中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：經(jīng)過(guò)六年探索，廣東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)入正式運(yùn)行。
2023年12月29日，廣東電力交易中心公布了廣東省發(fā)展改革委和國(guó)家能源局南方監(jiān)局共同印發(fā)的《關(guān)于廣東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)正式運(yùn)行的通知》粵發(fā)改能源〔2023〕311號(hào)。通知指出，廣東自2018年8月在全國(guó)率先啟動(dòng)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)模擬試運(yùn)行，2019年5月率先啟動(dòng)結(jié)算試運(yùn)行，并自2021年11月起開(kāi)展連續(xù)結(jié)算試運(yùn)行至今，廣東省電力現(xiàn)貨市場(chǎng)經(jīng)歷了一次能源量缺價(jià)高、電力供需緊張、電力供應(yīng)富余、臺(tái)風(fēng)極端天氣等多場(chǎng)景考驗(yàn)，總體運(yùn)行平穩(wěn)有序，現(xiàn)貨市場(chǎng)有效發(fā)揮了發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格、優(yōu)化資源配置、保障電力供應(yīng)和促進(jìn)可再生能源消納的積極作用。
南方區(qū)域電力市場(chǎng)從廣東起步，也于2023年12月在我國(guó)首次實(shí)現(xiàn)全區(qū)域電力現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)算。值此歷史性的時(shí)刻，eo刊文回顧廣東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的建設(shè)歷程，展望南方區(qū)域電力市場(chǎng)的新征程。
廣東是改革開(kāi)放的發(fā)源地，也是本輪電力市場(chǎng)化改革的首批“試驗(yàn)田”。自2017年8月成為第一批試點(diǎn)以來(lái)，南方區(qū)域（以廣東起步）電力現(xiàn)貨市場(chǎng)一直克服重重困難不懈探索。改革總是伴隨著對(duì)固有模式的突破和利益關(guān)系的調(diào)整。在南方區(qū)域（以廣東起步）電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的數(shù)次結(jié)算試運(yùn)行中，既能看到交易機(jī)制不斷完善、運(yùn)行周期不斷延長(zhǎng)，也同樣存在雙軌制下“計(jì)劃電”與“市場(chǎng)電”不斷碰撞，售電公司在盈虧間轉(zhuǎn)換。本文以現(xiàn)貨市場(chǎng)試運(yùn)行為主線(xiàn)，回顧廣受關(guān)注的三次“電價(jià)闖關(guān)”事件，期望能從中發(fā)掘市場(chǎng)建設(shè)需要把握的基本原則，為后續(xù)南方區(qū)域乃至全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)提供經(jīng)驗(yàn)參考。
序曲：2019年9月，售電公司驚呼“狼來(lái)了”
經(jīng)近兩年的籌備，南方區(qū)域（以廣東起步）于2019年5月在全國(guó)率先開(kāi)展按日結(jié)算試運(yùn)行。按周結(jié)算試運(yùn)行原定于9月開(kāi)展，由于售電公司提出了較為不同的意見(jiàn)，此次結(jié)算試運(yùn)行被叫停。
售電公司的意見(jiàn)在于，此次試結(jié)算計(jì)劃將市場(chǎng)主體簽訂的價(jià)差中長(zhǎng)期合約全部轉(zhuǎn)換為輸配電價(jià)模式下的絕對(duì)價(jià)格，但由于燃煤標(biāo)桿電價(jià)加上輸配電價(jià)后可能高于用戶(hù)目錄電價(jià)，售電公司將承擔(dān)“高買(mǎi)低賣(mài)”的硬虧損。經(jīng)測(cè)算，珠三角地區(qū)代理10kV一般工商業(yè)用戶(hù)的售電公司轉(zhuǎn)換合約后將承擔(dān)0.025元/千瓦時(shí)的虧損。
為促進(jìn)全省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、支持粵東西北經(jīng)濟(jì)發(fā)展，廣東從2008年起開(kāi)始執(zhí)行價(jià)區(qū)間交叉補(bǔ)貼政策，珠三角地區(qū)通過(guò)電價(jià)補(bǔ)貼東西兩翼、北部山區(qū)，國(guó)家核定的全省統(tǒng)一輸配電價(jià)落地執(zhí)行存在困難。從該角度看，價(jià)差模式擱置了交叉補(bǔ)貼廣泛存在與輸配電價(jià)難以核定的矛盾，使電力交易聚焦于發(fā)、用電側(cè)間的博弈，也為成本差異顯著的燃煤機(jī)組與天然氣機(jī)組同臺(tái)競(jìng)價(jià)提供了一種方案。但價(jià)差模式又與現(xiàn)貨市場(chǎng)全電量絕對(duì)價(jià)格報(bào)價(jià)與節(jié)點(diǎn)電價(jià)機(jī)制形成了天然矛盾，需要更為周密地考慮價(jià)格模式轉(zhuǎn)換對(duì)各方的影響。
正曲：2019年10月，發(fā)電廠(chǎng)體驗(yàn)“烈度競(jìng)爭(zhēng)”
經(jīng)過(guò)1個(gè)月緊鑼密鼓的準(zhǔn)備，南方區(qū)域（以廣東起步）現(xiàn)貨市場(chǎng)按周結(jié)算試運(yùn)行于2019年10月21日重新開(kāi)啟，新的方案調(diào)整了價(jià)差中長(zhǎng)期合約的價(jià)格轉(zhuǎn)換機(jī)制，由電網(wǎng)公司對(duì)售電公司轉(zhuǎn)換合約造成的虧損進(jìn)行補(bǔ)償。然而，7天試運(yùn)行的結(jié)果再一次出人意料：從21日到27日，日前出清均價(jià)由351元/MWh逐步下降至27日的214元/MWh，顯著低于中長(zhǎng)期交易均價(jià)與燃煤標(biāo)桿電價(jià)，部分關(guān)注者提出現(xiàn)貨是否能起到價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用的疑問(wèn)。
這次現(xiàn)貨價(jià)格走低主要是因?yàn)槿济簷C(jī)組報(bào)價(jià)偏低，試結(jié)算期間，報(bào)低價(jià)（<250元/MWh）的煤機(jī)占煤機(jī)總?cè)萘康?2.54%，顯著高于氣機(jī)（2.13%），還有6.63%的燃煤機(jī)組報(bào)出了零價(jià)。燃煤機(jī)組選擇報(bào)低價(jià)主要考慮到兩方面因素：一是為了“保開(kāi)機(jī)”。試運(yùn)行僅開(kāi)展7天，期間供需情況較為寬松，若因?yàn)閳?bào)價(jià)過(guò)高導(dǎo)致未中標(biāo)停機(jī)，試運(yùn)行結(jié)束后可能難以在短期內(nèi)重新開(kāi)機(jī)，電廠(chǎng)將得不償失；二是為了“保電量”，計(jì)劃模式下由于上網(wǎng)電價(jià)固定，發(fā)電集團(tuán)對(duì)旗下電廠(chǎng)的利潤(rùn)考核指標(biāo)只有發(fā)電量，而且大部分電量已通過(guò)中長(zhǎng)期合約保障了收益水平，電廠(chǎng)認(rèn)為增發(fā)的電量比高現(xiàn)貨價(jià)格更有價(jià)值。
在這樣的“場(chǎng)外因素”影響下，電廠(chǎng)通過(guò)報(bào)低價(jià)或者零價(jià)搏取開(kāi)機(jī)和電量，未按照發(fā)電成本進(jìn)行報(bào)價(jià)，甚至為了競(jìng)爭(zhēng)電量不斷下探報(bào)價(jià)，導(dǎo)致試運(yùn)行期間出清價(jià)格逐日降低。這樣的情況不但不能說(shuō)明市場(chǎng)“失靈”，反而說(shuō)明在市場(chǎng)環(huán)境下市場(chǎng)主體會(huì)真正從自身利益出發(fā)謹(jǐn)慎決策。
這次的發(fā)電“內(nèi)卷”也引發(fā)了理論界的討論。電廠(chǎng)開(kāi)始意識(shí)到，現(xiàn)貨價(jià)格并不是只反映邊際成本，還關(guān)乎在賣(mài)不出貨的情況下所能承受的最大損失、或在供不應(yīng)求的情況下能賺取的最大利潤(rùn)——也就是機(jī)會(huì)成本。
尾聲：2020年8月，發(fā)電廠(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇
2020年8月份南方區(qū)域（以廣東起步）開(kāi)展了首次全月現(xiàn)貨結(jié)算試運(yùn)行，然而延長(zhǎng)結(jié)算周期并未能使現(xiàn)貨價(jià)格回歸“合理水平”，全月日前均價(jià)197元/MWh，實(shí)時(shí)均價(jià)205元/MWh，甚至較周結(jié)算運(yùn)行期間更低。
這次價(jià)格偏低受內(nèi)外部多重因素疊加影響。一方面，在疫情席卷全球的背景下，國(guó)際燃料價(jià)格處于歷史低位，國(guó)內(nèi)用電需求增速也出現(xiàn)一定放緩。另一方面，入汛后云南來(lái)水較好，西電供應(yīng)充足，結(jié)算月期間電力供需整體處于較為寬松的形勢(shì)。由于判斷供大于求，加上首次參加全月試運(yùn)行缺乏經(jīng)驗(yàn)，燃煤機(jī)組普遍采取了與按周結(jié)算試運(yùn)行相似的保守報(bào)價(jià)策略，申報(bào)均價(jià)381元/MWh，報(bào)零價(jià)容量占比達(dá)15.74%。燃?xì)鈾C(jī)組報(bào)價(jià)較高，申報(bào)均價(jià)643元/MWh，主要因?yàn)闊犭娐?lián)產(chǎn)機(jī)組可通過(guò)“以熱定電”優(yōu)先出清，但也僅在部分高峰時(shí)段抬升了價(jià)格水平，未改變整體價(jià)格水平。
這次試結(jié)算，發(fā)電側(cè)共讓利18.4億元，售電公司獲利9.2億元，全市場(chǎng)僅有1家售電公司出現(xiàn)虧損。由于零售側(cè)合約已提前鎖定，現(xiàn)貨收益未能有效傳導(dǎo)至零售側(cè)，用戶(hù)側(cè)獲利9.2億元，與售電公司分成比例約為1：1。
第一次電價(jià)闖關(guān)引出了一個(gè)很有意思的話(huà)題，現(xiàn)貨交易雖然電量占比不大，但會(huì)成為市場(chǎng)主體簽訂中長(zhǎng)期合約的重要風(fēng)向標(biāo)。售電公司在盈利的同時(shí)逐漸形成“現(xiàn)貨必降價(jià)”的思維定勢(shì)，零售用戶(hù)也對(duì)繼續(xù)降價(jià)形成強(qiáng)烈預(yù)期，為接下來(lái)的盈虧逆轉(zhuǎn)埋下伏筆。受周結(jié)算、全月結(jié)算的低價(jià)影響，售電公司繼續(xù)看低現(xiàn)貨價(jià)格，在2021年“長(zhǎng)協(xié)季”為爭(zhēng)取收益不愿簽訂長(zhǎng)協(xié)，同時(shí)預(yù)計(jì)全年利潤(rùn)較高也給了用戶(hù)較大的讓利，部分售電公司為爭(zhēng)取客戶(hù)甚至采用了“批零倒掛”的激進(jìn)策略，期望能在現(xiàn)貨市場(chǎng)中找回中長(zhǎng)期市場(chǎng)產(chǎn)生的虧損。
原定于2021年一季度開(kāi)展的現(xiàn)貨市場(chǎng)被推遲，而一季度的市場(chǎng)價(jià)格由年度交易的-52厘/千瓦時(shí)漲到月度交易的-35厘/千瓦時(shí)，高于零售合約價(jià)格，售電公司將直面虧損。
在各方關(guān)注下，2021年5月，南方區(qū)域（以廣東起步）開(kāi)啟了第二次全月現(xiàn)貨結(jié)算試運(yùn)行。然而，這一次的市場(chǎng)供需態(tài)勢(shì)發(fā)生了根本性逆轉(zhuǎn)，原因是2021年后海外需求開(kāi)始激增，煤炭天然氣等燃料價(jià)格開(kāi)始漲價(jià)，承接部分外資、港資企業(yè)轉(zhuǎn)移訂單的企業(yè)用電需求也持續(xù)旺盛，疊加氣溫偏高導(dǎo)致負(fù)荷增長(zhǎng)、來(lái)水欠缺導(dǎo)致西電不足。在氣溫持續(xù)攀升、電力供應(yīng)緊張、燃料成本大幅上升的背景下，本次試運(yùn)行全月現(xiàn)貨日前出清均價(jià)為0.51元/千瓦時(shí)，比廣東煤電基準(zhǔn)價(jià)0.463元/千瓦時(shí)高約10%，比較為普遍的零售簽約價(jià)格高出0.1元/千瓦時(shí)。從積極的角度看，現(xiàn)貨價(jià)格的提高疏導(dǎo)了火電購(gòu)煤成本、一定程度上提升了電力保供水平，但也徹底打破了售電公司此前對(duì)現(xiàn)貨的“美好期待”。5月參與現(xiàn)貨的159家售電公司中有134家產(chǎn)生虧損，虧損面達(dá)84%，合計(jì)虧損5.17億元。
一旦現(xiàn)貨降價(jià)售電公司就巨幅盈利，現(xiàn)貨漲價(jià)就巨額虧損，表明了現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)并未從售電公司有效傳導(dǎo)至零售用戶(hù)。在零售市場(chǎng)中，廣東電力交易中心設(shè)計(jì)了一口價(jià)、月競(jìng)分成以及收取服務(wù)費(fèi)等多種零售合約模式，但售電公司競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了爭(zhēng)取客戶(hù)、便于客戶(hù)理解、便于計(jì)算收益，大多采用一口價(jià)方式與客戶(hù)簽約?，F(xiàn)貨價(jià)格下跌與上漲的收益風(fēng)險(xiǎn)均由售電公司承擔(dān)，形成風(fēng)險(xiǎn)敞口。
這次價(jià)格闖關(guān)提醒相關(guān)各方市場(chǎng)紅利與風(fēng)險(xiǎn)并存，促進(jìn)了零售側(cè)穿透合約的普及，推動(dòng)了廣東電力市場(chǎng)走向“絕對(duì)價(jià)格+現(xiàn)貨”的順價(jià)模式。
第二次闖關(guān)期間還有一個(gè)討論插曲。在一次主管部門(mén)組織的現(xiàn)貨研討會(huì)上，有聲音認(rèn)為獨(dú)立售電公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，未來(lái)只有大體量、優(yōu)信譽(yù)的售電公司才能活下來(lái)。鐵索連環(huán)比一葉輕舟更適合渡江嗎？市場(chǎng)不相信眼淚，適者方能生存，究竟何種經(jīng)營(yíng)模式更適合售電公司，還需要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中檢驗(yàn)真?zhèn)巍?
在第三次闖關(guān)之前，必須提到2021年下半年在電煤價(jià)格高漲下發(fā)電企業(yè)的擔(dān)當(dāng)。據(jù)了解，某央企發(fā)電廠(chǎng)為了保供電，四臺(tái)百萬(wàn)容量超超臨界機(jī)組全部運(yùn)行，以當(dāng)時(shí)接近3000元/噸的煤價(jià)計(jì)算每天虧損2000萬(wàn)元。由于長(zhǎng)協(xié)簽訂時(shí)并未充分預(yù)料到一次能源價(jià)格巨變，發(fā)電側(cè)收入相對(duì)固定，而電煤成本居高不下。
這種情況下是否應(yīng)該重啟現(xiàn)貨市場(chǎng)？在歷經(jīng)5次短周期結(jié)算試運(yùn)行后，從2021年11月起南方區(qū)域（以廣東起步）電力現(xiàn)貨市場(chǎng)迎來(lái)了高光時(shí)刻，一口氣開(kāi)啟長(zhǎng)周期不間斷結(jié)算試運(yùn)行并持續(xù)至今。長(zhǎng)周期試運(yùn)行充分吸納了此前試結(jié)算的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)：在價(jià)格形成機(jī)制上，借著“1439號(hào)文”電價(jià)新政這股“東風(fēng)”，廣東推動(dòng)市場(chǎng)由價(jià)差模式全面轉(zhuǎn)為順價(jià)模式，市場(chǎng)主體可在燃煤基準(zhǔn)價(jià)上下20%范圍內(nèi)簽訂購(gòu)售電合約，批發(fā)交易價(jià)格累加輸配電價(jià)、基金附加等得到用戶(hù)側(cè)電價(jià)，燃?xì)獍l(fā)電成本補(bǔ)償由全體工商業(yè)用戶(hù)公平承擔(dān)；在現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)管控方面，建立了現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)上限與一次能源價(jià)格的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，并要求售電公司和用戶(hù)簽訂零售合同時(shí)，要包含不少于10%實(shí)際用電量比例的價(jià)格聯(lián)動(dòng)條款，暢通了燃料市場(chǎng)、批發(fā)市場(chǎng)、零售市場(chǎng)的成本疏導(dǎo)鏈條，分散了電力供需形勢(shì)劇變導(dǎo)致市場(chǎng)主體產(chǎn)生巨額盈虧的風(fēng)險(xiǎn)。
2021年11月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)《售電公司管理辦法》，要求對(duì)連續(xù)3年未開(kāi)展售電業(yè)務(wù)的售電公司啟動(dòng)強(qiáng)制退出程序。2022年6月，廣東電力交易中心將266家售電公司清理退出電力市場(chǎng)，規(guī)模超過(guò)廣東售電公司總數(shù)的一半，2023年8月再次清退28家售電公司，并限制了91家售電公司的交易資格。至此，在廣東省活躍交易的售電公司僅有不到200家。售電公司的集中退市代表市場(chǎng)正逐步趨于成熟、冷靜，如何適應(yīng)復(fù)雜多變的電力供需形式、如何在低買(mǎi)高賣(mài)外尋找商業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)將是售電公司面臨的新考驗(yàn)。
回顧廣東三次電價(jià)闖關(guān)的經(jīng)歷，可以看到南方區(qū)域（以廣東起步）電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)生動(dòng)詮釋了“摸著石頭過(guò)河”的改革精神，在不斷的實(shí)踐探索中邊試邊改。2023年10月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加快電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)工作的通知》，要求有序擴(kuò)大電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)范圍、加快區(qū)域電力市場(chǎng)建設(shè)，廣東將為南方區(qū)域電力市場(chǎng)乃至未來(lái)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)輸出寶貴經(jīng)驗(yàn)。
一是需要重視現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)遠(yuǎn)期決策的指導(dǎo)作用。現(xiàn)貨比例雖小但影響深遠(yuǎn)，目前電力市場(chǎng)缺乏遠(yuǎn)期價(jià)格發(fā)現(xiàn)工具，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)于未來(lái)決策具有很強(qiáng)的引導(dǎo)作用?，F(xiàn)貨市場(chǎng)具有機(jī)會(huì)成本驅(qū)動(dòng)、決策著眼當(dāng)下等特點(diǎn)，這就決定了短時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格一定程度上受非理性因素影響。同時(shí)，在短周期結(jié)算試運(yùn)行階段，受邊界條件與市場(chǎng)機(jī)制變化等因素影響，現(xiàn)貨價(jià)格可能與各方預(yù)期偏離較大。因此，要?jiǎng)討B(tài)看待現(xiàn)貨的價(jià)格信號(hào)作用，設(shè)計(jì)合理的價(jià)格應(yīng)用機(jī)制，在市場(chǎng)培育的同時(shí)逐步放大現(xiàn)貨價(jià)格在未來(lái)預(yù)期中的角色。
二是需要正確認(rèn)識(shí)中長(zhǎng)期合約的風(fēng)險(xiǎn)防控作用。電力遠(yuǎn)期價(jià)格受一次能源、經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、負(fù)荷需求、氣象及水文等因素影響，在年為周期的時(shí)間尺度上難以準(zhǔn)確預(yù)計(jì)，中長(zhǎng)期交易時(shí)若未能充分認(rèn)識(shí)電力成本變化的不確定性，受短期價(jià)格信號(hào)影響做出非理性決策，將使中長(zhǎng)期合約失去收益鎖定及風(fēng)險(xiǎn)防控作用。廣東歷年長(zhǎng)協(xié)簽約期間均出現(xiàn)過(guò)市場(chǎng)主體決策受短周期結(jié)算現(xiàn)貨價(jià)格催動(dòng)的預(yù)期與一次能源不確定性疊加的情況，最終把價(jià)格波動(dòng)在中長(zhǎng)期市場(chǎng)中放大，造成收益大起大落的結(jié)果。因此，市場(chǎng)主體要重視中長(zhǎng)期合約的“壓艙石作用”，以長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光合理確定簽約比例與簽約價(jià)格，并建立與一次能源聯(lián)動(dòng)的中長(zhǎng)期合約價(jià)格機(jī)制。
三是需要做好“平衡”和風(fēng)險(xiǎn)兜底，循序漸進(jìn)、因地制宜推進(jìn)改革。《置身事內(nèi)》一書(shū)提到在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中應(yīng)理解“發(fā)展的目的不等于發(fā)展過(guò)程”，建設(shè)電力市場(chǎng)時(shí)同樣需要重視這項(xiàng)原則。在市場(chǎng)建設(shè)起步階段，相較機(jī)制是否“完美”，應(yīng)該更為重視機(jī)制是否“完善”，起步階段的改革，也不應(yīng)把所有人都推至對(duì)立面，要循序漸進(jìn)、因地制宜推進(jìn)改革，統(tǒng)籌考慮平衡市場(chǎng)各方利益、平衡短期效益與長(zhǎng)期影響。廣東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)試運(yùn)行過(guò)程中設(shè)計(jì)的電源側(cè)變動(dòng)成本補(bǔ)償、零售側(cè)價(jià)格穿透等利益平衡機(jī)制，均是對(duì)這一思路的有益實(shí)踐。在南方區(qū)域電力市場(chǎng)起步階段，更需要結(jié)合實(shí)際制定省內(nèi)及省間的限價(jià)、收益調(diào)節(jié)措施，給市場(chǎng)兜住底，減少價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各方的沖擊。
