用于補充流動資金項目。
【折戟IPO10】昱章電氣：涉儲能系統(tǒng)企業(yè)
昱章電氣成立于2008年，主營清潔能源等領(lǐng)域電氣控制設(shè)備的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品及服務(wù)涵蓋核能發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電、水力發(fā)電、洋流發(fā)電、潮汐發(fā)電、燃?xì)獍l(fā)電、抽水蓄能、儲能等電站設(shè)備及綜合智慧能源領(lǐng)域，直接客戶主要為核電工程項目公司、發(fā)電機主機廠、國家電網(wǎng)等行業(yè)龍頭企業(yè)。
2022年6月29日上市申請獲上交所受理，2023年2月，昱章電氣及其保薦人撤回上市申請。昱章電氣原計劃擬募資4.25億元，其中，1.09億元用于核設(shè)施用關(guān)鍵控制系統(tǒng)擴能項目，8277.9萬元用于核電站數(shù)字化就地控制及智慧能源產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項目，1.53億元用于研發(fā)中心升級建設(shè)項目，8000萬元用于補充流動資金。
【折戟IPO11】惠強新材：四年內(nèi)三換券商
惠強新材成立于2011年，主營鋰電池隔膜研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)重要的鋰電池隔膜制造商。目前主要產(chǎn)品包括三層共擠隔膜、單層隔膜和涂覆隔膜等多品種多規(guī)格的產(chǎn)品體系，廣泛應(yīng)用于新能源汽車、消費電子和儲能領(lǐng)域。目前核心客戶包括比亞迪、鵬輝能源、海四達、星恒電源等國內(nèi)頭部企業(yè)。2023年1-9月，國內(nèi)干法隔膜銷量為29.5億平方米，其中惠強新材銷量占據(jù)17.5%市場份額，排名前三。
早在2019年，惠強新材就開始進入上市輔導(dǎo)，輔導(dǎo)機構(gòu)為安信證券，2020年9月，惠強新材終止上市輔導(dǎo)備案，更換為海通證券對其進行輔導(dǎo)，2022年9月完成輔導(dǎo)驗收后上市申請獲科創(chuàng)板受理，但是半年后的2023年4月，惠強新材撤回了上市申請。此次IPO原計劃擬融資5.03億元，4.12億元將投入駐馬店高性能鋰電池隔膜生產(chǎn)項目、4052.64萬元將投入研發(fā)中心建設(shè)項目、5000萬元將補充運營資金。今年11月30日，惠強新材再次更換券商，與民生證券簽署輔導(dǎo)協(xié)議，再次沖擊IPO。
【折戟IPO12】賽芯電子：鋰電池保護、管理企業(yè)
賽芯電子成立于2009年，是集成電路設(shè)計企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為鋰電池保護芯片、電源管理芯片等模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計及銷售。公開數(shù)據(jù)顯示，2021年其鋰電池保護芯片出貨量已突破11億顆。
2022年6月，賽芯電子上市申請獲科創(chuàng)板受理，2023年4月，賽芯電子及其保薦人撤回發(fā)行上市申請。此次IPO原計劃募資6.23億元，其中，1.55億元用于鋰電保護芯片產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，1.16億元用于電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，1.72億元用于鋰電池計量芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，1.8億元用于補充流動資金。
【折戟IPO13】蘭寶傳感：三闖IPO失利的涉鋰電池檢測企業(yè)
蘭寶傳感成立于1998年，國內(nèi)工業(yè)離散傳感器龍頭企業(yè)之一，主營工業(yè)離散傳感器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有智能傳感、智能測控、環(huán)保工藝技術(shù)，可為客戶提供“傳感器+監(jiān)測終端+網(wǎng)絡(luò)通訊+智慧應(yīng)用”的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用方案，在電池檢測擁有較強優(yōu)勢。
早在2012年和2014年，蘭寶傳感曾兩度沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO并最終撤回，2022年6月，蘭寶傳感的上市申請獲科創(chuàng)板受理，開啟其第三次IPO沖刺，然而10個月后的2023年4月，蘭寶傳感及其保薦人再次申請撤回上市申請。本次IPO蘭寶傳感原計劃募資3億元，主要投向智能傳感器項目、智能環(huán)保項目 、研銷中心升級擴建項目等。
【折戟IPO14】福華化學(xué)：涉磷磷酸鐵鋰、隔膜企業(yè)
福華化學(xué)成立于2007年，是一家是集礦產(chǎn)資源開發(fā)、基礎(chǔ)化學(xué)品與精細(xì)化學(xué)品應(yīng)用研究開發(fā)的全球綜合性化學(xué)品企業(yè)。2022年，公司的草甘膦產(chǎn)能位居全球第三，國內(nèi)第二，僅次于德國拜耳集團和興發(fā)集團。其生產(chǎn)的十二水磷酸氫二鈉產(chǎn)品主要用作三聚磷酸鈉和六偏磷酸鈉的生產(chǎn)原料,在未來計劃中,還將主要用于新能源電池正極材料磷酸鐵鋰的生產(chǎn)。其未來發(fā)展中也將聚焦于電池正極材料、隔膜材料、電解液材料和電子級濕化學(xué)品等產(chǎn)品工藝技術(shù)的開發(fā)及改良。
福華化學(xué)的上市申請于2023年6月獲深交所受理，上市前也因突擊分紅26億引起輿論嘩然，而在此次IPO原計劃募資的60億中，一半資金計劃主要用于磷酸鐵及配套裝置項目、甲基亞膦酸二乙酯項目、福華研究院等項目；但有27.5億元用于補充流動資金及償還銀行貸款，占比接近一半。同年11月初，福華化學(xué)主動撤回上市申請。
【折戟IPO15】富士智能：結(jié)構(gòu)件企業(yè)
富士智能成立于2004年，主營鋁制外觀精密結(jié)構(gòu)組件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以材料成型、模具制造、CNC加工、表面處理等生產(chǎn)技術(shù)為核心競爭力，以材料應(yīng)用、模具開發(fā)、加工工藝、智能制造為研發(fā)核心及方向，為客戶提供各類外觀精密結(jié)構(gòu)組件及精密模具。應(yīng)用于消費類電子、新能源汽車領(lǐng)域，產(chǎn)品已成功應(yīng)用于新能源汽車動力電池托盤、水/液冷板等結(jié)構(gòu)件。
富士智能上市申請2022年6月受深交所創(chuàng)業(yè)板受理，原計劃募資4.93億元，其中，1.55億元用于3C產(chǎn)品精密結(jié)構(gòu)件智能化產(chǎn)線項目，1.83億元用于顯示終端精密結(jié)構(gòu)件擴產(chǎn)項目，6512萬元用于研發(fā)中心建設(shè)項目，9000萬元用于補充流動資金。2023年1月12日被終止IPO。
【折戟IPO16】華慧能源：鋰離子電池企業(yè)
華慧能源成立于2010年，主營電容式鋰離子電池研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，電池品種覆蓋HTC鈦酸鋰、HFC磷酸鐵鋰、HMC錳酸鋰、HCC鈷酸鋰、NSC三元鋰五大材料體系。
華慧能源上市申請在2021年12月獲深交所創(chuàng)業(yè)板受理，此后多次更新招股書，但依然以失敗告終，2023年2月申請撤回上市申請。華慧能源原計劃募資3.67億元，其中，2.38億元用于電容式鋰離子電池擴產(chǎn)項目，4964萬元用于研發(fā)中心建設(shè)項目，8000萬用于補充流動資金項目。
【折戟IPO17】長晶科技：小米和OPPO投資的涉鋰電保護企業(yè)
長晶科技成立于2018年，主營半導(dǎo)體產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。公司主營產(chǎn)品按照是否封裝可以分為成品（分立器件、電源管理IC）和晶圓兩大類。2021年度公司的分立器件產(chǎn)品營收規(guī)模在行業(yè)中國內(nèi)排名第7位。小米和OPPO都是公司股東。
2022年9月，長晶科技上市申請獲深交所創(chuàng)業(yè)受理，今年先后回復(fù)兩輪問詢后，9月撤回上市申請。長晶科技本次IPO原計劃募資16.26億元，分別用于年產(chǎn)80億顆新型元器件項目，年產(chǎn)60萬片6英寸功率半導(dǎo)體芯片擴產(chǎn)項目，高可靠性功率器件及電源管理IC項目，第三代半導(dǎo)體及IGBT技術(shù)研發(fā)項目，以及補充流動資金。
【折戟IPO18】九嶺鋰業(yè)：碳酸鋰企業(yè)
九嶺鋰業(yè)成立于2011年，主營鋰鹽產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，形成了含鋰礦石開采、礦石分選綜合利用、鋰鹽提取及加工的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈。公司核心產(chǎn)品為電池級碳酸鋰和工業(yè)級碳酸鋰。
九嶺鋰業(yè)于2022年7月遞交上市申請，今年2月更新招股書并獲上交所受理，3月因財務(wù)資料失效，IPO被中止。九嶺鋰業(yè)原計劃募資34.29億元，用于年產(chǎn)5000噸氫氧化鋰及10000噸高純碳酸鋰改建項目、研發(fā)中心綜合大樓建設(shè)項目、豐城九嶺鋰業(yè)有限公司新能源材料生產(chǎn)項目及補充流動資金。
【折戟IPO19】益大新材：電池負(fù)極材料企業(yè)
益大新材成立于2012年，主營針狀焦的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。公司針狀焦產(chǎn)品為油系針狀焦，包括負(fù)極焦、電極焦兩種產(chǎn)品，總產(chǎn)能達19.50萬噸/年。公司負(fù)極焦產(chǎn)品主要用于新能源電池負(fù)極材料的生產(chǎn)。
益大新材的上市申請于2022年12月獲深交所創(chuàng)業(yè)板受理，在2023年回復(fù)兩輪問詢，隨后在8月收到第三輪問詢未再回復(fù)，12月益大新材撤回上市申請。本輪IPO原計劃募資15.47億元，用于15萬噸/年高端電極前驅(qū)體智能一體化項目、年產(chǎn)1萬噸特種碳石墨新材料制造與加工項目、研發(fā)中心升級項目和補充流動資金。
【折戟IPO20】力高新能：電池管理與儲能企業(yè)
力高新能成立于2010年，專注于新能源汽車電子和儲能兩大業(yè)務(wù)板塊，集產(chǎn)品自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體，力高新能2022年BMS裝機量47.30萬套，市場份額6.70%，國內(nèi)排名第四，是國內(nèi)最大的第三方BMS提供商。
2023年6月，力高新能上市申請獲深交所創(chuàng)業(yè)板受理，9月，深交所官網(wǎng)披露，因力高新能及保薦人更新財務(wù)資料，主動申請中止發(fā)行上市審核程序。本輪IPO力高新能原計劃募資7.35億元。其中，2.58億元用于新能源汽車電池控制系統(tǒng)研發(fā)及智能制造中心項目，2.77億元用于技術(shù)研發(fā)中心升級項目 ，2億元用于補充流動資金項目。
