中國儲能網(wǎng)訊：隨著2023年三季報密集披露，A股動力電池上市公司整體業(yè)績浮出水面。前三季度，A股動力電池上市公司業(yè)績兩極分化，比亞迪、“寧王”一騎絕塵，逾五成出現(xiàn)營收同比下滑或歸母凈利潤出現(xiàn)負增長。
產(chǎn)能瘋狂擴張后的國內動力電池市場，已是供大于求，產(chǎn)能過剩難題浮現(xiàn)，即便是前三季度凈利潤超300億元的“寧王”，也出現(xiàn)了營收增速放緩、單季凈利下滑的情況。
在此情形之下，國內動力電池企業(yè)將目光瞅準了海外，向海外“開卷”，但放眼海外市場，又是“幾家歡喜幾家憂”呢？
26家企業(yè)披露三季報
行業(yè)兩極分化明顯
Wind顯示，動力電池板塊共有27家A股上市公司，截至10月31日18點，已有26家披露三季報，其中逾五成公司出現(xiàn)營收同比下滑或歸母凈利潤出現(xiàn)負增長，總體來看，行業(yè)兩極分化明顯，可謂“幾家歡喜幾家憂”。
26家已披露三季報的動力電池上市公司中，只有比亞迪和寧德時代實現(xiàn)前三季度營收過千億、歸母凈利潤過百億，其中，寧德時代營收雖低于比亞迪過千億元，但歸母凈利潤遠超比亞迪近百億元。前三季度，寧德時代營收2946.77億元，歸母凈利潤311.45億元；比亞迪實現(xiàn)營業(yè)收入4222.75億元，實現(xiàn)凈利潤213.67億元。
億緯鋰能緊隨其后，營收、歸母凈利潤雙雙報喜，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入355.29億元，實現(xiàn)凈利潤34.24億元。
此外，還有11家公司營收過百億，分別是天能股份、欣旺達、江蘇國泰、中偉股份、國軒高科、容百科技、杉杉股份、德賽電池、當升科技、天賜材料、璞泰來、孚能科技，前三季度營收分別為350.64億元、343.19億元、283.77億元、261.91億元、217.78億元、185.74億元、147.09億元、138.80億元、125.44億元、121.24億元、116.88億元、112.32億元。
從歸母凈利潤來看，除了寧德時代、比亞迪、億緯鋰能，歸母凈利潤過10億元的僅有7家，分別是天賜材料、天能股份、璞泰來、當升科技、中偉股份、杉杉股份、江蘇國泰，前三季度歸母凈利潤分別為17.52億元、17.12億元、16.29億元、14.92億元、13.87億元、12.02億元、12億元。
從營收增速來看，有15家公司出現(xiàn)營收同比下滑，其中，領湃科技、瑞泰新材、勝華新材前三季度營收分別為1.33億元、30.75億元、43.99億元，分別下滑55.58%、35.96%、31.96%。
從歸母凈利潤增速來看，前三季度歸母凈利潤同比增幅超過100%的僅有比亞迪一家，2家公司出現(xiàn)凈虧損，15家公司歸母凈利潤出現(xiàn)負增長。其中，孚能科技前三季度歸屬于母公司所有者的凈利潤虧損15.63億元，同比凈虧損462.52%。
產(chǎn)能過剩難題浮現(xiàn)
開始進入去庫存周期
什么原因造成前三季度業(yè)績“失色”？從多家動力電池上市公司的三季報中可以看出，共同原因都指向了結構性產(chǎn)能過剩。
嘉元科技前三季度歸母凈利潤下滑92.84%，其解釋稱，“主要系受市場競爭加劇、供需關系變化、加工費下降、原材料價格波動、整體經(jīng)濟形勢變化及行業(yè)周期等因素影響，公司毛利率出現(xiàn)下降所致”。
勝華新材前三季度歸母凈利潤下降91.86%，“主要是由于產(chǎn)品價格下滑，收入減少，營業(yè)利潤減少所致”。
杉杉股份歸母凈利潤同比減少45.58%，其表示，“報告期內公司權益法核算的巴斯夫杉杉電池材料有限公司凈利潤同比下滑較大；公司負極及偏光片業(yè)務受行業(yè)市場環(huán)境變化影響，產(chǎn)品價格同比下降，導致歸屬上市公司股東凈利潤同比下滑?！?/span>
今年以來，隨著企業(yè)持續(xù)擴產(chǎn)，動力電池行業(yè)市場競爭越發(fā)激烈，產(chǎn)品價格內卷嚴重，關鍵材料階段性、結構性產(chǎn)能過剩難題逐漸浮現(xiàn)。與此同時，產(chǎn)能瘋狂擴張后的國內動力電池市場，開始進入去庫存周期。
2020年開始，新能源汽車市場發(fā)展迅猛，動力電池也隨之供不應求，越來越多的企業(yè)開始“卷入”市場，想要分一杯羹。但供不應求的紅利期顯然已經(jīng)過去，據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，今年前8個月，動力電池產(chǎn)量達419.7GWh,裝車量為219.2GWh,國內動力電池已是供大于求。
即便是前三季度凈利潤超300億元的“寧王”，其實也出現(xiàn)了營收增速放緩、單季凈利下滑的情況。寧德時代前三季度總營收同比增長40.1%，歸母凈利潤同比增長77.1%，而此前兩年同期營收、凈利潤均同比增長超100%；單看第三季度，寧德時代歸母凈利潤104.3億元，環(huán)比下滑4.28%。
海外“開卷”
幾家歡喜幾家憂？
在此情形之下，國內動力電池企業(yè)將目光瞅準了海外，向海外“開卷”。
據(jù)公開信息，寧德時代、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、蜂巢能源、欣旺達等國內動力電池廠商已經(jīng)開始規(guī)劃海外布局。
自2014年開始布局海外的寧德時代，已經(jīng)是海內外的行業(yè)翹楚，電池裝機量和市場份額穩(wěn)居全球前列。SNE Research數(shù)據(jù)顯示，在中國以外市場，寧德時代今年1—8月動力電池累計裝車量54.7GWh,位居全球第二，增速達111.1%，市占率27.7%。
不過，并不是所有動力電池企業(yè)在海外發(fā)展都一帆風順。
前三季度凈虧損15.63億元的孚能科技，在10月31日披露的投資者關系活動記錄表中表示，“總體土耳其合資廠還是處于虧損的狀態(tài)?！贝饲?，孚能科技與土耳其著名電動汽車制造商TOGG成立了合資公司，孚能科技還是對未來發(fā)展保持樂觀態(tài)度，“展望明年，土耳其合資廠的訂單需求飽滿，產(chǎn)品的盈利能力是比較可觀的。”
顯然，海外動力電池市場是一塊“香餑餑”，什么樣的國內動力電池企業(yè)能在海外賽道上一鳴驚人？
海通國際分析師楊斌指出，2027—2030年期間，歐洲和美國將實現(xiàn)動力電池制造的全面本土化，而在2030年之前，將需要累計投資超過1600億美元用于采礦、零部件和電池制造。中國動力電池供應鏈在美國布局有望加速，預計從2025年開始逐步起量。
目前，中國動力電池產(chǎn)業(yè)仍面臨低端產(chǎn)能過剩、國際競爭激烈以及礦產(chǎn)資源供應不足等問題，供應鏈控制能力較強以及具備大規(guī)模量產(chǎn)能力的動力電池企業(yè)將占據(jù)競爭優(yōu)勢。（齊魯晚報）
