2022年，從各龍頭企業(yè)財(cái)報(bào)上不難窺見，海外戶儲(chǔ)，幾乎可以稱得上是儲(chǔ)能領(lǐng)域最肥美的一塊“天鵝肉”。2022年戶用儲(chǔ)能鋰電池企業(yè)出貨量排名第一的寧德時(shí)代，境外電池業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入比上年同期增長(zhǎng)195.15%。比亞迪、派能科技、瑞浦蘭鈞等國(guó)內(nèi)戶儲(chǔ)電池頭部企業(yè)，90%以上的產(chǎn)品也都出口海外，形成了非常明顯的外向出口特征。
現(xiàn)如今，隨著電價(jià)下行、利率上漲、政策變化等因素的影響，戶儲(chǔ)的黃金時(shí)代似乎已經(jīng)縮水。一面是國(guó)內(nèi)新老玩家的瘋狂“擴(kuò)產(chǎn)能”，一邊是海外經(jīng)銷商在“去庫(kù)存”，戶儲(chǔ)雖然仍具備一定的滲透率提升機(jī)會(huì)，但其增速已悄然放緩。
01、2024年全球戶儲(chǔ)發(fā)展預(yù)期
從增量上看，2024年全球新增儲(chǔ)能裝機(jī)增量將呈現(xiàn)——大儲(chǔ)(53GW/130GWh)＞戶儲(chǔ)(10GW/20GWh)＞工商儲(chǔ)(7GW/18GWh)的態(tài)勢(shì)。因戶儲(chǔ)起量時(shí)間較早，且盈利模式較為成熟，仍具備一定的增長(zhǎng)空間，所以戶儲(chǔ)在24年的增量上仍將略高于工商儲(chǔ)。
02、歐洲戶儲(chǔ)：增速放緩，德國(guó)引領(lǐng)
由于歐洲電網(wǎng)聯(lián)通程度高，對(duì)大儲(chǔ)的需求不如其他地區(qū)強(qiáng)烈，因而與其他市場(chǎng)大儲(chǔ)占比絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的情況不同，歐洲市場(chǎng)呈現(xiàn)表前和表后儲(chǔ)能占比接近1:1的獨(dú)特情況，成為全球第一戶儲(chǔ)市場(chǎng)。由于歐洲積極推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型，歐洲戶儲(chǔ)裝機(jī)規(guī)模一度高增。根據(jù)IHS Markit數(shù)據(jù)，德國(guó)和意大利的戶儲(chǔ)裝機(jī)增速高于歐洲平均，份額分列第一、二名；德國(guó)占比超過(guò)70%，是全球戶儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模最大的國(guó)家。
圖源：霞光社
歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)目前集中度較高，前五名國(guó)家份額占比90%左右，但隨著歐洲其它各國(guó)戶儲(chǔ)逐漸普及，先行國(guó)家增長(zhǎng)步調(diào)出現(xiàn)差異，法國(guó)、西班牙超過(guò)奧地利和端士，躋身歐洲戶儲(chǔ)份額前五。
歐洲由于能源主要依賴外部供應(yīng)，而且居民電電價(jià)遠(yuǎn)高于全球平均水平，也高于其它地區(qū)的發(fā)達(dá)國(guó)家，如意大利是全球電價(jià)最高的國(guó)家之一。歐洲電力現(xiàn)貨價(jià)格與天然氣密切相關(guān)，而受能源危機(jī)帶動(dòng)，2022年電價(jià)升至歷史最高點(diǎn)，居民電價(jià)最高時(shí)超過(guò)0.7歐元/kWh，約為中國(guó)民用電價(jià)的10倍。2023年天然氣價(jià)格雖然明是回落，但用電需求他恢復(fù)至疫情前水平，主要?dú)W洲國(guó)家的居民電價(jià)仍數(shù)遠(yuǎn)高于2020年。
此外，歐洲各項(xiàng)稅費(fèi)、附加費(fèi)等組成部分也導(dǎo)致產(chǎn)生高昂的費(fèi)用，如電網(wǎng)輸配電費(fèi)用、可再生能源附加、增值稅、電力稅等，英德意等國(guó)稅費(fèi)占電價(jià)30%~60%%。受天然氣價(jià)影響、電網(wǎng)和稅費(fèi)存在一定剛性的情況下，歐洲家庭用戶電價(jià)高于戶用光儲(chǔ)度電成本。
政策方面，由于歐洲各國(guó)分處于光儲(chǔ)發(fā)展的不同階段，政策的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。以德國(guó)為例，德國(guó)作為歐洲儲(chǔ)能建設(shè)主力國(guó)家，先發(fā)制人，組合拳出擊支持戶儲(chǔ)。德國(guó)對(duì)戶儲(chǔ)的支持起源較早，采用融資、稅收、補(bǔ)貼等多項(xiàng)政策組合。下面是德國(guó)、意大利、英國(guó)近期的部分相關(guān)政策動(dòng)態(tài)。
德國(guó)聯(lián)邦眾議院《年度稅收法案》
▲時(shí)間：2023年生效；
▲內(nèi)容：
①戶用光伏系統(tǒng)＜30kW免除所得稅（14-45%）；
②多戶連體混合用途物業(yè)＜15kW的光伏系統(tǒng)免收所得稅；
③光伏系統(tǒng)&儲(chǔ)能系統(tǒng)采購(gòu)，免除增值稅（VAT，19%），實(shí)際為簡(jiǎn)化了增值稅免稅流程；
▲點(diǎn)評(píng)：免所得稅，刺激戶用市場(chǎng)。
德國(guó)KFW銀行Solar Power for Electric Cars光儲(chǔ)充一體化補(bǔ)貼
▲時(shí)間：2023年9月發(fā)布；
▲內(nèi)容：為戶用光儲(chǔ)充一體系統(tǒng)提供資金補(bǔ)貼，總金額達(dá)5億英鎊；
▲點(diǎn)評(píng)：補(bǔ)貼可占總成本的25%；單個(gè)家庭補(bǔ)貼最多10200英鎊，最少可以補(bǔ)貼5萬(wàn)個(gè)系統(tǒng)，德國(guó)23年戶儲(chǔ)系統(tǒng)安裝個(gè)數(shù)約40-50萬(wàn)個(gè)，補(bǔ)貼體量有限。
意大利政府Ecobonus補(bǔ)貼
▲時(shí)間：2020年發(fā)布，2023年退坡
▲內(nèi)容：家用儲(chǔ)能設(shè)備稅收減免由原來(lái)的50-65%提升至110%（延長(zhǎng)至2024年），5年期間分5次分期支付；后改為2023、2024、2025年逐步退坡至90%、70%、65%。
▲點(diǎn)評(píng)：補(bǔ)貼減弱，邊際向下。
英國(guó)儲(chǔ)能電池免稅新政
▲時(shí)間：2023年12月推出，2024年2月1日?qǐng)?zhí)行；
▲內(nèi)容：2024年2月1日起取消安裝儲(chǔ)能電池系統(tǒng)（BESS）的20%增值稅，之前僅限于與太陽(yáng)能電池板同時(shí)安裝的電池；
▲點(diǎn)評(píng)：儲(chǔ)能系統(tǒng)開始單獨(dú)免稅，利好戶用光儲(chǔ)。
