中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：“充電10分鐘，續(xù)航400公里。 ”
今年8月16日，寧德時(shí)代（300750.SZ）在福建發(fā)布了新品神行超充電池。這是全球首款實(shí)現(xiàn)4C超充技術(shù)的磷酸鐵鋰電池，能夠?qū)崿F(xiàn)“充電10分鐘，續(xù)航400公里”的超快充速度。
“超充時(shí)代的全面到來從今天開始！”在發(fā)布會(huì)上，寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)乘用車事業(yè)部CTO高煥表示。
全球動(dòng)力電池企業(yè)頭部之爭(zhēng)，亦是技術(shù)路線之爭(zhēng)。隨著動(dòng)力電池企業(yè)和車企對(duì)電池的性能要求越來越高，電池的迭代和技術(shù)創(chuàng)新也在加速。
在今年4月，在中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的《動(dòng)力電池高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案白皮書（2023-2025）》中就表示，在技術(shù)路線上，全球商業(yè)化應(yīng)用的技術(shù)路線仍以三元電池和磷酸鐵鯉電池兩條路線為主，在下一代電池路線上，韓、日重點(diǎn)發(fā)展全固態(tài)電池，中國(guó)除全固態(tài)電池之外，還布局了半固態(tài)電池、鈉離子電池等不同的技術(shù)路線，與此相匹配的上游關(guān)鍵材料，也在快速發(fā)展，動(dòng)力電池進(jìn)入到全球競(jìng)爭(zhēng)且快速增長(zhǎng)的發(fā)展階段。
成立于2011年的寧德時(shí)代，自2014年開始，進(jìn)入新能源汽車快車道，憑借高效的產(chǎn)品研發(fā)能力和快速擴(kuò)產(chǎn)能力，在整體創(chuàng)收及海外營(yíng)收、凈利潤(rùn)、毛利率、總資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、資本實(shí)力等核心數(shù)據(jù)都實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，在新能源這樣一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)、且歷經(jīng)多次行業(yè)洗禮的領(lǐng)域，寧德時(shí)代連續(xù)六年裝機(jī)量全球首位，占據(jù)全球動(dòng)力電池龍頭地位。
在動(dòng)力電池這個(gè)新能源汽車的萬億核心產(chǎn)業(yè)，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)正在掌控全球產(chǎn)業(yè)話語權(quán)，在技術(shù)競(jìng)賽、競(jìng)爭(zhēng)加劇的格局下，行業(yè)正在大步邁向電池產(chǎn)業(yè)后半程。2023年是寧德時(shí)代成立的第12個(gè)年頭，也是登陸A股的第五年。在電池產(chǎn)業(yè)后半程，寧德時(shí)代還將繼續(xù)維持其行業(yè)地位和技術(shù)實(shí)力。
從“有沒有”到“好不好”
中國(guó)是全球最大的動(dòng)力電池生產(chǎn)國(guó)，且在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)仍在延續(xù)。
根據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research數(shù)據(jù)，2023年上半年全球裝車量前十大動(dòng)力電池企業(yè)中有六家是中國(guó)企業(yè)，分別為寧德時(shí)代、比亞迪（002594.SZ）、中創(chuàng)新航（03931.HK）、億緯鋰能（300014.SZ）、國(guó)軒高科（002074.SZ）、欣旺達(dá)（300207.SZ），共占全球總裝車量的六成。（圖表1）
其中寧德時(shí)代裝機(jī)量為112GWh，與去年同期相比增長(zhǎng)56.2%，全球市場(chǎng)份額為36.8%，市占率同比增加1.4個(gè)百分點(diǎn)，在全球動(dòng)力電池供應(yīng)商中唯一占據(jù)30.0%以上的市場(chǎng)占有率，連續(xù)六年居于全球第一。
“動(dòng)力電池成本已占到我們汽車（成本）的40%，50%，60%，且還在不斷漲價(jià)。那我現(xiàn)在不是給寧德時(shí)代打工嗎？”在去年首屆世界動(dòng)力電池大會(huì)上，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪直指寧德時(shí)代。
在傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，整車廠掌握話語權(quán)，是產(chǎn)業(yè)鏈核心。而在電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，電池、電機(jī)和電控構(gòu)成的“三電系統(tǒng)”電動(dòng)汽車的核心部件，不但是決定汽車性能的關(guān)鍵，而且占據(jù)了近半的成本。具體來講，“三電系統(tǒng)”占整車成本約50%，其中動(dòng)力電池接近40%，電機(jī)電控占比10-15%。
可見，在電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈，供應(yīng)商明顯掌握更大的話語權(quán)，整車企業(yè)的成本控制能力和盈利能力將會(huì)直接受到電池廠商乃至源頭原材料的影響。
乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，受上游鋰礦等價(jià)格上漲因素影響，2022年龍頭企業(yè)的鋰礦業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率在70%左右，電池企業(yè)的利潤(rùn)率在8%左右，而整車企業(yè)的利潤(rùn)率在5%左右甚至更低。
處于行業(yè)領(lǐng)軍地位的寧德時(shí)代，在動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，擁有著全球最廣泛的客戶群體。根據(jù)半年報(bào)，寧德時(shí)代在海外擁有Tesla、BMW、Daimler、Stellantis、VW、Volvo、Ford、Hyundai、Honda等客戶車企；在國(guó)內(nèi)擁有上汽、蔚來、理想、吉利、宇通、徐工集團(tuán)等車企。至此，對(duì)比營(yíng)業(yè)收入和歸屬母公司凈利潤(rùn)年年攀升的寧德時(shí)代（圖表2），曾慶洪的吐槽也說出了部分客戶車企不想“為寧德時(shí)代打工”的心聲。
在這樣的現(xiàn)狀下，國(guó)內(nèi)許多車企出于降本和供應(yīng)鏈穩(wěn)定的考慮，開始向中上游反向延伸——布局動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，這其中也包括寧德時(shí)代的客戶車企——特斯拉、吉利汽車與蔚來汽車。
今年6月，特斯拉的官方推特表示，特斯拉位于美國(guó)得克薩斯超級(jí)工廠已生產(chǎn)1000萬顆4680電芯，這些電芯可滿足約1.2萬輛Model Y車型動(dòng)力電池配套需求。作為大圓柱電池的研發(fā)代表，特斯拉在該領(lǐng)域雄心勃勃，除此之外，LG化學(xué)、松下、億緯鋰能、遠(yuǎn)景動(dòng)力、蜂巢能源等國(guó)內(nèi)外電池廠商也紛紛入局大圓柱電池。
長(zhǎng)城汽車和比亞迪已經(jīng)自建動(dòng)力電池品牌，不少大型車企往往也選擇通過合資或自建形式投資動(dòng)力電池業(yè)務(wù)。例如，蔚來正籌備與蜂巢能源成立合資公司，共同開發(fā)大圓柱電池。
不僅如此，為了保證供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，一部分寧德時(shí)代獨(dú)供車企還在2021-2022年間引入“二供”，這也一定程度上拉低了寧德時(shí)代在部分車企的配套份額。從2023年上半年全球TOP 20電動(dòng)車型榜單背后的車企，再結(jié)合其電池廠商的變化，能夠看出端倪。（圖表3）
今年5月，特斯拉與比亞迪之間已形成合作。特斯拉Model Y后驅(qū)版在德國(guó)柏林工廠已開始使用比亞迪刀片電池。這意味著，繼松下、LG、寧德時(shí)代之后，比亞迪成為了特斯拉第四家電池供應(yīng)商。隨著供應(yīng)商多元化，特斯拉一方面可以通過“競(jìng)標(biāo)模式”壓低采購成本，另一方面也激發(fā)了電池廠家的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步升級(jí)。
2023年上半年，在磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)中，比亞迪以43.18%的市場(chǎng)份額，超越了寧德時(shí)代，而在整個(gè)動(dòng)力電池市場(chǎng)中，比亞迪31.8%的占比也給寧德時(shí)代不小的增長(zhǎng)壓力?？梢灶A(yù)見的是，比亞迪未來將會(huì)是寧德時(shí)代在主營(yíng)業(yè)務(wù)上的強(qiáng)大挑戰(zhàn)者。
此前，寧德時(shí)代獨(dú)家供應(yīng)理想汽車電池的格局，在今年2月份被打破，國(guó)內(nèi)第二梯隊(duì)的動(dòng)力電池企業(yè)——欣旺達(dá)和蜂巢能源成為了理想汽車新的供應(yīng)商名單。除此之外，中航鋰電在老牌車企廣汽電池份額已經(jīng)超過了寧德時(shí)代，吉利汽車引入欣旺達(dá)、孚能，小鵬汽車引入中航鋰電、億緯鋰能等，眾多頭部電動(dòng)車企都在尋找“二供”“三供”。
不過，總的來說，這還并不能撼動(dòng)寧德時(shí)代的龍頭地位。因?yàn)閷幍聲r(shí)代具有兩大優(yōu)勢(shì)：第一，能夠憑借快速的產(chǎn)品研發(fā)能力，響應(yīng)客戶需求以及迅速擴(kuò)產(chǎn)；第二，通過參股、合資的方式深入綁定客戶供應(yīng)鏈的同時(shí)，借助資本將商業(yè)觸角伸向產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)方向，不斷鞏固其頭部地位。
2022年，動(dòng)力電池的產(chǎn)量就已經(jīng)超過裝車量，這一情況延續(xù)至2023年。根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，今年上半年我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量達(dá)293.6GWh，同比增長(zhǎng)36.8%；累計(jì)裝車量152.1GWh，同比增長(zhǎng)38.1%；累計(jì)出口達(dá)56.7GWh?？梢?，實(shí)際產(chǎn)量已遠(yuǎn)超裝車量，前者是后者的1.9倍之多。這表示，眾多工廠生產(chǎn)出來的動(dòng)力電池有近一半無法裝車，只能成為庫存。
2023年上半年財(cái)報(bào)披露，寧德時(shí)代寧上半年總產(chǎn)能為254GWh，產(chǎn)量為154GWh，產(chǎn)能利用率為60.5%。而在此前四年，其2019-2022年產(chǎn)能利用率則分別為89.17%、74.83%、95%、83.4%，產(chǎn)能利用率相比往年出現(xiàn)明顯下滑。
今年6月，世界動(dòng)力電池大會(huì)在四川宜賓召開。盡管僅舉辦第二屆，但鑒于中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)在全球技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)生態(tài)的強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，此次大會(huì)的規(guī)格和影響力十分突出。長(zhǎng)安汽車董事長(zhǎng)朱華榮在論壇上公開表示，預(yù)計(jì)到2025年中國(guó)需要?jiǎng)恿﹄姵禺a(chǎn)能為1000-1200GWh，目前產(chǎn)能規(guī)劃已達(dá)4800GWh，已經(jīng)嚴(yán)重過剩。根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布數(shù)據(jù)，2022年全產(chǎn)業(yè)鏈的動(dòng)力電池庫存高達(dá)164.8GWh，達(dá)到歷史新高，但更多是低端產(chǎn)能過剩，高端、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不足。
寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群也在大會(huì)講到對(duì)于行業(yè)發(fā)展的見解：“全球有越來越多的企業(yè)加入到動(dòng)力電池的賽道上參與競(jìng)爭(zhēng)；在不同的場(chǎng)景下，市場(chǎng)應(yīng)用對(duì)電池提出了更高的要求；還有很多領(lǐng)域電池的商業(yè)模式還未成熟。這些都給我們提出了一個(gè)問題，電池產(chǎn)業(yè)的前半程，我們已經(jīng)可以滿足市場(chǎng)需求，而電池產(chǎn)業(yè)的后半程，我們要如何引領(lǐng)市場(chǎng)需要，如何從有到好，與產(chǎn)業(yè)一起邁向高質(zhì)量躍升發(fā)展的新階段?！?
一方面是低端產(chǎn)能過剩，另一方面是高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不足，這也反映出早期“跑馬圈地”的紅利期已經(jīng)結(jié)束，從“有沒有”到“好不好”，這是全球動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果。眾多涌進(jìn)這一“黃金賽道”的“淘金者”，短期內(nèi)無法形成有效的競(jìng)爭(zhēng)力。在全球動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)中，寧德時(shí)代依舊是當(dāng)之無愧的行業(yè)龍頭，但也難以“一家獨(dú)大”。
不過，新能源產(chǎn)業(yè)內(nèi)部也在發(fā)生劇烈變化，面對(duì)越發(fā)復(fù)雜、嚴(yán)苛的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，寧德時(shí)代面臨著行業(yè)瘋狂擴(kuò)張與產(chǎn)能過剩、第二梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)追趕、部分車企自產(chǎn)電池意圖解綁脫鉤、全球化發(fā)展與貿(mào)易保護(hù)等帶來的多重挑戰(zhàn)。
在電池產(chǎn)業(yè)的后半程，面對(duì)日趨嚴(yán)峻的產(chǎn)業(yè)形勢(shì)，寧德時(shí)代要想與產(chǎn)業(yè)一起邁向高質(zhì)量躍升發(fā)展的新階段，除了要保持技術(shù)、成本、產(chǎn)能等的領(lǐng)先，加速全球化發(fā)展與布局，出海開辟更廣闊的市場(chǎng)，是寧德時(shí)代的必須面對(duì)的另一重要課題。
