中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：隨著A股上市公司第三季度業(yè)績(jī)報(bào)的陸續(xù)出爐，備受關(guān)注的動(dòng)力電池企業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)業(yè)績(jī)也悉數(shù)亮相。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在梳理中發(fā)現(xiàn)，前三季度多家動(dòng)力電池企業(yè)增速存在放緩趨勢(shì)。綜合來(lái)看，雖有寧德時(shí)代前三季度凈利潤(rùn)超百億元的喜報(bào)，但也不乏杉杉股份前三季度凈利同比下滑、孚能科技前三季度虧損數(shù)十億元的狀況。
在業(yè)績(jī)顯著分化的背后，是動(dòng)力電池競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，甚至產(chǎn)能出現(xiàn)明顯過(guò)剩的表現(xiàn)。一家動(dòng)力電池企業(yè)內(nèi)部人士向記者表示：“現(xiàn)在動(dòng)力電池企業(yè)很多機(jī)會(huì)是傳統(tǒng)歐美OEM給到的，他們急于電動(dòng)化快速轉(zhuǎn)型，但是再過(guò)2~3年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池廠商日子可能會(huì)更難，因?yàn)橄駥汃R、奔馳等主機(jī)廠已經(jīng)在自建廠買(mǎi)設(shè)備，搭建電池產(chǎn)線了?！?
根據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)SNE Research數(shù)據(jù)，截至2023年上半年，動(dòng)力電池全球前十榜單席位已基本確立，中國(guó)動(dòng)力電池第一梯隊(duì)格局基本顯現(xiàn)，包括寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科等企業(yè)。這就意味著，在當(dāng)下諸多賽手涌入的情況下，第二梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)進(jìn)軍TOP10的爭(zhēng)奪賽已然打響。
鑫欏鋰電行業(yè)高級(jí)分析師張金惠接受記者采訪時(shí)表示，目前動(dòng)力電池企業(yè)出貨量、營(yíng)收、凈利潤(rùn)等格局已經(jīng)逐步穩(wěn)定，淘汰賽的大幕已然拉開(kāi)?！敖酉聛?lái)動(dòng)力電池行業(yè)將有一輪洗牌，比拼的是誰(shuí)能活下來(lái)且盈利，迎來(lái)真正的‘剩者為王’考驗(yàn)?！睆埥鸹菡f(shuō)。
寧德時(shí)代、比亞迪前三季度凈利潤(rùn)突破百億
隨著“蔚小理”等新能源汽車(chē)企業(yè)的快速發(fā)展，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1~9月，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池合計(jì)累計(jì)產(chǎn)量為533.7GWh，產(chǎn)量累計(jì)同比增長(zhǎng)44.9%。其中，動(dòng)力電池產(chǎn)量占比約92.1%。
快速增長(zhǎng)的出貨量，讓不少動(dòng)力電池頭部玩家三季報(bào)取得亮眼成績(jī)。公開(kāi)信息顯示，A股上市公司動(dòng)力電池板塊中，前三季度凈利潤(rùn)TOP3企業(yè)分別為寧德時(shí)代、比亞迪及億緯鋰能。其中，寧德時(shí)代、比亞迪以前三季度凈利潤(rùn)突破百億元的成績(jī)遙遙領(lǐng)先，緊隨其后的億緯鋰能前三季度凈利潤(rùn)僅為34.24億元，凈利潤(rùn)TOP3出現(xiàn)明顯斷層。
根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，2023年1~8月，寧德時(shí)代繼續(xù)穩(wěn)居全球動(dòng)力電池市占率第一。三季度寧德時(shí)代出貨量近100Gwh，預(yù)計(jì)動(dòng)力、儲(chǔ)能出貨量分別約80GWh、20GWh。2023年前三季度比亞迪動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池累計(jì)裝機(jī)全球總量達(dá)到了100.9GWh，超越了LG新能源。
雖然除了上述三家企業(yè)，另有天能股份、欣旺達(dá)、國(guó)軒高科、天賜材料、孚能科技等企業(yè)前三季度營(yíng)收突破百億元，但凈利潤(rùn)方面，動(dòng)力電池企業(yè)則表現(xiàn)出較大差距。例如杉杉股份、欣旺達(dá)前三季度凈利潤(rùn)分別為12.02億元、8.03億元，孚能科技則出現(xiàn)凈虧損15.63億元的情況。
不僅如此，記者調(diào)查過(guò)程中還發(fā)現(xiàn)，2023年前三季度，多家動(dòng)力電池企業(yè)營(yíng)收或凈利潤(rùn)，同比出現(xiàn)下滑。比如，杉杉股份2023年前三季度營(yíng)收同比減少7.14%，凈利潤(rùn)同比減少45.58%；天賜材料凈利潤(rùn)同比下降59.83%；孚能科技則因虧損數(shù)十億元，凈利潤(rùn)同比下降462.52%。
就業(yè)績(jī)下滑原因，天賜材料在答投資者問(wèn)時(shí)表示，受行業(yè)上游材料的價(jià)格波動(dòng)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇及疊加下游需求不及預(yù)期等因素影響，電解液市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)調(diào)整，公司相關(guān)業(yè)務(wù)板塊盈利受到一定影響。
據(jù)上海鋼聯(lián)、生意社等多方數(shù)據(jù)顯示，自2022年11月電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲至60萬(wàn)元/噸高點(diǎn)后，進(jìn)入2023年其價(jià)格便震蕩下行，來(lái)到20萬(wàn)元/噸左右。截至11月1日，上海鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)日電池級(jí)碳酸鋰下跌1000元/噸，均價(jià)來(lái)到17.10萬(wàn)元/噸。隨著原材料價(jià)格的下行，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格也大幅下滑。
“我們經(jīng)常說(shuō)，目前中國(guó)動(dòng)力電池真正賺錢(qián)的企業(yè)只有頭部的3、4家，在動(dòng)力電池單個(gè)GW投入都要上億成本的前提下，凈利潤(rùn)只有幾億元可以說(shuō)‘小打小鬧’?！币晃粍?dòng)力電池業(yè)內(nèi)人士向記者表示，動(dòng)力電池比拼到最后，很大程度上看的是搭載電池車(chē)輛的銷(xiāo)售表現(xiàn)，目前熱門(mén)車(chē)型搭載的基本是寧德時(shí)代或者比亞迪的電池，這也在一定程度上決定了兩家企業(yè)出貨量、盈利會(huì)處在較好區(qū)間。
“剩者為王”時(shí)代梯隊(duì)之爭(zhēng)加劇
值得注意的是，在多家凈利潤(rùn)同比下滑的動(dòng)力電池企業(yè)業(yè)績(jī)報(bào)中，產(chǎn)能過(guò)剩、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等字眼十分常見(jiàn)。EVTank發(fā)布《中國(guó)鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)（2023）》中數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月底，全球46家動(dòng)力（儲(chǔ)能）電池企業(yè)的實(shí)際產(chǎn)能已達(dá)到2383.6GWh，其中78.8%的產(chǎn)能來(lái)自中國(guó)。
而根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，9月我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池合計(jì)產(chǎn)量為77.4GWh，其中動(dòng)力電池產(chǎn)量占比約為90.3%，計(jì)算約為69.9GWh，同期動(dòng)力電池裝車(chē)量?jī)H為36.4GWh，僅為動(dòng)力電池產(chǎn)量的一半多，動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩情況已經(jīng)顯現(xiàn)。
張金惠向記者表示，從今年三季度動(dòng)力電池企業(yè)的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，已然開(kāi)始洗牌?！案鶕?jù)目前出貨量與盈利情況來(lái)看，未來(lái)3~5年之內(nèi)，動(dòng)力電池全球前十的企業(yè)可能會(huì)陸續(xù)穩(wěn)定，現(xiàn)在企業(yè)要做的是思考在這輪淘汰賽中如何挺過(guò)這五年。”張金惠認(rèn)為，當(dāng)下動(dòng)力電池企業(yè)的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)在“如何活下來(lái)并且賺到錢(qián)”。
事實(shí)上，隨著動(dòng)力電池競(jìng)爭(zhēng)逐漸白熱化，各家動(dòng)力電池企業(yè)也試圖在海外謀求更大的增量市場(chǎng)。諸如，蜂巢能源斬獲寶馬歐洲地區(qū)訂單；國(guó)軒高科在美國(guó)市場(chǎng)投資建廠；億緯鋰能在北美成立合資公司……
但放眼目前全球電動(dòng)化進(jìn)程，行業(yè)內(nèi)有關(guān)是否重心應(yīng)轉(zhuǎn)向海外市場(chǎng)的探討聲愈演愈烈。
前述動(dòng)力電池企業(yè)內(nèi)部人士向記者表示，前三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)已經(jīng)有分化態(tài)勢(shì)，這與動(dòng)力電池市場(chǎng)需求有所下行相關(guān)，當(dāng)前判斷未來(lái)市場(chǎng)需求可能將以海外為主?！艾F(xiàn)在海外的電池需求量還是很大的，因?yàn)榇蟛糠謧鹘y(tǒng)車(chē)企還沒(méi)完全電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，同時(shí)海外市場(chǎng)電動(dòng)車(chē)的滲透率在10%左右，而中國(guó)已經(jīng)是30%了，換言之，目前來(lái)看海外市場(chǎng)是比較大的增量?！痹搩?nèi)部人士說(shuō)。
記者留意到，海外建廠一直是動(dòng)力電池企業(yè)的路徑之一。早在2022年遠(yuǎn)景動(dòng)力就在美國(guó)投資建設(shè)年產(chǎn)30GWh項(xiàng)目。但據(jù)多方消息來(lái)看，動(dòng)力電池企業(yè)對(duì)海外市場(chǎng)的開(kāi)拓并不容易，例如北美建廠會(huì)受限一些法案法規(guī)；歐洲建廠審批流程較長(zhǎng)，環(huán)保要求較高等。
但另有觀點(diǎn)認(rèn)為，動(dòng)力電池未來(lái)3~5年的重點(diǎn)賽道仍在中國(guó)市場(chǎng)。
張金惠接受記者采訪時(shí)表示，從目前全球的電動(dòng)化格局來(lái)看，中國(guó)新能源及動(dòng)力電池的發(fā)展速度是彎道超車(chē)的，海外以歐美為代表的地區(qū)雖然概念提出時(shí)間較久，但目前動(dòng)力電池產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率并不高，未來(lái)特斯拉電池產(chǎn)品量產(chǎn)的效果也有待考量。
“僅從目前新能源汽車(chē)、新勢(shì)力造車(chē)的更新迭代速度來(lái)看，未來(lái)3~5年內(nèi)海外市場(chǎng)可能難以有較大的水花，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和新車(chē)型的出臺(tái)將是動(dòng)力電池角逐的一大重點(diǎn)。”張金惠認(rèn)為。
事實(shí)上，記者關(guān)注到，近年以來(lái)，面對(duì)更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各家動(dòng)力電池融資、上市步伐也顯著加快。除了此前2022年遞交上市申請(qǐng)的蜂巢能源、瑞浦蘭鈞外，2023年作為新晉黑馬的海辰儲(chǔ)能在年內(nèi)7月完成C輪融資后開(kāi)啟A股IPO上市輔導(dǎo)；欣旺達(dá)則是分拆控股子公司欣旺達(dá)動(dòng)力赴深交所創(chuàng)業(yè)板上市，在年內(nèi)7月欣旺達(dá)發(fā)布公告后，10月15日欣旺達(dá)動(dòng)力正式啟動(dòng)IPO進(jìn)程。
記者多方了解到，多家動(dòng)力電池加速?zèng)_刺IPO的同時(shí)，是全球動(dòng)力電池緊俏前十席位的爭(zhēng)奪。前述動(dòng)力電池業(yè)內(nèi)人士向記者表示，按照目前出貨量、營(yíng)業(yè)情況、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等綜合指標(biāo)，目前國(guó)內(nèi)寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能等6家企業(yè)已躋身全球前十。根據(jù)韓國(guó)研究機(jī)構(gòu)SNE Research數(shù)據(jù)，在2023年上半年的動(dòng)力電池全球前十榜單中，寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、億緯鋰能、中創(chuàng)新航出現(xiàn)其中。
可以預(yù)見(jiàn)的是，在余下動(dòng)力電池新晉賽手或現(xiàn)有企業(yè)中，躋身TOP10并非易事。海通國(guó)際證券在近期發(fā)布文章中也寫(xiě)道：“目前，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)仍面臨低端產(chǎn)能過(guò)剩、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)激烈以及礦產(chǎn)資源供應(yīng)不足等問(wèn)題，因此，我們認(rèn)為供應(yīng)鏈控制能力較強(qiáng)以及具備大規(guī)模量產(chǎn)能力的動(dòng)力電池企業(yè)將占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”
