中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：新能源汽車的快速發(fā)展帶動(dòng)了動(dòng)力電池的持續(xù)增長(zhǎng)，當(dāng)電池供應(yīng)速度持續(xù)超過(guò)需求時(shí)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)或難避免。
截至11月7日，電池級(jí)碳酸鋰國(guó)內(nèi)混合均價(jià)為16.68萬(wàn)元/噸，較月初下降了1.77%。2022年年底，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格一度高達(dá)60萬(wàn)元/噸，目前已經(jīng)跌破17萬(wàn)元/噸，跌幅超過(guò)70%。
由于碳酸鋰價(jià)格的大幅下降，電池生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)大增。
供應(yīng)增長(zhǎng)快于需求
近年來(lái)，為了降低石油消費(fèi)比重，減少環(huán)境污染及碳排放，全球各主要經(jīng)濟(jì)體均設(shè)立了電動(dòng)化目標(biāo)，推動(dòng)新能源汽車的發(fā)展。2020年10月20日，中國(guó)明確在2025年中國(guó)新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右，2035年純電動(dòng)汽車成為新銷售車輛的主流，公共領(lǐng)域用車全面電動(dòng)化；美國(guó)亦在2020年《清潔能源革命和環(huán)境計(jì)劃》和2021年《新基建計(jì)劃》中充分鼓勵(lì)新能源汽車的發(fā)展，并確立了2030年新能源汽車滲透率50%的目標(biāo)。
在上述宏觀背景下，全球新能源汽車銷量不斷增長(zhǎng)。2016-2021年，全球新能源汽車銷量由79萬(wàn)輛增長(zhǎng)至675萬(wàn)輛，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到53.58%，全球市場(chǎng)滲透率也由0.9%增長(zhǎng)至8.3%。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)新能源車銷量為688.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)93.4%，新能源車滲透率已達(dá)25.6%；根據(jù)歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年歐洲30國(guó)實(shí)現(xiàn)新能源乘用車注冊(cè)量258.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.6%，新能源車滲透率為22.9%；根據(jù)美國(guó)汽車創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2022年美國(guó)新能源輕型車實(shí)現(xiàn)銷量91.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41.1%，新能源車滲透率為6.7%。
新能源車高速增長(zhǎng)帶動(dòng)動(dòng)力電池市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，根據(jù)SNEResearch統(tǒng)計(jì)，2022年全球新能源車動(dòng)力電池使用量達(dá)517.9GWh，同比增長(zhǎng)71.8%；2022年全球動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的總出貨量達(dá)812GWh。
從國(guó)內(nèi)來(lái)看，中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國(guó)動(dòng)力（600482）電池產(chǎn)量為219.7GWh，同比增長(zhǎng)163.4%；銷量為186GWh，同比增長(zhǎng)182.3%；裝車量為154.5GWh，同比增長(zhǎng)142.8%。2022年，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量545.9GWh，同比增長(zhǎng)148.5%。
裝車量方面，2022年，中國(guó)動(dòng)力電池裝車量294.6GWh，同比增長(zhǎng)90.7%。
據(jù)EVTank報(bào)告，2022年中國(guó)動(dòng)力電池裝車量為294.6GWh，出貨量卻高達(dá)465.5GWh，遠(yuǎn)高于裝車量，致使2022年動(dòng)力電池庫(kù)存達(dá)到了164.8GWh的歷史峰值，去庫(kù)存壓力倍增。
不僅如此，動(dòng)力電池的快速增長(zhǎng)也帶動(dòng)了儲(chǔ)能電池的快速發(fā)展。2021年7月，發(fā)改委、能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確到2025年新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)30GWh以上，市場(chǎng)空間廣闊。
根據(jù)《中國(guó)鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(2023年)》數(shù)據(jù)，2022年全球儲(chǔ)能鋰電池出貨量159.3GWh，同比增長(zhǎng)140.3%。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)已經(jīng)多次上調(diào)的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)看，未來(lái)三年，儲(chǔ)能領(lǐng)域的復(fù)合增速將超過(guò)70%，到2025年全球儲(chǔ)能電池出貨量將逼近700GWh，到2030年將超過(guò)2TWh。
從國(guó)內(nèi)來(lái)看，根據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池出貨量48GWh，同比增長(zhǎng)2.6倍；其中電力儲(chǔ)能電池出貨量29GWh，同比2020年的6.6GWh增長(zhǎng)4.39倍。背后增長(zhǎng)的原因得益于2021年海外儲(chǔ)能電站裝機(jī)規(guī)模暴漲以及國(guó)內(nèi)風(fēng)光強(qiáng)配儲(chǔ)能的管理政策。根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池市場(chǎng)出貨量同比增長(zhǎng)超170%，出貨量達(dá)130GWh。根據(jù)工信部《2022年全國(guó)鋰離子電池行業(yè)運(yùn)行情況》數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)儲(chǔ)能鋰電產(chǎn)量突破100GWh，儲(chǔ)能鋰電累計(jì)裝機(jī)增速超過(guò)130%。展望未來(lái)，在2022年《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》等政策推動(dòng)下，中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)將從最初商業(yè)化階段進(jìn)入大規(guī)模發(fā)展階段。
鋰電池生產(chǎn)技術(shù)快速進(jìn)步使得鋰電池產(chǎn)品成本下降，將提升儲(chǔ)能鋰電池產(chǎn)品相比其他儲(chǔ)能技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)力，鋰電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域的市場(chǎng)滲透率逐漸提升，也將進(jìn)一步推動(dòng)應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模相應(yīng)增長(zhǎng)。
儲(chǔ)能電池方面，在各國(guó)政策支持下，隨著清潔能源裝機(jī)比例的提升、電力系統(tǒng)靈活性要求提高、儲(chǔ)能技術(shù)進(jìn)步及規(guī)模擴(kuò)大推動(dòng)系統(tǒng)成本下降，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)需求迎來(lái)快速增長(zhǎng)。據(jù)SNEResearch統(tǒng)計(jì)，2022年全球儲(chǔ)能電池出貨量122.2GWh，同比增長(zhǎng)175.2%。
雖然新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，但從動(dòng)力電池產(chǎn)量和裝機(jī)量以及儲(chǔ)能電池的增長(zhǎng)來(lái)看，供應(yīng)遠(yuǎn)超過(guò)需求，這勢(shì)必會(huì)讓競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。
成本端下降顯著
2022年，中國(guó)動(dòng)力電池裝車量294.6GWh，同比增長(zhǎng)90.7%，磷酸鐵鋰電池裝車量占比最高。
2022年年底，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格高達(dá)每噸60萬(wàn)元，而目前已經(jīng)跌破17萬(wàn)，跌幅超過(guò)70%。進(jìn)入11月，碳酸鋰延續(xù)降價(jià)態(tài)勢(shì)，現(xiàn)貨市場(chǎng)11月7日電池級(jí)碳酸鋰國(guó)內(nèi)混合均價(jià)為16.68萬(wàn)元/噸，較月初下降了1.77%。
鋰價(jià)的大幅下跌也讓鋰礦公司業(yè)績(jī)下降明顯。天齊鋰業(yè)（002466）2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收333.99億元，同比增長(zhǎng)35.52%；凈利潤(rùn)80.99億元，同比減少49.33%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收85.76億元，同比降低17.14%；凈利潤(rùn)16.46億元，同比降低70.89%。
贛鋒鋰業(yè)（002460）前三季度營(yíng)業(yè)收入為256.82億元，同比下降6.99%；凈利潤(rùn)為60.1億元，同比降幅達(dá)59.38%。其中，贛鋒鋰業(yè)第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入75.37億元，同比下降42.77%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)1.60億元，同比下降達(dá)到97.88%。
另一方面，鋰礦價(jià)格的大幅下跌釋放了電池企業(yè)的利潤(rùn)空間。寧德時(shí)代（300750）2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2946.77億元，同比增長(zhǎng)40.10%；歸母凈利潤(rùn)311.45億元，同比增長(zhǎng)77.05%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1054.31億元，同比增長(zhǎng)8.28%；歸母凈利潤(rùn)104.28億元，同比增長(zhǎng)10.66%。另一公司億緯鋰能（300014）2023年前三季度營(yíng)收約355.29億元，同比增加46.31%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約34.24億元，同比增加28.47%。
價(jià)格戰(zhàn)隱憂
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成705.8萬(wàn)輛和688.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)96.9%和93.4%。
在新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的帶動(dòng)下，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)也實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，當(dāng)年中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量545.9GWh，同比增長(zhǎng)148.5%；銷量465.5GWh，同比增長(zhǎng)150.3%，其中出口量為68.1GWh；裝車量294.6GWh，同比增長(zhǎng)90.7%。
進(jìn)入2023年后，中國(guó)新能源汽車仍保持著高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年1-7月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成459.1萬(wàn)輛和452.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40%和41.7%，市場(chǎng)占有率達(dá)到29%。其中7月份新能源汽車延續(xù)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，產(chǎn)銷分別完成80.5萬(wàn)輛和78萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)30.6%和31.6%，市場(chǎng)占有率達(dá)32.7%。
同期，中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1-7月中國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量354.6GWh，同比增長(zhǎng)35.4%；累計(jì)裝車量184.4GWh，同比增長(zhǎng)37.3%。其中7月份，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)61.0GWh，同比增長(zhǎng)28.9%；裝車量達(dá)32.2GWh，同比增長(zhǎng)33.3%。
從2023年前7月的行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，供需增長(zhǎng)相對(duì)同步。但是，2023年上半年寧德時(shí)代產(chǎn)能利用率僅為60.5%，創(chuàng)下歷史最低水平，2021年達(dá)到了95%。另一巨頭比亞迪（002594）2022年動(dòng)力電池產(chǎn)能計(jì)劃為110GWh,實(shí)際產(chǎn)量為89.84GWh，產(chǎn)能利用率為81.67%。
億緯鋰能的主要業(yè)務(wù)包括消費(fèi)電池、動(dòng)力電池以及儲(chǔ)能電池三大板塊。2023年上半年，動(dòng)力電池為億緯鋰能貢獻(xiàn)了121.19億元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)71.92%。億緯鋰能上半年的鋰電池產(chǎn)能利用率為78.47%，2022年同期為93.06%。
較低的產(chǎn)能利用率或許是因?yàn)樾陆óa(chǎn)能的投產(chǎn)，也或許是在有意控制產(chǎn)量，但無(wú)論怎樣，從目前產(chǎn)能利用率的角度而言，已經(jīng)出現(xiàn)明顯的供過(guò)于求。
從動(dòng)態(tài)需求的角度來(lái)看，隨著全球各國(guó)新能源汽車支持政策的持續(xù)推動(dòng)，全球新能源汽車市場(chǎng)高速增長(zhǎng)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)研及發(fā)展趨勢(shì)前瞻報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，全球新能源汽車銷量由2017年的126萬(wàn)輛增長(zhǎng)至2022年的1010萬(wàn)輛，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)51.6%，預(yù)測(cè)2024年增至1840萬(wàn)輛。
而有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量將突破1300GWh，2022-2025年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為39.4%。
從投資來(lái)看，各大企業(yè)還在不斷擴(kuò)張中。9月11日，中國(guó)化學(xué)（601117）與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能等70家以上企業(yè)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)，涉及產(chǎn)能規(guī)劃超1600GWh，總投資金額超7000億元。
目前的低產(chǎn)能利用率疊加眾多企業(yè)的大量投資，未來(lái)會(huì)形成更多的供應(yīng)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)或難避免。
