中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：9月1日和9月6-7日，南方電網(wǎng)電力科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：南網(wǎng)科技）接受投資者調(diào)研，并回答了有關(guān)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收、毛利率、定價(jià)策略等問(wèn)題。
公司在競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的格局下，加強(qiáng)承接業(yè)務(wù)前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和經(jīng)濟(jì)測(cè)算，確保儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率維持在合理水平；并持續(xù)加強(qiáng)儲(chǔ)能產(chǎn)品的安全性和系統(tǒng)性能，打造高質(zhì)量的產(chǎn)品及服務(wù)，提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
今年上半年公司在儲(chǔ)能系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)方面實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，占公司營(yíng)業(yè)收入比重55.49%，同比增長(zhǎng)289.74%，主要是部分儲(chǔ)能大型項(xiàng)目的完工驗(yàn)收帶來(lái)營(yíng)收高速增長(zhǎng)，毛利率為13.47%，較2022年全年毛利率有所回升。
上半年公司聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游多家頭部企業(yè)，合資組建廣東新型儲(chǔ)能國(guó)家研究院有限公司，牽頭建立廣東省新型儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，包含多家產(chǎn)學(xué)研用創(chuàng)新主體，并完成廣東省新型儲(chǔ)能制造業(yè)創(chuàng)新中心申報(bào)工作，以此構(gòu)建互利共贏產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，為公司后續(xù)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
公司在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)方面投標(biāo)報(bào)價(jià)的策略，不是單純基于價(jià)格來(lái)做管控的，而是根據(jù)EPC項(xiàng)目的盈利水平來(lái)管控的。如果成本下降了，公司在報(bào)價(jià)時(shí)也會(huì)做相應(yīng)的下調(diào)。同時(shí)，公司現(xiàn)有電芯框架采購(gòu)合同設(shè)置了碳酸鋰價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，供應(yīng)商將根據(jù)碳酸鋰價(jià)格變化情況，在初始報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，確定實(shí)際采購(gòu)的最終報(bào)價(jià)。另外，公司會(huì)在盈利水平管控的基礎(chǔ)上，根據(jù)項(xiàng)目業(yè)主需求、招標(biāo)條件和競(jìng)爭(zhēng)情況等因素優(yōu)化調(diào)整報(bào)價(jià)策略。
關(guān)于儲(chǔ)能的收益模式，南網(wǎng)科技介紹，儲(chǔ)能目前收益模式主要有四種，容量租賃、輔助服務(wù)、現(xiàn)貨市場(chǎng)套利以及容量電價(jià)。其中，現(xiàn)貨市場(chǎng)套利方面，充電的時(shí)候以市場(chǎng)價(jià)充電，放電的時(shí)候作為發(fā)電機(jī)組向市場(chǎng)賣(mài)電，以廣東省為例，每度電價(jià)差0.25元左右。
關(guān)于價(jià)格走勢(shì)方面，隨著電芯價(jià)格的下降，儲(chǔ)能EPC和系統(tǒng)集成項(xiàng)目市場(chǎng)中標(biāo)價(jià)格在今年上半年也有較大幅度的下調(diào)。未來(lái)如果鋰電池價(jià)格企穩(wěn)，儲(chǔ)能系統(tǒng)的整體價(jià)格會(huì)逐步趨于穩(wěn)定。
以下為調(diào)研細(xì)節(jié)。
請(qǐng)問(wèn)公司幾個(gè)業(yè)務(wù)板塊今年增長(zhǎng)情況是怎么樣的？
答：尊敬的投資者，您好。結(jié)合公司半年報(bào)的情況來(lái)看，今年上半年公司在儲(chǔ)能系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)方面實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，占公司營(yíng)業(yè)收入比重55.49%，同比增長(zhǎng)289.74%，主要是部分儲(chǔ)能大型項(xiàng)目的完工驗(yàn)收帶來(lái)營(yíng)收高速增長(zhǎng)，毛利率為13.47%，較2022年全年毛利率有所回升。
試驗(yàn)檢測(cè)及調(diào)試服務(wù)收入同比增長(zhǎng)28.06%，主要為X射線檢測(cè)等電網(wǎng)側(cè)檢測(cè)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，毛利率為48.26%，較上年同期下降3.55個(gè)百分點(diǎn)，主要為電網(wǎng)側(cè)檢測(cè)業(yè)務(wù)收入占比增加，其毛利率低于電源側(cè)試驗(yàn)檢測(cè)業(yè)務(wù)，結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致整體毛利率有所下降。
智能配用電設(shè)備收入同比增長(zhǎng)48.39%，主要為InOS系統(tǒng)及核心模組等設(shè)備收入快速增長(zhǎng)，毛利率28.18%，較上年同期增長(zhǎng)0.60個(gè)百分點(diǎn)，與上年基本持平。智能監(jiān)測(cè)設(shè)備收入同比下降45.92%，主要是受行業(yè)年度采購(gòu)周期的影響，毛利率42.16%，同比提升3.55個(gè)百分點(diǎn)。
機(jī)器人及無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)收入同比下降42.34%，主要行業(yè)年度采購(gòu)周期的影響，毛利率33.63%，同比提升5.21個(gè)百分點(diǎn)，主要為自主研發(fā)的無(wú)人機(jī)、機(jī)庫(kù)等產(chǎn)品毛利率較高且銷量增長(zhǎng)，帶動(dòng)無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)毛利率提升。
請(qǐng)問(wèn)公司對(duì)明年國(guó)內(nèi)的儲(chǔ)能市場(chǎng)的招投標(biāo)情況怎么看？?jī)r(jià)格方面的走勢(shì)怎么看？
答：尊敬的投資者，您好。公司對(duì)于儲(chǔ)能市場(chǎng)需求以及未來(lái)項(xiàng)目招投標(biāo)情況持有比較樂(lè)觀的態(tài)度。從市場(chǎng)參考統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年1-6月累計(jì)招標(biāo)31.8GW，已超過(guò)去年全年市場(chǎng)招標(biāo)規(guī)模，未來(lái)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)仍有望維持較高的增速。關(guān)于價(jià)格走勢(shì)方面，隨著電芯價(jià)格的下降，儲(chǔ)能EPC和系統(tǒng)集成項(xiàng)目市場(chǎng)中標(biāo)價(jià)格在今年上半年也有較大幅度的下調(diào)。未來(lái)如果鋰電池價(jià)格企穩(wěn)，儲(chǔ)能系統(tǒng)的整體價(jià)格會(huì)逐步趨于穩(wěn)定。
公司儲(chǔ)能報(bào)價(jià)或毛利率是如何管控的？
答：尊敬的投資者，您好。公司在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)方面投標(biāo)報(bào)價(jià)的策略，不是單純基于價(jià)格來(lái)做管控的，而是根據(jù)EPC項(xiàng)目的盈利水平來(lái)管控的。如果成本下降了，公司在報(bào)價(jià)時(shí)也會(huì)做相應(yīng)的下調(diào)。同時(shí)，公司現(xiàn)有電芯框架采購(gòu)合同設(shè)置了碳酸鋰價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，供應(yīng)商將根據(jù)碳酸鋰價(jià)格變化情況，在初始報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，確定實(shí)際采購(gòu)的最終報(bào)價(jià)。另外，公司會(huì)在盈利水平管控的基礎(chǔ)上，根據(jù)項(xiàng)目業(yè)主需求、招標(biāo)條件和競(jìng)爭(zhēng)情況等因素優(yōu)化調(diào)整報(bào)價(jià)策略。
公司儲(chǔ)能領(lǐng)域投標(biāo)報(bào)價(jià)大概在什么樣的水平？
答：尊敬的投資者，您好。公司在儲(chǔ)能EPC方面的報(bào)價(jià)策略主要是圍繞毛利率水平來(lái)管控的，由于不同的項(xiàng)目需求存在一定的差異，具體報(bào)價(jià)的單價(jià)水平也會(huì)有所不同。
公司在資本運(yùn)作及產(chǎn)業(yè)協(xié)同方面的情況是怎么樣的？
答：尊敬的投資者，您好。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同作用是公司開(kāi)展資本運(yùn)作和投資的核心目標(biāo)。例如，上半年公司聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游多家頭部企業(yè)，合資組建廣東新型儲(chǔ)能國(guó)家研究院有限公司，牽頭建立廣東省新型儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，包含多家產(chǎn)學(xué)研用創(chuàng)新主體，并完成廣東省新型儲(chǔ)能制造業(yè)創(chuàng)新中心申報(bào)工作，以此構(gòu)建互利共贏產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，為公司后續(xù)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)；此外，公司上半年完成了廣西桂能和貴州創(chuàng)星公司的投資并購(gòu)，兩家公司均具有電源和電網(wǎng)調(diào)試雙一級(jí)資質(zhì)，與公司在業(yè)務(wù)和技術(shù)上具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性。收購(gòu)后將建立更緊密的合作關(guān)系，在技術(shù)共享、市場(chǎng)拓展和人員互用等方面形成良好的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，有利于提升公司的技術(shù)和業(yè)績(jī)水平。
以上調(diào)研時(shí)間：2023年9月1日
介紹公司上半年業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)整體情況。
答：尊敬的投資者，您好。今年上半年公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)79.27%，凈利潤(rùn)、歸母扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)分別為43.21%、33.18%。
儲(chǔ)能系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)方面實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，占公司營(yíng)業(yè)收入比重55.49%，同比增長(zhǎng)289.74%，占公司營(yíng)收比重顯著提升。試驗(yàn)檢測(cè)及調(diào)試服務(wù)收入同比增長(zhǎng)28.06%，主要為X射線檢測(cè)等電網(wǎng)側(cè)檢測(cè)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，毛利率為48.26%。智能配用電設(shè)備收入同比增長(zhǎng)48.39%，主要為InOS系統(tǒng)及核心模組等設(shè)備收入快速增長(zhǎng)，毛利率28.18%。智能監(jiān)測(cè)設(shè)備、機(jī)器人及無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)收入同比下降，主要是受行業(yè)年度采購(gòu)周期的影響，毛利率均有所提升。
請(qǐng)問(wèn)公司如何看待儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)目前的市場(chǎng)格局？
答：尊敬的投資者，您好。今年3月，廣東出臺(tái)《廣東省推動(dòng)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確提出將新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)打造成為廣東“制造業(yè)當(dāng)家”的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)，提出到2027年，廣東全省新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到萬(wàn)億級(jí)規(guī)模；其他多個(gè)省市也陸續(xù)出臺(tái)支持儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策。我們認(rèn)為，在國(guó)家“雙碳”目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)仍將會(huì)是國(guó)家未來(lái)大力支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，政策的支持力度會(huì)持續(xù)加大。
隨著國(guó)家支持儲(chǔ)能發(fā)展一系列政策的出臺(tái)，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)市場(chǎng)將呈現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)加劇的趨勢(shì)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)備案的儲(chǔ)能項(xiàng)目與規(guī)模逐步上升，參與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)市場(chǎng)的主體數(shù)量大幅增加，儲(chǔ)能行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。
公司在競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的格局下，加強(qiáng)承接業(yè)務(wù)前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和經(jīng)濟(jì)測(cè)算，確保儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率維持在合理水平；并持續(xù)加強(qiáng)儲(chǔ)能產(chǎn)品的安全性和系統(tǒng)性能，打造高質(zhì)量的產(chǎn)品及服務(wù)，提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
請(qǐng)問(wèn)公司如何看待儲(chǔ)能項(xiàng)目的商業(yè)模式？
答：尊敬的投資者，您好。儲(chǔ)能目前收益模式主要有四種，容量租賃、輔助服務(wù)、現(xiàn)貨市場(chǎng)套利以及容量電價(jià)。首先容量租賃模式,秉承“誰(shuí)受益、誰(shuí)付費(fèi)”的原則向承租方收取租金。其次是輔助服務(wù)，新型儲(chǔ)能常見(jiàn)的輔助服務(wù)形式主要有調(diào)峰、調(diào)頻兩類，具體收益額度各省不同，但調(diào)峰多為按調(diào)峰電量給予充電補(bǔ)償，價(jià)格從0.15元/KWh（山東）到0.8元/KWh（寧夏）不等。而調(diào)頻多為按調(diào)頻里程基于補(bǔ)償，根據(jù)機(jī)組PCS響應(yīng)AGC調(diào)頻指令的多少，給與0.1-15元/MW的調(diào)頻補(bǔ)償。第三種是現(xiàn)貨市場(chǎng)套利，充電的時(shí)候以市場(chǎng)價(jià)充電，放電的時(shí)候作為發(fā)電機(jī)組向市場(chǎng)賣(mài)電。同時(shí)享受政策優(yōu)惠，不承擔(dān)一些費(fèi)用，以廣東省為例，每度電價(jià)差0.25元左右；第四種容量電價(jià)方面，目前只有山東啟動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)試運(yùn)行后，參照火電標(biāo)準(zhǔn)給予電化學(xué)儲(chǔ)能容量電價(jià)。儲(chǔ)能與備用火電在系統(tǒng)中的作用類似，利用小時(shí)有很大的不確定性，僅靠電量電價(jià)難以維持經(jīng)濟(jì)性，因此需要容量電價(jià)予以“兜底”。但與抽蓄、火電不同的是，電化學(xué)電站建設(shè)便捷，調(diào)節(jié)性能優(yōu)異，國(guó)家政策方向是將電化學(xué)儲(chǔ)能盡可能推向電力市場(chǎng)去獲利，容量電價(jià)僅為電化學(xué)儲(chǔ)能收益“保底”手段。
公司智能配用電設(shè)備增長(zhǎng)較好，主要原因是什么？
答：尊敬的投資者，您好。公司智能配用電設(shè)備基于現(xiàn)有配用電統(tǒng)一操作系統(tǒng)“絲路InOS”，開(kāi)展智能配用電設(shè)備研發(fā)，打造新型營(yíng)配融合解決方案，建設(shè)“智能量測(cè)+數(shù)字生產(chǎn)”融合示范區(qū)。通過(guò)融合示范建設(shè)，總結(jié)形成可復(fù)制、易推廣的經(jīng)驗(yàn)做法，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷和配網(wǎng)數(shù)據(jù)融合互通，配電自動(dòng)化站所終端、饋線終端、自動(dòng)化成套設(shè)備廣泛用于南網(wǎng)五省區(qū)配電網(wǎng)建設(shè)，一二次融合成套設(shè)備已在用戶市場(chǎng)大批量使用。報(bào)告期內(nèi)，智能配用電板塊斬獲南網(wǎng)首屆商業(yè)模式創(chuàng)新大賽一等獎(jiǎng)，首次中標(biāo)國(guó)網(wǎng)北京電力公司寬帶雙模通信模塊項(xiàng)目，在國(guó)家電網(wǎng)計(jì)量自動(dòng)化領(lǐng)域取得業(yè)績(jī)新突破。
5.公司是否會(huì)開(kāi)展員工股權(quán)激勵(lì)方面的相關(guān)計(jì)劃？
答：尊敬的投資者，您好。根據(jù)國(guó)資委《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，支持符合條件的上市公司科學(xué)高效規(guī)范地開(kāi)展中長(zhǎng)期激勵(lì)。公司將做好開(kāi)展股權(quán)激勵(lì)相關(guān)工作準(zhǔn)備，科學(xué)合規(guī)開(kāi)展員工股權(quán)激勵(lì)。
以上調(diào)研時(shí)間：2023年9月6-7日
